一表知曉《關于企業(yè)國有資產交易流轉有關事項的通知》

◎/文 《產權導刊》編輯部/整理

國務院國資委近日印發(fā)《關于企業(yè)國有資產交易流轉有關事項的通知》（國資發(fā)產權規(guī)〔2022〕39號，以下簡稱“《通知》”）。《通知》全文共九條，結合企業(yè)國有資產非公開交易流轉（前五條）、公開交易流轉（后四條）各環(huán)節(jié)關鍵問題進行展開。經與《企業(yè)國有資產交易監(jiān)督管理辦法》（國務院國資委、財政部令第32號）等現(xiàn)行國有資產交易流轉制度對照，《通知》中關于國有資產交易流轉相關規(guī)定事項的變化主要體現(xiàn)在兩大方面。其中對于非公開交易流轉，變化主要表現(xiàn)在非公開協(xié)議轉讓及無償劃轉的適用情形、審批權限及定價依據(jù)方面；對于公開交易流轉，變化主要表現(xiàn)在信息披露方式、啟動條件、時長及無形資產管理要求方面。通過下表的對照，讀者可全面且充分地了解相關規(guī)定。

規(guī)定事項 39號文 32號令等國有資產交易流轉制度 對照情況非公開交易流轉非公開協(xié)議轉讓適用情形一、涉及政府或國有資產監(jiān)督管理機構主導推動的國有資本布局優(yōu)化和結構調整，以及專業(yè)化重組等重大事項，企業(yè)產權在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉讓，且對受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進行。增加不同國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間非公開協(xié)議轉讓的適用情形涉及主業(yè)處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域企業(yè)的重組整合，對受讓方有特殊要求，企業(yè)產權需要在國有及國有控股企業(yè)之間轉讓的，經國資監(jiān)管機構批準，可以采取非公開協(xié)議轉讓方式；（32號令第三十一條第一款）同一國家出資企業(yè)及其各級控股企業(yè)或實際控制企業(yè)之間因實施內部重組整合進行產權轉讓的，經該國家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開協(xié)議轉讓方式；（32號令第三十一第二款）授權國有資本投資、運營公司按照國有產權管理規(guī)定審批國有資本投資、運營公司之間的非上市企業(yè)產權無償劃轉、非公開協(xié)議轉讓、非公開協(xié)議增資、產權置換等事項。（2019年版授權放權清單第三項第四點）

非公開交易流轉規(guī)定事項 39號文 32號令等國有資產交易流轉制度 對照情況重要行業(yè)、關鍵領域企業(yè)產權變動管理及審批權限二、主業(yè)處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域，主要承擔重大專項任務的子企業(yè)，不得因產權轉讓、企業(yè)增資失去國有資本控股地位。國家出資企業(yè)內部重組整合中涉及該類企業(yè)時，以下情形可由國家出資企業(yè)審核批準：（一）企業(yè)產權在國家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉讓的。（二）國家出資企業(yè)直接或指定其控股子企業(yè)參與增資的。（三）企業(yè)原股東同比例增資的。其他情形由國家出資企業(yè)報同級國有資產監(jiān)督管理機構批準。對主業(yè)處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域，主要承擔重大專項任務子企業(yè)的產權轉讓，須由國家出資企業(yè)報同級國資監(jiān)管機構批準。（32號令第八條）對主業(yè)處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域，主要承擔重大專項任務的子企業(yè)的增資行為，須由國家出資企業(yè)報同級國資監(jiān)管機構批準。（32號令第三十五條）強調重要行業(yè)、關鍵領域企業(yè)不得失去國有資本控股地位，同時明確國家出資企業(yè)在內部重組整合中涉及該類企業(yè)時可自行審批的情形通過RIETs盤活資產的工作要求及相關非公開協(xié)議轉讓審批權限三、國家出資企業(yè)及其子企業(yè)通過發(fā)行基礎設施REITs盤活存量資產，應當做好可行性分析，合理確定交易價格，對后續(xù)運營管理責任和風險防范做出安排，涉及國有產權非公開協(xié)議轉讓按規(guī)定報同級國有資產監(jiān)督管理機構批準。未涉及明確通過發(fā)行基礎設施REITs盤活資產的工作要求，并明確涉及非公開協(xié)議轉讓的報同級國資監(jiān)管機構批準非公開協(xié)議轉讓可依據(jù)審計報告定價的情形四、采取非公開協(xié)議方式轉讓企業(yè)產權，轉讓方、受讓方均為國有獨資或全資企業(yè)的，按照《中華人民共和國公司法》、企業(yè)章程履行決策程序后，轉讓價格可以資產評估報告或最近一期審計報告確認的凈資產值為基礎確定。采取非公開協(xié)議轉讓方式轉讓企業(yè)產權，轉讓價格不得低于經核準或備案的評估結果。以下情形按照《中華人民共和國公司法》、企業(yè)章程履行決策程序后，轉讓價格可以資產評估報告或最近一期審計報告確認的凈資產值為基礎確定，且不得低于經評估或審計的凈資產值：?同一國家出資企業(yè)內部實施重組整合，轉讓方和受讓方為該國家出資企業(yè)及其直接或間接全資擁有的子企業(yè)；?同一國有控股企業(yè)或國有實際控制企業(yè)內部實施重組整合，轉讓方和受讓方為該國有控股企業(yè)或國有實際控制企業(yè)及其直接、間接全資擁有的子企業(yè)。（32號令第三十二條）可依據(jù)審計報告定價的情形擴大至國有獨資或全資企業(yè)之間的非公開協(xié)議轉讓，不受是否為同一國家出資企業(yè)限制

非公開交易流轉規(guī)定事項 39號文 32號令等國有資產交易流轉制度 對照情況無償劃轉適用情形五、國有控股、實際控制企業(yè)內部實施重組整合，經國家出資企業(yè)批準，該國有控股、實際控制企業(yè)與其直接、間接全資擁有的子企業(yè)之間，或其直接、間接全資擁有的子企業(yè)之間，可比照國有產權無償劃轉管理相關規(guī)定劃轉所持企業(yè)產權。本辦法所稱企業(yè)國有產權無償劃轉，是指企業(yè)國有產權在政府機構、事業(yè)單位、國有獨資企業(yè)、國有獨資公司之間的無償轉移。（239號文第二條）企業(yè)國有產權在所出資企業(yè)內部無償劃轉的，由所出資企業(yè)批準并抄報同級國資監(jiān)管機構。（239號文第十五條）國有獨資企業(yè)、國有獨資公司、國有事業(yè)單位投資設立的一人有限責任公司及其再投資設立的一人有限責任公司（以下統(tǒng)稱國有一人公司），可以作為劃入方（劃出方）。（25號文第二條）國有全資企業(yè)之間或國有全資企業(yè)與國有獨資企業(yè)、國有獨資公司之間，經雙方全體股東一致同意，其所持股權可以實施無償劃轉。本通知所稱國有全資企業(yè)，是指全部由國有資本形成的企業(yè)。 （95號文第一、三項）明確國有控股、實際控制企業(yè)與其直接、間接全資擁有的子企業(yè)，或其直接、間接全資擁有的子企業(yè)之間劃轉產權的情形，可比照無償劃轉規(guī)定進行操作公開交易流轉企業(yè)增資信息披露要求六、企業(yè)增資可采取信息預披露和正式披露相結合的方式，通過產權交易機構網站分階段對外披露增資信息，合計披露時間不少于40個工作日，其中正式披露時間不少于20個工作日。信息預披露應當包括但不限于企業(yè)基本情況、產權結構、近3年審計報告中的主要財務指標、擬募集資金金額等內容。企業(yè)增資通過產權交易機構網站對外披露信息公開征集投資方，時間不得少于40個工作日。（32號令第三十九條）變更企業(yè)增資信息披露方式為可采取預披露和正式披露相結合，并明確相應披露要求信息預披露要求七、產權轉讓可在產權直接持有單位、企業(yè)增資可在標的企業(yè)履行內部決策程序后進行信息預披露，涉及需要履行最終批準程序的，應當進行相應提示。因產權轉讓導致轉讓標的企業(yè)的實際控制權發(fā)生轉移的，轉讓方應當在轉讓行為獲批后10個工作日內，通過產權交易機構進行信息預披露。（32號令第十三條）明確產權轉讓、企業(yè)增資信息預披露啟動條件，對需要履行最終審批程序的予以提示

規(guī)定事項 39號文 32號令等國有資產交易流轉制度 對照情況轉讓底價調整后的信息披露時長八、產權轉讓、資產轉讓項目信息披露期滿未征集到意向受讓方，僅調整轉讓底價后重新披露信息的，產權轉讓披露時間不少于10個工作日，資產轉讓時間不少于5個工作日。縮短僅調整轉讓底價項目的信息披露時長信息披露期滿未征集到意向受讓方的，可以延期或在降低轉讓底價、變更受讓條件后重新進行信息披露。降低轉讓底價或變更受讓條件后重新披露信息的，披露時間不得少于20個工作日。（32號令第十八條）公開交易流轉九、產權轉讓、企業(yè)增資導致國家出資企業(yè)及其子企業(yè)失去標的企業(yè)實際控制權的，交易完成后標的企業(yè)不得繼續(xù)使用國家出資企業(yè)及其子企業(yè)的字交易流轉環(huán)節(jié)對無形資產的管理號、經營資質和特許經營權等無形資產，不得繼續(xù)以國家出資企業(yè)子企業(yè)名義開展經營活動。上述要求應當在信息披露中作為交易條件予以明確，并在交易合同中對工商變更、字號變更等安排作出相應約定。加強無形資產管理，嚴格規(guī)范無形資產使用，有效維護企業(yè)權益和品牌價值。不得將字號、經營資質和特許經營權等提供給參股企業(yè)使用。產品注冊商標確需授權給參股企業(yè)使用的，應嚴格授權使用條件和決策審批程序，并采取市場公允價格。（126號文第二項第九點）強調交易流轉環(huán)節(jié)對無形資產的管理要求，并明確相關要求應在信息披露和交易合同中予以體現(xiàn)

注：

一、相關國有資產交易流轉制度

1.《企業(yè)國有資產交易監(jiān)督管理辦法》（國務院國資委、財政部令第32號）

2.《關于企業(yè)國有資產交易流轉有關事項的通知》（國資發(fā)產權規(guī)〔2022〕39號）

3.《國務院國資委授權放權清單（2019年版）》（2019年版授權放權清單）

4.《關于印發(fā)<企業(yè)國有產權無償劃轉管理暫行辦法>的通知》（國資發(fā)產權〔2005〕239號）

5.《關于印發(fā)<企業(yè)國有產權無償劃轉工作指引>的通知》（國資發(fā)產權〔2009〕25號）

6.《關于促進企業(yè)國有產權流轉有關事項的通知》（國資發(fā)產權〔2014〕95號）

7.《關于中央企業(yè)加強參股管理有關事項的通知》（國資發(fā)改革規(guī)〔2019〕126號）

二、相關說明

1.表格中的文件名稱均采用簡稱。

2. 39號文一欄全部采用原文。

3. 32號令等國有資產交易流轉制度一欄中在括號里均列明了條文出處，方便讀者按圖索驥。其中表格中部分條款為節(jié)選。