“科技成果轉化+戰略投資人引進”助力科技型企業高質量發展
——甘肅省粒子束輻射工程技術有限責任公司增資案例

◎趙梓旭 劉毅婧（甘肅省產權交易所集團股份有限公司，蘭州730000）

中國科學院近代物理研究所（以下簡稱“近物所”）是一個依托大科學裝置，開展重離子科學與技術、加速器驅動的先進核能系統研究的基地型研究所。其戰略定位是建成國際一流的重離子科學與技術、加速器驅動的先進核能技術研究基地。近年來，近物所著力推動科研成果的產業化發展和科技成果轉化轉移，其下屬甘肅省粒子束輻射工程技術有限責任公司（以下簡稱“粒子束公司”）通過甘肅省產權交易所集團股份有限公司（以下簡稱“甘交所集團”）以增資擴股方式引入符合公司未來發展的投資方。通過此次增資將進一步增強粒子束公司科研和資金實力，為公司后續市場化發展和技術產業升級提供堅實保障。

發展前景廣闊 輻射加工產業升級

當前，我國高能電子加速器應用尚處于起步期，隨著國內對食品安全要求的提高，將有大量的食品采用該項技術滅菌保質，取代化學添加劑和糧食熏蒸;醫療器械(大量一次性耗材)的環氧乙烷滅菌法將被強制退出，中藥材的化學防腐法倍受詬病，需要大量高能電子加速器替代;綠色化工的輻射制備新材料行業將大規模擴張。輻照高能電子加速器應用已經迎來快速發展的機遇。在市場驅動下，近年來電子輻照加速器裝置的成果顯著，一批適應市場需求的加速器新產品投入運行，一批研發中的項目取得重大成果。

目前，我國輻射加工產業優勢主要有以下幾個方面。

一是市場需求空間廣闊。我國輻射加工產業國內市場很大，伴隨著國家經濟社會的可持續發展、公眾對輻射的認知度的提高以及人民生活水平的不斷提高，市場需求空間將超過目前水平。另外，我國輻射加工產業綜合性價比競爭力強，售后服務日趨完善，在爭取國外市場方面具有一定優勢。

二是政府參與力度加強。國家環保部門加強對γ輻射裝置的安全監管力度，并在全國范圍內進行整頓改造，表明政府在體制上與制度上管理、參與、協調輻射行業產業發展的力度在不斷加強。

三是產業發展潛力巨大。我國科研機構、大學蘊藏著豐富的科技、人力資源，沉淀一大批可能產業化的科研成果。隨著改革的深入和企業經濟實力的壯大，通過產學研結合將會形成一批重點的新的產業增長點。

四是人才培養不斷加強。業內單位普遍重視人才引進和培養，將人才作為企業競爭力的核心要素，開展多渠道的人才培養，鼓勵、支持科研機構、大學的專業人才向企業流動，引領企業的技術創新與新產品開發。

粒子束公司多年來一直致力于DG系列電子加速器、高壓型電子加速器及輻照應用技術的研究和開發。1995年開始研制變壓器型電子加速器，以用于輻照加工領域。2007年首臺DG型電子加速器研制成功并通過鑒定，隨后陸續研制成功了DG-2.5及DG-1.5電子加速器并用于工業化成產。粒子束公司有DG-2.5型電子加速器一臺，以此建立了電子束輻射實驗平臺，向近物所內外提供穩定的高品質電子束流進行實驗研究或輻照加工，目前已為各類用戶提供了數百次不同參數電子束流。特別是在醫療器械消毒、醫用水凝膠薄膜研究和材料表面處理和改性等方面取得了可喜的成果。

圖1：DG系列電子加速器

緊跟行業趨勢 粒子束公司引戰強實力

隨著國家對輻射行業企業監管力度不斷加大，以及客戶對輻射質量要求的持續提高，一些規模較小、不規范的輻射企業由于無法投入更多資金進行設備安全改造和技術升級，將不能滿足政府的要求和客戶的需求，而不得不退出市場。經過優勝劣汰、整合重組，大型規范化的輻射企業將會應運而生，且在行業中占據優勢地位。

粒子束公司增資前由近物所全資控股，主要依托近物所電子加速器中心，從事各種類型工業加速器研發和應用技術的推廣，并進行科研產品技術咨詢和服務。因此粒子束公司在市場化經營及資金實力方面有所欠缺，將來在市場發展和風險抗壓方面存在短板，不利于企業高質量發展。為促進電子加速器產業化發展，進一步提升市場地位，提高公司經營效益，籌集經營資金。同時根據科技成果轉化需求，提高科研人員的工作積極性和創新能力，充分發揮科研人員的力量，使其以股東身份參與公司決策、分享利潤、共擔風險。粒子束公司擬引進對電子加速器產業熟悉的專家，促進產品結構的優化升級，助力公司發展，進而采取增資擴股的方式引進相關投資者參與公司經營。同時優化股權結構，為粒子束公司后續進入更高資本市場，實現股權多元化，進而為實現企業高質量發展奠定了堅實基礎。

圖2：大功率電子簾加速器

精準分析需求 定方案選資源助力企業升級

2021年是近物所科技成果轉移轉化創新發展的一年，也是粒子束公司創新發展的一年。粒子束公司擬依托產權資本市場加強資源優化配置，在甘交所集團通過增資擴股方式為其引入符合企業未來發展的戰略投資人。

粒子束公司作為近物所科技成果轉化的試點企業，其引戰目的一是提高粒子束公司市場地位和資金實力，二是引入對電子加速器產業熟悉的專家，促進產品結構的優化升級，助力公司發展。針對粒子束公司的需求，甘交所集團充分發揮專業服務能力和貼身服務優勢，合理安排工作節點、深入研究政策法規、反復溝通增資方案、準確把握進場節奏，助力引戰成功。

1.圍繞發展戰略，做好頂層設計

粒子束公司企業愿景是打造國內榜樣級的專業型工業加速器研發、生產和銷售企業。在未來發展中需要進入更高層次的資本市場，實現股權多元化，從而使粒子束公司高質量發展。甘交所集團緊貼客戶需求，對其增資后的股權結構進行合理設計。即原股東近物所持股比例調整為60%，新增投資方合計持股比例為40%。通過對增資比例的科學拆分，為粒子束公司將來對接資本市場及股權多元化做好了頂層設計，從而使粒子束公司在未來一段時間內，能得到原股東繼續支持和確保發展思路總體不變。

2.依據政策法規，定制交易模型

甘交所集團依據《中華人民共和國促進科技成果轉化法》及其若干規定等相關法律法規及政策要求，研判項目情況，量身定制“股權獎勵+增資擴股”的交易模型。即近物所將以知識產權作價投資，并從作價投資取得的股權中提取50%的比例用于獎勵。由于獎勵對象為職務科技成果完成人和為成果轉化作出重要貢獻的其他人員。為確保獎勵實施并按照市場化方式公開產生價格，甘交所集團設計了“非貨幣定向募集+貨幣出資公開募集”的增資方式。即通過進場交易，原股東近物所以價值100.93萬元無形資產在粒子束公司增資，受獎勵人員以獲得的價值100.93萬元的無形資產入股，無形資產的股權比例按照產權市場公開確定的價格確認。與此同時，通過產權市場公開征集，引入1名對電子加速器產業熟悉的自然人專家以貨幣方式出資，從而實現“一次增資、兩種目的”。

3.科學設計規則，確保引戰成功

本次增資采用“非貨幣定向募集+貨幣出資公開募集”的增資方式，合理的交易規則對項目的成交及實現增資目的有著重要意義。因此甘交所集團合理制定交易規則，確保引戰成功。首先就募集方式和征集投資人數量進行了明確：以非貨幣方式出資的意向投資方采取定向募集方式；以貨幣方式出資的意向投資方面向社會公開募集。征集投資方數量不超過3個（其中以貨幣方式出資的投資方1個）。其次為精確實現粒子束公司的增資目的，對遴選方式進行了設計：信息披露期滿，如征集到擬投資比例合計為40%非原股東的合格意向投資方，融資方有權決定是否與意向投資方進行競爭性談判或直接簽約；如征集到非原股東的各合格意向投資方擬投資比例合計超過40%時，融資方將通過競爭性談判的方式對各意向投資方進行擇優選擇，并經融資方有權批準機構確定投資方、增資價格及各方投資比例等事項。再次就非貨幣投資人資格條件進行了限定：以非貨幣方式出資的意向投資人須符合《中華人民共和國促進科技成果轉化法》等相關法規的要求。非貨幣資產應與融資方的主營業務相關，且經融資方有權批準機構審議同意，若意向投資方以非貨幣形式股權出資的，意向投資方應承諾其依法擁有擬用于出資的非貨幣資產的占有、使用、收益及處分權。該等資產權屬清晰，不存在任何權屬糾紛，不存在被法院或其他有權機關凍結、查封、拍賣之情形，不存在抵押、擔保等限制情形，資產過戶或者轉移給融資方不存在任何法律障礙。最后合理設置價款支付方式和保證金處置方式，確保增資活動有序進行。

通過甘交所集團的精心運作，最終以1.473元每元注冊資本金的價格成功引入投資者，并成功引入1名對電子加速器產業熟悉的自然人專家以貨幣方式出資，實現增資金額合計316.6萬元。同時實現了粒子束公司的股權構想，進而助推粒子束公司產品優化升級和企業長效發展。

圖3：增資后的股權結構

產權市場助力 科技型企業高質量發展

2021年10月，近物所和自然人專家在甘交所集團的網絡交易平臺簽署了《增資擴股協議》，粒子束公司增資擴股項目順利成交。“股權獎勵+增資擴股”的交易模型及“非貨幣出資定向募集+貨幣出資公開募集”的增資方式豐富了科技型企業科技成果轉化的模式，也進一步反映了產權交易市場可以助力科技型企業高質量發展。

1.豐富的資源優勢賦能科技型企業發展

首先，產權交易市場既有前端客戶資源及項目儲備優勢，又具備資本市場的匹配優勢，在科技型企業發展過程中，能夠充分發揮好橋梁和紐帶作用，促進與資本市場信息充分交互。其次，針對現存的多數科研成果因長期閑置而未得到有效利用的情況，產權交易市場在經過終端市場的需求盡調后，在科研產品研發前期給予科技型企業相關建議，使得科研產品在產出后有明確的銷售目標，進而避免造成資源浪費。

2.合規陽光的平臺優勢保障科技型企業發展

通過產權交易機構平臺公開發布交易信息，能夠實現科技資源在全國范圍內有效配置，提高技術、專利等科技成果轉化效率，進而最大限度地挖掘科技成果價值，確保科技資源的保值增值。同時，產權交易市場現有的交易方式靈活多樣，能夠充分滿足各類交易主體多樣化的服務需求;交易規則公平公正，確保交易各方權益利益最大化，通過發揮產權交易市場平臺優勢，做到“信息聚集、價值發現”，充分挖掘科技成果市場價值和市場潛力；交易過程可對接相關監測系統，滿足監管方對科技成果轉化業務動態監管的需要，真正意義上實現對科技成果轉化資產的陽光管理。

3.人力儲備及鏈條服務優勢助推科技型企業發展

通過多年的項目歷練和成功運作，我國產權交易行業從業人員已超萬人，產權交易市場已具有一批熟悉法律、財務、稅務、商業談判等方面的復合型、專業化、高素質的人才服務梯隊，在助力科技成果轉化過程中能夠提供強大的人力智庫保障。同時，在科技成果轉化實施過程中，隨著服務鏈條的日臻完善，產權交易市場能夠為科技型企業提供科技成果和知識產權交易、宣傳推介、科研融資及開展個性化、專業化的方案設計、管理咨詢等一系列延伸服務，進而推動科技成果和知識產權相關技術的再開發，推進信息資源和專利技術有效流轉，實現優勢互補、資源共享。

科技型企業是經濟高質量發展的微觀基礎，是最具市場活力和發展動力的創新主體，是吸納高質量就業和培育發展新動能的主力軍。因此借助產權交易市場賦能科技型企業高質量發展可以有效地推進科研成果、新技術和市場需求相互連接，打破區域間的科技成果轉化交易壁壘。實現科技和創新資源信息互通、資源共享，推動科技成果資本化、產業化、創新產品市場化的進程，進而助力國民經濟的健康、快速發展。