民營企業資金管理的問題及對策研究

錢冠峰 江蘇新瑞貝科技股份有限公司

就內部管理視角來看，民營企業的主要管理者基本上都是家庭成員，內控管理體系缺乏合理性和科學性。在使用和投入資金方面，評估績效的方法相對來說也較為缺乏，不能有效地對資金進行運用。正是因為這些和資金相關聯的問題，使得民營企業的發展受到一定程度的制約，嚴重的甚至可能導致企業破產。因此，要發揮資金管理在民營企業中的重要價值和作用，以推動民營企業的良性穩定發展。

一、民營企業資金管理存在的不足及問題

（一）融資成本高，融資渠道少

現今市場中的企業主要是以債務融資、股權融資的方式獲取融資來源。而股權融資的渠道包括兩方面，分別是市場公開對股票發行和直接投資。債務融資有著較多的渠道，包括金融機構提供的貸款、市場公開發債以及非金融機構的融資租賃等等。但是不同的融資方式對于企業融資成本和資質所提出的要求有著很大的差異。通常情況下，民營企業并沒有較多的選擇機會，卻需要承擔高額的成本。

改革開放以來，政府針對民營企業頒布了一系列的扶持政策，推動了民營企業的發展。但我們也應認識到，民營企業的生存發展仍然較為艱難。企業在運營發展過程中的資金來源基本上都是企業管理者直接投資的方式，資金量畢竟有限。另外，管理者也需要承擔較高的風險，對于資金回報率也有著較高的要求。而在市場上，對債券和股票進行公開發行，對于企業資質也有著較高的要求。民營企業基本上都是一些管理缺乏規范性、規模較小的企業，因此想要獲取對債券和股票發行的資格難度較大，使得民營企業籌措資金來源渠道大幅縮減。金融機構放貸也會對企業的資信狀況和規模進行考慮，對利率的高低和放貸規模進行評估。因為民營企業的特殊性，也使得能夠通過這種方式向企業提供資金的渠道變窄，但也有較高的回報要求。非銀行金融機構因為身份的特殊性并沒有較為寬裕的資金規模，這類機構也有著特定的服務對象，更強的盈利目的，并不能為民營企業提供大量的資金，另外也有較高的成本。民營企業相較于國有企業，在操作資金方面處于邊緣和劣勢地帶，亟需進行改善，政府部門也需要通過多樣化的手段給予扶持和支持。

（二）預測資金需求不準確，經營變化快

對于企業經營活動來說，資金是不可或缺的重要因素，是維持企業管理經營活動必需的血液，也促使企業不斷擴大自身的業務規模，以在市場中獲取更多的利潤。一些企業通過自身的積累，擴大經營規模，還有一些企業向外延伸，尋求更為合適的投資項目，以擴大企業整體規模?；谄髽I發展和運營的需求，資金的籌措是至關重要的經濟活動，而其前提就是資金的計劃和預測。但就當前現狀來看，民營企業有業務不穩定、經營范圍窄等特點，因此很難向投資者描述相對穩定的盈利前景，甚至自身所展開的各方面業務活動也是不斷變化的，受外部環境影響較大。

（三）缺乏完善的內控體系，資金管理安全系數低

對于現代化企業管理來說，內控體系的建立是至關重要的一方面，能夠有效保障企業運營生產效率的提升，規避舞弊的現象，保障企業合規合法的經營。同時，也能對各類經營風險進行規避。內部控制體系需要企業每一名員工都參與其中，覆蓋企業的每一項業務流程，強調成本效益原則。

民營企業管理經營的主體是人，因為有著靈活的機動性和較小的規模，在設置組織架構過程中也是本著高效、簡單的原則，不同崗位和部門之間并沒有形成有效的制衡，對其優勢的發揮有著積極影響。民營企業在具體展開運營活動過程中，能夠快速響應，獲取較高的效率，也無須較高的成本。但是也會導致企業面臨更多的隱患，比如管理者獨斷專行、一言堂，進而使得投資決策出錯率增高、籌資規模錯配、籌資時間不合理、選擇籌資渠道不恰當等，很容易使得企業陷入債務危機之中。因為欠缺合理的決策機制，可能出現盲目冒進等問題，或者是不能抓住市場的有利投資機會，不能將優勢的投資項目選擇出來，導致資金利用效率不高，進而出現巨額虧損。就資金管理活動視角來看，因為欠缺有效的管理機制，還有可能使得企業面臨資金短缺這一問題，進而影響到企業的正常運營發展，嚴重的甚至可能導致企業破產。另外，企業也可能因為管理不嚴格，導致挪用、侵占資金等問題。

（四）缺乏運用資金效益評估機制

民營企業的資金一方面是維持企業運營生產所需，另一方面，也會運用于新項目建設或者是企業規模的擴張。在評估企業投資新項目價值方面較為復雜，存在很多不確定因素，有著較高的評估難度。不僅要求企業具備專業的團隊，同時也要求能夠對市場有全面的把握。需要管理者具備更廣、更高的視野。可行性論證的合理性，市場調研的全面性，精準的財務模型，理性的判斷，這些都是項目投資價值評估中不可或缺的重要手段。民營企業的主要特點就是企業管理者決定了企業運營發展中的經營活動，主要是基于管理者模糊推導和抽象的思維來做出經營決策，因此需要企業管理者具備良好的市場直覺和敏感性，通過積累的經驗來實施決策。由此能夠看出這樣的決策帶有主觀臆斷和運氣成分，假如能夠把握住方向，那么企業就能夠以較低的成本，在市場中獲取最大化的利益。但是，高收益也伴隨著高風險，基于事件的大小，決定會對企業產生怎樣的影響。為了預防這些意外事件，民營企業應當建立健全評估投資效益機制，并有效落實。

（五）缺乏專業人才，資金管理效率低下

民營企業組織架構帶有明顯的精簡屬性，這勢必會使企業在運營過程中存在較為突出的人力資源問題。民營企業因為家族屬性，在選聘人才過程中，會對家族關系有所考慮，以對家族人的信任代替制度控制。這樣在用人過程中，首先考慮的就是關系，而并非人才的專業素養。同時又因為民營企業為了在市場中獲取更為強勁的競爭力，都會通過多樣化的手段來控制成本，能省則省，即便是人力成本也同樣如此。這樣的模式雖然能夠獲取短期的利益，但勢必會影響到企業的長遠發展，不能吸引更多的優質人才，進而對企業的發展產生負面影響。實際上，民營企業在新時期背景下更需要專業化的人才來支撐企業各方面業務活動的展開，否則就很容易使得企業的推動力不足。也正是因為高素質專業人才缺乏，很大程度上影響了資金管理的實效性。

二、優化企業資金管理的措施

（一）基于主營業務，關注現金流

首先，企業應當對投資行業進行合理的選擇，可以重點選取一些現金流較為穩定、投資規模不大，且回報速度快的領域業務。企業在具體做出投資決策前，應當重點考慮業務銷售的現金回流，這是衡量經營決策的關鍵標準。民營企業在運營管理過程中，勢必會存在應收賬款和存貨。鑒于此，就應當對占用營運資金進行壓縮，在考慮利潤之前，應當對現金流有所考慮，這樣才能夠使得企業獲取長遠的發展。其次，應當穩中求發展。民營企業應當對自身的特點有充分的考慮，這樣才能夠吸引有多樣化需求的投資者，從而進行融資。當企業構建了較為良好的生存基礎后，應當基于自身實際引進新的投資者，獲取良性的發展。愿意的投資主體通常情況下都愿意承擔較高的風險，以獲取更多的收益。民營企業應當給予建立業務模式和提升核心競爭力足夠的重視，這樣才能夠為企業吸引更多的權益資金。

（二）科學預測，形成彈性資金管理計劃

民營企業應在運營管理中持續地學習，掌握多樣化的經營管理模式，以此推動企業在市場中的良性穩定發展。市場經濟的一個常態就是持續的變化。民營企業在市場中發展難度大的主要原因就是不能對經營進行準確的預測，這就要求民營企業應對現狀有理性的認知，不能以理想的假設作為計劃和預測的前提。在進行預測過程中，應對多種可能性進行考慮，同時應對不利場景預設相應的應對措施，這樣才能夠使得突發事件所產生的損害降到最低。通過合理的預測，基于多種可能情況，對資金的管理方案和需求計劃進行設計。另外，也應當對執行計劃過程中的有利、不利因素進行通盤考慮，應合理地安排和利用有利因素；深入分析不利因素并予以排除。提前制定好預設方案，最終形成彈性突出、效果良好的資金管理方案。要保障方案的適用性和科學性，這樣才能夠推動企業在市場中的長遠發展。另外市場總是處于不斷變化之中，隨著時間的推移，民營企業也應當對自身的資金管理方案進行合理的調整，使其保持全局性、長遠性和前瞻性。

（三）建立健全內控管理體系，改善內部經營管理

民營企業在求生存的前提下，應對制度化管理體制進行合理、科學的組建，這是企業在市場中有序健康發展的前提所在。應當構建起匹配于企業管理活動的內控機制，要從以下幾個方面進行考慮，例如所設計的控制是否能夠發現、規避和糾正財務報告重大錯誤，是否能夠對資產安全進行合理的保障，能否保障企業不會觸犯法規法律，能否促進企業在市場中競爭力的提升，從而更快地實現戰略發展規劃目標。內控管理體系的建立健全可以看作對之前管理模式和方法的再次提升和優化，目的是改善效果，促進企業戰略目標的達成，應當遵循高效、精簡的原則?？傊?，應匹配企業在新時期的發展要求和需求，通過建立健全內控管理體系，切實推動企業在市場中的快速發展。

（四）優化激勵和評估機制

民營企業在具體管理資金活動過程中，應當構建起較為完善的激勵和評估機制，以保障資金管理工作的有序展開和企業活動的有序進行。首先，民營企業應細致地研究投資方案的可行性，深度評價投資的收益、風險、資金來源、模式、方法以及投資目標，尤其要遵循謹慎性原則。由于民營企業并沒有較強的承受風險能力，應當合理地評估所形成的籌資方案，也可設計多樣化的方案，以從中選擇最優方案。企業只有全面調研市場，與不同企業形成合作關系，才能夠形成多樣化的融資方案，同時也需要對評價指標進行科學合理的制定。根據方案的評分，民營企業應擇優選擇。最后也需要保障投資后管理工作的良性展開，定期評價投資實施的效果，以便能夠及時采取有力措施，從而提升資金的使用效率。所構建的激勵機制能夠切實引導資金加快周轉，鼓勵資金向著較高回報率的業務流動。

（五）培養和組建高素養的資金管理團隊

民營企業想要在市場中獲取更長遠的發展，就應當將經理人制度引入到管理體系中，建立健全人才競爭機制，打造更職業化和專業化的人才團隊。在選拔人才過程中，應將標準定位于職業素養和專業性。一方面，要合理利用內控體系，將專業優勢發揮出來，避免出現利用職務侵占企業利益的現象。另一方面，也應制定較為完善的人才培養計劃，以提升企業內部人員素養，推動企業的良性穩定發展。同時也應基于企業人才的業績，確定其薪酬水平，以控制人工成本。民營企業應將目標定位于人工效率的提升，這樣才能夠吸引更多的人才。另外，需要建立科學有效的資金管理、績效評估機制，對人才結構進行優化。總之，要通過多元化的手段，以培養和建立高素養的資金管理團隊，從而為企業資金管理實效性的提升奠定基礎。