X 集團金融創(chuàng)新的探索與實踐

付 芳

一、前言

當前，打造多元化業(yè)務體系，成為推動企業(yè)轉型升級和高質量發(fā)展的重點方向?！笆濉逼陂g，X 集團有限公司（以下簡稱“X 集團”）逐步探索形成了以企業(yè)業(yè)務為核心，地產、水產、商旅等業(yè)務共同發(fā)展的“一核多元”戰(zhàn)略布局。本文將以X 集團在布局“一核多元”業(yè)務體系中探索開展金融業(yè)務為背景，對比借鑒國內外主要企業(yè)發(fā)展金融現(xiàn)狀，分析X 集團開展金融業(yè)務的前景。

二、X 集團金融創(chuàng)新背景

（一）X 集團基本情況

X 集團是華南地區(qū)某一線城市核心企業(yè)，是于2004年2 月26 日經該市人民政府批準，由原港務局依法按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求改制而成立的具有法人資格的國有獨資有限責任公司，2010 年4 月移交市國資委監(jiān)管，目前集團控股股東及實際控制人為該市人民政府，注冊資本為25.84 億元（數(shù)據(jù)來源：X 集團官網(wǎng)）。從生產經營數(shù)據(jù)上看，2016 年—2020 年X 集團裝卸貨物吞吐量穩(wěn)步增長，2016 年以來X 集團貨物吞吐量和集裝箱吞吐量年均增速分別為6.5%和7.6%，均高于全省平均水平。2020 年X 集團貨物吞吐量完成5.3 億噸，集裝箱吞吐量達2173T，分別位列全球第四位和第五位。具體貨類上，X 集團糧食業(yè)務吞吐量攀升至華南地區(qū)第一，商品汽車裝卸量和平行進口汽車到港量均列全國第二。從國際影響力上看，2020 年X 集團擁有集裝箱班輪航線 165 條，其中外貿 120 條、內貿 45 條，在東南亞、中東、非洲、澳新等新航線開辟方面取得積極成效。同時，該市國際航運中心排名由 2016 年第 23 位上升至 2020 年的第 13 位，僅次于香港、上海、寧波、舟山居全國第五位（數(shù)據(jù)來源：《新華·波羅的海國際航運中心發(fā)展指數(shù)（2020）》）。從X 集團財務數(shù)據(jù)上看，截至2020 年末，X 集團營業(yè)收入為 123.48 億元，凈利潤為21.20 億元，增速分別為6.94%、6.08%，排名分別為第十名、第五名。核心業(yè)務良好的發(fā)展，為X 集團多元化發(fā)展，尤其是為金融業(yè)務發(fā)展打下了基礎。

（二）X 集團金融創(chuàng)新現(xiàn)狀

“十三五”規(guī)劃實施以來，X 集團以供給側結構性改革為主線，探索多元化發(fā)展，積極擴大優(yōu)質增量供給、充分盤活存量資源，利用資金、行業(yè)地位優(yōu)勢，整合形成了以港口、地產、水產、商旅和金融支撐的“四板塊一支撐”發(fā)展格局。X 集團開展金融支撐業(yè)務，致力于服務集團各業(yè)務發(fā)展。X 集團于2016 年9 月成立XX 合誠融資擔保有限公司（以下簡稱“X 擔保公司”），并于2020 年8 月成立X 集團財務公司。X 集團金融業(yè)務起步較晚，基礎較為薄弱，對金融業(yè)務的定位為“服務主業(yè)、提供金融支撐作用”。從擔保公司成立以來，X 集團逐步建立起“擔保公司+財務公司”兩條支撐業(yè)務支撐的格局。但從目前X 集團金融業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀來看，總體處在起步探索階段，X 集團金融業(yè)務利潤主要來自擔保公司，而擔保公司經營規(guī)模小，盈利能力較低，支撐作用還不是十分突出。

三、國內外主要企業(yè)金融產業(yè)發(fā)展情況

（一）全球發(fā)展趨勢

從 19 世紀末至今，航運中心的轉移導致了全球的經濟中心從地中海沿岸轉移到大西洋沿岸，之后又轉移到太平洋沿岸。全球變革性發(fā)展，影響了世界經濟發(fā)展的態(tài)勢。從功能上看，經歷了三次重要變化，形成了三代分層。第一代主要負責貨物集散。第二代主要通過建立自由港等形式集散調配產品（就地加工、組合、分類、包裝、營銷），增加了產品價值。第三代航運軟實力明顯增強，在信息交流、物流創(chuàng)新、金融創(chuàng)新等方面創(chuàng)造更大的價值。

（二）國外金融業(yè)務

1.倫敦港。倫敦港是英國第一大港。早在 18 世紀時，在全國對外貿易貨運量中它就占到了四分之三，盡管現(xiàn)在有所下降，但也仍占約四分之一。同時，倫敦也是老牌的全球金融中心。首先，在船舶融資模式上，英國政府采取稅務租賃模式，由于英國稅法中減免稅的相關規(guī)定，所以降低了企業(yè)的融資成本。在融資平臺上，倫敦有 50 家投資銀行專門從事航運金融業(yè)務，這些投資銀行每年為航運企業(yè)提供的貸款數(shù)額占全球航運貸款總額的 15%～20%。在航運保險方面，倫敦集中了全球前二十的保險和再保險公司，保費收入占國際航運中心的23%。同時，倫敦還是保險賠付的最大管理中心。在資金結算方面，成立倫敦結算所，辦理會員之間的資金結算、調撥、運籌，從而降低運營成本。在航運價格指數(shù)方面，建立了波羅的海指數(shù)（BDI），迄今為止，它仍然是國際航運市場的權威指數(shù)，為全球海運提供重要指導。在航運衍生品方面，波羅的海航運交易所于 20 世紀 80 年代中期在全球最早推出了海運指數(shù)期貨。遠期運費協(xié)議也于 1992 年在波羅的海航運交易所開始運作?？梢?，倫敦作為世界金融中心一定程度上得益于其圍繞當?shù)仄髽I(yè)開展的金融業(yè)務。

2.新加坡港。新加坡港是整個亞洲和環(huán)太平洋地區(qū)最大的轉口港，同時還是世界規(guī)模排名前三的集裝箱企業(yè)。新加坡的航運金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)在：第一實施海事金融優(yōu)惠計劃，對船舶租賃公司、船務基金、船務信托等投資管理人實施稅收減免。第二，實施貸款保險計劃。新加坡政府對符合一定條件的企業(yè)支付50%的貸款保險費。第三，學習國際上對不動產投資的處理方式，擴大船舶融資渠道，積極扶持海運信托基金上市，同時對租賃收益免稅。

從上述國外著名企業(yè)金融發(fā)展經驗中可以看到，在逐步發(fā)展碼頭經濟的同時，金融的發(fā)展要迅速跟上，通過全面的金融支撐，加快碼頭經濟的發(fā)展，以使兩者形成良性循環(huán)。

（三）國內金融業(yè)務

改革開放以來，我國碼頭行業(yè)的發(fā)展取得了舉世矚目的成績，目前世界前十大碼頭中有七位是中國的。在國內資本市場上，共有24 家企業(yè)在主板上市發(fā)行股票，企業(yè)的實力獲得市場的高度認可。在這些優(yōu)質的碼頭企業(yè)中已普遍開展了供應鏈金融服務，最明顯的標志就是各企業(yè)紛紛成立自己的金融板塊公司，例如日照港已經成立了自己的財務公司和擔保公司。其中，我國海洋資源大省——山東，在2019 年完成了對省內資源的整合，除了資源的整合外，山東港集團對原有分散在青島港、日照港等港區(qū)的金融服務業(yè)務也進行了全面的整合升級，并成立了專門的金融控股有限公司。山東港金融控股有限公司前身是2017 年成立的青島港金融控股有限公司。目前，山東港金控擁有或管理10 個金融牌照，包括財務公司、小額貸款、商業(yè)保理、融資租賃、融資擔保、大宗商品交易平臺、基金管理、資產管理、保險代理、保險經紀，經營管理17 個主要金融業(yè)態(tài)。山東港金融控股有限公司在原有的業(yè)務基礎上，繼續(xù)深耕港航產業(yè)鏈，形成財資管理、供應鏈金融、大宗商品交易、股權投資、保險業(yè)務五大金融生態(tài)圈，打造了具有港航特色的綜合金融服務體系。據(jù)統(tǒng)計，2019 年末，山東港集團金融板塊全口徑總資產達到333.99 億元，凈資產達到111.96 億元，利潤總額6.97 億元（數(shù)據(jù)來源：山東港口集團官網(wǎng)）。

四、X 擔保公司發(fā)展情況

（一）X 擔保公司設立背景

X 集團在其“十三五”規(guī)劃中，充分利用所在地“三個中心、一個體系”建設、南沙金融創(chuàng)新“十五條”和自貿區(qū)新政的契機，謀劃充分利用貨物集聚、信息集聚、資金集聚優(yōu)勢，不斷實施金融創(chuàng)新戰(zhàn)略，努力打造金融業(yè)務，實現(xiàn)轉型升級、多元化發(fā)展。

在上述背景下，X集團于2016年9月成立X擔保公司。X 擔保公司依托各金融機構高度認可的X 集團品牌優(yōu)勢，借力整合社會金融資源，幫助關聯(lián)企業(yè)和上下游客戶解決融資需求，助力中小企業(yè)化解“融資難、融資貴”問題。成立X 擔保公司，一方面，可以扶持具有良好發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)秀中小企業(yè)發(fā)展，努力構建一個為客戶提供金融及信用綜合服務和解決方案的運營平臺；另一方面，有助于完善企業(yè)功能、穩(wěn)定貨源，以實現(xiàn)引貨入港、引商入港，逐步形成以港口為依托的物流集散、交易基地，進一步增強競爭力。

（二）X 擔保公司業(yè)務開展情況

X 集團作為華南沿海功能最全、規(guī)模最大、輻射范圍最廣的綜合性樞紐港，集聚著大量的物流、商流資源，熟悉和擁有較大的上下游商貿、物流企業(yè)客戶群，這些客戶擁有強大的融資需求。港口擔保公司依托資源優(yōu)勢，堅持“引貨入港、引商入港”，為X 集團主業(yè)提供金融支撐服務的戰(zhàn)略定位，目標客戶為X 集團內部關聯(lián)企業(yè)或X 集團上下游客戶，業(yè)務涵蓋的貨類主要有糧食、礦渣、汽車、凍品、快銷品等。根據(jù)融資擔保行業(yè)法律、法規(guī)要求，X 擔保公司目前業(yè)務產品分為三大類：1.融資性擔保業(yè)務。融資性擔保業(yè)務是擔保公司為客戶擔保增信從而獲得銀行等金融機構的包括但不限于流動資金貸款等業(yè)務。具體業(yè)務品種設立上，X 擔保公司根據(jù)自身港航特色，打造了“在倉融資擔保業(yè)務”“信用證擔保業(yè)務”“臨港建筑物、船舶等抵押擔保業(yè)務”“供應鏈融資擔保業(yè)務”“應收賬款融資擔保業(yè)務”“法拍貸”擔保業(yè)務。2.非融資性擔保業(yè)務。主要是指擔保公司從事訴訟保全擔保、投標擔保、預付款擔保、工程履約擔保、尾付款如約償付擔保等其他履約擔保業(yè)務。在非融資性擔保業(yè)務上，X擔保公司大力開拓了關稅保函業(yè)務、工程履約保函業(yè)務、農民工工資保函業(yè)務。3.委托貸款業(yè)務。根據(jù)《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》（國務院令第683 號）及四項配套制度規(guī)定，融資性擔保公司按照公司III 級資產不高于資產總額扣除應收代償款后的30%開展委托貸款業(yè)務。X擔保公司在風險可控情況下，利用自用資金，對X 集團內部需要資金單位開展了部分委拖貸款業(yè)務，有效地補充了X 集團內部單位資金需求。

（三）X 擔保公司經營成果

2017 年—2020 年，X 擔保公司累計向外提供擔保金額20 億元，并保持“0”代償。經過四年的經營，X 集團成立融資擔保公司的作用逐步顯現(xiàn)。1.引貨入港作用初步顯現(xiàn)。2020 年末，X 擔保公司在保余額躍升至11 億多元，全年實現(xiàn)引貨入港約100 萬噸，其中煤炭21.5 萬噸、水渣粉60 萬噸、糧食16 萬噸，擔保放行外貿進口汽車約600 臺、跨境電商進境貨物約1 萬噸，有效發(fā)揮了X 擔保公司引貨入港的作用。2.以融促產作用凸顯。2017 年至2020 年，X 擔保公司創(chuàng)新開拓的“第三方同業(yè)關稅保函”業(yè)務，累計為客戶開立關稅保函37260 萬元，將擔保放行的貨類由平行進口汽車和跨境電商擴大到多種外貿進口貨物。創(chuàng)新開拓第三方同業(yè)關稅保函業(yè)務為廣州港客戶提高通關效率并降低通關成本，營造了港口良好的營商環(huán)境，進一步促進X 集團的品牌效應。3.開啟風控聯(lián)動作用。X 擔保公司對X 集團多元業(yè)務發(fā)展風險管控也發(fā)揮了積極作用。從性質和定位上講，融資擔保公司經營的是信用、管理的是風險、承擔的是責任，是特殊的金融機構。X 擔保公司客戶群體和業(yè)務定位都是圍繞X集團主業(yè)開展，X 擔保公司業(yè)務開展的同時也將各種監(jiān)控的信息及時反饋至X 集團其他業(yè)務領域，做到從資金流、物流和信息流全面地了解客戶的風險情況，進一步協(xié)助X集團整體風險管控。

五、X 擔保公司對X 集團金融業(yè)務發(fā)展啟示

（一）X 集團平臺優(yōu)勢有待進一步挖掘

X 集團作為物流樞紐中心，組織體系嚴密且監(jiān)管嚴格，具有天然優(yōu)勢實現(xiàn)商流、物流、信息流、資金流的“四流合一”，使得金融業(yè)務背靠X 集團發(fā)展具有先天優(yōu)勢。X 集團金融業(yè)務在獲客、產品創(chuàng)新、風險管控、反哺主業(yè)上都有巨大的空間。同時，金融業(yè)務的發(fā)展，也進一步為X 集團主業(yè)增加了服務的黏性，提升了客戶在X集團體系獲得服務的滿意感。

（二）X 集團“一核多元”聯(lián)動發(fā)展須加強

X 集團目前已經形成以地產、水產、商旅等業(yè)務共同發(fā)展的“一核多元”戰(zhàn)略布局。多格局發(fā)展的同時應該注意板塊之間的風險管理聯(lián)動。以X 擔保公司和X 集團下屬貿易公司業(yè)務聯(lián)動性為例，兩者聯(lián)合開展業(yè)務，一方可以專注為客戶提供資金，一方專業(yè)提供供應鏈貿易，從各種專業(yè)的角度加強對客戶的風險管理，同時也將各種監(jiān)控的領域信息及時反饋和共享，做到從資金流、物流和信息流全面地了解客戶的風險情況。

（三）多維度建設金融風險管控體系

X 擔保公司在內控制度體系建設上與行業(yè)成熟的擔保公司還是有一定的差距。經營過程中應該杜絕盲目追求擔保規(guī)模和利潤的功利思想，必須業(yè)務經營和內控制度建設兩手抓，根據(jù)公司自身特點繼續(xù)完善現(xiàn)有各項制度，按照需要及時制定合理的新的規(guī)則制度。同時，金融業(yè)務的發(fā)展需要多元化的金融牌照，通過X 擔保公司的成立，并伴隨著X 集團金融牌照不斷豐富，風險管控思維以及內控體系須盡快建立。

引用

“這是絕對不可能的！”陸叔叔打斷了張大爺?shù)脑挘S即報了警，“不過，這大雪天的，警察趕到這里也得一段時間。這樣吧，張大爺、小江，你們和小達在這里待著，保護好現(xiàn)場；我和霍鐵先去看看情況！”

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