業務混合型國有企業功能定位的不穩定性研究

石 濤

(上海行政學院，上海 200233)

國有企業是中國特色社會主義的重要物質基礎和政治基礎。新中國成立以來，國有企業發展先后經歷了社會主義革命和建設時期、改革開放和社會主義現代化建設新時期以及中國特色社會主義新時代三個階段，國有企業不斷發展壯大，并在治理結構、活力效率、科技創新等方面都有了長足進步，基本實現了與市場經濟的有機融合。隨著中國經濟進入到高質量發展階段，在新發展理念的指引下，國有企業需要走中國特色改革之路。根據《中共中央國務院關于深化國有企業改革的指導意見》，中央國有企業被劃分為商業類國有企業和公益類國有企業兩大類型。地方國有企業則根據自身的實際情況，將主業處于充分競爭行業和領域的商業類國有企業歸為競爭類國有企業，對主業處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域、主要承擔重大專項任務的商業類國有企業則歸為商業二類或者功能保障類國有企業，公益類國有企業則歸為公共服務類國有企業。當前，國有企業分類改革不斷向縱深方向發展，隨著兼并重組等資本運作方式的廣泛應用，越來越多的國有企業在主業突出的同時,普遍呈現出混業經營的特點，即國有企業兼有商業類業務板塊和公益類業務板塊，同時還承接了國家重大專項任務，從而具有了混合型功能的特點。這類具有混合型業務特征的國有企業憑借著不同業務板塊組合形成的獨特優勢，較好地適應了市場競爭環境的變化。但是，由于這類企業內部不同業務板塊具有不同的收益率，導致了企業內部的資源要素發生相對流動，引發了資源再配置。從短期來看，這種資源再配置活動有利于企業優化整合內部資源，更好適應市場環境變化。從長期來看，企業內部的資源流動及其引發的再配置效應將會對業務混合型國有企業原本穩定的功能類別定位帶來沖擊，繼而對企業持續發展產生重大影響。因此，為了更好地研究業務混合型國有企業的功能類別定位的穩定性，本文第一部分對國有企業分類改革的研究進行了全面綜述，并提出相應問題；第二部分則構建了業務混合型國有企業的收益模型，并進行功能類別分類；第三部分研究了業務混合型國有企業功能類別定位是否存在不穩定性及不穩定性存在的范圍；第四部分則提出若干啟示。

一、文獻回顧與問題提出

黨的十八屆三中全會首次提出“準確界定不同國有企業功能”這一重要觀點。隨后，2015年8月24日，中共中央、國務院印發了《關于深化國有企業改革的指導意見 》(以下簡稱《指導意見》)，正式提出了“分類推進國有企業改革”的重大觀點，并將國有企業分為商業類和公益類兩大類型，并進一步明確了這兩類國有企業的改革方向。2015年12月7日，國務院國資委、財政部、發展和改革委員會聯合印發了《關于國有企業功能界定與分類的指導意見》(以下簡稱《意見》)，《意見》就劃分類別、分類施策等進行了詳細闡述，從而在很大程度上解決了長期存在的改革針對性不強的問題，至此，國有企業改革進入到分類改革的新階段。

隨著分類改革的推進，學術界開始深入研究分類改革對國資國企的影響，具體來看，相關研究主要集中在如下兩個方面：一方面，分類改革對國資國企改革的影響研究。相關研究主要集中在如下領域：一是如何確定業務混合型國企的具體功能類型。一種研究思路是從國有工業企業經濟功能和社會功能變動的衡量視角，運用熵權評價法，基于研究樣本的“公益—商業比”的平均值作為參照臨界值來對企業進行功能定位，當單個樣本企業的“公益—商業比”分別大于、小于或者等于平均值時，可以認為企業是公益類企業或者商業類企業[1]。還有研究則在區分國有企業和公營企業的基礎上來促進分類改革[2]，或者從競爭中立的維度來進行分類[3]，以及產品性質及行業特性兩個維度制定功能導向分類方法[4]。二是如何考核不同類型業務板塊績效。在實踐中，由于不同業務板塊之間邊界很難確定，從而需要更加精準的方法。一種代表性觀點認為，可以通過在企業內部設置一個單獨的事業部組織結構單元，以此來對商業類業務或者公益類業務進行準確界定和績效考慮[5]。當然，對于混合業務企業內部的公益類領域或公益性業務，需要明確以分類補償為主要原則來完善補償機制[6]。三是分類改革對具體領域的影響。分類改革要求對不同類型國有企業主要經營管理人員的選任采取分類委派的方式[7]，并要求對國有資本收益比例的確定及其監管要更加具體、準確[8]。相應地，要健全國有企業分類監督制度、重建監事會，探索外派紀委書記兼任監事會主席模式[9]。對于混合所有制改革而言，首先要區分不同類型國有企業[10]，進而采取不同的具體的改革路徑[11][12]，才能夠實現改革目標。另一方面，隨著分類改革的深入推進，對不同類型國有企業的比較研究日益增多，形成了不少有啟發性的研究結論。例如，在分析不同類型國有企業投資效率時，相關研究發現分類改革對投資效率、股東治理有顯著影響，但對于高管薪酬激勵影響不顯著[13]。但不同類型國有企業高管薪酬結構對公司成長性影響的研究表明，公益類國有企業高管薪酬結構與企業成長性無關，商業類國有企業高管薪酬結構與企業成長性呈現明顯的正相關關系[14]。隨著黨在國有企業領導地位的加強，研究表明黨組織建設對不同類型國企績效的影響存在差異性。例如，在公益類國企中黨委會參與公司治理程度與企業績效顯著正相關，而在商業類國有企業中黨委會參與公司治理程度與企業績效呈倒U形關系，且監督嵌入水平越高，企業績效越好[15]。同時，黨組織嵌入到董事會對不同類型國有企業投資效率產生不同作用，商業競爭類國有企業投資效率得到有效提高，但對特定功能類和公益類國有企業而言，投資效率提升作用不顯著[16]。由于國有企業產權與政府存在密切聯系，從而研究發現：商業競爭類國企所在城市行政級別越高，則越有利于獲得經濟資源，而企業自身政治資本作用有限；對特定功能類國企而言，企業行政級別越高，越有利于獲得更多經濟資源，但所在城市行政級別作用有限[17]。需要指出的是，隨著“競爭中性”原則影響力提升，需要進一步結合分類改革來認識這一原則。通過對中國國企改革的研究發現，國企改革演化方向正在逐步向競爭中性趨近與收斂[18]，因此，要按照該原則推進國企分類改革，并將發展中國家國企參與國際競爭的特殊需求納入國際規則[19]。這樣，國有企業才能夠更好地走向世界，參與全球競爭。

在分類改革的大背景下，雖然在界定不同類型國有企業方面或者對業務混合型國有企業內部不同功能板塊的界定、績效考核等方面存在不同方法，形成的結論有待于完善，但從整體式改革向分類式改革的轉變本身就說明分類改革的必要性和重要性。同時，這種認識自然也就反映在與國資國企改革有關的一系列重要領域，形成重要共識，如分類任命高管、分類確定資本收益比例、分類監管等等。從分類改革的效果來看，總體上顯示出分類改革具有積極的促進作用。同時，在具體到某一政策或者影響因素對不同類型國有企業影響的實證分析中，可以發現正是準確把握了不同類型國有企業的特征和運行規律，從而形成的一些研究結論對于后續的政策制定有著明顯的啟發性。需要指出的是，上述研究都是基于不同類型國有企業或者業務混合型國有企業內部不同功能板塊處于靜態或者比較靜態的狀態來展開的，或者說是以國有企業的類型穩定、明確、同一國有企業內部不同業務板塊功能定位穩定作為已知的確定性條件，并沒有考慮到類型變動或者不同業務板塊的動態變化可能帶來的影響。隨著分類改革的持續推進，越來越多的國有企業根據市場環境變化不斷豐富業務領域，特別是中央企業和省屬國企等大中型國有企業既有競爭類業務板塊，也有公益類業務板塊，同時兼有功能保障類業務板塊，從而在業務結構上表現出混合業務型的特征。但是，由于同一國企內部不同業務板塊收益率存在差異性，導致了企業內部的資源配置始終處于動態變化之中。從長期來看，企業內部資源的動態配置將會對企業自身的功能類別定位產生重要影響，也必將對國有企業未來改革產生“滴水穿石”的效應。這就要求必須打開微觀國有企業本身的“黑箱”，進一步研究國有企業內部的資源流動規律及其對國有企業本身功能類別定位的影響，并深入探討業務混合型國有企業的功能定位是否具有穩定性。之所以要明確這些問題，是因為不同類別的國有企業承擔著不同職責，一旦國有企業類別定位的依據發生變化，必將導致國有企業功能定位的重設，從而與企業有關的諸多重大問題都需要重新謀劃。因此，深入企業內部，從微觀視角來研究國有企業內部資源流動規律及其引發的資源配置效應，對深化認識國有企業改革具有獨特價值。

二、業務混合型國有企業的功能類別定位

基于現實中的業務混合型國有企業的一般情況，假定一個完整的業務混合型國有企業有三個業務板塊，第一個板塊業務主要集中在商業類領域，該領域追求利潤最大化；第二個業務板塊主要以保障民生、服務社會、提供公共產品和服務為主要目標，該板塊往往追求公共利益最大化，通常稱該板塊為公益類業務板塊；第三個業務板塊則是處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域，主要承擔重大專項任務，其追求的目標或者考核標準往往是服務國家戰略、保障國家安全和國民經濟運行、發展前瞻性戰略性產業以及完成特殊任務的情況。對于這類業務板塊，雖然按照要求被放置在商業類板塊中，但從其追求的主要目標來看，更多的是實現某一功能類目標，從而本文將這類業務板塊單獨設置，并稱之為功能類板塊。為了更好分析業務混合型國有企業的功能定位的穩定性，基于上述認識，本文構建了一個簡單的數理模型來描述這類業務混合型國有企業，并為后續的研究提供基礎性條件。

(一)基本模型設定

根據業務混合型國有企業存在三類性質不同的業務板塊的假定，從而可以把一個標準的業務混合型國有企業的收益函數定義為：

R(x,y)=r1(x)+βr2(y)M+θr3(x,y)N-c(x,y)(1)

其中，r1(x)為商業類業務板塊的收益函數，x為商業類領域投入的資源要素。一般認為，x投入得越多，收益越大，兩者變動方向相同，即有如下表達式：

同時，βr2(y)M為公益類業務板塊的收益函數，其中y為公益類業務板塊投入的資源要素。由于公益類業務板塊的服務對象是社會大眾，因此其評價主體是社會大眾。令β為社會評價系數，當β>1，表明社會大眾對公益類板塊提供的公共產品或者服務的評價較高。當0<β<1，表明社會大眾對公益類板塊提供的公共產品或服務評價一般，導致總體收益打折扣。①由于該板塊追求公共利益最大化，為了和商業類業務板塊的收益統一單位，則將βr2(y)乘以一個貨幣轉化單位M，從而βr2(y)M為公益類業務板塊創造的收益。該貨幣轉化單位往往受到該行業市場化程度的影響，兩者具有同向關聯效應，即行業市場化程度越高，貨幣轉化單位越大；反之，亦然。一般認為，y投入得越多，公共利益越大，而創造的利潤則越小，即有：

考慮到現實中許多國有企業都承擔了或多或少的政府指令性任務，因此θr3(x,y)N為功能類業務板塊的收益函數。其中，N為企業承擔重大專項任務后所形成的收益轉變為與前兩個板塊統一單位的折算系數。θ為一個業務混合型國有企業承接重大專項的程度，當θ=1，表明企業持續承擔了重大專項；θ=0，表明企業沒有承擔重大專項任務；0<θ<1，表明企業承擔了一次性重大專項任務。鑒于功能類業務板塊投入來源的復雜性，為了更好地刻畫功能類業務板塊的資源要素的來源情況，則需要進一步深入討論。假設完成重大專項后功能類業務板塊的收益函數為θr3(x0,y0)N，則為了完成重大專項任務所投入的資源x0和y0的來源可能存在如表1所示的情況。

從實際情況看，企業所承擔的來自政府的重大專項任務，有的時候會導致企業當年賬面上是虧損的，但從長期來看，這些虧損往往都是通過財政劃撥或者補貼的方式予以彌補，從而該板塊并不會長期虧損，即有：

表1 承接非商業類重大任務所需資源的基本來源類型

c(x,y)則是一個國有企業因為投入所有資源x和y所產生的成本。為了研究問題的方便，這里主要是研究一定時間內，企業內部資源流動及其引發的配置效應，因此，可以認為在一定時間內，由于投入的資源在內部進行流動及配置，從而可以認為企業的成本是一個常數量。這樣，從(1)式可以看到，一個標準的業務混合型國有企業的板塊是由商業類業務、公益類業務和功能類業務三部分構成。

(二)功能類別定位依據

從實際情況看，純而又純的商業類國有企業或者公益類國有企業數量并不很多，更普遍的情況是一個國有企業往往既有商業類業務也有公益類業務，不同業務類型的板塊共同存在于同一個國有企業之中，從而表現出業務類型混合的特征。在現實中，國資監管部門往往根據某一業務板塊的收益或者利潤在全部業務板塊中的比重，并結合其他一些參考指標，來進行類別劃分。如果某一業務板塊屬于競爭類業務或者商業類業務，其創造的產值或者收益往往在所有板塊中位居榜首，從而一般來說，這個國有企業往往被劃分為競爭類或者商業類國有企業。同理，如果某一業務板塊提供的公共產品和服務占用了企業大部分資源，其創造的產值也遠大于其他業務板塊，則該國有企業一般被認定為公益類國有企業。類似的，承接國家或者地方政府重大專項任務的板塊在眾多業務板塊中比較突出，往往被認定為功能保障類國有企業。②為了能夠更準確地對業務混合型國有企業進行功能類別定位，即該國有企業究竟是商業類還是公益類國有企業，本文根據不同業務板塊主營業務收益比重的相對大小來進行功能定位。當如下式子成立，

這就表明，對于一個業務混合型國有企業而言，商業類板塊的收益不但大于公益類板塊的收益，而且也大于功能類板塊的收益，從而該國有企業一般被定義為商業類國有企業。當如下不等式成立時，

即公益類板塊的“收益”既大于商業類板塊的收益，也大于功能類板塊的收益，從而該國有企業一般被定義為公益類國有企業。相類似的是，當

這就表明，對于某一類國有企業，其主業處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域、主要承擔重大專項任務，以保障國家安全和國民經濟運行為目標，這類企業雖然根據規定屬于商業類國有企業，但在實踐中往往被定義為功能類國有企業。③

通過上述的一系列定義，可以清晰地看到，一個業務混合型國有企業往往包括了三種功能不同的業務類型，由于這三種功能類型所產生的收益占比各不相同，分別定位為商業類國有企業、公益類國有企業和功能類國有企業。但是，由于同一個企業內部不同業務板塊追求的目標存在差異性，這就導致了企業內部資源存在動態變化，從長期來看，這種內部資源的流動必將產生再配置效應，這種變化是否影響到業務混合型國有企業的功能定位？或者說，一個已經明確功能定位的業務混合型國有企業是否能夠長期保持功能類別穩定？因此，需要進一步研究這類國有企業功能類別定位是否具有穩定性，如果存在不穩定性，是否存在一個臨界點或者不穩定的范圍，超過了該臨界點或者范圍就會讓原有的功能類別定位發生重大變化而導致重新定位？

三、業務混合型國有企業功能定位的不穩定性分析

業務混合型國有企業存在不同業務板塊，由于某一個業務板塊的收益相對其他業務板塊較突出，從而在企業本身的功能類別定位上會更多反映出占優板塊的特點。但是，業務混合型國有企業的功能類別定位是不是可以長期穩定，或者說被定位為商業類國有企業的業務混合型國有企業就一直是商業類國有企業，被定位為公益類國有企業的業務混合型國有企業就一直是公益類國有企業？如果這種功能類別的定位是穩定的，則不同類型的國有企業就可以更好地根據自身類別定位來展開相應的經營活動，履行相應責任。如果功能類別不穩定，則該國有企業需要根據實際變化及時重新進行類別定位，從而企業相應的發展戰略、承擔的社會責任等與企業發展有關的關鍵事項都需要根據新定位進行重大調整。因此，有必要研究業務混合型國有企業功能定位是否存在不穩定性，如果存在這種不穩定性，則不穩定性的范圍是什么？

(一)不穩定的“存在性”研究

由上述分析可知，一個業務混合型國有企業的收益函數如下式所示，

R(x,y)=r1(x)+βr2(y)M+θr3(x,y)N-c(x,y)

為了深入揭示企業微觀層面資源流動引發的變化與類別不穩定性之間的變化機理，則需要在以下方面給予適當規定：考慮到功能類業務板塊更多體現出某一個時期的政策性變化，本文暫時將其看成是一個既定常數量。同時，在一定時期內，認為外部環境沒有發生重大的顯著變化，資源只是在企業內部不同板塊之間進行流動，從而假定企業的成本是一個常量。這樣的限定，主要目的是為了將分析重點放在前兩個業務板塊。分別對所投入的資源x和y求偏導數，則有如下公式成立，即

當|k1|>|k2|的時候，說明商業類業務板塊的收益率相對較高，從資源要素流動的角度看，始終存在資源要素從低收益率的公益類業務板塊向高收益率的商業類業務板塊流動的可能。當|k1|<|k2| 的時候，說明商業類業務板塊的收益率相對公益類業務板塊較低，從而存在資源從商業類業務板塊向公益類業務板塊流動的可能。當|k1|=|k2|的時候，說明商業類業務板塊的收益率與公益類業務板塊的收益率相等，這表明企業資源流動處于相對穩定狀態，對應的企業功能類別定位也處于穩定狀態。但從實際情況看，商業類業務板塊追求利潤最大化，公益類業務板塊追求公共利益最大化，從而不同的目標導向引致的收益率很難相等，兩個板塊的收益率相等往往是一種小概率事件，不相等則是一種常態。正是由于業務混合型國有企業內部不同業務板塊的收益率不同，導致了企業內部的各種經營資源始終存在動態變化，即企業內部的資源流動方向更多地從收益率低的業務板塊向收益率高的業務板塊流動。企業內部的這種資源流動往往會對企業本身的功能類別定位產生“潛移默化”甚至重要的影響。假如一個業務混合型國有企業有商業類業務和公益類業務兩個板塊，對應業務板塊的收益率如式(5)和(6)，則當兩個業務板塊之間的收益率的絕對值大小存在差異的時候，則會對國有企業本身的功能定位產生影響。當一個業務混合型國有企業被定位為商業類國有企業的時候，如果商業類業務板塊收益率的絕對值大于公益類業務板塊收益率的絕對值，則資源要素追求收益最大化的動力必將導致公益類板塊的資源向商業類板塊流動，從而商業類國有企業的類別定位將會得到進一步增強；同時，公益類業務板塊由于資源流失，將造成提供的公共產品或服務的質量下降、數量減少。長期來看，這種資源變動將會導致公益類業務板塊所承擔的提供公共產品或服務的功能受到削弱，甚至會導致該業務板塊逐步萎縮。如果商業類業務板塊收益率的絕對值小于公益類業務板塊收益率的絕對值，則會出現商業類業務板塊的資源向公益類業務板塊流動，從而商業類國有企業的功能定位會受到削弱。相應地，公益類業務板塊由于有資源流入，則提供公共產品和服務的能力將會增強；長期來看，如果有資源持續流入公益類業務板塊，則可能會改變企業本身商業類國企的功能類別定位。對于定位為公益類國有企業而言，對應的公益類業務板塊收益率的絕對值如果大于商業類業務板塊收益率的絕對值，則將會導致商業類業務板塊的資源向公益類業務板塊流動，這將增強公益類國有企業本身的功能類別定位；反之，則依然存在類似的資源反向流動效應。上述變化如表2所示。

表2 收益率差異對國有企業功能定位的影響

因此，對于一個業務混合型國有企業而言，不同業務板塊的收益率存在差異，而資源追求收益最大化的動力導致了在水平方向上企業內部的資源流向發生變化，進而出現資源再配置，這種情況，本文稱為資源的水平配置效應或者橫向效應。這種資源配置的橫向效應對企業自身的功能類別定位會產生或多或少的影響。特別是從長期來看，如果沒有諸如制度創新、新資源注入等情況發生，企業內部的這種資源流動及其引發的配置效應將會使企業自身的類別定位處于一種不穩定狀態，從而預示著業務混合型國有企業的功能類別定位存在不穩定性。一旦企業內部資源流動引發的不穩定狀態積累到一定程度，勢必會導致企業功能類別定位的重大變化，繼而引發企業發展戰略重新設置、治理體系重新優化、監管方式再調整等一系列問題。因此，業務混合型國有企業功能定位具有不穩定性是存在的，其根源在于不同業務板塊的收益率差異。

(二)不穩定性的存在范圍

從實際情況來看，業務混合型國有企業的功能類別定位在一段時間內會保持相對穩定，這就表明，雖然功能類別定位存在不穩定性，但這并不意味著一旦不同業務板塊之間收益率存在差異，企業自身定位就一定會發生根本性變化，從而引申出不穩定性存在的范圍問題。因此，為了進一步研究資源配置變化對業務混合型國有企業定位不穩定性的影響，并考慮到許多業務混合型國有企業具有多層級結構，同時每個層級又有許多子公司的實際情況，假定功能混合型國有企業有m個層級，每一個層級有n個子公司，則令f(xij)為第i層級、第j個子公司的生產函數，pij則為對應子公司產出的產品價格，則該國有企業第i層級的總收益為：

由于同一層面的公司往往都有不同的下屬子公司，因此，假設同一母公司下屬的各子公司的生產函數之間存在如下線性關系：

f(xij)=kijf(xj)

(8)

為了更好地利用矩陣來研究業務混合型國有企業內部不同層級資源配置變化對功能定位不穩定性的影響，則假設n≥m,N=min{m,n}=m，之所以如此設定，則是為了避免出現奇異矩陣，同時保證了矩陣是方陣。同時，為了避免矩陣出現有一行或者有一列為零的情況，則可以認為，根據以往歷年的財務信息的掌握情況，假設f(xm+1),f(xm+2),…f(xm+n) 生產函數都可以推測出，從而業務混合型國有企業的收益關系的一般表達式為：

進而業務混合型國有企業的收益矩陣表述如下：

為了更好研究矩陣內部的資源配置變化引發的效應，則令

則x是資源要素的投入，f(x)則是投入資源要素的生產函數，X則是生產函數f(xi)形成的復合生產函數，并且x和X之間存在反函數關系x=F'(X)

則(10)式變為:

AX=B

(12)

假定國有企業各個層級上的子公司面對的價格是穩定的，上下級公司之間生產函數的系數關系k是明確的，當集團收益有一個微小的變化δB，則產出的變化為X+δX[20]，則

A(X+δX)=B+δB

AX+AδX=B+δB

AδX=δB

δX=A-1δB

令A是非奇異矩陣，則AX=B≠0，則有：

這就意味著這種資源配置的變化將會對業務混合型國有企業自身功能類別定位產生重要影響，并很可能導致企業重新定位，這就意味著資源配置變化必須在一定范圍內，才能夠確保業務混合型國有企業功能類別定位的穩定性。

由于在實際情況中，價格的變動是一種常態變化，因此需要進一步研究價格變化對投入資源配置的影響變化。假設收益B是相對穩定的，A有微小變化δA，產出的變化為X+δX，則有

(A+δA)(X+δX)=B，

(A+δA)δX=-(δA)X

δX=-(I+A-1δA)-1A-1(δA)X

因此

如果矩陣A的較小變化δA滿足如下條件

則有

則將會導致業務混合型國有企業內部資源配置的較大變化，進而導致不同業務板塊的收益在企業總收益中所占比重的明顯變化，這必將對企業原本的功能類別定位穩定性產生重大影響，從而需要對企業功能類別進行重新定位。當然，上述對收益穩定、價格穩定的假設也只能是在一定范圍內的相對穩定，超過一定范圍，這種假設必然不存在。

從研究結論來看，業務混合型國有企業自身功能類別定位具有不穩定性，但這種不穩定性的特征在一定范圍內又是相對穩定的。在這個范圍內，企業內部的資源雖然會因為不同業務板塊收益率的差異而發生橫向和縱向的再配置效應，但這并不影響企業本身的功能定位。如果這種資源再配置效應的范圍超過某一個臨界點，則將會推動企業內部資源配置效應引發“質變”，即業務混合型國有企業內部不同類型板塊對企業收益的貢獻發生了相對的較大變化，從而導致了企業功能類別定位的根本性變化，這就需要考慮對企業重新進行類別定位，以更好地適應市場環境的新變化。需要指出的是，本研究并沒有將現實中的各種制度、非制度因素考慮進去，單純從收益率的變化引發的資源要素流動的維度來考慮業務混合型國有企業功能類別定位的不穩定性。在現實中，由于企業內部的各種規章制度、非制度性因素的廣泛存在，導致了企業功能類別定位穩定性的范圍比上述研究結論要寬泛一些、穩定性要更加堅固一些，這會導致原本企業內部存在的因收益率變化帶來的資源配置效應在現實中受到不同程度的抑制，進而增加業務混合型國有企業整體性改革的復雜性。

四、若干啟示

本研究深入到國有企業內部，從更加微觀的視角來認識國有企業內部資源流動的變化規律及其引發的資源配置效應對業務混合型國有企業功能定位的影響。研究發現,業務混合型國有企業內部不同業務板塊存在收益率差異，引發了企業內部資源的再配置效應，這種效應從橫向和縱向兩個維度影響國有企業本身功能類別定位的不穩定性。在一定范圍內，業務混合型國有企業的功能穩定性不會變化，但超出臨界點后，企業內部資源投入的流動將會引發顯著的資源配置效應，并導致企業自身功能類別定位的重大變化。因此，在國有企業發展改革實踐中，要高度重視業務混合型國有企業的功能不穩定性，并隨時根據市場競爭環境的變化順勢而為，持續推進改革，最大限度地發揮公益類國有企業和商業類國有企業各自在市場經濟中的獨特作用，積極落實競爭中性原則，更好地促進市場公平競爭。

(一)理性看待公益類國有企業可能發生的類別再定位

從上述研究可以看到，當公益類業務板塊的資本回報率低于競爭類業務板塊的時候，公益類業務板塊內部的資源便開始向競爭類業務板塊流動。按照企業總體分類依據的標準來看，當競爭類業務板塊在一些重要指標，例如資產總額、營業收入以及利潤總額等方面超過公益類業務板塊的時候，該企業的公益類國有企業的定位將被重新設定。針對這種事關企業定位調整的重大變化，需要理性分析引發企業類別定位變化的原因，正確辨別這種變化是市場競爭的必然要求還是因為企業內部競爭類板塊擠壓形成的“偽市場化”現象。一方面，隨著社會主義市場經濟的深入發展，原有的公益類業務板塊的邊界必將隨著市場競爭、技術變遷、需求升級等多種因素的變化而進行調整，這就要求把內嵌在公益類業務板塊中的一些競爭性環節剝離出來，推向市場化改革，從而在更大程度上釋放出內在的市場潛力。如果是因為這種情況導致了不同業務板塊出現此消彼長的情況，就需要順勢而為，推動相關板塊的市場化改革，直至進行類別定位重設。另一方面，如果是因為“偽市場化”而需要對功能類別再定位，則需要防止競爭類業務板塊對公益類板塊的進一步侵蝕，確保企業整體的公益類屬性定位不發生變化。政府相關監管部門要建立公益類業務板塊所提供公共產品和服務的價格預警機制和產業預警機制，避免本應該受到規制的公共產品或者服務市場化，及時制止公益類業務板塊的商業化傾向，確保社會福利水平保持穩定。

(二)正確處理好商業類國有企業內部不同板塊之間的關系

在現實中，一些商業類國有企業內部存在一定比重的公益類業務板塊，之所以形成類似的業務格局，原因比較復雜。例如，在改革的特定階段，一些事業性質的單位被合并到競爭類國有企業中，而宏觀層面的一些制度條款構成了對該類業務板塊持續存在的依據。同時，在長期的國有企業改革歷程中，出于規模經濟或者范圍經濟的考慮，一些公益性質的企業被納入一個國有企業之中，形成了“一企兩制”的情況。還有一些企業為了更好地實現企業科技創新能力的可持續性，將內部的研發等基礎業務環節單獨出來，推行模擬“公益”化運行，以穩定科研人員安心工作。雖然商業類國有企業內部的公益性質的業務板塊所占的比重相對較小，但地位重要、作用獨特，不可或缺。因此，正確處理不同業務板塊的關系顯得尤其重要。首先，對具有公益性業務的環節或者業務邊界比較模糊的領域，應逐步引入“內部市場模擬機制”，通過比照市場價格，實現成本和收益的對等。或者積極引入標桿競爭、市場化采購等方式，以擠出企業內部公益類業務板塊中存在的不合理“泡沫”，從而提高企業內部資源投入的配置效率。其次，要根據實際情況定期評估公益類業務板塊的邊界范圍，精準調整相關業務的公益性和非公益性邊界，避免出現人為壟斷，防止企業層面借口服務社會公眾而獲取壟斷收益。最后，要統籌考慮競爭類業務板塊和公益類業務板塊的薪酬制度安排，要按貢獻大小與責任輕重相匹配的原則來設計薪酬體系，防止競爭類業務板塊與公益類業務板塊薪酬差異過大，造成公益類板塊中的重要崗位、關鍵環節產生人才的“逆向流動”，從而影響到公共產品和服務的供給質量。

(三)積極落實競爭中性原則，更好推進市場公平競爭

業務混合型國有企業既有商業類業務板塊也有公益類業務板塊，一般來說，公益類業務板塊存在普遍的虧損問題，需要給予一定的財政支持才能夠更好地履行自身職責。當前常見的做法是通過交叉補貼的方式來對公益類業務板塊進行支持,或者通過政府財政劃撥方式來沖銷相關企業因承擔相關公益性任務而帶來的虧損負擔。隨著改革進入到制度型開放新階段，越來越多的國有企業將走出國門，參與國際競爭，從而面臨更多具有約束力的國際性條款的制約，這就倒逼國有企業加快改革步伐，進一步調整補貼方式，積極落實“競爭中性”原則，更好地適應國際規則挑戰。首先，要轉變補貼方式，明確政府對業務混合型國企所承擔社會責任的補貼主體，逐步轉變“交叉補貼”方式為政府直接補貼，避免以往商業類業務搭公益類業務的“便車”，從而引發市場不公平競爭。其次，對于一些承擔具有特殊性質任務的混合型業務的國有企業，則積極進行制度創新。例如，將從事公益性活動的業務單元進行“事業化”管理，或者單獨設立“事業部制”進行獨立運營和獨立預算，明確和商業類業務的邊界。最后，逐步在業務混合型國有企業中建立公開透明的信息披露制度，并按照上市公司信息披露標準，披露該類型國有企業所承擔的公益性活動或任務所接受的財政支持以及完成相關公益性活動所耗費成本，以形成良好的市場公平競爭氛圍。

注釋：

①除非發生損害社會大眾福利的事情，如環境受到嚴重污染、食品出現安全問題等，在這種情況下，社會收益是非正的。一般情況下，考慮到提供的公共產品和服務都是有限的、相對稀缺，從而對于社會大眾來說，從消費基本公共產品和服務中獲得的收益都是正的。

②對于如何劃分國有企業類別，不同省份的劃分標準有一定差異性。同時，考慮到不同地區市場經濟發展的程度不同，從而同一類型的國有企業在不同省份的定位也存在差異性。

③根據《指導意見》和《意見》的規定，對于承擔此類功能的國有企業屬于商業類國有企業，在一些省份，為了更好地區分，則將這類國有企業定義為商業二類企業或者功能保障類企業。