新冠疫情對經(jīng)濟市場中民營企業(yè)融資的影響

李翔宇 仲虹蔚

(遼寧財貿(mào)學(xué)院，遼寧 葫蘆島 125105)

1 研究背景及意義

1.1 研究背景

近年來各地區(qū)的民營企業(yè)快速發(fā)展帶動了當(dāng)?shù)鼐用窬蜆I(yè)、提升了居民消費能力、促進(jìn)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟順利發(fā)展的同時也充分提升了技術(shù)創(chuàng)新成果，為國家的經(jīng)濟增長作出較大貢獻(xiàn)，但與其貢獻(xiàn)相比而言，民營企業(yè)的融資問題成為困擾其發(fā)展的主要問題。曾經(jīng)的融資貴、融資難等問題伴隨著國家一系列政策的出臺得到了改善，企業(yè)的信貸逐步增長，信貸成本逐步下降，但是突如其來的新冠疫情擾亂了原本的市場環(huán)境。伴隨著疫情的快速傳播和持續(xù)不斷的態(tài)勢，使得眾多民營企業(yè)面臨著復(fù)工困難，例如：原材料供應(yīng)問題、訂單問題、上下游企業(yè)復(fù)工不同步問題、物流時效受管制等造成的供應(yīng)鏈問題；員工因疫情被困外地問題、員工數(shù)量不穩(wěn)定問題、居家辦公限制多等造成的運營問題；疫情形勢嚴(yán)峻無法復(fù)工、申請復(fù)工手續(xù)復(fù)雜、防疫要求執(zhí)行起來對日常工作影響較大等一些列因防疫而產(chǎn)生的無法逃避的現(xiàn)實問題。部分地區(qū)由于疫情管控效果良好，當(dāng)?shù)孛駹I企業(yè)能夠逐步恢復(fù)生產(chǎn)，但是疫情帶來的影響不能輕易的消散，例如上下游企業(yè)疫情管控的情況不同影響訂單數(shù)量；員工居家數(shù)量影響企業(yè)工作進(jìn)度；訂單銷路不暢通導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流壓力增大等。

1.2 研究意義

結(jié)合上述的相關(guān)分析，能夠明確疫情下對于市場經(jīng)濟而言，將會產(chǎn)生一定的負(fù)面作用。一方面將會限制民營企業(yè)的發(fā)展，尤其是融資工作的開展，一旦缺乏穩(wěn)定的資金流，勢必會導(dǎo)致民營企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)萎縮。而另外一個方面也會暴露出民營企業(yè)融資工作中所存在的問題，以及限制其融資工作開展的相關(guān)因素。進(jìn)而以新冠疫情為背景，結(jié)合當(dāng)下市場經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展?fàn)顩r，分析和總結(jié)民營企業(yè)融資工作中存在的問題，并有針對性的提出相關(guān)的對策。在一定程度上能夠有利于民營企業(yè)融資工作的開展，與此同時也能夠?qū)笠咔闀r代，經(jīng)濟市場的穩(wěn)定和發(fā)展提供保障性的作用。

2 民營企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀

由于疫情易呈現(xiàn)多點散發(fā)式，對不同地區(qū)企業(yè)造成的影響出現(xiàn)了不均衡性，企業(yè)上下游實現(xiàn)同步生產(chǎn)、銷售較為困難，加上民營企業(yè)承受風(fēng)險及抗壓能力照比公有制主體要略遜一籌，例如國有經(jīng)濟、集體經(jīng)濟等，其在財務(wù)上的脆弱性更顯著。從企業(yè)發(fā)展角度而言民營企業(yè)更需要國家及當(dāng)?shù)卣膸椭c扶持，民營企業(yè)多社會經(jīng)濟發(fā)展有著巨大的支撐作用，但是當(dāng)代社會經(jīng)濟發(fā)展中民營企業(yè)較難獲得金融支持。雖然國家出臺相關(guān)政策進(jìn)行扶持、金融機構(gòu)頒布相關(guān)規(guī)章進(jìn)行幫助，但是其作用效果的呈現(xiàn)需要經(jīng)過相當(dāng)長的一段時間來根據(jù)企業(yè)的發(fā)展結(jié)果進(jìn)行印證。在政策與規(guī)章不斷進(jìn)行幫助與扶持的今天出現(xiàn)了疫情在很大程度上阻礙了民營企業(yè)自身的繁榮發(fā)展，限制了民營企業(yè)對經(jīng)濟社會作用的發(fā)揮，也說明了民營企業(yè)現(xiàn)階段會更需要政府的引導(dǎo)與帶動。

2.1 經(jīng)濟環(huán)境帶來的相關(guān)負(fù)面影響

民營企業(yè)在尋求自身發(fā)展階段一定會發(fā)展出適合各自企業(yè)的生產(chǎn)模式與經(jīng)營方式，疫情的出現(xiàn)打亂了各自企業(yè)原有的生產(chǎn)與發(fā)展模式，甚至一度出現(xiàn)停擺現(xiàn)象。面對疫情陸陸續(xù)續(xù)發(fā)展的今天，各企業(yè)采用的應(yīng)對策略也盡顯企業(yè)各自的特點。但是不同類型的民營企業(yè)都面臨著一個共同的問題：企業(yè)規(guī)模偏小、資金流動性較、企業(yè)自身資金不充裕并且吸收資金能力不理想。最明顯的就是民營企業(yè)無法以一家企業(yè)的能力來支撐市場中某個產(chǎn)品的整個產(chǎn)業(yè)鏈，他們極大可能只是生產(chǎn)過程中的一環(huán)，疫情無法使市場需求停擺，但是能夠使生產(chǎn)鏈上的企業(yè)無法開工，或者會出現(xiàn)各地疫情發(fā)展不同導(dǎo)致同一產(chǎn)品的生產(chǎn)鏈上各企業(yè)復(fù)工實時間與能力不協(xié)同，絕大部分民營企業(yè)存在著本地疫情控制較好能夠復(fù)工但是上游原材料供應(yīng)企業(yè)與下游產(chǎn)品銷售企業(yè)無法及時提供相關(guān)服務(wù)的現(xiàn)象，這無疑增加了各民營企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的不確定性。新冠疫情對全球經(jīng)濟發(fā)展的影響有目共睹，經(jīng)營風(fēng)險增加與投資風(fēng)險同步增加，加上疫情的反復(fù)與疫情管控的嚴(yán)格要求，現(xiàn)階段人們對經(jīng)濟的預(yù)期發(fā)展持悲觀角度，普遍認(rèn)為經(jīng)濟下行情況將持續(xù)較長時間，這也導(dǎo)致投資者對投資的評估更加謹(jǐn)慎，更加慎重考慮投資項目的受益程度，更多的投資者為穩(wěn)妥起見更愿意選擇曾經(jīng)不太看好的保守策略。這為民營企業(yè)吸收投資者的投資增加了極大的難度，民營企業(yè)自身發(fā)展的局限性導(dǎo)致投資者判定其為現(xiàn)階段風(fēng)險較大的投資，會減少投資或選擇暫不投資。新冠疫情的出現(xiàn)也阻礙了各國之間的進(jìn)出口業(yè)務(wù)的發(fā)展，國際貿(mào)易往來受各國疫情發(fā)展和本國疫情安全考慮影響，各國之間資本流動驟減，造成國內(nèi)市場中外資總量同幅度下調(diào)甚至出現(xiàn)超幅度下跌，但對于我國民營企業(yè)而言，外資的注入是緩解本企業(yè)資金緊張的重要環(huán)節(jié)，這也限制了民營企業(yè)在疫情下的穩(wěn)定經(jīng)營。

2.2 新冠疫情下民營企業(yè)融資存在的困難

為防止疫情無休止的擴散，最大限度的保證人民生命安全，我國在很長一段時間內(nèi)實行著嚴(yán)格的隔離政策，通過限制外出的方式以減少人群密集接觸，實現(xiàn)國民群眾自我居家隔離。從現(xiàn)有防控效果來看，自我居家隔離對防疫工作有著不可或缺的功勞，但這也在客觀層面上帶來了部分問題，例如居家隔離無法實現(xiàn)企業(yè)工廠的正常運作，工人在家無法完成車間中流水線上的工作，成產(chǎn)經(jīng)營處于停滯狀態(tài)；居家隔離導(dǎo)致工廠無法復(fù)工，沒有產(chǎn)品產(chǎn)出、上下游企業(yè)聯(lián)系斷裂無法實現(xiàn)產(chǎn)品銷售，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金緊缺問題，企業(yè)無法長時間在無營業(yè)收入的情況下負(fù)擔(dān)工人的薪資，這也造成了各家庭上消費的降級甚至抑制消費。民營企業(yè)自身的發(fā)展中就有著諸多的限制，例如資金問題、承受風(fēng)險能力問題，在疫情無法得到全面控制、經(jīng)濟無法像以前一樣順利發(fā)展、企業(yè)無法全面復(fù)工的情況下，絕大多數(shù)民營企業(yè)沒有足夠的閑置資金進(jìn)行風(fēng)險抵御，甚至?xí)霈F(xiàn)資金鏈端、企業(yè)破產(chǎn)倒閉。民營企業(yè)的發(fā)展限制不局限于上述兩個條件，還受到融資渠道影響。民營企業(yè)一直存在這融資貴又難的問題，渠道窄、金額少導(dǎo)致其在受到外界影響時無法實現(xiàn)企業(yè)資金的有效流動，貸款多、利率高但企業(yè)資金金額小，會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)還貸困難、信用水平降低等一系列問題。

3 民營企業(yè)融資問題分析

3.1 企業(yè)資金需求無法及時滿足

民營企業(yè)普遍規(guī)模較小，在發(fā)展初期其資金積累較少，容易出現(xiàn)資金短缺現(xiàn)象。在經(jīng)濟環(huán)境大好的情況下，企業(yè)本可以除銀行貸款方式外，選擇通過向合法合規(guī)的民間金融機構(gòu)進(jìn)行貸款，但受新冠疫情的影響，國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境收到強烈沖擊，民營企業(yè)發(fā)展勢頭放緩，當(dāng)遇到資金短缺的情況時，由于自身的抵御風(fēng)險的能力不足，民間金融機構(gòu)和銀行在進(jìn)行審核時會更加謹(jǐn)慎，出現(xiàn)審核通過率低，放款慢等現(xiàn)象，這導(dǎo)致民營企業(yè)資金需求無法即使得到滿足。

3.2 融資渠道單一化

在疫情前的經(jīng)濟發(fā)展中，民營企業(yè)的融資渠道選擇伴隨著國家政策的不斷扶持變得逐漸多元化，但由于疫情的反復(fù)變化、地區(qū)限制和企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展等原因，融資渠道逐漸出現(xiàn)單一化。銀行、風(fēng)險投資和中小貸款機構(gòu)等正規(guī)金融機構(gòu)審核條件變得更為嚴(yán)格，地區(qū)的限制導(dǎo)致部分地區(qū)的債券市場發(fā)展水平較差并且門檻高，導(dǎo)致許多民營企業(yè)無法進(jìn)入債券市場獲取資金。雖然民間借貸的難度相對較小，放款快，但是民間借貸的利率普遍偏高，民間借貸機構(gòu)通常會利用砍頭息等方式規(guī)避風(fēng)險，因此許多民營企業(yè)或放棄民間借貸的方式，這導(dǎo)致了需求與單一渠道之間不可調(diào)和的矛盾。

3.3 企業(yè)規(guī)模小且管理理念落后

我國民營企業(yè)中大部分企業(yè)是中小企業(yè)，大型企業(yè)數(shù)量較少。與國有企業(yè)、集體企業(yè)相比，民營企業(yè)的成立的時間較短，資金不足，導(dǎo)致民營企業(yè)的底蘊不足，造成民營企業(yè)在市場競爭和人才競爭當(dāng)中處于被選擇的狀態(tài)，沒有對其的優(yōu)先選擇權(quán)，在民營企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備和相關(guān)優(yōu)秀人才上存在困境。同時，大部分民營企業(yè)管理理念落后，投資人和經(jīng)營者通常為直系親屬、朋友等關(guān)系，實行“家族化”管理，該管理模式限制了民營企業(yè)的擴大化發(fā)展，在做決策的過程中會受到過多因素影響，這種影響從現(xiàn)有市場來看會直接影響到企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。民營企業(yè)在創(chuàng)新力上也存在這一定的缺陷，資金的限制與管理模式上的不足導(dǎo)致企業(yè)不能及時根據(jù)市場變化調(diào)整其經(jīng)營策略，規(guī)避市場風(fēng)險能力較差，，上述原因均有可能導(dǎo)致企業(yè)的自有資金不充裕、不穩(wěn)定，無法滿足企業(yè)在擴大生產(chǎn)規(guī)模上的資金需求，甚至還可能會影響企業(yè)生存的資金需求。

4 民營企業(yè)融資問題對策及建議

4.1 充分發(fā)揮政府的主觀能動性

政府應(yīng)根據(jù)市場發(fā)展情況和民營企業(yè)的實際情況以及企業(yè)和市場的實際需求給予相應(yīng)的上市融資政策幫扶。民營企業(yè)企業(yè)規(guī)模和資金規(guī)模上無法與國有、集體的大型企業(yè)相媲美，我國大部分民營企業(yè)無法達(dá)到上市資本起點及其他相關(guān)要求，無法實現(xiàn)企業(yè)通過上市得到融資。同時，在疫后疫情時代的今天，國內(nèi)外資金的短缺使得民營企業(yè)貸款需求增加，但是銀行的對放貸款要求也與需求進(jìn)行了同步的調(diào)整，又加大了民營企業(yè)的貸款難度。民營企業(yè)能夠為當(dāng)?shù)囟愂兆鞒鼍薮筘暙I(xiàn)，同時還能為當(dāng)?shù)鼐用駝?chuàng)造大量的就業(yè)機會，在我國的經(jīng)濟發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用，因此政府非常有必要出臺一系列的優(yōu)惠政策，適當(dāng)降低上市融資門檻，放寬銀行貸款限制，使得符合條件的民營企業(yè)能夠通過政府的宏觀調(diào)控獲得發(fā)展所需的資金。

4.2 增強融資渠道的管理

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，民營資本不斷進(jìn)入市場，具備里一定的規(guī)模，拓寬了民營企業(yè)的融資渠道。但是目前我國對于民間融資的管理體系和法律制度的完善程度仍有待加強，這便使得民間融資易出現(xiàn)安全隱患問題。部分民營企業(yè)在進(jìn)行融資時，為了緩解燃眉之急鉆法律的空子，進(jìn)行非法融資，對企業(yè)的良性經(jīng)濟發(fā)展和金融市場的穩(wěn)定造成巨大的不良影響，因此國家需要對民間融資的程序、利率、合同等內(nèi)容出臺相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行約束，避免出現(xiàn)擾亂經(jīng)濟發(fā)展安全的現(xiàn)象出現(xiàn)，使民間融資與民營企業(yè)的發(fā)展有機結(jié)合，相互促進(jìn)，互相成就。

4.3 提升民營企業(yè)內(nèi)部建設(shè)管理制度

現(xiàn)階段，民營企業(yè)仍需要加強經(jīng)營管，完善管理制度與管理模式，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的管理流程化、正規(guī)化，避免家族企業(yè)弊端帶來的負(fù)面影響。民營企業(yè)的投資人和管理者要培養(yǎng)自身的企業(yè)家精神，增強企業(yè)的軟實力，形成勇于創(chuàng)新、積極進(jìn)取的企業(yè)文化。由于民營企業(yè)普遍存在規(guī)模小，資金有限的特點，因此民營企業(yè)在尋求發(fā)展時更應(yīng)當(dāng)注重提升自身的信用擔(dān)保實力，為銀行貸款征信時打下良好的信用基礎(chǔ)，以此幫助企業(yè)在尋求貸款時更容易通過金融機構(gòu)的審核，打開融資渠道，有利于企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。民營企業(yè)還需不斷完善并強化財務(wù)制度，做到財務(wù)信息真實安全，平衡資產(chǎn)負(fù)債比，做到及時償還債務(wù)，獲得良好的信用記錄。