投資企業財務風險管控探討

姜穎琳 青島國際投資有限公司

投資公司是一種金融中介機構，它將個人投資者的資金集中起來，投資于眾多證券或其他資產之中。“集中資產”是證券投資公司背后的核心含義。在投資公司所建立起來的證券組合之中，每個投資者按照投資數額比例享有對資產組合的要求權。這些投資公司為小型投資者們提供了這樣一種機制：他們可以組織起來，以獲得大規模投資所帶來的好處。

廣義的投資公司，是指匯集眾多資金并依據投資目標進行合理組合的一種企業組織。既包括信托投資公司、財務公司、投資銀行、基金公司、商業銀行和保險公司的投資部門等金融機構，也包括涉足產權投資和證券投資的各類企業。其業務范圍包括購買企業的股票和債券、參加企業的創建和經營活動、提供中長期貸款、經營本國及外國政府債券、基金管理等，資金來源主要是發行自己的債券、股票或基金單位，從其他銀行取得貸款，接受委托存款等。投資企業運行中是不能消除所有財務風險的，在各種風險類型當中對企業的經營發展影響最大的是財務風險，只有對財務風險進行有效的管控執行，才能夠使企業的日常經營效益不斷得到提升。投資企業是指依法設立并以投資管理為主要經營業務的企業。企業要進行財務風險管控可以使用各種不同的管理方式，但在市場經濟不斷發展的大環境下隨著企業規模擴大，財務風險管控中也暴露出了種種問題，因此，需要企業采取有效措施予以應對。

一、投資企業財務風險的特征及分類

(一)財務風險特征

1.客觀性特征

投資企業在進行任何經營活動時受到市場因素與其他多方面的影響客觀存在一部分財務風險，這些風險隱患并不因經營主體的主觀意識而發生改變，在投資公司進行投資決策的各個環節當中客觀存在引發財務風險的因素，企業面對不同的財務風險也應當保持客觀平穩的心態來具體問題具體分析，使財務風險得到有效的控制。但由于財務風險始終是客觀存在的，不因人的意志而轉移。因此，無論采取何種措施都只能盡可能降低財務風險，降低在經營活動中存在的資金安全隱患，并不能夠將財務風險徹底消除。

2.復雜性特征

在投資企業開展經濟活動的過程當中導致財務風險的成因是十分復雜的。財務風險的表現形式和對企業經營產生的影響程度也是各不相同的。因此，財務風險具有一定的復雜性特征。內外部不同因素造成的財務風險還會在企業經營發展的過程當中不斷變化，在變化過程當中有可能財務風險逐漸降低，也可能產生新的風險，有些風險因素可以通過合理的風險預警手段判斷出來，有些風險因素則無法預測。這些風險因素體現在整個企業生產經營的全過程當中，也因此產生了一定的全面性和不確定性。

(二)投資企業財務風險的分類

1.籌資風險、籌資風險、資金回收風險

籌資風險在財務管理風險之中也被稱為傳統財務風險，是指投資企業用金融資金償還未償債務的風險不固定性；投資風險是指投資企業為確保投資項目按預計進度順利開展而對未來經濟活動、財務狀況可能造成的虧損或破產所承擔的風險；資金回收風險是指在投資企業投出資金回本的風險。上述三種風險其實就是投資公司籌錢、用錢、回本的風險。

2.利潤分配風險

投資企業策劃經營活動的主要目的在于獲取利潤，利潤分配的不均衡或不合理將會導致出現利潤分配風險，這對公司在未來一階段的生產經營和系統化管理方面，都將造成不良影響。總的來說，利潤分配的主要組成一方面是留存利益，另一方面則是股息分配，此二者之間應當根據公司發展的實際需求達成某種平衡，避免影響投資企業后續的投資活動和經營活動。留存收益的主要使用方向在于擴大企業投資規模，而股息分配則是為了滿足股東的要求。通常來講，在一個規模擴張速度較快的投資企業中應當購置更多的固定資產，同步將銷售規模與生產規模擴大。此時若投資企業獲取了較高的利潤率但卻沒有將股息分配達到足夠的比例則會導致公司的股票價值降低，進而產生利益分配風險，對整個公司的系統化管理和長久發展都有不良影響。

3.營運籌資風險

投資企業在日常經營運行過程當中發生資金運營不佳導致公司財務狀況受損，使企業的經濟效益獲取不足也就是營運資金風險。具體來講企業的流動資產和負債之間的差值是企業的營運資金，差值越大說明公司的償債能力越強，差值越小則公司的償債能力較弱。因此，營運風險也就隨之產生。企業在投資經營活動過程當中，需要借入資金并償還本息。資金償還逾期將會導致籌資風險的產生，尤其是在債務資金和權益資金方面一旦出現紕漏將會導致公司的利潤受損，導致公司的資金鏈使用效率和運行效率降低。一旦資金周轉發生嚴重問題，企業的債務籌資風險也就隨之增加，運營風險和籌資風險都與公司的籌資方式和資金管理方式息息相關。因此，一旦沒有做好風險管控，將會導致企業的資金鏈斷裂對企業的正常運行造成不良影響，導致企業嚴重負債或是管理效果不佳。

二、投資企業財務風險管控的必要性

(一)戰略發展需要

在企業中進行財務風險管控能夠保障企業的整體發展與管理質量得到切實提升。總的來說，在企業中必然會存在財務風險，只有通過合理手段進行風險防范，才能提升投資企業的整體管理質量，才能將企業的發展風險降低。在企業發展初期，投資企業運行獨立的財務管理系統，根據自身情況制定財務管理模式。因此，在企業經營過程當中只有做好財務風險管控才能確保戰略發展目標得到落實，確保投資取得更多經濟利潤，保障企業的長期穩健發展。在企業整體運行當中，投資企業自身的經濟業務較為復雜，一旦在某次經營活動中出現財務風險對企業的整體發展和后續投資活動都將產生不可估量的不良影響。當財務風險引發龐大的連鎖反應之后，對于整個企業而言都將導致嚴重的經濟打擊，對企業的規模擴大也會產生限制，導致企業難以在市場競爭中站穩腳跟，只有做好財務風險管控，才能保障企業的戰略發展目標得以實現。

(二)支撐可持續發展

投資企業在市場經營活動中涉及到的行業十分廣泛，其業務范圍覆蓋市場經濟活動的多個方面。因此，投資企業面臨的財務風險問題也比其他企業更多、更復雜。要實現企業的可持續發展目標需要對企業進行財務風險管控，保障企業每一次經營活動順利運行，保障企業能夠獲取足夠的經濟利潤。總的來說，投資企業自身往往作為大型集團企業中的一部分，只有加強自身財務風險管控，與集團之間建立起緊密的聯系才能實現整個集團企業的長遠發展，實現投資企業自身的可持續發展。投資企業根據行業運營政策和整個集團的戰略發展目標來制定自身的發展規劃和財務管理制度，能夠保障投資企業的可持續發展目標與集團企業保持一致，從而確保投資企業自身能夠提高內控管理水平，促進集團企業的整體健康發展。

三、投資企業財務風險管控的常見問題

(一)風險管理存在信息局限

投資企業在財務管控方面的信息局限性具體表現在兩個方面，一方面是財務信息的獲取存在滯后性，另一方面則是投資企業的財務信息有效性和實用性存疑。具體來講投資企業需要通過對財務信息的分析和整合來決定下一階段的風險管控決策，決定下一階段的經營投資活動執行方案。投資企業也能夠通過對財務信息的了解對自身的經營情況有更清晰的認知。但投資企業自身在財務信息獲取方面就存在一定的滯后性，盡管財務信息中反映的是企業在過去一段時間內的經營成果和財務狀況，但通過對這一部分信息的分析應當反映出投資企業當下的財務經營發展趨勢，這是許多企業中缺少的，往往在整合完畢財務信息之后這些信息已經不再適用于企業當下的發展需求。除此之外，企業在獲取財務信息后對財務信息進行判斷與整合分析時受到財務人員專業素質與信息分析水平的影響導致分析結果不能夠為企業的決策提供參考，導致信息分析結果的實效性存在不足。

(二)財務監管存在制度漏洞

投資企業要想獲得長遠發展就必須不斷擴大經營規模，但在這一過程當中其業務范圍越來越廣，資金鏈拉伸得越來越長，對財務風險管控的要求也就越來越高。然而許多企業在規模擴大的過程當中，忽略了財務風險管控體系的同步提升，導致企業中存在不可控制的財務風險和潛在的資金鏈安全隱患，財務管控體系的不完善也導致監管漏洞的出現。一方面，許多投資企業對同一類經濟業務的具體執行標準沒有做到統一，導致企業在開展不同經濟活動的過程當中沒有一套完善的執行標準；另一方面，許多投資企業內部財務管理模式隨著規模擴大越發分散開來，財務工作人員的會計工作沒有按照制度進行，缺少體系化的約束。導致發生違規行為。除此之外，許多企業在財務監管方面過于重視事后管控，缺乏事前風險預測，導致整體風險管控能力有所下降。

(三)財務管理目標不夠明確

許多企業在發展過程中制定了長期的戰略發展目標，但部分投資企業在開展對應的經濟活動時，并沒有制定詳細的財務管理目標，導致財務風險管控沒能落實到企業經營管理的每個環節中。財務管理的目標沒有具體化和數據化的報告，也導致許多部門在經營過程當中沒有受到足夠的約束，沒有足夠的參考。這樣的目標制定出來，也沒有實際的風險管控意義，并不能促進企業財務風險管控水平的提高，在完善風險管控體系過程當中，沒有建立配套的風險管控指標也成為許多投資企業中常見的財務風險管控問題。部分企業選擇了市場通用性質的指標，這導致企業的實際發展情況和風險管控指標不相符，導致在經濟活動開展過程當中仍然存在風險漏洞，企業的整體風險管控效果也沒有得到實際提升。

四、投資企業財務風險管控的創新路徑

(一)完善財務管理機制

企業要想把握住經濟發展大背景下的財務風險管控創新路徑，首先應當對自身的財務風險管理機制不斷補充并完善，充分關注市場發展趨勢，明確自身戰略發展目標，根據自身的實際發展需求和經營業務方向來強化財務風險內控制度的建設，從而實現風險管控水平的不斷增強。在當前市場經濟發展的大環境下，投資企業應當針對不同的風險做出有效識別，將市場上可能存在的財務風險因素甄別出來并制定對應的管理機制，通過全方位的風險管控體系來有效降低投資企業在進行經營活動過程當中可能面臨的各種資產管理風險和投資風險。對于投資企業的管理者而言，應當充分結合內部環境因素和外部影響因素綜合補充自身財務風險管理機制存在的不足，在制定戰略發展目標的過程當中要將財務風險管控納入企業整體發展條件中來，通過對自身的賬款和債務等內容進行具有針對性的管理，使不同的職能部門之間建立聯系又互相制衡，將風險管理融入到企業的整個內控管理體系當中，確保風險管控落實在企業經營活動的每一環節。同時也應當將信息網絡技術應用到財務管理系統之中，使用計算機集成化軟件處理信息，能夠對企業的成本有效節省，提升企業工作效率、質量，完善財務信息反饋機制，為財務風險管理提供良好的保障。

(二)強化風險管控意識

根據財務風險的客觀性和復雜性特征來看，強化風險管控是貫穿在企業經營活動的全過程當中的，因此，必須使企業自身不斷強化風險管控意識，將風險管控作為日常工作中的內容之一，使每一位財務工作人員和企業中的各個職能部門都能夠形成足夠的風險管控意識。有關工作人員也應當自覺提升風險防范技術，對此企業可以采取加強風險管控意識宣傳和開展財務風險管控培訓等措施來提高企業整體的風險管控水平，通過提高員工的風險管控參與積極性來使企業的整體氛圍受到意識層面的約束。除此之外，企業還可以通過引進高素質專業化財務管理人才隊伍的方式，強化自身的人力資源，使財務風險管控部門能夠科學合理地開展工作，并制定相應的風險管控手段與應急預案。通過重視財務管理對企業發展的重要作用來提高財務人員的專業水平，利用好信息化平臺提升企業在財務風險管控工作中的信息處理能力。

(三)發揮審計監督功能

審計監督是保障企業財務部門有效工作的重點之一，因此，需要企業在制度完善建設的過程當中強化審計監督功能，對于財務會計部門來講應當重視審計監督在財務風險管理中的作用，通過對企業內部的成本預算和會計資料有效管理來強化監督工作對財務風險嚴格把控。強化內部審計監督工作，能夠在企業出現問題后，在短時間內明確內部控制過程中的問題，降低內控控制風險。企業也需要不斷強化對內控審計的重視，在企業內部建設專門的審計部門，聘用更優秀的審計工作人員進一步提升企業內部審計監督工作的專業性，提升審計監督的效率。同時企業應當建立起完善的考評制度，重視企業內部工作人員的獎懲制度，對一切違法亂紀的經濟行為都應當絕不姑息，對造成嚴重財務風險的行為應當制定對應的懲罰措施。在經濟活動開始之前與完成之后都要充分發揮審計監督的作用，對經營活動做全面的系統化評估，確保企業開展經濟活動的全過程中能夠將財務風險降至最低。

五、結語

總而言之，企業應當把握住當前經濟發展背景下出現的各類財務風險因素，通過對內部發展結構的調整來降低財務風險對經營活動的不良影響，通過提高對財務風險管控作用的重視來對財務風險管理制度進行創新；通過完善管理機制，發揮審計監督功能，建立信息化的共享平臺強化風險管控意識等不同手段提高企業的財務風險管控水平，使企業在經營中能夠取得更好的發展成果。■