經濟新常態下的融資租賃業務風險管理

魏煌

現階段，在經濟新常態環境下，融資租賃公司面臨著發展增速下滑的趨勢與競爭壓力加大的困境。為促進持續穩健發展，融資租賃公司應當清醒認識到在新經濟形勢中存在的風險，從而采取有針對性的解決措施，盡可能降低潛在風險，提高管理經營效果，更明確融資租賃業務方向，進而促進融資租賃公司發展。因此，本文根據經濟新常態下的融資租賃業務風險管理措施進行了探討分析。

在我國社會主義經濟不斷發展過程中，融資租賃公司面臨的潛在風險愈加復雜，企業想要具有持續的社會競爭能力，一定要注重控制潛在風險。一旦潛在風險無法有效控制，將會使后續工作無法進行，從而影響公司的整體發展。雖然現在融資租賃公司的風險控制能力已有很明顯進步，但仍然存在一些問題和不足。

一、融資租賃業務風險管理的內涵

在我國經濟發展中，企業在發展中有著不同的規模。在規模不同的企業中，其防風險的能力也是不相同的。而那些小企業則會因為自身發展規模較小的影響，其防風險能力因此受到極大的限制，也正是這樣企業才更需要強烈的盈余管理意識及動機，只有這樣才能更好地保證該企業今后發展和盈利。融資租賃業務風險管理的內涵是指如何針對新的經濟變化和宏觀形勢，通過多策并舉，提升融資租賃公司的風險管理能力，降低信用風險、法律風險、操作風險等，保證租賃公司的持續、穩健發展。在經濟新常態環境下，對于那些規模較大的公司，它們不僅擁有著更好的發展資源，同時在防范風險也具有更加先進的方法，可即使如此，這些企業還是會很重視自己公司的盈余狀況，并會聘請專業人員對這些情況實行適當的管理，以此來幫助企業獲得更高的經濟利益。接下來文章的內容將圍繞2008-2015年中發展起來的中小規模融資租賃公司盈余管理的處理中產生的問題進行展開分析和研究，而最后也從這些企業中獲得703個公司的詳細數據信息，同時研究者也對這些詳細信息進行winsorize處理及分析，以此得到許多有價值的結論。通過建立詳細的數據模型來展開相關的分析，在數據模式的幫助下，企業經營者能更加清楚地認識到企業在發展過程中究竟在哪些方面存在不足，同時也方便企業經營者及時對錯誤的經營方式進行調整，以此來幫助企業獲得更好的發展。同時企業在發展過程中，為能得到更多的利益，也會開始各種有關的盈余管理活動，但在這些過程中一些盈余情況可能會出現一些相互抵消的現象，這樣企業在進行最終的盈余結果計算時，就要注意將總的情況進行相加或相減運算。而為清楚認識到其中的關系，企業經營者可運用一些合理的計算手段，明確其中的關系。同時，為更好地認識到其中的關系，企業經營者一般運用這個計算公式：企業的真實盈余管理等于企業的實際生產操控與實際銷售操控、實際的費用操控的差值。在這個計算公式的幫助下，企業可以進一步認識到自己的盈余狀況，認識到企業當前的發展狀態。通過對公司的發展規模、公司目前的債務情況、公司的成立時間這些變量的控制，企業能更加了解自身目前的狀態，對公司的發展有一個明確的定位。同時也能讓企業領導人產生較大的危機意識，促進企業的發展和進步。

二、融資租賃公司所需要承擔的風險

（一）租賃公司需要承擔對租賃物品的物權風險

所有租賃公司保留的規定，在融資租賃市場交易中，是已經形成幾個世紀之久的習慣和格局，同時也是各個國家法律條文中明確的內容。在一般傳統租賃關系中承租人的義務，主要是表現在其在使用租賃物品的時間段內需要按照規定的時間來支付足額的使用費用，也就是租金。而在本文中所指的融資租賃中的承租人主要是具備根據自己的意愿來對供貨人和相關的租賃物品進行選擇的優勢，而租賃公司所詮釋的則是根據承租人的選擇來進行租賃物品向承租人出租，供其使用的角色。租賃公司對租賃物品的所有權風險，如租賃物品在買賣過程中存在的質量方面的問題；在占有使用過程中出現的損壞、丟失以及對第三身或財產造成的風險等等，是應由承租人來承擔的。在現代融資租賃關系中租賃公司對租賃物具有所有權，但是實際上只是一種名義上的所有權。租賃公司對租賃物品的所有權，也只體現在所有權權利范圍內的處分權，此外，因為這項處分權反映在租賃物品上是由承租人所有占有而顯得不夠完整，所以，為更好地保障租賃公司在融資租賃中的地位和權利，在我國相關的法律中設置租賃物取回權的措施，這種取回權在實際的操作中可以稱為是一種租賃公司處分權的拓展表現，但是這種拓展的處分權在實際應用中也有一些條件限制，也就是在承租人構成嚴重違約的情況下，租賃公司可以實施租賃物品的取回權。站在租賃物品帶給租賃公司利益的層面上來看，租賃公司對租賃物品在法律上具有的所有權，在實際的市場經濟運行中，也并沒有實現應有的價值。在實際的操作過程中，因為租賃公司是依賴承租人的指定采購租賃物，其自身對租賃物品的使用和其他特性方面沒有足夠的認識，所以即便在承租人違約，租賃公司行使取回權，擁有實際的所有權后，也很難充分發揮租賃物的經濟價值，來減少承租人對自己造成的損失。最有效的彌補途徑就是找到一些其他對租賃物品有所需求的人，而這種情況的實現是比較困難的，多數時候，租賃公司只能通過折價來進行出售，經濟價值實現受損。所以，如果是單純地對出租方賦予其對租賃物品的取回權，實際上并不能充分地發揮出租賃物品其自身在市場中的經濟價值，也無法取得有效的經濟效率。租賃公司對租賃物品所具有的所有權是為讓租賃物品充分地發揮出其價值，自己來獲取融資。但是，租賃公司的最終目的并不是租賃物品的所有權，而是對租金的回收和融資的效益。

（二）融資租賃公司需要承擔債權風險

承租人實際違約的風險，第一，承租人在沒有做出不支付租金的情況下，卻在行為上實施的延遲或者是不履行支付租金的行為，這種問題也是融資租賃市場發展中需要租賃公司承擔風險的常見違約現象。從法律的角度上來說，承租人在占有標的物并獲得其使用權之后，必須履行支付相應資金的義務，這是在融資租賃過程中租賃公司的權利，如果承租人不能履行，就會演變成租賃公司需要承擔的風險。但是如果承租人有正當理由延遲支付租金，或者是和租賃公司達成延遲支付租金的協議，這就不屬于根本違約行為，但是上述兩種情況租賃公司都要承擔實際的違約風險。第二，承租人在沒有得到租賃公司同意的情況下，私自的轉讓、出租租賃物品的風險，承租人在按時支付租賃公司租金后，擁有對租賃物品階段性地占有權、使用權和收益權，但是這種用益物權是有限制的，承租人是不能在沒有經過租賃公司允許的情況下，對租賃物品進行轉租、轉讓的，承租人一旦實施這種行為，就會對租賃公司的債權產生很大的影響，而租賃公司則需要承擔實際的違約風險。

三、融資租賃出租公司風險控制措施

（一）針對出租公司所有權風險的控制措施

1.建立公示制度以防控出租公司所有權風險

首先，可以通過電子聯網登記來形成公示，即將實施的民法典中，對于租賃物也規定為“未經登記，不得對抗善意第三人”，將租賃物通過登記確定的保護力度，做更高一層的提升。并且，隨著電子信息技術的快速發展，為減少租賃物品所有權登記所需要的人力、物力、財力等多方面投入成本，可以完善相關的法律規定，建立起適合我國實際情況的統一的融資租賃物品登記規則，并在此基礎上設立專門的登記機關，以現階段國際上通用的電子政務改革的模式，建立起一套統一的權屬登記流程，并對這套登記流程給予互聯網共享資源的設置，通過這種方式來保障我國融資租賃關系的穩定性和安全性，維護租賃人對租賃物品所有權的權力不受到侵害。其次，可以通過形式審查登記的方式。融資租賃在法律層面上來說，是司法范疇中調整的平等主體之間權利與義務的關系，因此，其客體的私密性和針對性就比較突出。這樣對租賃物品的權屬關系和價值進行登記和評判就成為企業在融資租賃關系中的一種相對私密的商業行為。登記機關如果直接介入到這個關系中，并對這個過程中的一些內容進行審查，可能會存在泄露企業信息，出現侵害當事人合法權利的問題，另外，形式審查中的登記主要目的是可以發揮出出租公司對租賃物品所有權的公示作用，也就是通過登記的形式讓出租公司的物權公示出來，通過這種方式來減少出租公司一些不必要的所有權風險。而這種融資租賃登記機關的主要職責并不單單是對當事人主體資格的審核，還需要對融資租賃物品對外的公信力，因此，融資租賃關系中租賃物的登記機關需要和現在的《物權法》、《擔保法》以及已經生效的《民法典》中所規定的物權登記部門和審查機制必須保持統一。

2.變更添附原則以對抗出租公司所有權風險

針對不適用民法中一般的添附規則進行合理拆卸或者是和不動產權人協商解決等方式，通過這種方法來保障出租公司對融資租賃物品的所有權權利。為更好地保護融資租賃關系中出租公司的權利，需要在融資租賃關系中對添附規則進行適當的調整。如果得到相關法律的認可，將會不斷地完善我國融資租賃市場規則，對我國融資租賃市場的發展起到很大的推動作用。

（二）針對出租公司債權風險的保護

1.增大懲處力度以避免出租公司債權風險

現階段，《國際融資租賃公約》在我國并沒有得到認可，也沒有得以實施，但是公約中針對承租人拖欠租金時對出租公司損失進行彌補的方法有明確的規定，因此我們可以以此為參考依據，維護融資租賃關系中出租公司的權利。例如，融資租賃關系中承租人如果構成實質上的違約行為，并且這種違約行為被認為是可以補救的，那么出租公司需要在第一時間告訴承租人在一定的時間內進行補救。其次，如果承租人因為自身的原因沒有進行補救，那么出租公司就可以采取一些合理的措施讓承租人加速支付租金，或者解除合同、取回租賃物品，并請求賠償等多種選擇。另外，出租公司也可以自行和承租人進行約定損害賠償的方式和方法，但是在這個過程中需要考慮承租人在融資租賃市場中的實際履行租賃義務的情況和實際能力，此外也要考慮到出租公司自身需要取得的利益情況。

2.擴大解除合同權適用以控制出租公司債權風險

相關部門需要擴大合同解除權的適用范圍以控制出租公司的債權風險，通過這種方式來減少融資租賃關系中出租公司遇到承租人違約拒不支付的風險，保障融資租賃關系中出租公司的合法權利。現階段，在我國的《合同法》和《融資租賃法（草案）》中，指針對承租人不支付費用，出租公司可以自行單方面進行解除合同的權利，并且根據《融資租賃法（草案）》中的立法思想，這一合同的解除權在實際應用的過程中還需要受到多種條件的限制，因此如果承租人的行為侵犯出租公司的債權時，出租公司能否通過解除融資租賃合同的方式來避免相關風險的擴大化，在現有的法律中并沒有給出明確的規定。

3.健全取回權制度以彌補出租公司債權風險

首先，出租公司對租賃物品取回權的適用范圍可以進行相對明確的規定和適當的擴展；這樣出租公司就可以適當行使取回權，例如，在承租人經營不善、破產和拒絕支付租金的情況下，出租公司在進行催繳仍拒付的情況下，出租公司可以行使取回權，這樣可以減少承租人惡意拒付的情況，從而更好地防控出租公司的債權風險。其次，相關法律法規中也需要制定出針對出租公司行使取回權的完善建議，系統規范出租公司取回權的應用模式，權責分明，并對自行取回權和司法取回權兩種方式的實施進行規范設計，這樣才可以更好地保障雙方當事人的合法權利。

結 語

在經濟新常態環境中，融資租賃公司經營者要重視融資租賃風險管控的重要性，結合自身現狀和特點，規范融資租賃公司風險控制。在融資租賃出現風險時，應當認識到問題所在，加強風險監督評估及制定方案，預防資金風險，并逐步完善融資租賃制度，規范融資租賃經營活動。現階段公司融資租賃風險遍布各個行業，風險管理仍然存在很大提升空間，融資租賃公司想要具有社會競爭力，一定要注重控制風險管理。相關人員可以通過對公司的成立時間、發展規模、債務情況這些變量的控制，對公司的發展有一個明確的定位，同時也能讓企業經營者產生較強的戰略意識，進而促進企業的發展和進步。