普惠金融助力實現共同富裕路徑的研究

王文圣 陸佩鈺

（南京審計大學，江蘇 南京 211815）

一、引言

（一）共同富裕

習近平總書記在黨的十九大報告中指出“不斷促進人的全面發展、全體人民共同富裕”。2021 年8 月17日，中央財經委員召開第十次會議，對共同富裕的特征，內涵以及邏輯脈絡做了深刻的闡釋。

許多文獻都對共同富裕的內涵做了解讀。學者們普遍認同“公平”和“效率”是共同富裕的兩個重要內容，如何處理好公平與效率的關系，在保持經濟高質量發展的同時，實現社會各收入群體的相對平等，是實現共同富裕的關鍵。目前，實現共同富裕的關鍵在于如何消除發展過程中的不平衡。解決發展過程中的城鄉差距、區域差距和收入分配不平衡問題。

（二）普惠金融與共同富裕

金融是國家經濟的命脈，發展普惠金融可以有效地改善經濟發展過程中的貧富不均狀況，縮小貧富差距，促進社會財富公平。普惠金融具有增加社會包容性、促進社會公平的作用，這與共同富裕致力于處理好財富增長與分配公平的關系相契合。因為普惠金融與共同富裕存在很強的內在聯系，可以從以往文獻構建的普惠金融理論體系中，總結出普惠金融推進共同富裕的路徑。

二、普惠金融助力實現共同富裕的路徑

（一）普惠金融促進農村居民減貧、增收，從而消除絕對貧困

實現共同富裕就要消除絕對貧困，金融在這個過程中發揮了巨大作用。盡管金融扶貧效果呈現出地區、時間異質性，但是總體上很好地發揮了金融改善貧困的作用，推動了共同富裕。

1.普惠金融促進鄉村經濟高質量發展

經濟增長對低收入、貧困人群具有正向溢出效應，可以有效地改善人民生活水平。提高社會生產力、保持社會經濟的持續發展，對實現共同富裕是十分重要的。

發展普惠金融可以有效地帶動鄉村地區經濟發展，提高鄉村居民的整體收入水平。一方面，普惠金融通過提供現代金融支持，在疏通生產要素流通渠道、實現產業優化升級的同時，減少了生產要素的外流，為鄉村經濟發展保存了動力。另一方面，普惠金融支持地方基礎設施建設，完善了道路交通體系，加強了城市對鄉村發展的輻射帶動效應，極大地促進了鄉村地區的經濟發展。

2.普惠金融增強鄉村居民的創業能力

居民創業能力的提升可以顯著帶動地區產業的發展，改善居民收入狀況。創業需要大量的金融資本，但是由于金融抑制和金融排斥，低收入人群和鄉村貧困人口難以獲得足夠的金融資源，抑制了創業活動。普惠金融可以通過多種方式增強居民的創業能力。首先，普惠金融可以緩解低物質、社會資本人群的金融排斥，以便獲得更為正規的基礎金融服務，提高他們的金融決策能力和風險承擔能力，從而激發低收入人群的創業熱情。缺乏資金是鄉村居民難以創業的一個重要原因。普惠金融可以通過專門的財政信貸向創業者提供風險和損失可控的低成本貸款，并進行無成本續貸，有效地化解了居民創業的資金約束，提高了居民從事創業活動的能力。

3.普惠金融改善居民收入結構

我國正處于產業轉型期，普惠金融水平的提高給予低收入群體接觸到金融市場的機會，通過合理的資金配置，居民可以獲得較高的回報，進而提高鄉村居民的資產收入。同時，國家通過征收房產稅等再分配手段，可以有效改善勞動報酬和資本報酬之間分配不均的狀況，縮小貧富差距，促進共同富裕。隨著脫貧攻堅的不斷推進，我國全面消除絕對貧困。從脫貧攻堅走向共同富裕，意味著解決貧困的重心轉到了縮小相對貧困上來。

（二）普惠金融縮小了貧富差距，緩解了相對貧困

普惠金融縮小貧富差距的前提是社會不同收入群體的收入水平都持續上漲。在此基礎上，普惠金融通過金融資源向低收入人群、貧困人群的偏移，可以縮小不同收入群體的收入差距，實現社會財富的相對平等。

1.普惠金融對城鄉收入差距具有抑制作用

普惠金融對城鄉收入差距具有顯著的抑制作用。這個抑制作用不是線性的，也不是均等的，而是受到地區金融發展水平和政府支持力度影響，呈現“U”型。另外，普惠金融對城鄉收入差距的抑制作用具有空間溢出效應，是可以由發展良好地區向貧困地區擴散的，且在貧困地區會產生更明顯的效果。

2.政府支持有助于更好發揮普惠金融的平等效應，縮小貧富差距

政府對于當地普惠金融發展具有十分重要的影響。政府依靠財政資金加大農村民生支出，使資金更加精準的流向扶貧開發區域，同時引導城市金融機構擴大對鄉村的投資，形成鄉村金融發展和居民收入增長的可持續機制。

需要注意的是，政府推行普惠金融離不開各類金融機構的支持，尤其是有在鄉村開展業務經驗的金融機構。農村信用合作社有著豐富的在鄉村開展金融業務的經驗，較為了解鄉村貧困居民的金融需求。政府可通過財政資金入股鄉村信用合作社的形式，發揮合作社在信息收集方面的優勢，緩解鄉村信貸信用風險和道德風險。政府與農村金融機構合作，為貧困戶和小微企業提供低成本資金支持，鼓勵鄉村居民參與金融活動，可以避免被金融機構邊緣化導致的金融資源分配的“二次排斥”和“精英俘獲”現象，減少資源的浪費，極大地提高了扶貧資金的利用效率和鄉村金融普惠程度。

3.普惠金融為鄉村發展構建了良好的金融生態

為了發揮金融精準扶貧的作用，國家不斷推進農村金融供給側結構性改革，引導更多的金融資源流向鄉村。主管部門利用再貸款、再貼現等工具發揮財政資金對金融機構的引導和撬動作用，鼓勵國有銀行和股份制銀行重心下移，豐富農村的信貸產品種類，更好地滿足鄉村居民多樣的金融需求。在推動城市金融機構落戶鄉村的同時，進行農村信用機構的改革，更好地服務于鄉村經濟建設。

除了上述正規金融之外，非正規金融和農村互助資金也是鄉村金融體系的重要組成部分。非正規金融借款是農戶貸款資金的主要渠道，互助資金是農戶最常用的信貸來源，農村互助資金和非正規金融共同豐富了農村金融體系。一方面，非正規金融借款不需要復雜的程序，資金周轉快且較適應農村發展環境，因此規模不斷擴大。另一方面，由于互助資金的聯保機制以及其半公開的特性，有效地控制了信用風險和道德風險，降低了農戶資金使用成本。正規金融、非正規金融與互助資金共同形成了完整的農村金融生態，在農村金融發展的過程中，需要處理好三者之間的關系，最大限度發揮普惠金融推進共同富裕的作用。

4.數字金融發展激發了普惠金融潛力

互聯網信息技術的應用為普惠金融的發展帶來了新的活力。首先，數字普惠金融可以更好地服務于實體經濟，激發了居民創新創業熱情，刺激了地區經濟增長。其次，數字信息技術增強了普惠金融緩解低收入、鄉村貧困人群金融排斥的能力，顯著提高了農村家庭參與金融市場的程度與配置金融資產的比例，優化了農村家庭的投資決策，提高了農村家庭的資產收入水平。最后，數字普惠金融緩解了農戶向非農產業轉移過程中的資金短缺問題，提高了半工半農人群比重，增加了農村居民勞動報酬，縮小了貧富差距。

（三）綠色普惠金融與ESG 投資共同推進共同富裕

1.綠色普惠金融助力共同富裕

綠色發展基于新發展理念，很好地適應了國內可持續發展需要，實現了全生產要素的綠色化轉變，挖掘出了產業發展的新模式和經濟新的增長點，為推進共同富裕打下了堅實的物質基礎。

目前，我國已進入高質量發展階段，有關綠色發展的案例和產品越來越多，金融體系中也逐漸融入了綠色發展理念。綠色金融強調人與自然和諧共生、產業結構的轉型和經濟的可持續發展，普惠金融注重緩解弱勢群體的金融排斥與優化金融資源配置，因此綠色金融和普惠金融都致力于改善人與金融發展的關系，具有相同的價值追求。一方面，融入了綠色發展理念的普惠金融質量得以提高。在鄉村產業發展過程中，綠色金融產品實現了小農生產與現代農業相結合，引導農業走向低碳化，綠色化，提高了特色農產品競爭力。另一方面，接入了普惠金融發展體系的綠色金融廣度得以提升。通過開發多種綠色金融產品，增加了綠色低碳資金的可獲得性和共享性，促進環境資源優化配置，提升社會生產力，進而縮小城鄉、區域內的財富不平等，推動實現共同富裕。

2.促進共同富裕需要大力發展 ESG 投資

ESG 指標是一種對企業非財務指標進行評價的價值體系，反映了企業可持續發展的金融價值。引入ESG投資可以助力綠色金融發展，并改善發展過程中的環境相關問題，實現人與自然和諧。首先，推動產業結構優化。通過綠色信貸引導資源流向環境友好型企業，抑制對重污染企業的過度投資，實現資源在高污染企業和綠色企業之間的優化配置。其次，推動鄉村基礎設施優化。碳交易市場的建立，可以優化鄉村基礎設施建設中的資金融通機制，使得主要資金來源由財政出資轉向金融市場融資，從而引導金融資源向建設質量優、發展速度快的基礎設施項目流動。

四、總結與展望

（一）總結

普惠金融可以通過消除絕對貧困、緩解相對貧困和推動綠色發展三方面助力共同富裕。首先，普惠金融帶動了鄉村地區經濟高質量發展，激發了鄉村居民的創業熱情，并且改善了居民的收入結構。其次，普惠金融有利于抑制貧富差距的擴大，政策引導和數字金融的發展進一步強化了普惠金融的平等效應，為農村良好金融體系的構建提供了支持。最后，通過將綠色發展理念融入普惠金融并引入ESG 投資，進一步形成人、自然和社會和諧發展的包容性金融體系，助力共同富裕。

（二）展望

1.推進共同富裕需要更高水平的普惠金融體系

普惠金融的發展水平很大程度上決定了普惠金融推動共同富裕的路徑是否暢通。

（1）健全的金融制度是普惠金融發揮正效應的前提。一個好的金融體制可以保障經濟穩定增長、緩解金融排斥和金融抑制、助力中小微企業健康發展。因此，發展普惠金融需要不斷完善金融體制。建設完善的金融體制是一個長期的過程，后續有關普惠金融影響共同富裕的研究需要把金融體制作為影響路徑發揮效果的重要因素之一進行考量。

（2）處理好政府和市場的關系是普惠金融發揮作用的關鍵。在發展普惠金融的過程中，政府與市場不是競爭關系，而是相互監督、共同發展的關系。一是因為在市場體制內，各個金融要素運行的高效率和優勝劣汰的競爭機制都是政府難以做到的。市場利用自身的逐利性，極大地促進了財富的創造。二是因為政府在推進鄉村共同富裕的過程中金融機構被邊緣化，發揮的作用有限，導致了金融資源的二次錯配。因此，在鄉村發展普惠金融，促進共同富裕，必須處理好政府與市場的關系：一方面，需要發揮政府導向作用，完善農村金融供給體系，貫徹金融資源向低收入、貧困人群傾斜的政策取向，推動鄉村普惠金融發展。政府通過行政手段推進普惠金融，為低收入群體提供金融支持，抑制金融資源的錯配，這是市場所辦不到的。另一方面，需要尊重市場規律，激發各類金融機構在鄉村金融體系建設中的活力。政府在實事求是、因地制宜地制定政策，發揮政策引導作用的同時，需要尊重市場規律，發揮金融機構資源配置的優勢，避免出現金融資源分配“二次排斥”。完善的普惠金融體系一定是政府和市場都能夠發揮自身優勢，相互取長補短的高效體系。尋找最優的政府與市場的關系，推動普惠金融高質量發展，是之后相關研究的一個重點。

2.研究策略

國內有關普惠金融與共同富裕關系的文獻通過構建模型對普惠金融促進共同富裕的路徑進行了驗證。隨著共同富裕的推進，通過收集有時效性的數據并構建合適的模型，普惠金融推動共同富裕路徑的研究體系將逐漸建立，并將從以下三方面不斷豐富和深入。

（1）共同富裕指標的構建是進行相關研究的重要內容。在建設共同富裕的過程中，通過控制其他變量，共同富裕指數的變化可以直觀地顯示不同路徑條件下普惠金融對共同富裕的正效應，便于對路徑的有效性進行研究。

（2）總結和優化普惠金融推動同富裕的路徑，并構建實證模型進行有效性和顯著性測度。普惠金融通過九條路徑來影響共同富裕，但是由于受到多種因素影響，不一定每條機制都可以發揮作用。要扎實推進共同富裕，必須結合當前的經濟發展狀況，構建實證模型來尋找最有效、最顯著的影響路徑。并集中資源于這條路徑，確保傳導機制時刻暢通。

（3）需要構建動態路徑評價體系

在實現共同富裕的過程中，金融發展環境、國內外經濟形勢等因素可能會隨時發生變化。因此需要建立一個動態的路徑評價體系。一方面，有些路徑可能會因為環境因素的改變而失去有效性，需要及時排除。另一方面，路徑的顯著性程度會隨著發展環境的變化而變化，原來起到主導作用的路徑可能被另一條路徑所代替，成為次要路徑，因此需要轉變政策傾向性，避免出現資源浪費。