貴州新型工業化發展的財政金融政策研究

管敬韜 馬 俊

（貴州民族大學 貴州貴陽 550025）

貴州財政金融支持工業發展的基本情況

（一）財政支持工業發展的情況

“十三五”時期，貴州省財政主要通過四種方式支持工業發展：一是設立與工業發展相關的專項資金，以直接補助形式投入工業企業，支持企業技改創新、幫助企業轉型升級、扶持重點行業發展。2016-2020年，貴州共設立6項工業專項資金，財政出資總額達214.34億元。二是設立投向工業產業的政府投資基金，用于撬動金融機構、社會資本投入工業發展。2016-2020年，貴州設立四支基金，其中規模最大的為2018年設立的省工業和省屬國有企業綠色發展基金，出資總額115億元，投放項目208個，投放金額88.51億元；其次為省能源結構調整基金和投貸聯動資金，出資金額7.61億元，投資項目10個，完成投資6.44億元。此外，還有省新動能產業投資基金規模為4億元，完成投資3.99億元。省大數據產業發展基金規模為1.94億元，完成投資約1.6億元。三是安排省本級國有資本經營預算。2016-2020年，省財政從省本級國有資本經營預算中共安排資金28.8億元支持工業企業發展。其中，19.6億元以資本金方式注入貴州磷化集團、貴州盤江煤電集團等企業，還有9.2億元用于支持省屬企業退城進園、市場化債轉股等。四是設立工業企業貸款風險代償補償金，用于支持產業園區內抵押擔保達不到銀行貸款條件的中小企業向合作銀行申請貸款。按累計貸款和風險補償金出資比例推算，2016-2020年貴州省財政及省直相關部門實際出資約5億元左右。

（二）金融支持工業發展的情況

“十三五”時期，貴州金融機構對工業的支持力度逐漸弱化，與工業在經濟發展中的地位不匹配。一是2020年工業貸款規模低于2016年水平。2016-2020年，貴州工業貸款余額經歷了連續四年的下滑，從2016年末的2521億元下滑至2019年的2292億元，在2020年才實現反彈到2471億元，但仍未恢復到2016年的水平，這種變化與全省人民幣貸款快速增長的趨勢相背離。二是工業企業通過資本市場直接融資規模較小，占比較低?！笆濉睍r期，貴州工業企業通過資本市場直接融資572.13億元，僅占貴州所有企業直接融資金額的9.3%。

貴州新型工業化發展面臨的問題

資金缺口較大，與新型工業化發展所需的資金規模不匹配。資金短缺一直都是制約貴州工業發展的重要因素。2020年4月，貴州省工信廳對全省工業企業進行摸查，收到反饋有融資需求的工業企業737戶，融資需求總額2274億元。這一數據與貴州2020年全省工業貸款余額2471億元基本相當，說明貴州工業企業的融資需求旺盛，資金需求量較大。今年以來，貴州明確提出了要大力實施工業倍增行動，屆時全省工業總產值將突破2.8萬億元，工業投資累計將突破3萬億元。工業指標的倍增必然是由資金投入的倍增做支撐。無論是財政資金、銀行信貸資金，還是社會資本和民間投資，資金需求量都會呈現高速增長趨勢。從目前各項財政投入、各類金融機構貸款和利用資本市場融資情況看，全省對工業企業的資金支持總量也就3300億元左右，這與新型工業化發展上萬億的資金需求還存在很大差距。

財政投入不足，對金融和社會資本的撬動引導能力不強。工業專項財政資金年均投入僅40億元左右，在資金安排時，出于支持項目數量的考慮，單個項目的支持比例一般小于10%且低于1000萬元，在重大項目上容易造成支持力度不夠的情況。政府投資基金雖然對金融和社會資本具有引導和撬動作用，但2018年之后，受國家資管新規影響，金融機構不能向政府投資基金出資，導致現有基金募資困難，發展陷入停滯。截止2020年底，貴州四支與工業相關的政府基金共投入27.31億元資金，撬動金融機構與社會資本出資146.15億元，但其中多數資金是由省金控集團和省屬國有企業出資，基本失去撬動金融機構與民間投資的能力。

支持方式單一，資金投入結構和使用效益亟需優化提升。財政專項資金以直接投入為主，大多采用無償的貸款貼息和直接補助方式。工業投資基金多為債權融資，股權投資很少。而且有限的資金只能覆蓋到一定規模的行業龍頭，無法對產業鏈的配套企業形成全面的支持。從資金投向看，貴州支持工業的財政資金大部分用于支持傳統產業。過去五年，貴州財政對新興產業和創新型企業的投入不足20億元，投入強度難以支撐新興產業的崛起。此外，多數資金傾向于投入到成熟產業和大中型企業，對萌芽期、種子期企業無論是直接獎勵還是財政貼息、貸款風險補償均顯不足，對民營中小企業的財政投入更是傾向于保穩定、保運轉，對促發展的投入明顯不夠。

支持力度弱化，金融機構未將工業作為支持實體經濟發展的主要扶持對象。從貸款結構看，貴州工業貸款余額占全省人民幣各項貸款余額的比例逐年下降，由2016年末的14.11%持續下滑至2020年末的7.67%。在信貸產品方面，盡管貴州大力推廣“黔微貸”“貴工貸”“貴園信貸通”等政策性金融產品，但由于企業自身財務制度不健全，產業園區匹配資金不到位的原因，金融機構出于風險考慮，支持力度越來越小。在技改和高新技術類融資方面，銀行機構一般偏向發放流動資金貸款，流動資金貸款期限只有一年，與企業實際經營不匹配，反而加重了企業的融資負擔。在票據貼現業務上，多數企業普遍反映存在貼現困難，而且成本較高的問題。在利用資本市場方面，全省工業企業通過資本市場直接融資占所有企業直接融資總額的比例較低。就債券市場來看，貴州工業企業發債規模為415億元，占全省公司發債規模5794億元的7.16%，如果剔除茅臺集團2020年發行130億元公司債券外，這一比例僅為4.92%。

強化財政金融支持貴州新型工業化發展的建議

（一）加大財政投入，全力支持新型工業化建設

一是提高省本級工業支出占比。以2021年為基數，每年在前一年的基礎上至少提高兩個百分點，五年總支出比例不低于10%。二是提升新型工業化發展基金規模。省級財政應每年持續增加出資，力爭五年后基金規模達到200億元以上。三是增設開發區企業高質量發展專項基金。重點圍繞園區內龍頭企業和產業鏈核心企業，以股權投資的方式加大對企業設備采購、技術改造、環保更新、并購重組的支持。四是增加各類工業企業信貸風險補償金規模。加大對無法達到銀行擔保條件而又具發展潛力的技術創新型企業支持，適當提高政府出資擔保比例和政府資金代償比率，減少金融機構顧慮，提高銀行放貸意愿。五是積極爭取中央補助。圍繞國家制造強國建設、戰略新興產業、關鍵核心技術領域抓緊謀劃一批重點項目，爭取納入制造業高質量發展資金支持范圍，在轉移支付增量上給予更多支持。

（二）改進投入方式，提高資金的使用效益

一是準確把握財政資金投向。在資金使用上，杜絕“撒胡椒面”現象，按照“支持一條線、帶動一整片”的產業鏈思維，采取相對集中、分批推進的方式，集中資金優先支持與十大工業產業高度相關的產業鏈發展。二是設立工業企業資本金專項資金。聯合貴州國有資本運營公司和貴州省金控集團撬動社會資本一起，以股權投資方式投資在貴州落地的大型工業項目。三是加快政府投資基金整合優化。盡快整合現有基金，對整合后的資金重新安排，重點圍繞國有資本增資擴股、產業結構調整等加快投資進度。四是提高支持項目質量。建立貴州新型工業化高質量發展重大項目庫，提前做好項目謀劃，對支持重點不突出，計劃不成熟，難以保證資金投入效果的一律暫緩入庫，對已入庫優質項目可采取資金預撥和直達的形式加快撥付進度。五是強化財政資金績效考核。建立績效評價結果與預算安排和政策調整掛鉤機制，按照獎優罰劣的原則，對績效好的項目優先保障，對低效無效資金一律削減或取消，對長期沉淀資金一律收回，確保資金使用效益最大化。

（三）加強金融扶持，顯著擴大工業融資總規模

一是引導銀行機構持續擴大工業貸款規模。加強與人民銀行溝通，強化MPA考核，明確將貴州工業企業的貸款余額和同比增速與央行貨幣政策工具的使用掛鉤，力爭每年新增支持工業貸款不低于500億元，其中新增中長期貸款不低于300億元。二是持續擴大工業企業發債規模。加強與銀行間債券市場、交易所債券市場溝通，通過集合債方式增加貴州中小工業企業發債規模，提升工業企業發債比重。三是積極開展與工業企業發展需求和融資需求相適應的金融業務。重點引進工業發達地區成熟的金融產品和相關金融機構，在十大工業產業中選擇兩到三個重點產業作為試點，大力發展供應鏈金融、融資租賃、應收賬款質押、有效合同質押等工業企業迫切需要的金融業務，取得經驗后在全省推廣。四是優化現有政策性金融產品。系統梳理“貴工貸”“貴園信貸通”等政策性金融產品在實施過程遇到的困難，重新進行產品設計和流程優化。五是加大上市企業培育力度。注重發揮資本市場聯席會議制度優勢，制定“企業上市三年行動方案”，大力實施上市企業培育專項行動，推動更多工業企業利用首發、增發和債券融資等方式擴充資本。

（四）改變支持重心，重點支持技術創新與結構優化

一是加大對新興產業的支持。重點支持以電子信息產業為主體的高新技術產業發展，特別是加強對光電子信息、新材料、先進裝備制造、生物醫藥技術等四大高科技產業的支持。二是加大對東西部產業轉移的支持。加大對東部地區勞動密集型產業的承接力度，在稅費、土地，以及人力成本和辦事效率等方面實行差異化支持。三是加大對省內自主創新企業的支持。對初創期、萌芽期企業，要更多引入市場化機制，以創業投資基金、天使投資、風險投資為主要融資渠道，采用投貸聯動和股權融資相結合的方式，進行輪番滾動投資，確保投資的穩定性。四是加大對產業集群的支持。重點支持已批復的14個“國家新型工業化產業示范基地”，充分發揮產業園區和開發區的平臺集聚優勢，把財政專項資金向產業集群的公共服務平臺和重點企業、重大項目傾斜，有序帶動整個產業園區集約化發展。

（五）完善支持政策，優化支持工業發展的金融環境

一是深化政金企三方聯動機制。建立以省工信廳牽頭、多部門參與的協調聯系機制，定期商討對接支持政策、重點支持企業名單、投資項目等事宜，引導金融資源投入重點產業和重點企業。二是強化對金融機構的激勵。由省金融監管局設立專項資金，對支持戰略新興產業成績突出、對主承銷貴州新型工業企業債務融資工具、對創新工業企業相關信貸產品和模式的金融機構給予獎勵。三是健全風險補償、擔保代償、利息補貼等相結合的多層次風險分擔機制。增加省級資金支出、減少基層政府資金支出，切實發揮政策性擔保公司、企業紓困基金、信貸周轉還貸資金的增信和疏導作用。四是加快科技金融發展。積極打造科技金融綜合服務平臺，不斷提升金融機構的響應速度，增強對新興產業的信貸分析和管理能力。五是加大金融人才補助。在金融人才引進和補貼范圍上要重點向金融創新業務和引進金融人才傾斜，鼓勵金融創新業務盡快落地與推廣。