國企處置低效無效實物資產探討

王旭慶

（晉能控股煤業集團資產經營管理分公司，山西 大同 037008）

近年來，受經濟下行影響，國家經濟發展面臨“需求收縮、供給沖擊、預期轉弱”三重壓力，經濟過熱勢頭趨于緩和，從2022年9月舉行的中央經濟工作會議可以看出，穩增長與高質量發展將是未來一段時間的主要工作目標。而之前高速增長的經濟使國有企業資產規模總量不斷攀升，特別是個別省份剛剛經歷大型國有企業重組，一個個“巨無霸”級的能源集團橫空出世，但是隱藏在巨大經濟體量下的低效無效資產嚴重影響著企業整體的經濟發展，如何處置低效無效資產成為擺在每一位經營管理者面前的難題，也成為制約各企業和省份經濟轉型高質量發展的一項重要因素。

一、低效無效資產的范圍

國資委提出的低效無效資產概念是定性的，在實際操作中還存在很多問題，界定還很模糊，具體需要各企業結合實際情況加以鑒別。筆者認為，從概念上講，低效無效資產主要是指對企業而言存在瑕疵，進而失去盈利能力或者盈利能力低下并預計未來不具備恢復盈利能力可能性的資產。這部分資產通過賬面價值來體現，實際變現能力很差，且創造價值的能力與持有成本存在嚴重的倒掛現象，收益嚴重偏離資產收益基準，為體現企業資產的真實價值，必須采取措施，通過各種方式回收利用其剩余價值。形成低效無效資產的原因較多，其外延除了包含國有商業銀行低效無效金融債權外，還包含經清產核資核銷掉的資產、無法實現的債權、無效沉積資產、主輔分離出的存量資產、破產關閉企業資產及其他權屬不清的資產，所以本文僅概述低效無效資產的范圍，并分析國有企業亟須處置的實物資產［1］。

二、國有企業低效無效實物資產處置現狀及原因

通常來說，國有資產從形成、運轉到退出要形成一條閉環才能實現資產的循環運作，但從實際情況了解到，省屬國有企業受到管理體制等因素的影響，目前還沒有形成系統有效的資產處置路徑，企業資產管理比較粗放，資產處置存在大量不規范現象，體量龐大的低效無效資產只能體現在經濟規模上，對企業實際經濟效益的貢獻微乎其微。相當一部分資產只能默默“躺”在賬上，其價值隨著時間的推移不斷降低，由于多年累積沉淀，低效無效資產規模龐大，難以有效掌握，其中的“灰色地帶”讓人避而遠之，處理起來讓人頭疼，眾多利益交織和責任問題導致處置工作擱置，這也成為擺在企業經營者面前的一道難題。

本文針對形成此現狀的原因進行分析。

（一）國家產業政策失衡和宏觀調控失靈

2008年之前，國家整體經濟增速較快，資源類商品價格漲幅明顯，能源類行業特別是煤炭行業迎來一波經濟高漲。國家為鼓勵投資、刺激內需，計劃投入4萬億元以拉動經濟，使更多非煤企業進入這個行業，不斷增加的經濟投入導致煤炭資源成本逐年攀升，而傳統煤炭企業在突破發展瓶頸的過程中向傳統上下游縱深發展，也開始向其他非煤領域盲目擴張，力求實現多元化發展，以增強在市場中的抗風險能力，加上受行業周期和清潔能源建設等影響，市場飽和不可避免，產能過剩和傳統粗放式發展沒有控制住煤炭企業規模龐大的低效無效資產形成的步伐，這也是國有企業中低效無效資產不斷形成的一個很重要的原因［2］。

（二）計劃經濟思維影響，重經營而輕處置

省屬國有企業特別是煤炭企業長期受計劃經濟影響，不注重市場需求，即使經濟過熱，企業管理者還是注重采購以促進生產，而閑置下來的資產則放置一邊，忽視處置的重要性，資產購置盲目追求增量，不關注資產的實際使用效能，只看重做大，不看重做強。在這種思維的主導下，對投資的過度傾斜進一步導致了對國有資產的放任管理，浪費現象大量出現，如物資采購部門盲目儲備庫存，積壓大量材料配件，一旦出現技術更新、技術淘汰，則無法繼續投入使用。受政策影響，若有充足的預算，便尚可維系，但在市場經濟大環境下，低效無效資產影響企業發展的狀況越發突出。

（三）實物資產管理不善，缺乏考核與監督

資產管理涉及對資產的購置、使用、核算、處置等全過程管理，企業內部對上述各環節的管理過于分散，未形成聯動，沒有建立統一的資產管理歸口部門。目前國企管理者在目標考核上仍是將收入、利潤、安全、成本等傳統考核指標作為重點，未將資產管理與效益考核相聯系，加上管理制度的缺失，導致企業管理層只能在賬面上了解資產的數量，難以掌握資產的質量，更不用說利用其進行實際經營。各級企業管理者不需要擔心相應考核，也不用承擔相應的責任，資產一旦不用就擱置一邊，寧可不用也不擔負處置帶來的國有資產流失風險，大量資產未得到很好的再利用，錯過了最佳使用時期。雖然賬面價值還是那么多，但真實使用價值有多少則不得而知，這是對國有資產的巨大浪費［3］。

（四）形成原因復雜，處置難點突出

形成低效無效資產的原因眾多，除了正常生產經營導致過度損耗外，一部分低效資產的形成主要是由于經營者決策失誤，項目上馬過于草率，盲目投資擴張，低水平重復建設，遇到政策、市場、技術變動風險，被迫將資產擱置下來。如果直接處置資產，則面臨經濟審計，這部分資產未達到使用年限，個別還是全新的，加上使用上的特殊性，導致內部調劑使用有限，隨著技術更新周期越來越短，這部分資產的“冰棍效應”表現得尤為明顯。同時，各單位資產調撥過于隨意，未按要求辦理相關手續，僅憑領導安排或采用其他方式就將資產調走，一旦當事者離開崗位，就沒有人能說清資產的實際來源，極易造成賬實不符，這種情況給后續資產處置帶來了極大的困難。除此之外，在資產處置過程中還發現一部分資產存在于賬面外，要想處置，還要重新入賬計提折舊，折沖成本，這有違初衷。

因為各單位為了減少維簡資金和經營成本，才沒有將本應入賬的資產入賬，這給資產的后續處置留下了極大的麻煩。這部分資產在客觀上符合報廢條件，但是不能走正常報廢途徑加以處置，實際處置還面臨稅務等一系列問題，讓人感覺費力不討好，進一步增加了處置的阻力。

（五）審批環節眾多，影響處置效率

為規范國有資產處置，防止國有資產流失，國家和省政府相繼出臺《企業國有資產交易監督管理辦法》《關于貫徹落實〈企業國有資產交易監督管理辦法〉有關事項的通知》。2020年8月，山西省國有資本運營公司出臺《山西省國有資本運營有限公司國有資產交易管理辦法（試行）》，進一步細化了審批權限，資產處置工作更具操作性。

但企業內部在處置資產的實踐中，為了杜絕國有資產流失，更關注內部審批流程，設置環節層層把控，要求召開黨委常委會逐級審議，這滿足了“大政策”的要求，但會導致內部管理與實際經營脫節。從筆者所在公司的處置實踐來看，這樣的制度設計對事關國有控制權的處置如股權、增資、數額較大的資產處置等是很有必要的，但一般性的實物資產也按照這種制度去處置則顯得非常煩瑣和不切實際。

低效無效資產處置的目的是保值而非增值，作為常態化資產管理手段，項目數量較多，必須抓好時機。低效無效資產的價值不高，大部分只能按照廢鋼廢鐵處置，市場行情好的時候適宜大規模處置，價格低迷的時候最好緩一緩，尤其是采用集中處置方式時更需要把控好市場波動，操作要更加靈活。按照上級和企業內部資產處置的有關規定，企業層級的把控有越來越嚴的趨勢，審批、評估、備案、處置有層層環節把控，普通資產處置議事決策要提升到董事會層面，從提交處置申請到評估備案后的實際處置需要經過很長一段時間，市場行情很可能發生變化，可能錯過處置的最佳時機。

三、低效無效實物資產處置的建議

（一）提高對國有資產處置的重視程度

企業領導者的態度對資產處置工作有直接影響，上至管理層，下至基層資產管理部門員工，在樹立國有資產神圣不可侵犯觀念的同時，更要抓好源頭，把“價值思維、利益導向”理念植入人心，意識到不僅要注重資產的保全，更應注重提高資產的運行質量，從而優化資產結構。企業可以借助多種形式，如定期邀請資產管理專家來授課，為員工展開培訓，各級單位定期召開資產處置分析會議，總結企業內部資產管理情況，制訂階段性處置計劃，科學合理地將資產管理情況作為經營指標來考量［4］。與此同時，在投資決策時要樹立謹慎投資、謹慎決策的意識，加大投資后的評價和責任追究力度，防范新的虧損項目帶來的低效無效資產增加的風險，只有抓好“堵”漏，才能做好存量，實現企業效益的最大化。

（二）建立健全低效無效實物資產處置體系

企業要明確資產處置統一管理部門，建立資產處置平臺，并結合企業實際制定具有可操作性的內部審批處置流程，對涉及資產的種類有針對性地制定不同的流程，制定統一規范的工作標準程序，避免時間成本導致的資產貶值問題的出現。例如，推進信息化管理，借助先進的信息管理系統如OA、MAXMO系統建立企業資產動態檔案，涉及資產的采購、入庫、領用、保管、調撥、處置等各個環節，形成資產使用管理單位與計劃、采購、考核等部門的一體化管理，嚴格按照采購計劃添置資產，對未經計劃以賬外方式購置的資產要嚴肅追責，使企業資產管理人員實時掌握資產增減與使用情況，使資產監管常態化，并為管理者生產經營提供可靠的數據支持。在處置方面，將各單位上報的低效無效資產集中起來，聘請專業機構鑒定核實賬務信息，采用集中打包的方式處置，在有效規避市場波動風險的同時減少處置的涉稅支出。針對處置結果建立獎懲機制，激發單位上報低效無效資產的積極性，倒逼各單位對所屬資產開展常態化的清查工作，有效控制低效無效資產的規模，形成集團層面宏觀把控、資產使用單位有序利用、資產管理部門實際處置運作的完整體系。

（三）分類管理，科學合理制訂處置計劃

鑒于低效無效實物資產形成的復雜性，需要在資產管理平臺的基礎上合理篩選低效無效資產，定期組織第三方機構鑒定核實各單位上報的低效無效資產，將經過核實認定的資產錄入待處置資產數據庫，之后制訂處置計劃，分門別類地處置資產，根據處置企業特點和規模制定多元化的處置方式。

例如，可以采用集中掛牌方式處置無利用價值的資產；對還有利用價值的資產，通過投資改造、內部調劑盤活、公開轉讓、租賃、資產置換等方式處置；對整體性的低效無效資產企業，可以采用兼并重組、破產注銷、股權轉讓等方式加快處置，避免時間成本增加造成新的損失，從而實現對低效無效資產的合理安排、利用，通過留、轉、去這三條途徑，力求實現對資產處置全過程及后續的監督管理，確保處置全過程合法合規、不留隱患［5］。

（四）簡化審批程序，提高資產處置效率

根據《企業國有資產交易監督管理辦法》等相關法律法規，對低效無效資產的處置或轉讓底價的確定可以采用評估、詢價兩種方式。對單項資產價值較低的低效無效資產，企業可以向產權交易市場等社會中介機構詢價，同時下發處置備案審批權限，對規模以下資產處置的評估進行形式審查，履行二級及以下必要的決策程序即可確定轉讓底價。根據對資產實際使用狀況的了解程度，賦予產權單位自行選擇或參與選擇評估機構、定價方式的權限，以更實際靈活的方式處置。

對此，地方政府及企業可以根據實際情況進一步細化資產處置的種類，放寬對低效無效資產處置審批及處置方式的要求，如相較于股權、增資等大額事項，對按照會計制度已經履行完報廢程序的資產，除了授權企業可以采用多樣化方式轉讓外，還要適時簡化這類資產的處置審批程序，盡量縮短資產處置周期，對接市場，保障資產效益的最大化。

四、結語

隨著國有企業不斷發展壯大，累積的低效無效資產規模日漸擴大，嚴重制約企業長遠發展。地方政府應加快出臺相應管理制度，保障低效無效資產處置工作的有效開展，而企業自身則需要從源頭上強化資產管控意識，建立健全系統的管理體系來綜合防范化解各類風險，提高企業整體的資產管理能力和管理水平，為實現轉型高質量發展提供有力支撐。