企業集團財務公司風險防范問題分析

石瑩

（鞍鋼集團財務有限責任公司，遼寧 鞍山 114000）

一、引言

自1987年之后，我國開始出現大量企業自辦金融，經過數十年的發展，財務公司逐步演化為我國金融體系的重要組成部分，其以獨具特色的金融服務，對進一步提升企業經濟發展水平、深化企業改革來說，具有無法忽視的作用。但在我國經濟不斷發展、金融體制不斷改革的背景下，隨著企業規模的擴大，財務公司存在的缺陷和不足越發明顯，尤其是近年來財務公司的違規行為，受到社會大眾的廣泛關注，背后的風險值得深入探索。綜合來看，我國財務公司現階段對金融風險的重視度不高，相關從業人員對此須引起關注和重視，牢牢守住不發生重大風險的底線，以保障金融工作有序推進，幫助企業深化改革。

二、集團財務公司面臨的金融風險類型

（一）資本風險

在集團財務公司中，經營發展所需的法定資本金大多數都是集團提供的，以及內部員工或組織單位參股，這是財務公司進一步實現資金融合發展、有效降低外部風險、應對行業發展變化的重要舉措。個別企業集團沒有保障財務公司的高度獨立性，同時對財務公司的盈利水平和風險防范工作不夠關注和重視，只是將財務公司看作實現融資的平臺與渠道。個別集團在融資的過程中，沒有綜合考量融資需要投入的成本，對財務公司制定的財務決策不關注、不干涉，直到在財務公司盈利水平降低甚至出現虧損時，集團企業才意識到問題的嚴重性。而在財務公司利潤微薄甚至虧損狀態下，資金無法得到有效彌補，導致財務公司出現較大的資本風險。

（二）流動性風險

在集團財務公司中，流動性風險是比較常見的一種風險類型。財務公司出現流動性風險，大多數是因為資產負債的結構配置不夠科學合理，時間期限設置存在缺陷。很多集團財務公司的資產負債結構狀態都是“短借長貸”，若出現資金缺陷，則會出現流動性風險。

財務公司出現流動性風險的原因是多方面的，首先是集團財務公司的資金來源于內部成員的參股和存款，存款一般都是短期的，但貸款大多數是中長期的，資產配置出現了非常明顯的脫節問題；其次是個別集團直接將財務公司視作出納，這客觀上致使財務公司向銀行以及其他金融機構拆借資金，將其運用在發放貸款上，而貸款也大多數發放給內部的成員單位，若行業不景氣，或外部大環境較為低迷，則會加劇支付危機［1］。

（三）信用風險

信用風險是所有金融機構都有可能面臨的一類風險，集團財務公司也不例外。首先，在為集團內部的成員單位提供融資時，在客觀因素的影響下，會將其發展過程中一些外部的不確定性風險因素直接轉嫁到財務公司，財務公司給成員單位提供擔保時，也會帶來一定的信用風險。因此，財務公司的信用風險與集團內成員單位的信用發展存在緊密的內在聯系。

（四）市場風險

在政府頒布最新的宏觀調控政策時，會引發企業的市場風險，主要表現在對利率進行調整，或是國家匯率出現變化時，財務公司內部暫時無法在短時間內直接將所有的資金收回，導致成本逐漸上升和經濟效益逐漸下降。財務公司開展投資活動之后，應該實時關注整個市場的發展動態，同時預留部分資金，在出現市場風險時，及時調整企業的經營發展策略，避免對企業的發展造成負面影響。

三、集團財務公司金融風險的特點

隨著我國市場經濟的高速發展，以及經濟全球化的不斷深入，國內出現了大量將現代企業制度作為核心要素的大型企業集團，這種企業集團要想更好地發展，需要搭建更完善的資金管理平臺，由此衍生出了財務公司。依托企業集團，財務公司能夠為企業的經營和發展提供深層次、立體化、全方位的資金管理服務，對進一步提升企業的金融服務水平和資金管理效率有非常重要的現實作用。但作為專業的金融機構，其在發展過程中也必然會遇到金融風險，尤其是資本風險、信用風險、流動性風險和市場風險。集團財務公司的風險特征，主要表現在以下三個方面［2］。

（一）風險分布面積較大

企業集團財務公司涉及的業務范圍較廣，除了需要辦理企業的貸款業務之外，還要提供包括擔保、融資、證券服務等在內的金融服務，這種一體化、多元化以及全方位的業務格局，致使財務公司存在較多的風險因素，風險涉及面積較大。

（二）風險的集中度較高

對我國現階段集團財務公司的實際情況展開分析，主要是辦理信貸業務。但在我國法律法規以及行業政策的限制和管理之下，信貸業務大多集中于企業集團內部，這就致使企業的大部分投資活動都集中在企業內部，風險因素也會集中在企業內部。

（三）風險具備一定的政策性和行業性特征

集團財務公司的經營和發展，在我國相關政策的影響下會受到一定的限制，帶來一定的政策變動風險。同時，行業發展水平和社會大環境也會對其產生極大的影響，如行業危機、行業低迷等，因此風險具有政策性和行業性特征。

四、集團財務公司風險管理策略

財務公司面臨的風險多樣，涉及范圍較廣，因此須基于多個層次著手優化風險管理策略，包括建立完善的組織架構體系，樹立科學合理的現代化風險管控理念，建立健全內部控制機制，優化風險管理活動，并運用現代化的風險管理工具有效規避風險。

（一）建立完善的組織架構體系

完善組織架構體系，可以從以下三個方面著手。

1.完善股權結構

在傳統股權結構和資金結構的基礎條件下，吸納40%以內的集團外股份。通過吸納集團外投資人員，尤其是其他金融機構的投資者，解決現階段企業集團財務公司股權結構過度集中、股權價值過高的問題，構建互相制約的股權結構，確保財務決策的科學化合理化，并構建對應的風險管控機制。

2.保證董事會和監事會發揮作用

為了進一步規避董事會、監事會對財務公司不聞不問的問題，應設置董事會、監事會日常辦公室，處理常規風險管理事務，每年舉辦一次例會，發揮董事會和監事會對風險管理的宏觀調控作用，從根源上規避風險［3］。

3.設置獨立的風險管理部門和監督管理部門

從本質上來說，風險管理是一項長期且系統的工程，需要設置獨立的風險管理部門，以構建完善的風險管理體系。另外，還需要設置由董事會直接領導的監督管理部門。風險管理部門主要的職責是識別財務風險，計量風險因素，對風險進行動態化的實時管控，并制定對應的風險管理機制，定期向企業領導人和決策者匯報財務公司的風險因素。監督管理部門主要對風險管理過程進行監督和評價，客觀評估內部機制的科學合理性，以保障財務公司及時糾正風險管理工作中存在的不足。

（二）樹立科學的現代風險控制理念

為了充分滿足我國經濟發展需求，財務公司須樹立現代化和先進的風險管控理念，確保內部員工具備風險管理意識。所謂風險管理意識，主要是財務公司要了解風險防范的價值以及風險防范的具體內容，并仔細審查風險防范工作，通過采取科學合理的風險防范措施，保障風險防范意識深入所有工作人員的腦中、心中，滲透到風險管理環節，樹立統一化和標準化的風險防范理念。財務公司除了要提高員工的職業水平、綜合技能外，還要保證企業領導能夠根據企業的實際發展狀況，制定完善的風險防范目標，并逐層分解風險防范目標，將其分解到下屬各部門、各崗位，讓所有員工都能了解風險防范的價值，方便后續風險管理工作有序開展。

（三）健全內部控制制度

健全內部控制制度，可從以下四個方面著手。

1.要確定風險管理的基本原則

始終秉承全面審視、嚴格審查、客觀分析、獨立存在、有效預防這五個原則。

2.財務公司的決策人員和管理人員要明確職能分工

董事會主要負責審批公司的經營發展戰略和重大經營決策，明確風險范圍，并批準企業重大業務決策、企業發展制度和業務程序。董事會應該第一時間審核風險管理部門和監督管理部門遞交的內部控制評估報告，并定期與管理人員探討內部控制機制是否科學合理，以保障管理人員不斷調整和優化內部控制機制。高層管理人員主要負責執行和落實董事會批準的各類戰略規劃，構建責任、組織架構更清晰的管理結構。建立健全風險管理識別程序，進一步完善內部控制工作，彌補內部控制中存在的缺陷和不足。監事會在落實財務監督時，須對董事會、管理層的職責履行狀況展開客觀監督，若發現其中存在風險，須及時糾正，避免損害公司的利益。

3.要構建各部門的規章制度和業務管理機制

構建規章制度，包括明確不同崗位職責、操作規范以及操作流程，涵蓋企業內部所有業務部門，進一步明確各部門、各崗位、上下級之間的職責，構建出橫向和縱向、職責分離、相互制約、相互監督的內部管理機制，明確部門和部門之間的團隊協作關系，確保各業務部門之間銜接緊密，有效規避金融風險［4］。

4.要建立風險管理機制

依照財務工作風險管理的需求和標準，加強對不同的業務風險類型和業務風險環節的管控，將風險管理機制落實到各個部門的崗位職責和操作規范中。在風險管理機制建設上，要涵蓋信用風險、流動性風險、市場風險等。另外，要進一步強化對業務風險的管理，包括計算機辦公自動化帶來的信息風險。風險管理的重要性不言而喻，開展風險管理工作，可以實現不同部門、不同崗位、不同環節融會貫通，使風險管理更具整體性，并通過風險管理機制對財務管理工作進行統一化的組織和協調，形成識別、計量、監控、決策、規避風險的五位一體管理體系。

（四）完善風險控制活動

完善風險控制活動，可從以下四個方面著手。

1.要管控現金流風險活動

資金作為企業集團財務公司風險性最高的一類資產，財務公司須進一步強化其集中管理。在集中管理資金時，應始終秉承制度融合科技的管理原則，保障存貸款的集中運作以及資金的集中管理。同時，有效運用電子信息技術監控資金的使用途徑［5］。

2.要管控貸款業務風險

首先要構建和信用風險相適應的管理機制，其次要對信用風險展開分化管理，再次要構建信用風險轉移機制和信用風險補償機制，最后要構建信用風險預警機制。

3.要進一步完善外匯業務活動的風險管理

財務公司可以通過現匯交易以及期權交易投資活動等方式，降低外匯業務帶來的風險。

4.要進一步完善投資業務的風險管控

在管理投資業務風險時，可以建立VaR風險價值模型。VaR是比較常見的風險管理辦法，通常使用在股票、基金以及債券這類資產的風險管理工作中，可對其風險進行有效的評估和計量，方便財務公司對投資活動進行動態化的實時調整，以此有效規避風險因素。

（五）運用先進的風險管理工具防范風險

企業集團財務公司由于業務范圍的限制，大多數貸款對象都是企業集團成員單位，貸款集中度較高，也無法滿足風險管理分散化這一標準，因此可以加強對金融衍生產品的運用，進一步降低信用風險。在使用金融衍生工具的過程中，可以運用關聯票據、金融期權以及信用互換等，加強和銀行保險公司等相關金融機構的合作，以分散信用風險，降低運作過程中的風險。

五、結語

隨著經濟全球化的逐漸深入，企業集團財務公司能夠給集團企業經營發展帶來的價值和作用日漸凸顯。風險防范對集團企業的戰略規劃落實以及健康發展來說，有無法忽視的作用。因此，企業集團財務公司要對可能出現的風險類型進行分析，并明確可能帶來的具體風險因素，制定具有針對性的風險防范措施，包括建立完善的組織架構體系、樹立現代化的風險管控理念、完善內部控制制度、優化風險控制活動、運用現代化的風險管理工具，以幫助集團企業有效規避風險，提升風險管理水平，推動集團企業實現健康、穩定、可持續發展。