基于財務風險防范的財務管理實務研究

馬宏鋒

（陜西燃氣集團有限公司，陜西 西安 710016）

目前，我國企業在現代財務風險管理監控與防范工作中使用的科技手段較為落后。因此，對我國企業財務風險防范問題的現代化管理與工程實務體系的系統性研究與應用分析具有重要的作用和價值。

一、企業財務管理實務發展前沿

雖然各個行業內的財務經營管理實務所占的比例還不是很高，但是近幾年一些企業主管部門在財務管理方面的投入力度逐漸加大［1］。在各大企業財務管理的實證研究結果中發現，財務管理領域的內容在近年來發生了較為重大的變化，這些內容的變化顯現出穩步發展深入的新趨勢，反映在強化財務風險內控管理意識方面。如今我國仍然有相當多的中小企業在面對重大財務風險事件時欠缺內控風險防范措施，財務風險內部控制手段落后，直接影響著企業經營的穩定發展。

二、企業內控管理工作和財務風險類型

（一）企業內控管理工作

內控合規化管理主要是指通過采取切實可行的合規管控制度措施和有效合法的管理行為，對內部進行全面和全方位的監管，保證生產經營正常、有序、合法、安全運行［2］，這樣能夠促進企業戰略目標的順利實現。在新時代市場經濟發展過程中，要實現企業內控質量及內部管理和績效水平的有效提升，應開展廣泛的研究學習以及運用企業現代化生產經營控制管理和組織模式，并在實踐中將這種內控與現代化工作模式落實到企業的實際管理工作流程環節中，全面、系統、深入地提升企業內部實際經營工作成效。高質量、系統、持續推進企業日常管理工作及內部管理咨詢服務研究工作開展，對全面實現企業內部控制，資產、財產結構及信息系統安全，成本監測和成本控制，戰略價值管理，機制體系優化等目標均有關鍵作用，對完成企業全面現代化和經營永續發展等戰略任務有無可比擬的積極帶動作用。企業管理者在長期管理經營中，應明確內控制度與管理機制創新兩項工作的具體成效，結合企業制定與實施內控的最佳發展策略，促使企業員工實現自我核心利益最大化和效益最大化，推動企業經濟實現快速、穩定、和諧發展。

（二）財務風險類型

在企業日常經營發展過程中，財務風險包括企業租賃風險、投資并購風險、營運與資金營運管理的風險等［3］。其中，融資擔保風險的概念較為普遍，為了適應不斷變化的市場環境，可對公司融資擔風險進行細分，主要分為財務信用風險、再融資債務風險、資金利率風險等。企業應積極減少對外債務，縮小融資規模，避免承擔較高等級的短期財務風險，避免對公司的長期發展造成威脅。在企業經營發展過程中，投資與風險管理主要分為兩種類型，其中一種類型為企業間接投資，并進行細分，可分為股票基金投資和股票債券組合投資等具體形式。企業投資方應充分深入調研市場，在詳細了解市場情況的基礎上，結合企業經濟發展情況，制定對外投資組合方案，以減少項目投資失敗風險可能對相關企業經營造成的影響。

營運和資金使用管理中風險評估主要包含兩種基本形式。第一種為企業應收賬款的風險，這種風險可能導致企業使用的那部分資金暫時無法全部收回，有可能出現壞賬的情況。企業應收賬款的風險系數較高時，企業須重視收款項目的有效回收風險和壞賬資產的回收處理，保障企業生產經營正常運行。第二種為企業現金流存在短缺風險，為實現可持續穩健發展［4］，企業要預留相對充足可靠的現金，一旦企業內部出現現金流持續短缺風險問題，則要加大內部融資管理力度，加強財務融資風險控制，降低后續企業處理此類財務風險隱患的工作難度。

三、企業財務管理實務中的風險來源

（一）籌資環節的財務風險

在現代投資企業財務核算管理項目的各種主要項目籌資或支出控制環節，若投資者沒有事先考慮并制定科學、正確且高效可靠的籌資開支決策，則會面臨一種潛在的財務風險問題。如今，隨著企業規模的高速擴張和生產規模差距的加大，如何解決這個問題是必須思考的內容。擴大我國生產企業的生產建設規模，有利于我國在當前競爭日趨激烈的世界資本市場發展浪潮中，獲取更大的市場份額。增強企業經濟實力及綜合經營軟實力，有利于企業在競爭更為激烈復雜的國際經濟市場中生存發展。公司投資者在籌劃實際股權籌資等項目時，資金來源渠道多種多樣，在募集資金預期較大或穩定超額收益規模增長的同時，必然隱藏和伴隨著各種募集資金風險［5］。許多企業經營者往往在籌資項目風險及控制、評估、決策方面能力不足，導致資本結構和他們對自身資本經營項目的實際控制經營運作情況不相符，進而導致企業的籌資與運營環節存在極大的財務風險。

（二）投資環節的財務風險

在投資環節或咨詢管理環節，企業決策者通常并不清楚未來的經濟市場環境情況及可能出現的經濟業務情況，從而出現各類企業財務風險，應加以綜合考慮，采取相應管理措施來排除各種外部因素，規避直接或間接影響投資業務活動可能帶來企業風險的種種干擾因素和風險因素，最后選擇一個合理的、企業最容易接受的項目。正因如此，國內發生著大量投資企業對外股權投資的營利事件，一些大型投資咨詢企業并沒有對公司權益投資和實際營利的過程進行完全定性化的跟蹤觀察與定量化事件的理性和客觀分析，因此并沒有使這些投資企業本身的投資利潤與實際的經營利潤真正滿足客戶的預期利潤和利潤要求，同時它們本身也都面臨著極大的各種企業財務風險［6］。另外，有些中小企業一旦在經營、生產、銷售、服務環節發生問題，就會產生各類重大財務風險，從而直接威脅甚至影響其他中小企業的生存發展。

（三）利潤分配環節的財務風險

一些金融企業在財務資產核算工作中，沒有按規定根據財務會計準則規范進行賬務操作，在制定下一年營運資金開支預算等基礎財務投資工作方案時，沒有認真考慮目前市場物價情況，也沒有及時制定具體的基礎投資計劃方案。因此，企業利潤分配往往存在較大概率的決策誤差，甚至影響企業的整體凝聚力，也影響個人未來的長遠發展，產生企業財務風險。

（四）管理體系不健全

在市場環境體系中，中小企業占據市場的比例較大，企業今后的業務發展多為“走一步看一步”式發展經營態度，在制定經濟發展的中長期目標時，重視短期經濟目標，不重視中長期戰略目標任務，導致中小企業應對挑戰的能力較弱。中小企業的最高管理層未充分認識內控質量管理工作目標及風險防范管控相關工作開展的積極作用，導致管理組織體系機制不健全，對公司企業發展產生的正面積極推動作用較小［5］

四、企業財務風險的具體問題

（一）理財活動難以適應外部經濟環境的變化

企業面臨的外部宏觀經濟環境復雜多變，比如國民經濟整體水平的宏觀發展形勢、各行各業宏觀經濟景氣度、市場整體通貨膨脹劇烈程度等的動態變化、國家信貸政策執行與央行外匯政策調整、銀行匯率走勢與國外銀行利率水平波動狀況等。在管理企業財務活動時，必須處于一定的客觀環境中。因此，企業理財投資環境的變化復雜程度是影響企業產生較大財務風險的重要外部經濟因素，具有較強的變動性和不可預見性，也直接影響著企業成長發展演變過程中的各類財務與管理實務活動。

（二）資金結構缺乏合理性，資產負債率較高

企業組織內用于生產活動資金總額中的負債比例和構成形式與自有流動資金的構成比例關系，實際上就是整個生產企業的全部真實負債資本結構，但是在當下我國及世界大多數發達國家的企業中存在資金結構普遍不成熟、合理結構失衡兩個嚴重的問題，特別是銀行貸款利息過多，資產負債率普遍較高。

究其原因，企業在獲得貸款及擴大規模時所發展起來的流動資金速度沒過去那么快，也沒有過去那么充足，大量流動營運資金導致從貸款銀行借入的流動資金費用大幅度增加，產生巨額借款費用，這就造成了巨額的財務風險費用損失。再加上供貨商生產經營企業每年在生產或新項目投資的基礎施工建設過程中，出于公司實際供貨生產的業務需要提高規模生產能力和擴大周轉流動資金項目時的一些資金條件限制，在一定的時間內將會長期占用原實際供貨和生產企業所應承擔的基建項目資金，導致集團企業總體資產負債率在某一時期逐漸上升［6］。若其向供貨方進行的追償索債的過程特別緊迫，則會導致企業長期經營性財務風險損失逐漸增加。

五、財務管理實務中的風險防范策略

（一）增強企業管理者的風險意識

企業是一個具有獨立資本運營、自負盈虧機制和相對獨立的法人會計基礎的合法經濟實體。因此，它必須承擔一定的經營活動風險，尤其是財務風險。企業領導必須時刻關注企業風險，制定和完善科學、有效、合理、周密的應對方案，在有效準備的基礎上，對企業面臨的外部競爭環境及內部變化的環境因素進行全面、科學、深入、系統的分析，根據企業復雜多變的內外部形勢，結合當地經濟實際情況，創新并合理提出危機應對策略，從而有效提高企業管理層的戰略反應和決策能力，促使企業適應復雜的外部宏觀經濟環境。

（二）科學合理地制定投資與資金計劃

企業如果想要增加對新項目的投資，財務資金管理部門必須準確分析和計算項目資金需求，避免開發建設階段提出的實際資金需求超過當年的財務預算，防止新項目投資在預算完成前出現資金缺口。企業在生產經營核算過程中，要注意加強現金流量管理的科學指標管理，科學地安排企業按原材料統一采購商品，組織企業的日常生產工作和會計核算活動。

（三）負債結構合理化與擴展規模適度化

企業應對負債的經濟情況進行較為綜合的審視。在制定年度負債歸還計劃時，事先要確定企業所具備的年度還款能力，而且要確定企業擁有的流動資產余額和各種流動負債總額。總流動資本比率一般應盡可能控制在2∶1的凈資產比率框架內。企業應嚴格根據自身經營情況對各類借款進行合理規劃，避免還款期債務壓力太大。企業管理層必須盡可能將公司負債風險總額比例與企業資產負債率保持在合理適當的范圍內［4］。

（四）完善企業財務管理中的內部控制制度

為有效防范財務風險，做好財務管理的基礎工作，企業必須完善內部控制體系。第一，建立金融風險預警系統，加強對金融表現的控制，特別是在應收賬款等對金融鏈安全有重大影響的領域。符合條件的企業可以引進科技金融軟件，利用計算機技術科學解讀金融數據，預警金融危機。第二，明確金融風險監管制度的運作，加強對財務審計的監管，制定工作場所責任制，明確并落實監管職能，執行問責制。

六、結語

在如今社會經濟快速發展、市場活力不斷增強的背景下，企業不僅要面對激烈的外部競爭環境，還要合理正確地處理好財務管理中的各種風險危機。在企業不斷向前發展的過程中，做好財務風險防范工作具有十分重要的作用與價值，尤其是在財務企業管理經營實務領域，在全面做好各項風險控制防范工作的基礎上，促進企業經營健康平穩發展。