民營企業籌資風險管理措施研究

應勇

（杭州京輝置業有限公司，浙江 杭州 310000）

一、前言

隨著市場經濟體系的不斷完善，民營企業在運行實踐環節會受到周圍環境的影響，在籌資過程中會遇到一定的風險。因此，民營企業應注重風險的有效防控，了解市場發展的基本現實需求，結合實踐開展相關工作，解決存在的問題，提升對相關問題的重視度，最大限度地滿足民營企業在現實發展中的實際需要，優化各環節的人員工作。只有不斷分析民營企業日常籌資風險管理實踐中存在的不足，提出并踐行應對策略，才能促進目標的實現，帶動民營企業正常高效運轉，有效解決民營企業在實際發展中遇到的問題。

二、民營企業籌資風險管控的價值

民營企業要根據現實情況有效防控籌資風險。要樹立風險防范意識，履行職責，做到趨利避害，在市場經濟發展中獲取更大的經濟效益。

風險和收益往往呈正相關，因此小型民營企業在實踐中應充分權衡利弊，在籌資風險管理體系下運用不同的方法，找到合理的解決對策，防止風險的發生，這樣有助于促進資金流動，增強債務償還能力，促進企業整體發展，夯實資金基礎，使企業各項業務活動的運行更有底氣。

同時，要優化資本結構，促進企業長期有效發展。在實踐中，有效防控籌資風險會在投資及資金利用上使民營企業的綜合實力得到提升，使其在市場中占據一席之地。保障資金安全能夠使企業更具開放性和多樣性。運用不同的方法，擴大企業規模，增強企業的綜合實力，吸納更多的人才，完善相關管理制度，能夠促進企業整體發展。

民營企業發展壯大，綜合實力增強，也會在一定程度上推動社會發展。有效控制籌資風險，能為民營企業的發展提供保護傘。

三、民營企業籌資風險管理中的不足

（一）缺乏必要的風險預警及評估機制

民營企業在正常運轉和實踐中會面臨籌資領域的風險［1］。在評估環節缺乏必要的風險預警防范機制，且領導在決策和實踐環節缺乏對相關數據的參照能力。這些問題在一定程度上影響了決策的科學性和精準性［2］。

在管理和實踐環節可能存在人員素質和綜合能力相對較差的問題。管理者不具備專業眼光及前瞻思維。財務工作人員自身能力有限，評估風險的能力較弱。在涉及投資的實踐環節，管理者缺乏對不同數據、實際情況、市場環境情況或發展情況的綜合考量。未明確正確的發展方向，也未制定具有參照性的策略［3］，阻礙了各環節工作的落實［4］。

此外，財務管理部門相關人員的工作積極性和綜合能力較差，限制了投資環節的綜合能力［5］。沒有綜合考量風險預警中的相關內容，評估環境沒有切合實際，缺乏實效性［6］。這些因素阻礙了民營企業在籌資風險管理中實際成效的提升［7］。

（二）資金和負債結構不合理

民營企業在發展過程中綜合能力欠缺，資金和負債的結構均缺乏合理性，未綜合顯現自身的整體實力。資金運用不當，資金流動速度比較緩慢，都會阻礙民營企業的正常運轉。在民營企業的實際發展過程中，資金籌措不當，或者綜合能力比較弱，資金利用率較低，均會導致資金在實際運行中流動速度變慢，回報不多。如果仍通過不斷借貸的方式籌資，最終會出現無力償還甚至破產清算的情況。

民營企業負債結構不合理，資金運作缺乏協調規劃，導致貸款規模逐步擴大，利率逐步提升，成為企業在發展過程中的負擔，是企業發展的障礙，阻礙了民營企業綜合實力的提升，這是籌資風險管理中需要關注的一個典型問題。

（三）籌資的具體路徑不準確

合理選擇籌資方式能夠促進現實問題的解決。民營企業在正常運轉中，若涉及籌資，則必須對其方式進行綜合考量。可以通過向銀行貸款或者發行股票的方式籌資，還可以通過發放債券、融資、租賃等不同的方式籌資。

這些方法各有優點和缺點，民營企業應根據自身的實際情況進行合理的選擇。如負債籌資運用于實踐中，比應用權益式投資方法的成本低。負債籌資模式在運行中呈現的特點是負債式，籌集的資金需要償還。而使用權益式的籌資方式，最終不需要償還資金。總體來看，負債式籌資的特點是成本較低，但存在較大的風險。權益式投資的風險較小，但成本較高。民營企業要根據自身的實際情況合理選擇。現實中，很多民營企業的籌資方法選擇不當，現實問題無法得到有效解決，最終影響了企業的整體發展。

在籌資實踐環節，路徑選擇不合理，會增加風險。大部分利潤用于償還債務，或者實際使用籌集來的資金并未取得利潤，限制了民營企業的正常發展，提升了民營企業在發展過程中的脆弱程度。在資金籌集環節未顯現出優勢，增加了相關工作的難度，成為企業現實發展中的阻礙因素。

四、民營企業籌資風險的防范措施

民營企業要在發展中體現自身的價值，提升業務能力和業務水平，做好控制和監管工作，增強實效性和真實性。同時，有效彌補不足，不斷增強自身實力，實現整體發展。

（一）完善風險預警和評估機制

民營企業若想增強籌資成效，最大限度地規避風險，做好防范，可以從以下幾個方面著手。

第一，民營企業應該針對籌資環節構建合理有效的風險機制，及時有效地預警風險，運用信息化技術加強監控。科學合理地制定評估措施及風險防范措施，優化制度報告。制定切實有效的評判標準，細化風險預警中涉及的相關指標，在開展籌資活動的過程中實時監控企業內部生產活動。積極解決發展中的現實問題，考量經濟制度體系運轉中呈現的成果，掌握市場變動和市場相關情況，合理優化負債、資產或者相關負債率以及需要償付的薪水率、不同的資金周轉率。結合實際情況構建風險預警和防范機制，提高支付水平、支付能力及運行能力，有效評判籌資活動的風險，呈現內在差距，提高民營企業的風險防范水平。

第二，民營企業應不斷完善風險體系，提高評估能力，定期對相關數據進行定檔和檢驗，并細致有效地歸類。對可能發生的潛在風險進行分級，優化設置不同的等級，有助于更好地防控風險。民營企業在實際發展環節要綜合考慮現實情況。重視內外部指標的不斷優化，結合實際，通過評估、甄別等不同方式分配控制小組。借助相關的方法，對總資產與總成本進行比較。對現存的流動資金進行細致的剖析，提高企業的債務償還能力，使民營企業具備良好的資金運用能力，最大限度地減少籌資風險。

第三，民營企業在現實發展實踐環節，要具有一定的獨立性和權威性，對風險進行細致的評估管理。在籌資過程中，要專門建立不同的審核小組，對企業內部的籌資活動進行細致有效的監督。并且要培養專業的籌資團隊，充分考量潛在風險。科學運用不同的方式，結合企業發展潛力、發展方向，在未來可能承擔的風險的基礎上合理有效地對投資環節進行管控。綜合考慮相關變化指標和問題。制定應急預案，促進整體成果的優化，提升民營企業在籌資實踐環節的綜合能力，減少風險，促進民營企業綜合實力不斷增強。

（二）優化籌資結構，完善資本和負債結構

民營企業在建設和發展中要借鑒其他國家或地區企業發展中的先進經驗，結合市場情況，有效開展籌資活動，并且要加強學習，提升自身的綜合技能，不斷完善籌資結構。通過融合銀行、商圈等不同的方法，奠定發展的基礎。與銀行建立合作關系，優化自身的籌資結構，明確發展中的現實問題，保持合理的負債比率。通過優化調整及細致指引的方式，實現風險和報酬等方面的多角度融合。

在發展實踐環節，民營企業要想彌補自身的不足，就要優化資本結構，同時優化債務結構，確保相關信息的精準性，避免出現負債過多、無力償還等情況。民營企業應充分認識到當前負債融資規模和比例，樹立風險防范意識。運用不同的籌資方式，結合企業的發展規模，制定資本負債率控制上限，同時加強資金限流。

此外，在存貨以及收賬實踐管控環節，要優化不同的比例，對風險進行細致有效的整合。民營企業應控制好短期負債融資結構比，合理規劃不同的模式，調整好工作方法，降低短期負債運行環節的比例，避免出現短期貸款運用于長期投資的情況，減少籌資過程的風險，彌補結構不合理的不足。民營企業應調整相關工作環節，優化模式，充分利用資金，合理優化結構，不斷強化自身的綜合實力。

（三）合理選擇籌資渠道，優化企業治理機制

民營企業在現實發展中要合理選擇籌資渠道，同時在優化治理實踐環節增強自身的實力。初期，對盈利情況及信用度進行合理的評判。此外，采用多樣化的資金運用方式。民營企業籌集資金，可以通過申報創業資金或者申報研發資助的形式，申請國家為民營企業發展提供的貸款。在實際運營中，將資金運用于投資或者生產和實踐環節，能夠夯實自身的發展基礎。同時利用證券、銀行貸款等不同的形式，積累內部資本。民營企業在發展中要樹立先向內發展、后向外發展的思維意識，同時還要運用先借債、后發行股票的形式，不斷壯大自身的優勢，以此減少風險，合理投資，減少運營成本，增強自身發展實力。

實踐中，民營企業要根據自身的現實情況開展籌資活動，將風險發生概率降到最低，使資金得到有效利用，優化負債結構。使資本和資金實現合理的運行，促進各項目標和成果得到有效落實。

五、結語

民營企業若想在現實發展中彰顯自身的優勢，就必須不斷增強發展成效，結合自身的情況整合與細化各項工作。在籌資活動中有效防范風險，切合實際，促進各環節工作正常開展，最大限度地降低成本，及時發出風險預警，有效完善監督機制。結合現實情況合理選擇不同的籌資渠道，能夠在企業有限的發展條件下發揮出最大的作用，以此促進民營企業可持續發展。