中小型企業融資難解決對策實踐探索

文/黃新鳳（廣西壯族自治區汽車拖拉機研究所有限公司）

自改革開放以來，我國市場經濟迎來了良好的發展機遇，在市場經濟不斷發展的過程中，中小企業的大量涌現促進了國民經濟的快速增長。整體中小企業市場分布行業較廣泛，數量較大。據有關數據統計，截至2021年底，我國中小企業的數量已有4400多萬家，而且個體工商戶數量超過8000多萬戶，為我國稅收貢獻的金額占比超過50%，貢獻的GDP超過60%，以及70%的創新型技術，同時為我國解決了高于80%的勞動力、畢業生就業問題。由此可見，中小企業的發展對我國的重要性。而融資問題是影響中小企業長久、穩定發展的關鍵因素，但是中小企業因為規模小、融資渠道少、融資慢等各種因素，無法解決經營發展中的資金問題，也無法實現其發展目標，所以本文主要研究中小企業融資各方面問題。

一、中小企業融資難的現狀及決策探究

（一）中小型企業融資現狀分析

到目前為止，我國中小企業融資主要呈現的特點有：主要融資來源是內源方式，利用自有資金或是經營積累資金進行項目建設，拓展經營，其靈活性高，但是資金有限；主要的外部融資方式來自金融機構，以抵押和擔保方式為主，但是對其的準入門檻、授信度要求都極高。近年來興起的私募股權融資、互聯網融資（眾籌、第三方支付、網貸等）為中小企業融資提供了新的渠道，極大地促進了中小企業進步發展。

（二）中小型企業融資難的原因分析

1.政府、法律和政策層面

我國現有中小企業融資相關的法律法規、政策體系都較為寬泛，沒有具體的融資指導建議。

2.金融機構層面

從金融機構層面分析中，小企業融資難的問題主要體現在銀行信貸歧視嚴重，各種體系、流程都是針對大型企業所制定，中小企業在此基礎上進行資信評分，分數會特別低，可以說銀行等金融機構從客觀上就局限了中小企業貸款意愿；信用擔保體制不完善，貸款方無法對企業的資信做出正確判斷，所以也無法給予更高額度、更長期限的貸款；成本效益考量不合理，銀行對中小企業經常有斷貸、壓貸、抽貸、惜貸等現象發生[1]。

3.中小企業自身層面

中小企業自身融資難的主要原因有自身經營管理者對融資市場的靈敏度不夠，缺乏一定的融資意識、企業資信水平差、企業抵押產品不足而且流程較為繁瑣、自身競爭力弱，以股權和債權等方式融資概率很小。

（三）中小企業融資決策分析

1.融資決策的影響因素

影響中小企業融資的因素有：中小企業生命周期（要準確判斷企業所處的經營周期，比如發展期、成熟期、穩定期、衰退期等）、融資目的（擴張規模、還債、二者融合）、融資成本（有資金使用費用和融資費用兩種）及資質（實際經濟效益、市場前景等）和信譽度（履約情況、償債能力、行業口碑等）等。

2.融資決策的制定原則

中小企業融資要遵循長期規劃原則，不能局限于當前；風險防控原則，全面考慮各種可能發生的風險；分步實施原則，對每一步都要有所規劃及調整，對實際融資中出現的問題要及時選用備用方案；合作共贏原則，參與融資的幾方之間要保持良好的合作關系；融資可得原則，綜合考量行業發展情況、融資方式選取及融資金額、還款方式等[2]。

3.融資決策制定的一般步驟

其一，清楚企業融資動機，擴張、還債還是既要獲得擴張資金，也要進行還債，清楚動機后才能進一步調整資本結構，使之更加科學合理；其二，準確預估融資資金量，把控好融資規模、內外部融資比例、長短期融資比例等；其三，選取合適的融資方式，盡可能減少企業經營風險和還債壓力；其四，融資方式確定后，要選擇可行的資金投放時間，不能太早或太晚。

二、中小企業融資對策

（一）政府、法律和政策層面

1.構建金融生態平臺

政府要加強中小企業融資方面的法律法規制定，健全全國中小企業資信評價系統，促進政府部門與地方、金融機構、企業間的聯動，實現政府、金融機構、擔保機構和企業之間風險共同承擔、利益共同享受的平衡金融生態局面。

2.構建行政服務平臺

對于阻礙中小企業融資的相關政策、法律法規、市場規則要格外關注，及時進行修訂、完善，為中小企業融資發展提供一定的服務。政府可以利用行政服務平臺的構建，為企業提供各種融資咨詢、融資產品抉擇、企業市場定位、行業人才流動、企業財務狀況分析等商業化信息，為企業解決融資問題提供良好的商業交流信息平臺。

3.構建創新性引導平臺

政府可以在現有產權交易所的基礎上構建創新性引導平臺，為企業提供足夠的融資場所和資產重組平臺，比如金融市場融資、債券融資、資本市場等。引導和鼓勵中小企業采用更多種方式進行融資，鼓勵符合條件的企業選用更合適的融資工具。

4.構建財政稅收平臺

政府可以構建財政稅收平臺，為中小企業提供各種稅務補貼，比如產品研發補貼、稅收優惠、貸款利息補貼、增加固定資產折扣率、自由貸款補貼等。便于企業查詢最新財政稅收信息，及時調整融資規劃[3]。

（二）金融體制層面

1.銀行要突破傳統經營思路和方式

銀行等大型金融機構要改變傳統只關注大型、集團型企業的經營思路和方式，提升為中小企業服務的思想意識，創新服務方向，提升服務質量和效率，同時要結合中小企業實際經營特點，制定與之相匹配的融資產品，如利用倉單訂單、知識產權、應收賬款等方式抵押，來獲得更多融資資金。

2.創建多元化金融機構

現階段我國多數銀行主要客戶群體是大型、集團型企業，中小企業客戶群體較少，而且即使有中小企業貸款，所貸額度較少、期限也短，所以銀行可以考慮專門為中小企業成立貸款服務事業部，為有潛力、有市場前景的中小企業提供融資擔保或低利率高額貸款[4]。金融機構可以對企業進行產業鏈、行業特征深入探究，分析其獨特特征，通過供應鏈金融或集群金融的方式，來有效緩解中小型企業融資問題，同時還能有效分散信貸風險。

3.形成多層次資本市場

（1）借助產權交易所，為更多中小企業提供合理的融資、資產重組場所，讓企業采用債券融資、資本市場、金融市場等多種方式進行融資。為了實現中小企業的上市融資，可以提升創業板塊建設速度。鼓勵銀行發行多種融資產品，讓企業可以采用多種形式進行債券方式融資。在經濟實力允許的情況下，中小企業可以自行發行債券。加大政府、銀行、企業多方的對接活動，實現三方合作、互利共贏。（2）推動各種非銀行融資方式的興起，比如保險、典當、風險投資、租賃等，讓中小企業可以采用集合票據發行、集優區域化等的債券融資工具，還可以考慮天使基金、私募股權基金、供應鏈融資等方式。（3）規范民間融資方式，在保障其融資風險可接受的情況下，選擇合適的融資利率、渠道、機構組織等，但是要避免非法集資現象發生。（4）在現有的農村信用合作社、小額貸款公司、城市商業銀行等基礎上，創新更多低交易成本、關系性融資方式，可以側重于考慮村鎮銀行、行業金額、科技銀行、農村金融互助社等小型金融機構。

4.完善風險分散機制

從金融體制層面講，風險分散機制的缺乏是影響金融機構對中小企業信用擔保的重要因素。金融擔保機構對中小企業缺乏一定的關注度和積極性，對企業融資起到的作用也十分有限，所以可以引入先進的風險分散機制，促進金融擔保機構更好地為中小企業進行融資擔保。金融機構可以制定完善的財政資金風險補償制度體系，劃分一部分資金作為一筆專項基金，用于對企業的融資風險補償，也可用于對擔保企業或銀行的補償。為了防止銀行把擔保風險都轉嫁給擔保機構，可以設置一定的擔保比例，督促銀行對所有貸款項目進行監督管控，讓銀行在享受利息的同時也承擔一定的風險。各保險公司也可以設置創新性的信用擔保產品，用來分散擔保機構的整體經營風險，也可以在一定程度上緩解政府財政壓力[5]。

（三）中小企業層面

1.樹立強有力的誠信力，提升外源融資可能性

誠信是企業獲得融資的根本，也是其經濟發展的重要基石，沒有誠信的企業注定無法長久發展，而且誠信為本也是我國社會主義核心價值觀的其中一點。各中小企業要緊緊圍繞誠信金融的核心，探索適合企業融資的路徑，改變過去“抵押為主導”的融資方式，轉向“誠信為本”的路徑。中小企業要實現誠信為本的融資方式，就要制定完善的信用政策、設計合理的信用治理模式、尋求信用信息、分析信用風險、度量自身經營信用水平等方式，解決中小企業與各合作方的信用狀況信息不對稱問題，也可以利用公開信用等級，吸引更多優質投資者、供應商、客戶、合作商等，有效解決企業融資難的問題，保障企業可以有序地開展日常業務經營活動。

2.加強內生力，提高內源融資水平

中小企業的長久穩定經營發展，單一地依靠外部投資是遠遠不足的，所以為了應對復雜多變的市場環境，中小企業還要從自身實力著手，提升內生力，從而提高企業內部融資水平。企業內生力包含創新能力、文化軟實力、人才儲備、領導眼界的前瞻性、制度體系等，所以企業要實現內生力的提升，就要從這幾個方面考量，這些內生力的提升其本質上是企業內部機制的設置和完善，利用健全的產權結構設置、組織架構設置制定科學、合理、可行的戰略經營機制、決策管理機制、財務管理機制、獎懲機制、監督管理機制、創新機制、崗位執行機制等，讓每位員工都能在自身崗位發揮最大價值，激發員工內生驅動力，而且隨著企業經營業務的變化、外部市場環境的變化，各種機制也會隨之改變，以順應內源融資需求[6]。

3.提高經營免疫力，保障企業可持續發展

中小型企業自身實際經營實力是其發展成長的最關鍵因素。換言之，中小企業自身“免疫力”很重要。在外部市場的不斷“侵害”下，中小企業要找準自身經營優勢，并盡可能發揮優勢，彌補劣勢。為了保障可持續發展，在做各種經營決策、融資決策時，要盡可能多角度、多層次分析，從長遠角度規劃企業資產負債率、償還壓力、經營資金需求等。還要不斷加強自身技術創新，有技術才能有市場，才能在市場競爭中占據一席之地，技術也是中小企業實現高效運營的關鍵因素。

4.增強互助力，形成規模效應

在各個實體經濟行業中，企業都會因為行業特征、產品屬性等因素形成天然的聚集狀態，比如物流行業、煤礦行業，就是典型的產業集群規模，在實際發展中，各企業間必然要形成整體的產業圈，增強企業間的互助力，發揮行業鏈優勢。中小企業要考慮的行業鏈優勢還有供應鏈、價值鏈等，爭取實現從弱到強的轉變，探索符合自身經營的產業鏈路徑。

三、結束語

總而言之，目前在我國市場經濟體制中，中小企業數量仍然在不斷增大，為國內市場經濟持續注入新鮮活力，也為我國解決高校畢業生就業難題、財政稅收等方面做出了強有力的貢獻。總體來說，中小企業已經成為我國社會經濟發展中必不可少的一部分。

也正如上文所述，現階段中小企業發展面臨著嚴重的融資難題，而且該問題已經逐漸演變為社會性的難題，究其原因，是因為中小企業自身規模小、制度體系不完善、財務信息披露不準確等，導致各金融機構對中小企業的經營狀況判斷不準確，在綜合考慮投資風險后就會一味壓低企業融資申請額度。所以，為了解決中小企業融資難的問題，本文主要從政府法律法規、金融機構、企業自身三個層面進行了詳細分析，也提出了解決融資難題的對策。希望可以拓寬中小企業融資渠道、規范融資管理、有效解決中小企業規模擴張、可持續發展過程中的難題。

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融資，英文是financing，從狹義上講，即是一個企業的資金籌集的行為與過程。從狹義上講，融資是一個企業的資金籌集的行為與過程，也就是說公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經營發展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產需要，經營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進行。我們通常講，企業籌集資金無非有三大目的：企業要擴張、企業要還債以及混合動機（擴張與還債混合在一起的動機）。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。融資詳細解釋：一指企業運用各種方式向金融機構或金融中介機構籌集資金的一種業務活動；二指礦業權經營的實質是礦業權融資和礦業開發；三指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動；四指貨幣資金的調劑融通是社會化大生產條件下社會經濟實體之間進行余缺調劑的有效途徑和手段；五指廣義的融資是指資金在持有者之間流動以余補缺的一種經濟行為這是資金雙向互動的過程包括資金的融入（資金的來源）和融出（資金的運用）。狹義的融資只指資金的融入；六指資金在供給者與需求者之間的流動，這種流動是雙向互動的過程，既包括資金的融入，也包括資金的融出。七指企業從有關渠道采用一定的方式取得經營所需的資金的活動。