我國商業(yè)銀行理財產品市場現(xiàn)狀、短板與改進建議

閆 平

關鍵字：商業(yè)銀行；理財產品；短板

一、我國商業(yè)銀行理財產品發(fā)展背景及現(xiàn)狀

當前，隨著經濟社會不斷發(fā)展，居民收入提高以及大眾理財觀念的普及，居民對投資需求不斷增加，我國商業(yè)銀行推出的各種理財產品吸引了投資者的關注。2004年，光大銀行面向低風險客戶，投資于固收類資產首次推出了“陽光理財B計劃”的理財產品——我國第一款人民幣理財產品。繼光大銀行推出該理財產品后，不同類型的理財產品也被其他商業(yè)銀行相繼推出，理財市場迅猛發(fā)展。2021年11月1日，銀行理財登記中心發(fā)布了《2021年三季度理財市場分析》報告顯示，2021年三季度，我國商業(yè)銀行新發(fā)理財產品1.17萬只，新增投資者數量987.98萬個。商業(yè)銀行若想在激烈的競爭中占據一定的市場份額，吸引投資者，不僅需要完善理財產品結構，還需要豐富理財產品種類，以及提升服務質量。但是與國外的理財產品相比，我國的理財產品存在諸多問題，不利于理財市場健康發(fā)展。加之投資者對理財產品的了解，一般都是基于產品說明書或者銀行的介紹，對理財產品的認知不到位。而且投資者對理財產品風險評估不夠準確，忽視了一些理財產品的高風險，盲目追求高收益，造成投資損失。由此可見，我國理財市場不論是發(fā)行方還是投資方都存在著潛在隱患。因此，研究我國商業(yè)銀行理財產品市場現(xiàn)狀，剖析理財產品的短板，對助力我國理財市場健康發(fā)展具有重要意義。

二、我國商業(yè)銀行理財產品短板

（一）理財產品同質化程度高

當前，雖然我國各商業(yè)銀行都推出了相應的理財產品，產品種類眾多，理財市場也得到了持續(xù)性發(fā)展，但是有些理財產品只是名稱存在區(qū)別，產品的規(guī)格包裝，甚至是產品結構等方面同質化程度較高。這些同質化的理財產品由于不具有自身的特色及優(yōu)勢，因此很難吸引更多客戶。再加上互聯(lián)網金融的崛起，理財市場競爭更加激烈，同質化的理財產品不利于商業(yè)銀行的發(fā)展。

（二）信息披露不完全

目前，我國有相關法律法規(guī)規(guī)定了理財產品信息應披露內容、披露形式等，但是很多商業(yè)銀行在披露理財產品信息時沒有按照法律法規(guī)的要求進行。如需對理財產品信息全面披露，披露事項不僅包括起投金額、投資期限、預期收益率等，還包括理財產品的具體情況，但是一些商業(yè)銀行存在對資產運作狀況、理財產品收益率計算公式等披露不全的問題。

1.理財產品投資運作狀況信息披露不完全。目前，我國一些商業(yè)銀行在披露理財產品投資運作狀況時不符合監(jiān)管機構的要求，尤其是組合式理財產品。組合式理財產品在披露投資運作狀況時僅披露總的收益如何，而沒有披露每只理財產品的收益情況，也沒有針對組合式理財產品收益率計算給出依據，導致分配理財產品收益標準不明確。

2.理財產品收益率計算方式披露不完全。部分理財產品在披露收益率時僅披露收益率是多少，對于收益率如何計算以及計算依據沒有說明。尤其是結構型理財產品，一些商業(yè)銀行披露收益時，僅計算該理財產品的“最高收益”和“最低收益”，并不披露獲得“最高收益”的概率。一些商業(yè)銀行在推廣理財產品時，重點強調投資者可能獲得的“最高收益”，忽略或隱瞞告知最終得到“最高收益”的概率，誤導了投資者。

3.刻意隱瞞風險。對于非保本浮動收益型理財產品，一些商業(yè)銀行存在刻意隱瞞風險的問題。商業(yè)銀行在推出非保本浮動收益型理財產品時通過對其命名，誤導投資者認為“無風險”。如中國工商銀行推出的“工商銀行固定收益92天理財產品”。該理財產品就屬于非保本浮動收益型，從該產品的命名來看，就容易誤導投資者其投資風險較小。

（三）銷售不合規(guī)

目前，我國商業(yè)銀行銷售理財產品一般是由業(yè)務員推薦給投資者，投資者對理財產品的選擇一定程度上受業(yè)務員專業(yè)水平的影響。近年來，隨著理財市場競爭加劇，一些商業(yè)銀行在選用理財產品推廣人員時，更多的是關注其業(yè)務能力，而對專業(yè)能力考察成為了次要因素，這不利于理財市場健康有序發(fā)展。一些理財產品推廣人員專業(yè)能力較差，業(yè)務素質不高，導致其只追求業(yè)績量，在推廣理財產品時過分強調所獲收益，而刻意忽視風險提示。有些推廣人員甚至誤導性宣傳，以獲得高收益的個例宣傳理財產品，忽略提示更多的投資者只能獲得較低的收益。此外，有些商業(yè)銀行還存在不當代售第三方理財產品的情況。

（四）風險控制行為不規(guī)范

近年來，我國逐漸加大理財產品風險控制，但是由于銀行理財產品發(fā)展時間較短，目前風險控制制度尚不完善。一些商業(yè)銀行為了擴大市場占有率，隨意擴張業(yè)務，忽略了對風險的控制。一些商業(yè)銀行基層分支行為了完成業(yè)務指標，不重視理財產品的風險控制，甚至將風險控制部門隸屬于業(yè)務部門，這就導致風險控制部門的風險評估獨立性不強，進而導致內部風險控制失效。這種重事后解決輕事前控制的做法，很大程度上造成發(fā)生的損失無法挽回，不僅影響了投資者投資信心，也損害了商業(yè)銀行自身信譽。

三、我國商業(yè)銀行理財產品改進建議

（一）強化理財產品創(chuàng)新

當前，我國理財市場發(fā)展態(tài)勢良好，商業(yè)銀行可以通過不斷順應市場需求，強化理財產品創(chuàng)新，不僅應豐富理財產品種類，拓寬理財產品受眾群體，還需提升理財產品質量。商業(yè)銀行通過為投資者提供高質量理財產品和優(yōu)質服務，一定程度上可以提升核心競爭力。此外，商業(yè)銀行在加強理財產品創(chuàng)新基礎上，強化市場營銷，為投資者提供適用性強的理財產品，保障投資群體利益，進而吸引更多的投資者。

（二）提高產品信息透明度

首先，商業(yè)銀行應該根據相關法律法規(guī)的規(guī)定，對理財產品信息進行全面披露，提高理財透明度。針對組合式產品應將每一只理財產品的投資金額、投資期限、投資運作情況等信息進行全面披露。其次，明確理財產品收益率的計算。收益率直接影響投資者對理財產品的選擇，商業(yè)銀行應明確收益率的計算，并向投資者提示和說明預期收益率是依據以往經驗估算的，在實際運作過程中風險因素可能會影響理財產品收益率。通常投資者往往會將預期收益率作為銀行的承諾，商業(yè)銀行推廣理財產品時需明確預期收益與實際收益的區(qū)別，以避免法律糾紛，維護有序的理財市場。最后，客觀闡述理財產品可能存在的風險，不能隱瞞風險，或通過混淆概念隱瞞風險。

（三）規(guī)范理財產品銷售

首先，提高業(yè)務員專業(yè)能力，遏制誤導銷售。理財產品推廣人員在推送理財產品時應如實告知理財產品的風險，提示投資者理性選擇。此外，商業(yè)銀行需對投資者進行資信情況調查，了解投資者風險愛好、財務狀況以及預期收益等，并對其進行分類，依據投資者的信用等級及所屬分類，有針對性地推廣理財產品，避免盲目推介。其次，建立高素質、專業(yè)的理財產品推廣團隊，加強對理財產品監(jiān)管。理財產品運行情況直接關系投資者的營收、虧損，因此商業(yè)銀行應提供強有力保障，加大對其監(jiān)管力度，避免暗箱操作。最后，建立有效的績效管理與監(jiān)督制度。商業(yè)銀行應綜合考察理財產品推廣人員工作效能、職業(yè)道德以及專業(yè)水準，獎優(yōu)懲劣，激發(fā)理財產品推廣人員的主觀能動性。

（四）科學構建風險評估體系

1.完善組織結構。商業(yè)銀行風險控制部門應與業(yè)務部門分離，增強風險控制部門的獨立性，客觀評估理財產品的風險。

2.完善風險控制體系。

（1）售前防范。售前防范主要從兩方面進行：一是理財產品設計發(fā)行階段，二是理財產品信息披露階段。在設計發(fā)行階段，商業(yè)銀行應做好理財產品自身風險的評級，嚴格把控不同理財產品的風險等級，確保產品風險等級與投資方向匹配。風控部門負責監(jiān)督各理財產品風險變動情況，并且在可投資的范圍內做出相關約束。在信息披露階段，商業(yè)銀行首先應將理財產品與投資方做好信息對接，為投資者推薦合適的理財產品。其次做好內部理財產品信息傳遞，提高理財產品透明度，定期公布理財產品的實際收益率，并說明實際收益率與預期收益率存在差異的原因，避免誤導投資者。

（2）售中控制。首先，商業(yè)銀行與投資者進行充分溝通，評估其風險承受能力，對于沒有進行風險評估的投資者，不允許擅自向其推薦任何有風險的理財產品。日常銷售中，理財產品推廣人員需對投資者進行階段性風險評估，以防投資者風險等級發(fā)生變化。其次，執(zhí)行理財產品銷售“雙錄”，即銷售理財產品時進行錄音錄像。理財產品銷售“雙錄”不僅可以有效控制理財產品推廣人員誤導投資者的風險，還可以成為雙方責任確認依據，減少售后糾紛。

（3）售后整改。首先，商業(yè)銀行需對理財產品后期運作進行監(jiān)管，定期審計檢查，一旦發(fā)現(xiàn)變動及時整改。其次，重視風險內控評價，加強理財產品專項檢查，提高商業(yè)銀行對理財產品風險管控水平。最后，制定應急預案，做好應急處置。