川寧生物(301301) 申購代碼301301 申購日期12.16

發(fā)行人本次擬公開發(fā)行不超過22280萬股A股普通股股票，募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額全部用于主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目，具體如下：上海研究院建設(shè)項目、償還銀行借款。

發(fā)行人屬于醫(yī)藥中間體制造企業(yè)，主要從事生物發(fā)酵技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。發(fā)行人目前產(chǎn)品主要包括硫氰酸紅霉素、頭孢類中間體（7-ACA、D7ACA和7-ADCA）、青霉素中間體（6-APA和青霉素G鉀鹽）和熊去氧膽酸粗品、輔酶Q10菌絲體等。

：發(fā)行人產(chǎn)品采用了成熟的生物發(fā)酵、提取、酶解和工藝控制等技術(shù)，經(jīng)過長期的生產(chǎn)和研發(fā)，積累了豐富的經(jīng)驗，在原料配比、制劑選擇和工藝流程控制等方面已達到較高水平并仍在不斷優(yōu)化提升。發(fā)行人核心技術(shù)圍繞生產(chǎn)工藝、菌渣研究、廢物處理、質(zhì)量研究、穩(wěn)定性研究等發(fā)酵工業(yè)基礎(chǔ)應(yīng)用研究構(gòu)建，選擇技術(shù)壁壘較高的高容量發(fā)酵罐抗生素發(fā)酵研發(fā)方向，基于合成制備原理、工藝放大優(yōu)化、安全有效性研究、廢物零排放等多個方面建立完備的技術(shù)體系，從而形成源頭管理、過程可控、質(zhì)量穩(wěn)定、結(jié)果高效的生物發(fā)酵技術(shù)平臺。發(fā)行人具有較強的研發(fā)能力和豐富的技術(shù)儲備，并掌握核心技術(shù)環(huán)節(jié)，可持續(xù)實現(xiàn)價值轉(zhuǎn)化和提升。發(fā)行人目前擁有30余項具有自主知識產(chǎn)權(quán)的生物發(fā)酵抗生素中間體制備關(guān)鍵核心技術(shù)，生物發(fā)酵抗生素中間體整體生產(chǎn)制備技術(shù)優(yōu)勢地位突出。

發(fā)行人高度重視環(huán)保問題，通過對環(huán)保設(shè)備不斷的升級改造，在廢水、廢氣、廢渣三個方面的處理能力已經(jīng)達到先進水準。其中，對發(fā)酵尾氣進行處理采用了“進口分子篩轉(zhuǎn)輪、疏水性活性炭床、高溫熱氧化”等高端集成技術(shù)；廢水處理領(lǐng)域采用MVR蒸發(fā)和“超濾+DTNF+DTRO”組合膜濾深度處理等多項技術(shù)；菌渣處理領(lǐng)域采用了針對抗生素菌渣的“DD高壓電子輻射”“高溫水解+噴霧干燥/圓盤干燥”先進技術(shù)。在國家對環(huán)境保護、安全生產(chǎn)日趨重視的背景下，抗生素中間體行業(yè)內(nèi)的落后產(chǎn)能將逐步被淘汰，新增項目的審批難度也在加大，而發(fā)行人在抗生素中間體行業(yè)形成了較高的環(huán)保壁壘，優(yōu)勢明顯。

“上海研究院建設(shè)項目”建成后將增強發(fā)行人整體研發(fā)實力，有利于發(fā)行人吸引合成生物學、系統(tǒng)和計算生物學、酶催化等相關(guān)工業(yè)生物技術(shù)領(lǐng)域的高端人才，深入開展與生物發(fā)酵相關(guān)產(chǎn)品的各項前沿領(lǐng)域開發(fā)研究?！皟斶€銀行借款”將增加發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展所需的營運資金，有助于擴大業(yè)務(wù)規(guī)模、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低財務(wù)風險。

行業(yè)與市場風險、技術(shù)風險、經(jīng)營風險、管理風險、財務(wù)風險、發(fā)行失敗風險、募集資金投資項目風險、受新冠肺炎疫情影響的風險、發(fā)行人涉及正在執(zhí)行的對賭協(xié)議的風險。

（數(shù)據(jù)截至12月9日）