大數據在科技型中小企業融資過程中的應用

李偉 國核商業保理股份有限公司

伴隨經濟社會發展，越來越多的科技型中小企業不斷涌現。科技型中小企業在初創期與發展前期，普遍存在研發投入高、資金需求大等特點，但輕資產、無傳統抵押物、科技創新能力難以有效量化等特性，使得科技型中小企業較難獲得融資支持。科技型中小型企業想要在市場中發展就需要有資金的支持，如果企業的資金可以得到滿足，這在很大程度上就決定了企業后期的發展速度。滿足企業融資需求的前提就是對中小型企業生產和經營的特點進行詳細分析，根據分析得到的結果進行融資。在《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》中明確地指出了中國當前的經濟狀況，并指出中國產業的結構還存在很大矛盾。中國金融業的運行已經比較穩定，但是在資金的分配和投資上還存在很多問題，其中最尖銳的問題就是中小型企業的“融資難、融資貴”問題。我國在解決中小型企業的融資難的問題上也做了很多努力。但是近一半的中小型企業都會選擇民間貸款的方式進行融資，通過現代化直接或者是間接融資的手段獲得融資的比例一直都不高。

一、科技型中小企業融資概述

中小企業在進入研發初期時需要大量的資金投入，特別是科技型中小企業所研發的產品都是一些高科技的產品，需要的設備和普通中小型企業存在很大的區別，技術人員的需求也和普通中小型企業存在較大的不同。科技型中小型企業的員工需要自身擁有高科技含量的技術服務能力，在研究期間不斷向社會提供一些高科技的技術服務。由于科技的發展離不開創新性，因此很多企業在發展前期就需要大量有創新能力的年輕技術人員并且注入大量研發資金。一般而言，科技型中小型企業的研發費用比普通的中小型企業需要的費用高十倍之多，最主要的體現就是高新技術的研究投入非常高，對研發設備、技術要求比較高等。用于技術開發的經費占年銷售額的百分之三左右[1]。

科技型中小企業的成長性很強。科技型企業的職員多是一些具有活力和創造力的年輕人，年輕人在面對百變的市場時可以及時抓住市場中最前沿的信息。隨著社會的不斷發展變化，科學技術也隨著人們的需求變化而革新，從事科技方面研究的工作人員需要有較強的學習能力，可以快速掌握前沿先進技術，從而大大提高工作效率。加之，科技型企業在生產商品時投入的成本較多，從事生產的員工需要特別專業，產品在剛研究出來時，市場中的同類商品很少，可以及時搶占有利地位。和大型企業相比，中小型企業可以及時抓住消費者的需求，利用各種機會將自己生產的商品投入市場，中小型企業的發展可成功實現跳躍性的發展。因此，中小型企業在初創期發展非常迅速，有的中小型企業的發展速度甚至是大型企業成長速度的幾倍。

科技型中小企業在開始對高新技術進行研究的時候，由于企業剛起步，對于很多技術都沒有研究的基礎，研究的過程就會比較漫長。首先，科技企業在進行研究時會存在很多不知名、不確定的風險，企業可能在一個項目上投入了很多資金，但是由于在中后期的研究過程中，某一個步驟出現錯誤，導致整個項目都沒有成功，在項目中投入的資金也沒有得到回報。其次，中小型企業本身的創新性就是不確定的，企業雖然對新的技術進行研究，但是市場不斷地發生變化，變化趨勢和創新方向具有不確定性。再次，由于企業存在的風險來自外界各個方面，這也直接導致了科技型中小企業存在的風險多元化。中國對于知識產權的認識尚不全面，相關的監管制度也不盡完善，很多企業研究出的產品在剛開始進入市場就會被模仿，從而導致了較高的知識產權風險。但是一些科技型的上市企業會有專業的維權部門，新技術剛研究出來就會申請相關的產權，對于知識產權的保護有很強的意識。因此，科技型中小企業內外部均存在很多潛在的風險，和大型企業相比，中小型企業存在的風險更高。

科技型中小企業的收益性非常高。雖然創業者都知道科技型企業在前期需要投入的資金非常多，并且面對的風險也是非常多的，但是很多的創業者在創業的時候還是會選擇科技方面進行創業，因為科技型企業的收益也是非常可觀的。科技型中小企業如果可以研究成功某一個領域的產品，那么當產品進入市場之后就會引發市場旺盛的需求，甚至壟斷市場。但是和大型企業相比，中小型企業創新和研究新產品成功的概率不高，一些基礎較好的中小企業的成功率也只有百分之二十左右，可是只要企業研究成功，企業的收益就會以倍數的方式增加。現今，由于互聯網的發達，很多的中小型企業都開始利用自身的條件改變盈利模式，從而塑造全新的生態系統，最大限度上減少了開發的成本。

目前中國的科技型中小企業的融資通道相對狹窄，很多的中小企業都是借助民間進行貸款的，只有很少的一部分企業獲得金融機構的信貸支持。由于進行貸款時的監控成本比較高，因此很多銀行在企業進行貸款時不愿意放貸，一部分小型企業的資信等級低，缺乏貸款的抵押資產，因此不能得到銀行的支持。在貸款時需要有擔保，銀行才會給予貸款，因此，一些中小型企業之間互相做擔保人，只要一家公司的經營出現問題就會出現很多連鎖反應。現在科技型中小企業在融資方面會存在很多這樣類似的問題[2]。

二、大數據在科技型中小企業融資過程中應用的重要性

利用大數據技術可以有效解決融資風險和管理的成本。大數據不像以前一直追求數據的精確，現在的大數據已經復雜化、多元化，使用公共信息資訊、產業鏈上下游等數據進行概率計算成為常態。例如，對于企業的借貸方案，銀行只需要對企業貸款方案進行分析，如果通過概率計算，該方案可以長期并且穩定地獲得利益，那么銀行就會采取這個方案。企業的信用評級全部都是由量化模型自動生成。大數據通過計算得到風險定價和違約概率，從而將融資的風險降到了最低，信貸方案具有更加全面的畫像。

大數據技術改變了傳統的風控理念，有效提高企業融資能力，從而使金融更加有效地促進實體經濟的快速發展。互聯網的發展使得中國的信息結構發生了很大的變化，以前的銀行一直在回避風險，企業在向銀行提出貸款時，銀行需要企業提供相應價位的物品進行抵押，并且只是針對發展穩定的企業。銀行會對企業的償還能力進行評估，如果公司穩定發展，但是企業在后期沒有能力償還貸款資金，那么銀行也是不會同意貸款的，對于一些沒有基礎的中小企業，向銀行貸款顯得更加困難。由于大數據技術對于信息有獲取及分析功能，因此大數據技術增強了銀行實時風險監控的質量，同時也提高了信貸業務的辦理效率，讓更多中小型企業可以順利取得貸款。總的來說，大數據技術對于科技型中小企業解決融資難題做出了巨大貢獻[3]。

三、大數據在科技型中小企業融資過程中的有效應用

（一）科學規劃運用大數據

科技型中小企業在對高新技術進行研究時需要科學合理地運用大數據技術。和科技型上市公司相比，科技型中小企業存在很多的劣勢，想要在處于劣勢的市場中占有一席之地就需要中小企業對市場有充分的了解，并且針對市場中出現的問題可以清晰知道解決的方案。上市公司會專門設置一個收集市場信息的部門，并且上市公司有一定的銷售渠道，當公司產品生產出來之后不用考慮產品的銷售問題，但是中小型企業就要對消費者的需求進行設計，不只是消費者對產品的功能需求，更是對產品的數量需求，防止出現供過于求的情況。

中小型企業在進行融資時，大部分企業在向銀行申請貸款時沒有對市場有清晰地分析判斷，對于企業之后的發展也是相對迷茫，因此也很難取得銀行的融資。只有那些在向銀行申請融資之前就對市場有調查研究，并針對真實數據及市場走勢做出預判的企業，才更有可能提升貸款成功率。企業對市場進行分析和預判都需要對消費者的具體數據有準確的調查，但是收集數據是一項巨大的工程，使用大數據技術對消費者的各項數據進行處理，得出的數據樣本比較大，所以，企業可以根據自己想要的信息對數據進行分析和總結。這樣向銀行提起貸款融資也更加容易通過，并且也降低了融資的風險[4]。

（二）健全優化信息對接機制

政府對于信息對接機制沒有引起足夠重視，導致一些中小型企業也對信息對接不重視。很多企業的部門之間沒有明確分工，在和融資機構進行合作時企業內部比較混亂，企業內部之間的重要信息也沒有實現共享。企業的管理者需要對企業內部各個部門需要做的工作進行明確的分工，并且將交接部門也進行細化，防止在工作時出現一些不必要的錯誤。例如，如果企業需要融資，那么管理者需要明確一個部門牽頭負責，并且交代相關部門的人員積極配合該部門工作，不能分工不明確。由于信用信息的來源比較廣泛，涉及了很多部門和不同機構，在初級階段為了收集更多有用信息，需要各部門之間互相配合，工作質量和工作效率都是取決于各個部門工作人員的配合度，因此信息對接優化是非常必要的。

（三）做好新技術金融應用風險防范

和上市公司相比，科技型中小企業的優勢就在于靈活、多變，并且經營的規模較小，但是中小型企業靈活、多變的優勢在融資的過程中會受到一定的影響。因為對于融資機構來說，中小型企業的靈活多變，會讓經營者在管理的過程中收益存在不穩定性，而收益的穩定性直接關系著流動性風險，流動性風險增大，信貸的風險也逐漸增大。其次中小型企業的總資產較少，面對市場的沖擊反應能力較差，如果市場中出現金融危機，很多中小型企業就會紛紛倒閉，這也直接增大了融資的風險。因此，需要利用大數據技術識別出融資的隱患，擬定相應控制措施。再次，做好融資問題的風險評估和持續跟蹤的工作，落實各項策略，把融資的風險降到最低，同時加大對財務的預算管理，重視資金支出和收入等問題。最后是減少融資行為的隨意性，達到融資行為提高資金運行水平的控制目的。

（四）加大金融審慎監管

金融科技背景下, 金融創新對現行的金融監管提出了更高的要求, 金融監管當局支持在保障風險可控前提下，以服務實體經濟為目的的合理創新，同時把所有金融活動納入統一的監管范圍。金融監管部門為了促進金融創新和金融科技發展, 試點沙盒監管，允許部分金融機構或初創企業, 在一個安全區域內測試其創新的金融產品、服務、商業模式和營銷方式, 并在這一區域內主動合理地放寬監管規定。從2019年10月中國人民銀行上海總部發布《關于促進金融科技發展支持上海建設金融科技中心的指導意見》之后，北京、上海、重慶、深圳、雄安新區、杭州、蘇州、廣州、成都等地陸續獲批開展金融科技創新監管試點。大數據正在嘗試打破成本與收益難以平衡的僵局，大數據與信貸業務結合的核心優勢在于重塑信息結構，削減業務成本，電子商務平臺與社交化網絡發展積累了一定的數據，網絡中得到的數據比現實中發表的數據更加有信服力，因此大數據技術有巨大的社會經濟價值[5]。

國家政策也支持科技型中小企業獲取直接融資，國務院印發《提升中小企業競爭力若干措施》提出加強直接融資支持，深化新三板改革，打造服務創新型中小企業主陣地。中小型企業沒有研究的基礎，因此中小企業在研究高新技術時使用的周期比較長，中小企業選擇融資時更加適合選用權益融資，這樣可以擴大企業的所有者權益，可以吸引一些新的融資者和投資者。債務性融資通過增加企業的負債來獲取，例如向銀行貸款、發行債券、向供貨商借款等。債務性資金必須到期償還，一般還要支付利息。而權益性融資通過增加企業的所有者權益來獲取的，如發行股票、增資擴股、利潤留存。權益性資金是企業的自有資金，不需要償還，不需要支付利息，但可以視企業經營情況，進行分紅、派息。無論是使用權益性融資還是債權性融資，都需要加強金融審核的督查，這樣才有利于中小企業的發展[6]。

四、結語

在新時代背景下，大數據必將成為金融的重要組成部分，在客戶畫像、精準營銷、風險管控、運營優化等場景廣泛運用，覆蓋營銷、風控、產品、決策等方面，服務科技型中小企業融資。金融監管當局支持在保障風險可控前提下，以服務實體經濟為目的的合理創新，同時把所有金融活動納入統一的監管范圍，維持合適貸款利率水平，以滿足科技型中小微企業在內的實體經濟強勁貸款需求。故而“大數據+金融”的模式逐步成熟運用于各類中小微企業綜合金融服務平臺、供應鏈金融業務平臺，以金融科技提升數據歸集能力，擴大共享使用范圍，廣泛服務科技型中小企業融資，使金融切實服務實體經濟，為實體經濟賦能。