新時代投資學課程思政元素挖掘與教學改革探索

李韻婷，段 靜*，周麗云

（1.華南農業大學 公共管理學院，廣州 510642；2.華南農業大學 經濟管理學院，廣州 510642）

2019 年3 月，習近平總書記主持召開學校思想政治理論課教師座談會時強調思政課程建設的重要性，“思想政治理論課是落實立德樹人根本任務的關鍵課程。”“辦好思想政治理論課，最根本的是要全面貫徹黨的教育方針，解決好培養什么人、怎樣培養人、為誰培養人這個根本問題。”為深入貫徹落實習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，貫徹落實習近平總書記關于教育的重要論述，2019 年8 月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于深化新時代學校思想政治理論課改革創新的若干意見》。2020 年5 月，教育部印發《高等學校課程思政建設指導綱要》（教高〔2020〕3 號）（以下簡稱《指導綱要》）明確指出：課程思政建設要分類推進，其中經濟學、管理學類專業課程要把“堅持以馬克思主義為指導，加快構建中國特色哲學社會科學學科體系、學術體系、話語體系”貫穿在課程教學的全過程。

投資學，也稱作證券投資學，是以投資人風險厭惡為前提，研究股票、債券等證券產品投資收益、投資風險及兩者關系的學科。一方面，由于投資學兼具理論性和實操性的特點[1]，所以既是經濟學、金融學類本科生的學科基礎課，也是公共管理類本科生的專業基礎課，成為廣受新時代高校大學生歡迎的公共選修課。廣泛的受眾，加上投資學本身所具有的時代性、實用性、普適性和趣味性強的特點，使這門課程天然具有開展課程思政實踐的優勢，也容易把思政理念形成廣泛共識。另一方面，隨著“全金融”時代的到來，從財富管理到教育養老，從個人生活到職業選擇，投資行為已經貫穿了每個人生活的幾乎全部場景，投資學的知識儼然成為現代人的“剛需”。近年來，年輕的大學生由于缺乏正確的金錢觀而身陷網絡貸款或者使用花唄、借唄和白條等熱門互聯網信貸產品中，過度購物消費等現象屢見不鮮。可見，在“全金融”時代，把思想政治教育貫穿課程教育全過程，讓學生通過系統學習投資學知識，掌握投資收益與風險規律，塑造正確的世界觀、人生觀和價值觀顯得既必要又迫切。

因此，挖掘投資學課程的思政元素、推進投資學課程思政內容建設，使投資學基礎知識傳授與思政教育同向同行、形成合力，助力培養新時代具有正確投資理念的中國特色社會主義合格建設者和接班人有著重要的意義。

一、投資學課程思政研究現狀

既有研究對投資學課程思政元素內涵、課程思政元素挖掘與教學實踐等方面進行了廣泛討論。

關于投資學課程思政內涵，可以從中觀和微觀兩個層面進行定義。中觀層面研究把投資學作為一個專業，以投資學專業人才培養目標為起點，探索通過挖掘金融學等專業課程思政元素，建立多層次多角度的投資學思政內涵[2]，并重視發揮專業課教師的價值引領作用，把立德樹人融入投資學專業教學的各個環節，旨在培養應用型、復合型和創新型高素質投資人才[3]。微觀層面研究把投資學作為一門具體課程，以課堂教學作為投資學課程思政的重要載體，研究如何通過課程思政內容、教學方式和考核評價標準等方面的有機結合實現投資學與思政課同向同行。

在投資學課程思政內容方面，王明濤[4]提出投資學課程思政元素挖掘應該體現科學精神和進取精神，正確的財富觀與價值觀，風險意識與金融素養，優良品質、高度社會責任感等四項原則，并進一步指出投資學的課程思想教學應該以最新案例為主引入課程思政元素。熊湘輝等[5]以2018 年的中美貿易摩擦為融入點，通過強調中國芯片安全性問題，幫助學生樹立強烈的愛國情懷，關注國家發展戰略；以2019 年長生生物退市、千山藥機財務造假退市等案例培養學生的社會責任感。烏拉爾·沙爾賽開等[6]在前人的基礎上，細化了博迪等《投資學》（第9 版）教材中各章節的思政元素，并通過2020 年油價暴跌，新冠肺炎疫情蔓延，全球金融市場持續動蕩、2020年8 月中國人民銀行頒布公告深化利率市場化改革和2020 年4 月瑞幸咖啡承認虛假交易22 億人民幣等事件舉例闡述如何將愛國情懷、創新精神、思想道德追求及人格培養融入投資學課程教學之中。在投資學課程思政實現方式方面，湯洋[7]強調投資學課程思政實現要從提高專業課教師思政教育能力、充分調動學生上課的積極性和求知欲、進一步創新教學方法等方面著手。

既有研究為投資學任課老師踐行課程思政奠定了堅實的基礎。然而，鮮有文獻按照教育部的《指導綱要》，根據投資學課程的特色，構建比較完整的課程思政內容體系。有的學者或關注宏觀時事，有的學者或關心行業前沿，但面對快速發展的金融環境，細碎的課程思政內容無法把投資學課程的知識性、人文性和引領性、時代性、開放性有效結合。其次，現有研究并未重視課程思政實現模式方面的研究。面對訊息萬變的金融市場，課堂內容固化或多或少會導致投資學課程思政元素的損失，這部分的損失是否可以通過多元化教學方式得到補償，進而實現隱性教育和顯性教育統一，實現三全育人目標，現有研究還沒有給出明確答案。

鑒于已有文獻，本文關注微觀層面的投資學課程思政建設，以投資學課堂教學為研究對象。首先，根據教育部《指導綱要》要求，結合課程特點，試圖以時事熱點、前沿行業案例構建投資學課程思政內容體系；然后，結合學生特點，提出通過多元化課堂教學方式夯實課程思政成效。

二、結合專業特點，深入挖掘課程內容的思政元素

黨的十九大以來，習近平總書記多次囑托要辦好思政課，也提出“‘大思政課’我們要善用之，一定要跟現實結合起來”的要求①。對于兼具理論外來性和內容實踐性的一類課程，通過在課程中融入中國企業的經典案例，能夠引導學生了解中國管理理論和實踐的現狀和特征[8]。根據上述要求，新時代投資學課程思政元素挖掘也應以中國市場成長經歷及上市公司先進管理案例為主，“用中國故事講中國自信，用龍頭上市公司實踐講榜樣力量，用大學生投資理財經歷講正確金錢觀”。

（一）挖掘國家戰略、法律法規和金融領域相關政策蘊含的思政元素

宏觀金融時事一直是課程思政視域下投資學教學改革的關鍵。在授課時堅持政治性和學理性相統一，綜合知識、國際和歷史三維視野，通過生動、深入和具體地縱橫比較“講好中國故事”，以透徹的學理分析回應學生疑惑，以徹底的思想理論說服學生，用真理的強大力量引導學生“堅定文化自信”。比如，在講述“股票投資信息分析”中的“宏觀信息”時，可以選用國際事件（如2022年俄烏沖突）和國內宏觀政策（每年《政府工作報告》）作為課程思政的重點。

2022 年2 月底，俄羅斯和烏克蘭爆發軍事沖突。俄烏沖突的爆發導致俄羅斯遭到美國和一些西方國家的全方位圍攻，政治、經濟和外交全面被打壓，連藝術、文化、學術和體育等“無關政治”的領域也被列入了“制裁名單”。在科技領域，全球科技巨頭蘋果公司在此次沖突中也暫停了在俄羅斯銷售蘋果公司產品、限制蘋果支付功能、并在蘋果應用商店中刪除“今日俄羅斯”和“衛星通訊社”等應用程序，這一系列措施使得俄羅斯普通民眾日常生活受到極大限制。通過案例學習，引導學生思考美國霸權主義的本質、極限施壓背后的原因；思考在全球化背景下，如果遭受來自美國等西方國家同樣的極限制裁，中國公司、普通民眾應該如何“自救”等問題。通過討論解決問題的對策，幫助學生樹立愛國情懷，堅信中國有底氣、有實力應對同類的困難，堅定中國人建設中國特色社會主義的決心和信心，以更大的決心發展自己，以更大的力度推進改革。

《政府工作報告》一直是推進習近平新時代中國特色社會主義思想進課堂進頭腦的優秀教學素材。老師引導學生認真學習《政府工作報告》，不僅可以引導學生學習我國政府對國內外形勢的研判、了解世情國情黨情民情，可以幫助學生理論聯系實際，了解“國家長周期的資源儲備方向”等，最重要的是讓學生堅持中國特色社會主義道路自信、理論自信、制度自信、文化自信。譬如，2022 年的《政府工作報告》既羅列了偉大的經濟成就和工作目標，也直接地描繪了中央政府所感受到的壓力和風險。《報告》里說“綜合研判國內外形勢，今年我國發展面臨的風險挑戰明顯增多，必須爬坡過坎。”老師可以教導學生，在社會主義事業前要主動作為，付出艱苦努力方得成功。

（二）挖掘金融市場發展歷程的思政元素

我國金融市場發展經歷為課程思政視域下投資學教學提供豐富的縱向思維素材。金融發展一直是中國共產黨領導經濟發展的重要組成部分，金融是現代經濟的核心，回溯百年歷程中黨領導下的金融發展之道，有利于堅定“中國信念”[9]。

在講述“有效市場假說”時，首先讓學生思考“現階段中國A 股市場是否是一個有效市場？”讓學生通過多方面數據查證，得到答案：現階段，中國A 股市場價格和價值還出現嚴重背離。在學生掌握“有效市場假說”的概念及三種模式后，讓學生圍繞“有效市場假說”的三種模式，對比分析美國和中國市場發育過程中的條件差異，引導學生認識“不同國家的金融市場發展有其特點”，中國共產黨一直根據中國國情，走一條中國特色金融發展之道，然而“要讓股票市場有效，讓股票價格更好地反映上市公司價值”，這是一個極度復雜的工程，所以還需要堅持走符合國情的金融發展模式、堅持依法監管和有序推進金融創新。

在講述“投資市場的監管行為”時，可以引入“中國銀行存款保險制度”建立的歷史。在2015 年之前，我國還沒有存款保險制度。2015 年后，銀行業放開了競爭，股份制銀行、城商行，還有農商行紛紛成立。一直發展到現在，我國有4 000 多家銀行，其中99%以上銀行均為地方化、分散化的小銀行。在利率市場化背景下，國內中小銀行成本上升、存款客戶流失，破產清算壓力大。在這種壓力之下，中國在2015 年建立存款保險制度。2022年《政府工作報告》進一步指出，在已有存款保險基金、保險保障基金、證券投資者保護基金和信托業保障基金的基礎上設立“金融穩定保障基金”，這體現了黨和國家站到了更高的維度來統一協調、防控整體的金融風險。通過我國金融制度發展歷程，增強學生對黨的創新理論的政治認同、思想認同和情感認同，堅定“四個自信”，堅信黨和國家在金融安全上一直在加強理論創新，正逐步完善相關制度，為實現金融市場系統風險有效防御作出不懈努力。另一方面，教育學生牢固樹立法治觀念，堅定走中國特色社會主義法治道路的理想和信念，深化對法治理念、法治原則和重要法律概念的認知。

在講述“發行市場”時，可以引入“借殼上市”的概念。“借殼上市”是指一個企業暫時沒有辦法通過正常的途徑上市，就借用一個已上市公司的殼，然后把自己的資產注進去，達到上市的目的。借殼上市的根源是我國A 股上市名額“僧多粥少”。有部分借殼上市存在“割韭菜”把戲，表現為借殼上市前，股東、機構投資者都大量增持該公司股票，等到借殼上市，也就是重大資產重組的消息公告之后，股價再一度大漲，他們就跟著股價的大漲減持套現，導致大量散戶被套牢。但也有部分公司借助“借殼上市”，在短時間內高效率地完成上市，籌集到企業經營所需要的資金，突破資金限制，實現企業成長。借助“借殼上市”案例，引導學生客觀、辯證地看待問題。首先，“借殼上市”有其存在的客觀必然性；其次，投資一個企業，不以其通過何種方式上市作為唯一判定標準；最后，對于某個企業突然通過重大資產重組，對這類公司的投資要學會慎重。

（三）培養學生健康的理財觀念

幫助學生樹立健康正確的投資理財觀念是檢驗投資學課程思政成效的重要指標。通過辯證唯物主義和歷史唯物主義，讓學生收集網絡資料或通過調查研究分析新時代大學生消費偏好及投資理財習慣，給學生深刻的學習體驗，引導學生樹立正確的理財觀念、學會正確的投資理財方法，幫助學生成為“具有強烈時間概念的人”“具備風險-收益匹配思維的人”“具有批判性思維的人”。

在講述“各具特色的投資產品”中“不同投資產品的交易費用不同”時，可以由老師提出疑問：現階段先賣后買價值10 萬元股票需要支付多少交易費用？學生可以分組查找資料，通過計算得出：賣10 萬元股票需要繳納印花稅、過戶費和交易傭金費（按萬3 計算）合共132元，買回10 萬元股票需要繳納過戶費、交易傭金費（按萬3 計算）合共32 元，即一筆交割費率=(132+32)÷100 000=0.164%。老師進一步引導學生計算“如果每周交割1 次，一年52 周，年度交易費率是多少？”學生通過計算得出：0.164%×52=8.53%。此時，老師可以幫助學生橫向對比銀行理財等年化收益率，讓學生明白“投資時不要進行頻繁的交易”，投資的真諦不在于反復多次操作，而在于學會“與時間做朋友”，時間的價值是真實存在的，不同的金融工具和技術，將我們的財富和時間牢牢綁定在一起。在講述“市場假設——行為金融學”中“過度自信”行為偏差時，可以進一步強調：不過度頻繁交易，就是幫助投資者自己克服過度自信的傾向。

“CAMP 資本資產定價模型”是投資學中核心章節，其中心思想是幫助學生建立“風險-收益匹配”思維方法。老師在講述本章前，可以先引發學生思考：“投資的本質是什么？為什么很多投資者虧錢了還不愿意離場，很多富翁賺了很多錢也不愿意離場？”帶著問題，讓學生閱讀橡樹資本的創始人Howard Marks 的著作《The Most Important Thing》（中文譯著《投資最重要的事》）中部分核心章節。學生在課堂上分享閱讀心得，老師引導學生認識Howard Marks 的觀點“投資其實是‘輸家的游戲’，決定普通人投資收益的不是‘贏’，而是‘輸’，輸得少的那個人才是贏家”，進而教導學生建立“安全邊際”的投資理念，一方面減少不必要的非受迫性失誤，另一方面盡量躲開那些過度熱門的話題。

在講述“投資收益與風險”的“年化收益率的計算”時，老師可以基于“年化收益率”作適當延伸，提出“年化利率”概念及計算公式，然后結合“螞蟻花唄日息萬5”與學生一同探討“當代大學生是否適合開通螞蟻花唄等消費信貸產品用于日常購物？”鑒于螞蟻花唄自2015 年4 月正式上線，受到了廣大消費者，尤其是90 后、00 后消費者的喜愛，不少大學生都開通花唄用于天貓、淘寶購物，在消費時可以預支螞蟻花唄的額度，所以這類話題比較容易引起學生的興趣。通過計算得出花唄的年利率0.05%×360=18%，同比國有四大銀行個人信用貸款年化利率高出12%～14%。在這基礎上，幫助學生辯證分析新型互聯網信貸產品創新的優點，以及當這類“先消費，后付款”網絡信貸產品進入大學生群體，有部分大學生被引誘過度超前消費時帶來的不良后果，引導學生思考如何從個體、學校和有關政府監管部門等方面規范新型互聯網信貸產品的使用。

三、結合學生特點，將課程思政融入課堂教學全過程

課程思政的實現，一方面依賴于老師基于專業知識把握對思政元素系統挖掘，另一方面也有賴于遵循學生成長成才的規律，選擇適合學生全面發展的教學方法與模式[10]。不斷拓展課程思政建設方法和途徑不僅可以提高投資學教學成效，還可以彌補由于教材、課程固化而導致的思政內容的缺失，進而實現知識與應用、理論與應用的有效銜接。具體而言，投資學課程教學方法的選擇應該實現“四個統一”，即堅持主導性和主體性相統一、堅持灌輸性和啟發性相統一、堅持理論性和實踐性相統一、堅持顯性教育和隱性教育相統一。

（一）通過小組合作模式翻轉課堂，實現主導性和主體性統一

投資學課程思政教學離不開老師的主導，同時也必須發揮學生主體性作用。現代信息技術的廣泛應用為學生投資學課程思政開展翻轉課堂教學提供了可能。比如，在講述“股票投資價值”中“上市公司股票價值評估”，老師可以先布置一個小組作業：行業股票評級分析。具體而言，把學生按6～8 人/組進行分組，每一組同學以我國A 股上市公司的一個行業大類中3～4 家具有可比性的上市公司為研究對象，如，食品制造業中燕塘乳業（002732）、天潤乳業（600419）、光明乳業（600597）和伊利股份（600887），通過收集數據對每個上市股票進行分析，并給出合理評級（強力買入、買入、觀望、適當減持、賣出），分析內容由一名組員通過課堂PPT 展示。

首先，翻轉課堂模式教學可以讓學生在課前通過線上平臺進行視頻學習，完成課前思考和課堂匯報PPT 準備等一系列預習活動，充分發揮學生的主體性。其次，在投資學課程中運用翻轉課堂模式，可能導致課前任務繁重，網絡學習缺乏約束、課中學習缺乏主動性，教學效果兩極分化等不良后果[11]，而小組分工式學習有利于克服以上弱點。通過布置專題或項目作業，由小組分工討論完成作業，同時選派代表分享成果，有助于系統培養學生的信息獲取能力、團隊合作能力、溝通交流及表達能力[12]。通過小組學習方法，提高學生興趣，引導學生深入思考，順利完成知識建構。最后，通過比較案例法，結合同一行業不同上市公司成長經歷的背景資料，通過翔實的財務報表數據分析，在此過程中自然而然地向學生傳遞可能蘊含的思政元素，在潛移默化中實現對行業社會責任和社會公民的認可。“比較式”案例教學法在課程思政教學中的應用也可以彌補單一案例分析的缺陷[13]。

（二）通過產學結合，實現灌輸性和啟發性統一

通過證券機構、期貨公司現場教學或者專業人士線上專題講座，讓學生深化投資學理論知識學習，激發實踐訓練的興趣。采用東方財富、同花順和國泰安等操作軟件，通過模擬股操盤等激發學生參與投資的興趣，提高學生運用證券投資知識和技巧的能力，使其能夠將理論與實踐相結合。在實訓進行過程中，老師可以在每節課上課前組織開展“證券投資實訓經驗分享”，著重引導學生總結在實踐訓練過程中的錯誤操作。老師把模擬實踐操作及經驗分享作為課程考核的一部分。

（三）通過大學生創新訓練項目，實現理論性和實踐性統一

投資學思政小課堂的科學理論需要與社會大課堂相結合，才能實現理論性和實踐性統一。對大學生而言，教育部大學生創新訓練項目是實現投資學課程思政實踐性的一個很好的平臺。老師在日常投資學教學實踐中進行著作導讀、引導學生自主探索經典名著中“中國現象”，提高學生運用馬克思主義觀點分析和解決問題的能力，并鼓勵學生積極參加“互聯網+““挑戰杯“等科技創新創業競賽，運用科學研究方法進行現象分析和解讀投資學中觀察到的“中國現象”。高水平科研成果支撐與高質量課程教學相結合，以研究性學習引導學生將個人發展與社會發展、國家發展相結合。

（四）通過新媒體融合，實現顯性教育和隱性教育統一

隱性教育是投資學課程思政的重要環節。老師可以運用微博微信等渠道，及時發布國家戰略、法律法規和金融領域最新的政策、金融市場最新信息及上市公司公開消息，為學生塑造課堂外的學習氛圍，引導學生留言、轉發發表自己建議，使優質的網絡資源成為形成教育資源，使學生自然而然地獲得某種價值觀的教育模式，實現全員全程全方位育人。

四、結束語

專業課程是課程思政建設的基本載體，課堂教學是課程思政建設的“主渠道“。投資學課程思政建設重點在于在新時代背景下結合金融學科知識構建完整的課程思政內容體系，難點在于有效化解思政內容前沿多變和課堂教學固化之間的矛盾。本文深入梳理新時代投資學教學內容，從國家戰略、法律法規和金融領域相關政策，我國金融市場發展歷程及培養學生健康的理財觀念三方面梳理課程思政元素，并通過小組合作模式翻轉課堂、產學結合、大學生創新訓練項目和新媒體融合等方式有機融入課程教學，達到潤物無聲的育人效果。然而，課程思政建設強調“分類指導”，專業老師在任課時還需要根據公共選修課、專業必修課等課程性質差異，適時調整課程的廣度、深度和溫度，最終實現投資學課程的立德樹人成效提升的目標。

注釋：

①思政這堂大課，習近平說要“善用之”[EB/OL].（2022-03-05）.https://m.gmw.cn/baijia/2022-03/05/35565307.html.