基于新一代信息技術的供應鏈金融風險防控研究

張雪伍 李艷平 康爭光 應梅

（1.江蘇理工學院商學院 江蘇常州 213001；2.江蘇省科學技術發展戰略研究院 江蘇南京 210042）

中小企業大都是輕資產運營，固定資產極少，因此很難通過固定資產抵押獲得企業發展資金。國家已通過多種途徑和措施解決中小企業融資難、融資貴的問題，但至今依然沒有完全解決[1]。供應鏈金融一直被認為是解決中小企業融資難題、促進供應鏈上企業共同發展壯大的一項有效措施[2]，但供應鏈金融業務發展一直面臨諸多問題，如存貨動態監管難、訂單真實性確認困難等，能否做好供應鏈金融風險防控是決定其能否發展壯大的關鍵所在[3]。新一代信息技術發展為供應鏈金融風險防控帶來了新的工具和手段，但如何更好地推動兩者融合協同，提升供應鏈金融風險防控水平，迫切需要開展深入研究[4]。

1 供應鏈金融業務模式分析

1.1 預付類融資

預付類融資是發生在采購階段的供應鏈融資行為。供應鏈上融資企業以供應商在銀行指定倉庫的既定倉單為質押、以銀行控制其提貨權為條件，向銀行申請貸款額度。預付款類融資主要涉及供應商、融資企業、金融機構和物流倉儲企業，在整個融資過程中，各方要相互配合，供應商愿意承諾回購，融資企業愿意以預付款購買的生產原材料為融資擔保，物流企業需要提供擔保驗收證明材料，并按照銀行指示完成貨物發放等操作，金融機構對倉單質押融資的整個業務流程實施監管，根據業務情況進行相應處置。

1.2 存貨類融資

存貨類融資是發生在企業生產運營階段的供應鏈融資，供應鏈融資企業將自己的存貨或倉單質押給金融機構以獲取貸款。存貨類供應鏈融資主要涉及融資企業、第三方物流倉儲企業和金融機構，融資企業將未消化的庫存或存貨放到指定的第三方物流倉庫，由物流公司開具倉單給融資企業，融資企業將倉單質押給金融機構，金融機構根據融資企業的信用狀況、倉單貨物實際價值給融資企業審批貸款額度。當貸款到期后，若融資企業不能按時歸還貸款，金融機構有權對抵押物進行處置，以彌補金融機構貸款損失。

1.3 應收賬款融資

應收賬款融資是發生在企業產品銷售回款階段的供應鏈融資。上游中小企業為了銷售更多產品，通常采取賒銷的方式向核心企業銷售產品。供應鏈核心企業擁有供應鏈話語權，常常利用自身產業鏈優勢地位延長賬期，導致中小企業回款變慢，無法采購原料，進而生產停滯，甚至資金鏈斷裂。融資企業將商品交易過程中產生的應收賬款作為抵押，向金融機構申請貸款，主要包括應收賬款質押融資和應收賬款保理兩種類型。應收賬款融資過程中的金融風險由融資企業、核心企業和供應鏈上其他企業共同承擔。

2 供應鏈金融風險分析

2.1 核心企業信用風險

供應鏈金融建立在供應鏈核心企業信用之上，是通過核心企業的信用外溢來開展相關金融業務的，因此核心企業的信用是供應鏈金融服務的基石。一旦供應鏈核心企業的信用出現問題，整個供應鏈上任何一家企業的金融項目就將成為風險項目。因此，供應鏈金融風險防控核心就是供應鏈核心企業的選擇，做好核心企業的信用風險識別和防控，能有效降低供應鏈整體的金融風險。

2.2 業務操作風險

供應鏈金融業務涉及主體多、業務人員多，操作流程較為復雜，一旦操作失誤就可能產生巨大的金融風險。業務操作風險主要分為兩種：一種是無意識操作風險，即業務操作人員不熟悉操作業務，操作錯誤引發的金融風險。另一種是企業故意為之，如在應收款項確認、交易真實性核實、貨物權屬確認和監管等方面采取欺騙、隱瞞等方式完成相關業務操作而引發的供應鏈金融風險。但無論何種原因，業務操作環節風險都可能引發供應鏈整體金融風險。

2.3 虛假交易、重復抵押風險

供應鏈金融建立在真實的交易基礎上，供應鏈上的中小企業以真實交易中的應收賬款、庫存貨物、預付款等為抵押物，從銀行等金融機構獲得企業發展的資金支持。如果交易是虛假的或同一批抵押物出現多次融資抵押，供應鏈金融安全運行基礎將不復存在，金融機構就面臨無法收回貸款或收回全部貸款的風險。

2.4 信息安全風險

信息技術被廣泛應用到供應鏈金融業務中，如建立企業供應鏈金融服務平臺、金融票據自動識別與鑒定、物流信息跟蹤與監控等。信息技術與供應鏈金融相結合，延展了供應鏈金融服務范圍，提高了供應鏈金融服務覆蓋度，但也帶來了信息安全、網絡安全等新風險。這些信息技術相關風險一旦防控不好，就會直接影響供應鏈金融安全運行，引發供應鏈金融風險。

2.5 管理失控風險

在供應鏈金融業務中，物流倉儲企業是一個重要的參與方，負責供應鏈金融中的存貨、原材料等抵押物的物流、倉儲管理和倉單材料提供等諸多業務。金融機構本身并不涉及物流倉儲相關業務，缺乏相應的管理人員和管理經驗，因此物流倉儲企業的抵押物品相關信息的可靠性就變得異常重要，成為影響供應鏈金融風險的一個重要環節。倉儲物流引發的金融風險主要來自兩個方面：一方面，物流倉儲自身業務能力不高，對抵押物管理失當或操作失誤，造成抵押物損失或減值而引發的金融風險。另一方面，部分物流企業為了獲取高額收益可能會與融資企業合謀偽造出入庫登記單據、虛構抵押物數量、擅自處置抵押物等行為，使銀行面臨貸款資金損失的風險。

3 基于新一代信息技術的供應鏈金融風險防控

3.1 建設供應鏈金融信息平臺

借助區塊鏈、人工智能、云計算等新一代信息技術，構建供應鏈金融綜合信息平臺，對供應鏈企業的生產經營、上下游企業原材料、產品交易、企業信用等信息及第三方物流倉儲的供應鏈金融相關倉儲物流信息進行綜合管理，實現對供應鏈金融參與方相關活動的全流程監管。同時，借助網絡爬蟲和云計算技術對供應鏈外部的行業信息、市場信息、政策信息進行收集和綜合分析，提前預判企業經營存在的外部風險。供應鏈金融綜合信息平臺能夠借助信息技術消除金融機構與供應鏈企業之間的信息不對稱性，及時掌握企業外部經營風險，全方位對供應鏈金融風險進行預測，提前做好應對，有效降低供應鏈整體金融風險。

3.2 開展票據真實性驗證

票據是供應鏈上企業之間的流動憑證，包括承兌票據、艙單等，是供應鏈企業之間交易的直接證明。票據真實性檢驗一直是供應鏈金融業務中的一項重要工作內容。隨著供應鏈金融信息平臺的發展，票據電子化取得了長足進步，通過數字簽名技術、區塊鏈技術、人工智能技術等可以對電子票據流轉過程進行全程溯源監控，有效杜絕票據造假行為。結構化較強的票據，可以利用票據機器人進行自動處理，減少供應鏈金融服務過程中的人為干預，降低誤操作和人為因素引發的金融風險。

3.3 實施抵押物動態監管

貨物抵押是供應鏈企業抵押融資的重要方式，但由于貨物抵押涉及環節多、參與人員多、管理復雜，銀行自身沒有專門管理抵押貨物的倉庫，通常是將抵押存貨動態監管委托給第三方實施，導致抵押存貨管理環節風險點較多，如重復抵押、虛假抵押、抵押存貨丟失等。通過在抵押存貨上植入傳感器和智能流媒體監控設備，對存貨實施動態監控，實時將存貨的狀態、位置、外觀、品質等信息傳入供應鏈金融風險監控云平臺，一旦出現異常就能及時進行風險預警和處置。

3.4 開展綜合金融風險預警

供應鏈金融是以供應鏈核心企業的信用為基礎，但供應鏈上任意一家企業出現了金融風險都有可能引發供應鏈金融風險，因此對供應鏈金融風險的監測與研判不能局限于某一家企業，而應從供應鏈整體上對金融風險進行監測。由于供應鏈金融涉及企業多、參與人員多、業務復雜，傳統的人工風險監測方式無法對供應鏈整體風險進行監測，運用大數據技術能夠有效收集整個供應鏈上企業信用數據、交易數據、外部市場數據、金融市場數據等相關數據，再利用人工智能技術對風險進行分析和精準定位，找出鏈條上的薄弱環節，提前進行風險處置，有效降低供應鏈整體金融風險。

4 推進新一代信息技術供應鏈風險管控應用建議

4.1 加大供應鏈金融業務數字化改造力度

金融機構要加大供應鏈金融業務的數字化改造支持力度，積極籌措改造資金，優化現有供應鏈金融業務流程，科學合理地構建供應鏈金融業務系統體系架構，采用最先進的人工智能、區塊鏈、云計算、物聯網等信息技術搭建系統平臺。供應鏈上中小企業要完善企業ERP系統，提升企業ERP系統的開放水平，優化對外開放接口；核心企業要提升與供應鏈上中小企業ERP系統的協同水平，打造流程貫通、協作通暢的供應鏈業務系統。供應鏈金融業務系統建設是一個持續過程，相關企業應多方籌資，保障數字化業務改造資金投入的可持續性。

4.2 有序推進新一代信息技術金融風控應用

新一代信息技術發展日新月異，很多技術處于發展初期，因此在實踐操作中應做好供應鏈金融風險監控的頂層規劃，強化對信息技術安全有效的認知，不過度追求技術本身的先進性和新穎性，而是根據供應鏈金融風險防控的實際需求、供應鏈企業現有信息化水平、企業信息技術人才儲備、建設資金投入等因素，合理選擇供應鏈金融風控平臺的技術路線，提升運用新一代信息技術進行供應鏈金融風險管控的績效水平。對于新一代信息技術的應用，一定要先進行小范圍測試，并從技術安全性、風控效果等維度對測試結果進行廣泛評估，只有在各方面均取得較好成效時，才能進一步推廣應用。

4.3 提高新一代信息技術人才引育力度

新一代信息技術在供應鏈金融風險防控中的推廣應用需要大量信息技術人才作為支撐。金融機構需要研發、運營供應鏈金融風險綜合管理平臺，且隨著信息技術的更新和應用場景的變化，需要對系統平臺功能模塊進行調整優化；供應鏈融資企業需要對自身業務流程進行信息化改造，提高系統的開放性，以便更好地將ERP系統接入供應鏈金融風險管理平臺。由于供應鏈金融風險管控與新一代信息技術融合應用較為復雜，除了信息技術人才外，還需要大量既懂具體業務又懂信息技術的復合型人才。金融機構和供應鏈企業應進一步優化人才成長環境，加大信息技術人才、復合型人才的引育力度，為新一代信息技術在供應鏈金融風險防控中的應用提供人才支撐。

4.4 加強供應鏈信息安全保護力度

供應鏈金融風險防控平臺需要收集供應鏈企業的經營、信用、生產、財務等方面數據，為貸款額度審批和貸后風險管理提供數據支撐。海量的供應鏈企業數據、企業管理人員數據過度集中，可能引發數據安全風險，一種是供應鏈金融風險管理部門的數據濫用，另一種是信息安全防范不嚴，導致數據泄露。因此，一方面作為供應鏈數據的使用者，金融機構要建立完善的數據采集和使用制度，合法合規地采集和使用數據，防止數據濫用；另一方面，金融機構應加強數據安全建設投入力度，持續更新數據加密、網絡防火墻等數據安全技術，保障數據安全。同時，國家要進一步完善數據安全法律法規，維護供應鏈金融數據安全。

4.5 完善供應鏈金融風險監控機制

新一代信息技術的深入應用能夠提高供應鏈金融風險評估精度，提前發現風險點，有效將金融風險消解在萌芽狀態。但僅依靠先進技術并不能更好地防控供應鏈金融風險，必須建立完善的金融風險防控機制，通過先進信息技術和完善機制相結合才能較好地防控金融風險。一是要建立供應鏈金融風險評估機制，從貸款初審到放款再到貸后管理的每個關鍵環節都要進行風險評估，采用定性、定量相結合的方法消除風險評估的不確定性。二是完善風險預警機制，運用新一代信息技術在數據獲取、分析和預測方面的優勢，全面收集宏觀經濟、產業政策、國際政治等外部信息和核心企業、上下游企業等內部數據，建立供應鏈金融風險預警模型，實施全程預警監測，為提前風險處置提供基礎。

5 結語

供應鏈金融參與對象多、業務流程復雜，融資主體信息不健全，導致供應鏈金融風險較高。新一代信息技術能夠有效解決供應鏈金融業務中的消息不對稱性、票據真偽、交易真偽等難題，實現對供應鏈金融風險的全程防控，有效降低供應鏈金融風險。為進一步推進新一代信息技術在供應鏈金融風險防控中的深度應用，尚需在供應鏈金融業務數字化改造、供應鏈金融風險監控機制、信息技術人才引育、供應鏈信息安全保護等方面持續發力，為融合應用奠定堅實的基礎。