試論國有企業(yè)融資過程中的風(fēng)險防控

真夢琪

（麗水市文化旅游投資發(fā)展有限公司，浙江 麗水 323000）

中國的經(jīng)濟發(fā)展建設(shè)當(dāng)中國有企業(yè)是其中的重要推動力，所以也受到社會各界人士的廣泛關(guān)注。在當(dāng)前全球化經(jīng)濟市場常態(tài)中國有企業(yè)必須承擔(dān)大量的國家建設(shè)投資等項目，所以需求的資金量非常龐大，之前依靠著國家財政部門的補助和銀行貸款已經(jīng)無法滿足于國企發(fā)展需求，必須擴寬融資的渠道才能滿足，確保自身的健康穩(wěn)定發(fā)展。但是，融資渠道擴張當(dāng)中伴隨著帶來的風(fēng)險因素也會擴大和上升，國有企業(yè)如果對融資的風(fēng)險防控不到位的話就很有可能影響到自身的生存，甚至造成經(jīng)濟損失和破產(chǎn)。

一、國有企業(yè)融資風(fēng)險防控概述

國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的融資風(fēng)險是無法全部避免，只能想辦法去降低風(fēng)險發(fā)生幾率，只有提高融資的能力并有效預(yù)防融資風(fēng)險出現(xiàn)才能保證國有企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。分析當(dāng)前國企融資風(fēng)險主要出現(xiàn)的因素大多是因為經(jīng)營管理不善，融資的渠道和融資方式不合理所導(dǎo)致，國有企業(yè)要想合理地管控好融資用降低風(fēng)險那就需要在此方面作出優(yōu)化和創(chuàng)新，加強并完善風(fēng)險防控制度體系，以此來為國有企業(yè)的發(fā)展打下良好鋪墊并提高市場競爭力。

二、國有企業(yè)融資的方式

通常國有企業(yè)開展融資的方式從整體可分為三種類型。第一種是直接融資。這種方法是國有企業(yè)在融資當(dāng)中最為常用的也是最直接的，能夠把資金短缺和盈余單位形成相互對接，然后借助于金融工具和相關(guān)的協(xié)議完善資金借貸，這樣便能進一步保證國企的經(jīng)營發(fā)展目的。第二種是間接融資。國有企業(yè)借助于各種金融機構(gòu)開展的融資活動大多都是從銀行中獲取，現(xiàn)如今許多國有企業(yè)經(jīng)營當(dāng)中銀行是最為常見和重要的融資渠道，有很多國有企業(yè)的融資都會通過銀行獲得貸款，而在此期間是以國有銀行為主。第三種是其他融資。這里涉及的范圍就比較廣泛，包括境外融資、政策性融資以及股權(quán)融資等。境外融資是國有企業(yè)對于海外的資金市場上市然后開展相對應(yīng)的融資活動，政策性融資是國有企業(yè)把國家的政策作為基礎(chǔ)，結(jié)合政策類型的銀行展開融資活動。股權(quán)融資是國有企業(yè)建立在合作和股權(quán)轉(zhuǎn)讓等多元化形式上吸收投資的人員進入其中。除此之外，還包括融資租賃，到國有企業(yè)購買能力不足的時候或者需要更多的固定資產(chǎn)，此時就需要租賃一些儀器設(shè)備用于生產(chǎn)經(jīng)營，這些都是屬于其他融資類型，能實現(xiàn)最終的目的[1]。

三、國有企業(yè)融資過程中風(fēng)險防控的重要性

國有企業(yè)的融資風(fēng)險防控是利用各種相對應(yīng)的管理方法減少融資過程中受到結(jié)構(gòu)或者渠道等方面風(fēng)險影響，一起來確保融資業(yè)務(wù)能夠順利完成。目前為止國有企業(yè)在市場中占有主體地位，之前依靠的財政撥款還有補助已經(jīng)無法滿足當(dāng)前的發(fā)展建設(shè)需求，除了自己運營獲得的收益以外就必須向外進行融資了，但如果融資不合理的話就會形成過多的外債，那么融資風(fēng)險會隨之而來。為了更好地避免這種風(fēng)險出現(xiàn)，就必須加強防控措施，國有企業(yè)通過債務(wù)風(fēng)險的評估與防控能夠讓融資順利進行并發(fā)揮它的價值，尤其是當(dāng)前市場競爭日益激烈的前提下融資要順利開展能確保國有企業(yè)市場的穩(wěn)定和安全性，并順利完成項目和經(jīng)濟活動。另外，通過融資的風(fēng)險防控可以提高資金使用效率，以此來降低國有企業(yè)的融資成本，幫助國有企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

四、國有企業(yè)融資過程中風(fēng)險防控存在的問題

1.負債過高

現(xiàn)如今很多地方政府都已經(jīng)構(gòu)建了融資平臺，只不過整體的負債規(guī)模太大而且負債率已經(jīng)達到了八成以上，同時有些政策出現(xiàn)了小財政和大城建的現(xiàn)象，比方在廣西的一個市場調(diào)研中調(diào)查機構(gòu)對某市財政調(diào)查結(jié)果進行分析，在2016年的時候全年的可支配收入高達28億元，但是這個市，一年重點建設(shè)項目有50多個，總體投資額度接近300億元，因為是政府所構(gòu)建的融資平臺所以負債的規(guī)模特別大。從短期的角度上分析政策能夠幫助土地進一步實現(xiàn)融資目標(biāo)，但是這些融資平臺發(fā)放貸款的時候銀行會從中把某個預(yù)期的價格當(dāng)做成條件，如果說土地的價格出現(xiàn)變動的話融資平臺便會迎來風(fēng)險并導(dǎo)致資金鏈斷裂，所以說創(chuàng)建融資平臺的時候必須要嚴格控制負債規(guī)模選擇最為合理的方式[2]。

2.風(fēng)險防控意識弱

國有企業(yè)在開展融資風(fēng)險防控的過程中最為重要的就是要對這項工作加以重視，如果說缺乏風(fēng)險防控意識的話那么就會讓融資風(fēng)險防控工作失去原本的價值。從目前國有企業(yè)的實際發(fā)展經(jīng)營上分析，以前主要依靠著國家的財政撥款和輔助，銀行也會給國有企業(yè)帶來貸款支持，所以時間久了會讓企業(yè)形成一種依賴和固定思維，這樣就不會對融資的風(fēng)險防控加以關(guān)注。受到當(dāng)前社會發(fā)展的影響下國有企業(yè)融資匹配還有銀行的支持都和以前的政策有所不同，所以說國有企業(yè)的融資也必須跟上時代發(fā)展潮流，深刻認識到它的重要意義然后嚴格防控風(fēng)險。

3.治理結(jié)構(gòu)不健全

國有企業(yè)在開展融資風(fēng)險防控的時候未曾從自身的實際情況作為出發(fā)點制定科學(xué)完善的防控制度體系，尤其是部分國有企業(yè)對于融資風(fēng)險防控工作把它歸納成為財務(wù)部門的管理內(nèi)容，并沒有在采購生產(chǎn)和銷售部門參與的前提下展開工作，這樣會讓財務(wù)部門進入一種閉門造車的路徑從而導(dǎo)致融資風(fēng)險出現(xiàn)。比方說有某些國有企業(yè)融資實行當(dāng)中缺乏對風(fēng)險的防控制度支持，一旦這種風(fēng)險行為出現(xiàn)很難及時處理，不僅無法在最快的時間內(nèi)解決還會讓它擴充更大范圍，嚴重影響到國有企業(yè)的穩(wěn)定性。

4.缺少主營業(yè)務(wù)

有很多國有企業(yè)的融資平臺經(jīng)營的時候會把融資看成一種重要業(yè)務(wù)，但是其中卻缺乏主營業(yè)務(wù)，也就是說企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金流和優(yōu)秀的資產(chǎn)。要是資金的來源不夠穩(wěn)定的話，很多社會群體和商業(yè)銀行就無法進行資金投入，從而導(dǎo)致融資困難度加大，當(dāng)融資無法順利完成那么現(xiàn)金收入或者是利息都很難及時到賬，這個時候就容易產(chǎn)生資金鏈斷裂的問題，整個融資活動便無法正常開展下去[3]。

5.企業(yè)融資水平低

在經(jīng)濟體制不斷改革變化的前提下國有企業(yè)的發(fā)展規(guī)模也在擴大，所從事的一些融資活動數(shù)量也會逐漸增加，但是有部分國有企業(yè)會在此期間出現(xiàn)資金缺口太大的問題，導(dǎo)致內(nèi)部資金流轉(zhuǎn)不順利。出現(xiàn)這些情況的主要原因就是國有企業(yè)現(xiàn)有的管理水平和盈利能力太低，現(xiàn)如今國有企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟發(fā)展中的重點組成部分，也為國家的發(fā)展與建設(shè)提供了巨大貢獻，但是從傳統(tǒng)的企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代化企業(yè)這個過程并不是一件容易的事，有些企業(yè)缺乏創(chuàng)新意識，再加上長期受傳統(tǒng)管理工作和制度體系的影響，所以內(nèi)部經(jīng)營各方面發(fā)展水平太慢，這就整體影響到了融資的水平。

6.風(fēng)險防控缺乏約束

融資風(fēng)險防控工作如果缺乏制度上的保障的話就很難再去實現(xiàn)融資風(fēng)險規(guī)避目標(biāo)，如果要推動融資風(fēng)險防控工作能夠順利開展并發(fā)揮它的作用那就需要完善相對應(yīng)的制度體系建設(shè)。當(dāng)前企業(yè)內(nèi)部融資風(fēng)險管理說建設(shè)的制度體系還存在著許多不足之處，融資風(fēng)險管理一直都是財務(wù)部門負責(zé)而其他企業(yè)的參與度并不高，這種情況下是很容易導(dǎo)致很多潛在的融資風(fēng)險出現(xiàn)的。當(dāng)缺乏制度依據(jù)以后國有企業(yè)的融資將會面臨著不同形式上的風(fēng)險問題，因為缺乏相對應(yīng)的解決措施所以很難把風(fēng)險規(guī)避或降低，如果遇到特殊情況很有可能擴大這些風(fēng)險帶來的弊端。

7.覆蓋范圍不足

開展融資風(fēng)險防控工作必須對所有的風(fēng)險點有明確的認識，讓風(fēng)險防控能夠?qū)崿F(xiàn)全范圍覆蓋。但是目前中國有很多國有企業(yè)在落實風(fēng)險防控工作的過程中對于工作沒有系統(tǒng)性的認識和設(shè)計，某些籌措風(fēng)險、到期還償風(fēng)險、融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險以及融資操作風(fēng)險這些方面沒有做到綜合性考慮，所以會出現(xiàn)不同程度上的問題。比如說有一個國有企業(yè)因為沒有重視到期償還風(fēng)險，進行融資的時候未能處理好短期融資和長期融資之間的關(guān)系，甚至形成了短期融資用于長期投資上漲問題，這樣一來國有企業(yè)便會出現(xiàn)逾期還有融資的結(jié)構(gòu)操作等風(fēng)險，極大地降低了企業(yè)的信用評價等級。深入分析目前國有企業(yè)融資風(fēng)險防控全范圍覆蓋的問題根本上就是因為缺乏相對應(yīng)的風(fēng)險防控經(jīng)驗，還有管理戰(zhàn)略措施沒有健全，所以才會導(dǎo)致不同類型的融資風(fēng)險發(fā)生[4]。

五、國有企業(yè)融資過程中風(fēng)險防控有效措施

1.加強國有企業(yè)融資風(fēng)險防范意識

由于國有企業(yè)在發(fā)展建設(shè)過程中自身的戰(zhàn)略方向比較明顯，所以可通過提高融資風(fēng)險防控的水平促進國有企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。那么國企需要有明確的認識，可在融資活動開展過程中對于融資的風(fēng)險防控有重要認知，把這項工作看作成國有企業(yè)未來發(fā)展建設(shè)的同樣位置，明確保證融資風(fēng)險防控工作質(zhì)量是滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有效路徑。尤其是在當(dāng)前國有企業(yè)已經(jīng)成為市場中的主體，只有不斷地提高其自身融資的安全性并積極地完善各種風(fēng)險防控工作才能為我國社會作出更多的貢獻，那就需要國有企業(yè)能夠結(jié)合自身的實際情況來對融資的風(fēng)險防控體系加以完善，制定各部門所對應(yīng)的融資風(fēng)險防控工作體系，確保所有的部門和工作人員都能在此期間發(fā)揮作用，同時完善覆蓋范圍。當(dāng)前國有企業(yè)的規(guī)模在持續(xù)擴大，融資在此期間需求度也會有所加大，所以對于風(fēng)險防控更應(yīng)當(dāng)從實際情況為出發(fā)點加強意識[5]。

2.擴寬融資渠道

如果要真正地改變以往國有企業(yè)太過于依賴于銀行貸款和政府撥款這種模式，就應(yīng)當(dāng)改變之前那種合作方法，讓銀行與國有企業(yè)實現(xiàn)共同發(fā)展。國有企業(yè)與銀行貸款中應(yīng)當(dāng)立足于互相促進且共贏的理念落實融資活動業(yè)務(wù)，積極地和銀行加強聯(lián)系，以銀行為基礎(chǔ)促進國有企業(yè)的發(fā)展，全面了解財務(wù)狀況，確保銀行熟悉過去，如此才能分析好財政情況并提供支持。另外，國有企業(yè)必須不斷創(chuàng)新和拓寬融資的渠道，除了政府撥款和銀行貸款之外，還需要借助于股權(quán)融資和租借的方式優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，以此來減少融資的成本并推動企業(yè)更加健康穩(wěn)定地發(fā)展下去。

3.加大融資防控范圍

國有企業(yè)要想確保融資風(fēng)險防控工作能夠順利完成，就需要對融資的整個過程加以防控，進行融資之前明確渠道，融資過程中可全面分析風(fēng)險，融資完成以后了解這些資金的具體使用情況。把融資環(huán)節(jié)都融入到風(fēng)險防控體系中才能確保工作的合理性，并提高風(fēng)險防控效率，國有企業(yè)需要對融資中可能出現(xiàn)了一些風(fēng)險節(jié)點重視起來然后深入分析，尤其是資金籌集風(fēng)險還有償還風(fēng)險這些關(guān)鍵點更應(yīng)當(dāng)深入研究，科學(xué)拓寬風(fēng)險防控領(lǐng)域和更新方法提高防控的范圍。此過程中國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)對于融資風(fēng)險防控制度根據(jù)實際情況更新，尤其是某些容易出現(xiàn)風(fēng)險的工作環(huán)節(jié)和內(nèi)容加強研究力度，實行全天候監(jiān)督檢測，以確保在風(fēng)險出現(xiàn)的第一時間內(nèi)最快的速度采取措施將它解決，避免融資風(fēng)險給國有企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)活動帶來威脅[6]。

4.健全融資防控制度

要想進一步發(fā)揮好國有企業(yè)融資風(fēng)險防控工作的價值，就應(yīng)當(dāng)制定更為完整的制度體系來提升融資風(fēng)險防控水平。在此期間應(yīng)當(dāng)建設(shè)有利于風(fēng)險防控工作的環(huán)境，對企業(yè)的工作人員進行嚴格的教育管理，培訓(xùn)當(dāng)中提高員工對于融資風(fēng)險防控的意識。尤其是專門負責(zé)融資的工作者他們更應(yīng)當(dāng)秉承著廉潔公正的態(tài)度，工作的同時不能謀取個人利益，因為這就可能導(dǎo)致某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)錯誤引發(fā)出融資風(fēng)險，所以提高工作人員的專業(yè)能力和素養(yǎng)是極為重要的。融資過程中要加強工作人員風(fēng)險防范和應(yīng)變能力，積極地構(gòu)建一個科學(xué)完善的風(fēng)險防控制度，企業(yè)從自身實際情況作為出發(fā)點制定這些制度并開展融資風(fēng)險防控工作模式嚴格執(zhí)行，比方說設(shè)置懲罰和獎勵制度，對于那些認真工作且積極責(zé)任心強的人員加以物質(zhì)上的表揚，這樣也能鼓舞其他員工，對于某些工作不認真仔細且出現(xiàn)錯誤的員工嚴厲懲罰，對其他工作人員能起到約束性效果。

5.提高國有企業(yè)盈利能力

針對于目前我國多數(shù)國有企業(yè)內(nèi)部融資動力不足的情況，需要加強內(nèi)部管理和控制，提高企業(yè)整體的盈利能力。國有企業(yè)管理人員需要深入研究企業(yè)當(dāng)前盈利水平低的產(chǎn)生原因，采取相對應(yīng)的合理措施去解決這種問題，注意管控水平的提升，改變?nèi)谫Y工作人員傳統(tǒng)守舊的思想，絕對不能出現(xiàn)有工作者濫用私權(quán)的情況，這會損害企業(yè)或其他員工的利益。另外，國有企業(yè)必須大力提高自身的良好形象和信譽，積極引進一些先進的技術(shù)，不定期進行自主創(chuàng)新，密切關(guān)注市場變化和內(nèi)外部形勢，從不同層次上降低經(jīng)營建設(shè)的成本，當(dāng)企業(yè)的盈利能力提升以后便能給融資風(fēng)險防控工作帶來更好的鋪墊。

6.降低融資成本風(fēng)險

新的經(jīng)濟形勢影響下中國市場中有許多國有企業(yè)融資的時候通過降低成本來避免風(fēng)險出現(xiàn)，國有企業(yè)必須先對自身融資的水平進行全面評估，明確企業(yè)自身管理的現(xiàn)狀還有負債和償債的水平，綜合上述的一些因素制定更為科學(xué)合理的融資計劃來降低企業(yè)融資風(fēng)險，通過優(yōu)化調(diào)整融資的結(jié)構(gòu)來降低融資成本的效果。企業(yè)的管理人員需要深入研究各種融資方式，科學(xué)地進行調(diào)整和運用以此來降低或消除融資風(fēng)險，從而促進國有企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展[7]。

7.規(guī)范競爭降低成本

當(dāng)前國有企業(yè)正處于一個競爭激烈的環(huán)境中國有企業(yè)的健康運營和環(huán)境發(fā)展之間有著密切聯(lián)系，作為國家重點保護行業(yè)，通常會有一些政策性的支持，這是國有企業(yè)進行融資并運營發(fā)展的基礎(chǔ)。合理地運用政策也能降低風(fēng)險發(fā)生幾率。如果說國家要想限制某些行業(yè)的話，這個時候國有企業(yè)進行融資就會出現(xiàn)更多的問題，那么融資風(fēng)險自然會加大。通常成熟的行業(yè)發(fā)展經(jīng)營時間都很長，并形成了相應(yīng)的市場經(jīng)營規(guī)律，那么作為投資人員他們需要前期對國有企業(yè)做好調(diào)研，這樣才能盡早發(fā)現(xiàn)一些不足之處然后將其有效規(guī)避。如果是新的行業(yè)就需要進一步分析和探究，未找到風(fēng)險所在的融資就會受到更多風(fēng)險影響。而各地區(qū)政府也應(yīng)當(dāng)站立在宏觀的角度上進行分析，需要先對市場加以嚴格調(diào)控給，嚴格制定各種法律規(guī)章制度，并定期優(yōu)化更新，目的是打造一個公平公正的市場環(huán)境，讓國有企業(yè)能夠在此期間穩(wěn)定運營。接著是對國企開放一些優(yōu)惠的政策，幫助國有企業(yè)開展融資過程中有更為安全健康的環(huán)境，這些都是降低融資風(fēng)險的有效路徑[8]。

六、結(jié)語

綜上所述，目前市場環(huán)境能夠企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極地擴展融資的途徑，讓融資能夠?qū)崿F(xiàn)多元化發(fā)展這樣才能把各種風(fēng)險分散出去，并有效地展開防范，同時促進國有企業(yè)的各項經(jīng)營管理工作順利高效地開展。針對于某些存在的國有企業(yè)融資風(fēng)險問題，有必要加強在風(fēng)險防控工作上的全范圍覆蓋，建設(shè)完善的風(fēng)險防控制度和工作流程，高層領(lǐng)導(dǎo)加強重視程度，積極地探尋和解決其中所存在的相關(guān)問題，以此來更好地推動國有企業(yè)融資風(fēng)險防控工作的穩(wěn)定展開并為國有企業(yè)的發(fā)展帶來動力，希望本文的闡述能對相關(guān)國有企業(yè)管理者提供幫助。