企業金融經濟效益及其風險防范策略研究

吳涵立

（福建省能源集團財務有限公司，福建 福州 350000）

在經濟的發展下企業數量有所增多，規模得到擴大，金融行業更以高速發展的姿態實現了創新變革。其中金融行業的快速發展對市場經濟具有兩面性，只有切實可行地合理應用金融商品，才能推動金融經濟的發展與進步，反之則會造成阻礙，所以無論從哪一個方面分析，就目前而言，積極解決企業金融經濟發展已經成為了重中之重。

一、企業金融的基本含義與特點

1.企業金融的含義

理論上分析，企業金融主要是指企業在發展中將金融商品作為經營產品，其中企業需辦理金融業務許可證。在當前企業類型的不斷變革下，企業金融的種類越來越多，具有代表性的有保險公司、基金管理公司、證券公司等[1]。其中，對于商業銀行、信托基金公司等國企或私企，在業務開展之前需要具備國有銀行業務許可證；對于保險類企業而言，也需要必備政府監管部門的許可證；對于社會金融行業，要取得和金融業務相關的許可證[2]。無論哪一種類型的金融公司，在市場份額中占據的比例較大，影響范圍廣泛，在國民經濟中起到重要的引導作用，甚至與老百姓生活有所關聯，需對其展開分析，加以重視。

2.企業金融的特征

企業金融作為當前較為新穎的名詞，能夠依據國內經濟的發展形式，實現各項體系與戰略的相互整合。在一段時間內企業金融已經取得了良好的成績與進步，各類問題的出現往往會對企業金融造成限制，企業金融在解決問題中需要從特征出發進行全面的改革與布局。其中關于企業金融的特征，主要包括兩點：第一，企業在發展過程當中，需要從股權控制以及兼并互補等多個方式進行，實現其全面且統一的管理[3]；第二，企業往往可以在發展過程當中投身于金融經濟的發展，然而對于少部分企業而言，尤其是上市企業，金融行業少之甚少，所以要想實現全面且有效的管理，要按照改革發展的步伐，實現金融行業與企業發展的相互整合，推動創新與變革[4]。

二、企業金融經濟效益的基本優勢

1.企業金融是提升經濟影響力的載體

毋庸置疑，企業經濟效益對提升經濟影響力具有重要作用，能夠幫助我國企業在國際市場上得到創新發展。根據調查調研分析可清楚地了解到，企業金融與實體經濟在相互整合、相互互補的基礎上，不僅可以有效地提升企業的整體規模，也能讓企業獲得良性發展，提高經濟效益，有足夠的實力邁入國際市場。所以，企業經濟金融效益能夠從根本上提升企業的經濟影響力，也能幫助企業快速與國際接軌，加強溝通與交流。

2.企業金融能有力推動企業與金融的合作互動

在新常態下為推動企業金融事業的有效進步，則離不開金融與實體的相互結合，在提升企業生產規模的同時真正地實現共贏，企業在發展中可以借助于金融市場的資源獲取一定的財政支持。這對后續提高自身經營效益，擴大規模有所作用，也能實現金融資源的傳播，滿足資源共享，解決一系列問題。

3.企業金融是提升業績、完善市場結構的保障

實現金融機構與實體資本的相互整合，可以有效地注入一定的資金，于無形當中提高企業的經營活力，對抵抗風險以及多元化投資也有所作用。在企業金融的有序發展下，業內準入限制有所開放，尤其是國家出臺一系列的政策，對所有制的經濟結構加以支持，這說明了金融市場結構得到完善，企業金融也能有效地加快經濟發展，提高經濟效益。

4.企業金融是提升核心競爭力、完成協同效應的關鍵

企業金融可有效地輻射社會發展的動態以及產出經濟效益，所以企業金融的作用十分明顯，與企業金融機構相互合作能夠提高競爭力，擴大整體的影響力，對后續抵御市場風險也有所作用[5]。此外，企業金融的實現往往對銀行的發展產生了互補性，在與此結合的過程當中，部門之間的相互合作能夠有效地實現資源共享，還可以從眾多因素入手，比如品牌效應、資金、人力等節約成本，分散市場風險，實現互利雙贏。

5.企業金融能提高企業防風險實力

企業金融全面協同，主要原因是能夠依靠企業金融化取得資源共享，減小市場投資與市場風險。針對企業本身而言，企業金融還是增加企業經濟利潤的關鍵舉措。此外，金融組織的產權體系能得以優化，不斷提高風險抵抗水平。一般企業針對風險的識別要展開財務預計與風險判定，但金融化體制下取得的產融互補，很大程度上能避免將會產生的金融風險，降低風險出現的幾率。

6.企業金融實現了資源完善分配

資源的完善分配表示能用更少資源耗費營造更多的應用價值。由于金融市場存在一定的資金轉化作用，經調整運作機制能更科學地使用資源。新時期，貨幣資本流向直接決定了產品及人才資源流向，資源分配也將影響企業投資活動。

三、現階段企業金融經濟主要面臨的各類風險

現如今，國內市場經濟尚不成熟，相應的市場與金融體系還有許多問題，而且國內監管體制也不完善，這種狀態下不可避免地會產生一系列金融風險，具體表現在以下幾點。

1.財務風險

企業金融的出現順應了市場經濟發展的要求，也為后續金融行業的創新變革提供了全新的思路，讓眾多的實體經濟與金融市場在相互整合中獲得更全面的發展。但是在其有效進步的同時，各類問題也隨之出現，比如負債率過高，導致財務風險有所增加，財務壓力有所增大[6]。雖然在金融行業中高負債率屬于一種十分常見的現象，主要是因為企業與金融相互關聯之后財務風險增加，但是只要能謹慎處理，遵循基本的原則與政策，企業金融同樣能夠推動企業的穩定發展。

2.經營風險

正如上文所言，負債率較高是現階段金融機構在市場運行中所存在的問題之一。高負債率雖然是十分常見的現象，但是這也從側面表明了企業金融在運營過程中會出現經營風險，比如具有代表性的便是融資風險，企業可以通過調整內部經營，促使融資行為更加科學與專業。然而從當前金融市場的整個環境分析，金融企業在解決這一風險過程當中存在眾多的困難，主要原因包括人員素養過低，無法及時地對融資過程當中所存在的問題加以處理與解決，或者對相關的政策解讀缺乏深入，所以極易出現金融經營風險。

3.金融市場環境過于復雜

與西方發達國家相比較，雖然我國的經濟形勢一片大好，但是在發展過程當中一直處于摸索階段，各類影響因素對其造成了制約，比如國家經濟監管部門缺乏一定的監管，導致各類不規范的行為出現，對金融市場的秩序造成了影響，金融市場環境趨于復雜化[7]。同時，企業金融作為一種全新的模式在全國推出，不僅實現了企業與金融之間的相互關聯，同時在關聯過程當中也引發了各類經濟問題，金融風險有所增加，這對我國市場經濟的穩步增長會有所制約。除此之外，各種不正當的交易也會導致金融市場風險的增多，企業發展主要呈現的特點是金融化，企業為獲取更多的財政支持，往往會與金融機構加強合作，實體產業作為金融的主要類型，在企業與金融機構合作當中會出現諸多不正當的交易，引發各類隱患，對金融市場的秩序造成影響。

例如，2018年房地產市場快速發展，使得許多資金涌進房地產行業。國家為控制這種發展，加大市場流動性，嚴格管理房地產市場，持續上調利率，直至6月，總共798家銀行金融組織受到處罰，共計罰沒14.3億元，懲罰責任主體962人，而罰款3026萬元，消除175人指定時間直到終身的銀行工作與高管就業資格。

規范的監管檢查、政策管控，去杠桿背景下平臺的資產端大面積逾期，投資商暫停投資和撤資，使得大量平臺提現受阻，暫停經營。直至2018年7月總共暴雷151家平臺。

4.多元化經營理解過于片面

企業經營發展之中會實現發展模式的轉變，其中多元化模式便是當前備受關注的模式內容之一，但是嚴格意義上分析，企業如果缺乏多元化條件，那么在多元化模式轉變過程當中，其核心不明確，業務不熟悉，工作未落實到位，會對整個發展造成影響。同時，金融行業類型過多，風險比較高，風險監管要求更是極高，企業在多元化經營過程中，如果理解得過于片面，出現了盲目投資則不僅會對企業自身發展造成影響，還會引發一系列的經濟危機。

5.財務杠桿風險增加

企業金融誕生之后，企業與金融之間的關系更加地密切，企業發展獲取了更多的資金渠道與來源，資產負債率有所增加，財務風險也有所增加，但是因為具有高負債率的特點，企業在經營過程當中各類經營風險的出現，會導致杠桿風險不斷增加，對后續企業的發展產生一定的制約[8]。

四、新時期做好企業金融經濟效益風險防范的對策

誠如上文所言，目前企業金融經濟效益已經成為了企業經濟提升的關鍵，然而受外部環境以及企業以及金融機構內部因素的影響，各類風險問題層出不窮，各種不合理的操作行為誕生。在新時期需要從現實入手，依據相關的政策要求，從以下幾個方面出發，做好企業金融經濟效益風險防控工作。

1.轉變管理思路

世界經濟一體化背景下，企業預防金融危機問題已是國際化課題。就企業本身而言，多種經濟對象于金融市場中的行為模式不同，所肩負的風險也不同。金融監管是確保金融經濟業務穩定運作的舉措。金融組織要認識到預防風險對時代發展及經濟建設的現實作用，積極轉變管理思路。國內金融行業必須規范管理，而且管理體系及模式需要與時俱進，有些國外成功經驗能夠學習借鑒。金融組織經營階段，風險與收益問題是其關注的核心，高風險、高收入是金融領域的顯著特征。所以，要通過轉變理念保障金融經濟科學性，且配置社會資源。貨幣資本流動是常見的表現形態，必定引起其他資源流轉，這時金融組織要加強引導，并降低資源不必要消耗。

2.構建完善的市場融資體系，做好市場準入機制的更新

正因為經濟的快速發展使得市場經濟趨于活躍性，金融市場也在擴大規模中備受關注，越來越多的企業進入到市場之中，實現了創新發展。然而，因受諸多因素所帶來的影響，企業市場融資并不完善，諸多不合規的操作層出不窮，這對金融行業的發展造成影響與制約。對此筆者認為，在新時期需要制定完善的金融資體系，對融資行為進行規范與限制，真正地將融資與市場經濟相互整合，相互適應，這樣才能真正地從制度角度解決融資困難，也能夠明確融資目標[9]。還要有效地提升準入條件，這是完善市場準入機制的重中之重。在對金融企業以及實體企業進行資格審查時，需要遵循基本的原則，讓真正符合條件的企業進入市場，減少混亂現象的發生，也從根本上避免個別企業所具備的融資性而產生的影響。通常情況下企業金融如果正規，那么整體的競爭力比較強，風險抵抗力也比較強，對后續經濟的穩定發展有所作用，對此企業金融需要不斷地去除自身的缺陷，推動經濟的增長。

3.制定完善的企業金融內部監管制度

在新時期企業金融機構要想得到快速發展以及穩定運營，則離不開專業的人員進行管理與完善，對此需要在企業金融的內部制定完善的監督管理制度，借助于該制度實現其監管，促使企業金融機構的決策更加科學合理，并且對工作人員的行為進行約束，必要的時候要根據實際的情況制定完善的獎懲制度[10]。從內容上分析，在企業金融內部監管制度方面要做到兩點：第一，與時俱進，實現企業金融機構的組織架構，并設置執行董事與獨立董事，讓職位在相互制約當中更加的和諧，這樣能夠避免因個人決策失誤而產生的影響；第二，要完善股東表決制度，涉及的股東有控股股東與非控股股東，在完善股東表決機制的同時也能夠引導決策的科學性與合理性，甚至還能減少領導濫用權力問題的發生。如此一來不僅可以制約董事權力，也可以讓股東在相互權衡當中避免權力集中現象的發生，提高決策的準確性科學性與正確性。

4.政府構建金融機構監管體系

政府部門始終是企業以及企業金融機構發展的重要后盾，在市場經濟中扮演了重要的角色，需要對一系列的違規行為進行監管，對不合法的行為進行處理，保證符合市場經濟發展的基本需求，這樣在不斷調整當中才能促進有效變革。同時，政府在制定金融機構監管體系方面，還需要對企業進入市場的條件進行審查，如果不符合市場準入原則，要及時地采取相應的措施進行干預，減少金融風險的發生。

5.制定有效的對外信息披露機制

從屬性上分析，制定有效的對外信息披露機制是企業金融防范風險的舉措之一，不僅符合現階段金融市場的管理原則，也能夠減少企業的異化行為。披露運營過程的各種指標，以便市場嚴格監督控制金融組織，這類披露指標涉及盈利水平、資本足夠率、發展速率、償債水平以及資產質量等各種業務運營信息。但是，在建立對外信息披露機制方面需要制定披露指標，尤其要對企業的整體發展情況，比如風險控制的政策、戰略、企業結構等進行考慮，對企業是否制定風險防范進行研究，做好區別管理。同時對于金融企業內部而言，要針對性地做好風險防范，構建專家委員會或者聘請相關的權威人員，針對實際的現狀制定決策機制以及對外控制體系，無論員工的調動還是政策的出臺等都要進行商議，這樣才能提高企業金融決策的科學與合理。

另外，在金融組織內部，還要設置專家委員會，單獨監督控制金融組織，也能聘請在全球具備權威能力的專家、學者作為專家委員會人員，對內制定相關的決策制約制度，對外監督管理制定控制體系，主要涉及對運營過程相對重要的政策、控制風險、任命人員、配置薪酬縫內容，由此保障企業決策更加合理與高效。

6.構建有效的監管信息系統

在信息化發展背景下，為加強對金融組織的監管策略，監管部門需要制定并優化信息系統。監管信息系統的構建也可減少金融風險的防范，能夠對金融機構加以控制，特別是國家監管部門需要及時地承擔義務，對各類法律法規加以制定，以引導市場金融環境為主，對不正當的交易加以懲罰，尤其是要減少暗箱交易等現象的發生[11]。同時還要做好對科學技術的引入，尤其對金融領域所存在的問題進行監督與管理，對現階段企業金融的整體態勢進行關注，依據現狀加以判斷與決策，在整個監管過程當中，如果企業不符合資格，監管部門要及時地給予預警，暫緩企業涌入和拒絕企業涌入減少各類問題的發生。企業如果符合要求，涌入金融領域后，那么監管部門還需按照系統信息對企業金融的整體布局進行了解，對布局方面包含的企業關聯人準確識別，尤其是可以精準判定最終控制人，掌握最終控制人的能力以及決策影響力，提高偵查水平，按照他們的行為判定交易能力與規模，針對發現的問題，及早采用有效的措施，防范企業金融出現風險。

7.增強企業金融機構的獨立性

目前國家已經從企業以及金融市場兩點出發進行了完善與變革，以此滿足市場變革的需求，但是要進一步加強企業金融機構的獨立性，借助于獨立性制定完善的條例，減少各類金融風險的發生。此外，企業要明確自身的定位以及地位，從長遠的角度出發，樹立戰略性目標，對金融機構進行分析與研究，制定風險預警方案，完善資產評估制度，減少經營困境的發生。

8.完善法律規范要求

企業金融經濟效應存在的風險眾多，要想遏制風險，則要采取相應的措施，尤其要從法律層面出發制定完善的法律與制度規范，企業金融需要對法律界定加以明確，通過法律進行監督與管理，促使金融機構與企業在相互協調當中帶動經濟效益的增長。另外，企業還要從自身出發完善，適度消除不利影響，將融資渠道加以拓寬，在傳統方式下企業多為內部融資、銀行借貸等諸多方式進行融資，但是在當前規模的不斷擴展下，融資渠道以及融資方式已經無法滿足資金的需求，所以在新時期要拓寬融資渠道，除此之外企業還需要強化金融資本的內部管理與控制，遵循市場發展規律，減少弄虛作假現象的發生。

9.提升資金風險防范意識

一般而言，企業為從根本上解決融資過于困難的現象，往往會選擇聯保互補的方式，但是如果過度的使用，這一方法會導致資金風險以及經營風險的發生。甚至在后續企業金融經濟效益發展當中，如果企業出現過度擔保，自身的抵抗能力會有所減弱，還會引發安全隱患，對此企業需要進一步提高資金安全管理的認知度，選擇資金鏈的方式加以保障，可以實施限額擔保，這樣不僅可以將企業金融風險限制在可控制范圍之內，而且還能實現對核心模塊的控制，減少風險的發生率。企業還要做好金融發展戰略布局工作，對于不確定的風險要按照未來的發展情況合理開展，尤其要借助于互聯網經濟實現協調運作。

10.改變融資途徑

企業制定金融管理機制既可以下降金融風險，也可以提高企業核心競爭力。現如今，金融管理機制能從轉變融資途徑著手。如今企業融資一般選擇銀行借貸和內部融資，這些途徑隨著經濟水平的提高發展，無法完全滿足企業資本需要，所以必須轉變企業融資途徑。比如能選擇金融衍生品活動融資形式，與現貨比較，衍生品包含期貨、期權等，也有限制成本波動功能，是企業減小融資風險的重要保障。但企業組織金融衍生品活動時要基于平衡成本與風險，將之當作科學的輔助方法應用。此外，供應鏈融資屬于企業內部經營的主要業務形式，即把資金投向相對弱勢的組織內，再增進配套單位與核心企業的關系，提高供應鏈綜合競爭力，為企業經營提供足夠資金。

11.資金擔保的科學化

企業的生產經營，特別是金融組織的經營，少不了融資業務。怎樣提高融資業務效率，各企業之間聯保是常用方法，這個過程可能形成較大的經濟問題。若企業未科學預計風險，則過度擔保既會影響本身經濟建設，降低了風險抵抗水平，還會使企業遇到更大的資金風險，甚至產生破產危機。所以，企業生產經營階段會包含資金鏈，指企業以融資方法獲得資本，然后用資本制造產品，再通過出售產品獲利，補充融資總量，當資金擔保不科學時企業資金鏈將受到阻礙，還會由于聯保引起的連帶責任限制融資業務。特別是近幾年，銀行信貸業務大都面臨質量下降的現狀，若無法妥善解決這個問題，金融組織必定面臨各種政策的強制性約束，屆時針對企業而言將是巨大的經濟虧損。

五、結語

綜上所述，現階段企業作為社會經濟核心的一部分，在社會經濟的發展下面臨機遇與挑戰，企業金融的出現已經成為了當前企業發展的重中之重。但是，企業金融經濟效益存在諸多風險。為減少風險的發生，提高企業的發展水平，需要從自身角度出發制定切實有效的體系制度，實現風險問題的快速解決。企業在社會經濟發展當中還要針對風險問題提出防范對策，如此才能推動其發展，維持社會經濟的穩定。