互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的影響研究

湯廷兵

（宜賓農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，四川 宜賓 644099）

一、研究背景

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是在最近十年內(nèi)高速進(jìn)步起來的，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融萌芽在1990年，這個時期是傳統(tǒng)銀行業(yè)逐步和互聯(lián)網(wǎng)的融合階段，經(jīng)過10多年之演變，2005年起，我國的金融交易網(wǎng)絡(luò)化開始起步，金融行業(yè)也開始逐步互聯(lián)網(wǎng)化，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)了向深層次的金融的業(yè)務(wù)的滲入和發(fā)展。當(dāng)時為代表的就是網(wǎng)絡(luò)銀行。隨后第三方支付平臺出現(xiàn)并且逐步完善，三方支付借助互聯(lián)網(wǎng)而開展借貸發(fā)展快速，在2007年，出現(xiàn)了第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺——拍拍貸。2011年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融實質(zhì)改變的起點之年，互聯(lián)網(wǎng)金融的理念被提及，部分學(xué)者和經(jīng)濟(jì)學(xué)專家對這一新生事物開始了研究，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中開始出現(xiàn)多樣化的業(yè)務(wù)模式，隨著通訊網(wǎng)絡(luò)和智能化手機(jī)的普及使用，加快了前進(jìn)的腳步，新模式開始呈現(xiàn)，例如：第三方平臺支付模式、P2P借貸模式和貨幣基金互聯(lián)網(wǎng)化模式等。

互聯(lián)網(wǎng)金融相較銀行來說具有其獨有的特點。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易成本較低，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行由于網(wǎng)點龐大，人員冗余具有較高的管理費用，但反觀互聯(lián)網(wǎng)金融卻沒有相關(guān)的財務(wù)成本，依靠網(wǎng)絡(luò)平臺即可完成相關(guān)的交易，在成本優(yōu)勢方面極為顯著。其次，國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2020年年底，我國網(wǎng)絡(luò)用戶量已達(dá)到了9.89億人，互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)龐大的用戶規(guī)模，加大用戶口徑，從銀行業(yè)的長尾定律來講，銀行重點關(guān)注20%的優(yōu)質(zhì)客群的需求，余下的80%的群體需求通常需要被分配。但網(wǎng)絡(luò)化的服務(wù)具有廣泛性，往往會在80%的基礎(chǔ)上，再次進(jìn)行細(xì)分，更多的是去了解最基礎(chǔ)或是最實際和迫切的需求，甚至可以為這部分客戶量身定制符合其資金需求和利息水平的金融產(chǎn)品，且完成這些工作幾乎不用人工，他們會通過大數(shù)據(jù)平臺即可完成量身打造的工作，這是傳統(tǒng)商業(yè)銀行所欠缺的。最后，互聯(lián)網(wǎng)具有高效的服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融可以使客戶僅僅通過PC端或者是手機(jī)App端進(jìn)行日常交易，這節(jié)約了客戶的出行成本，更高效地為客戶辦理業(yè)務(wù)。例如京東金融，京東金融利用其客戶畫像，為定向客戶群提供金融服務(wù)，為潛在客戶提供了高速快捷的金融服務(wù)。受互聯(lián)網(wǎng)金融交易成本低、客戶規(guī)模大、服務(wù)高效等的特性，面對不可避免的競爭，迫使銀行業(yè)機(jī)構(gòu)必須開始創(chuàng)新。

商業(yè)銀行受客戶委托發(fā)生交易，依靠收取傭金作為其一部分收入來源。商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要涉及理財、保險、信匯憑證、外幣結(jié)匯和售匯、稅函的開具等。由于，不占用銀行的資金成本是其最大的且獨有的特點，加之風(fēng)險小收益高的，銀行僅僅作為中介的身份，不產(chǎn)生額外的財務(wù)支出；因此，中間業(yè)務(wù)的收入領(lǐng)域是各家商業(yè)銀行必爭之地，在凈收益的水平方面也扮演著舉足輕重的作用。在面對互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭中，商業(yè)銀行還需要考慮如何進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有效利用互聯(lián)網(wǎng)來提高銀行中間業(yè)務(wù)收入的收益，和其他銀行產(chǎn)生同質(zhì)性差異。因此，商業(yè)銀行不得不將中間業(yè)務(wù)收入列入其發(fā)展的中心工作。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入影響機(jī)制分析

1.支付結(jié)算業(yè)務(wù)

支付和結(jié)算款項通常來講歸屬于中間業(yè)務(wù)范疇。該業(yè)務(wù)主要是為客戶提供票據(jù)、匯兌以及信用卡的資金支付和清算。支付結(jié)算業(yè)務(wù)的交易成本相對較高，業(yè)務(wù)流程也缺少一定的可變性。但是第三方支付不同于傳統(tǒng)的主要在于成本低廉、效率高。例如，第三方交易平臺公司可以為客戶辦理附加支付和結(jié)算等服務(wù)，如付款延后和免除手續(xù)費等。從屬性上來看，兩者還具有一定的同質(zhì)性，因此以“支付寶”和“微信支付”為代表的第三方交易平臺搶占了商業(yè)銀行支付和結(jié)算的業(yè)務(wù)市場。根據(jù)2019年移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布的《企業(yè)支付信息安全》調(diào)查報告得知，73.9%的客戶已經(jīng)習(xí)慣使用移動支付，其中支付寶和微信支付的占比高于91%，通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)水平高的客戶越青睞于傳統(tǒng)的銀行卡支付和現(xiàn)金支付。

2.銀行卡業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行中的銀行卡業(yè)務(wù)的營收主要是依靠用戶跨行轉(zhuǎn)賬產(chǎn)生的手續(xù)費和部分銀行卡的管理費用。因此，辦理銀行卡的規(guī)模更大，這部分收入也會更高。但是第三方支付依托于強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)平臺，通過大數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)畫像，可以對客戶實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，則客戶群體的接受度是高于銀行卡業(yè)務(wù)的。例如騰訊微信通過“微信紅包”和“微信轉(zhuǎn)賬”功能就可以實現(xiàn)快速的轉(zhuǎn)賬，不涉及跨行手續(xù)費及管理費等。由此可見，第三方支付同樣可以提供商業(yè)銀行銀行卡業(yè)務(wù)相似的服務(wù)，不涉及跨行手續(xù)費和管理費。同樣的類型，選擇互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付的交易成本是低于商業(yè)銀行的，因此第三方支付可以分流部分商業(yè)銀行的銀行卡類持有客戶。

3.代收代付類業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的代收代付類業(yè)務(wù)也屬于中間業(yè)務(wù)收入業(yè)務(wù)。例如：商業(yè)銀行根據(jù)自身能夠批量處理支付類業(yè)務(wù)，為企業(yè)進(jìn)行工資代發(fā)業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行根據(jù)其處理處理能力進(jìn)行水電氣等代收業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行根據(jù)自身社會影響力，和資金的管理能力對福利賬戶進(jìn)行托管等都屬于代收代付類業(yè)務(wù)。然而，第三方支付公司也基本就商業(yè)銀行代收代付類管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了覆蓋，甚至在其基礎(chǔ)上進(jìn)行了優(yōu)化，例如三方支付平臺可以支持醫(yī)療保險刷卡、個人政府服務(wù)、公積金查詢等業(yè)務(wù)，這在銀行代收代付的范圍內(nèi)有了明顯擴(kuò)張。因此，由于其用戶規(guī)模具有優(yōu)勢對銀行代收代付類業(yè)務(wù)是一項不小的挑戰(zhàn)。

4.第三方支付促進(jìn)中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)新

由于第三方支付帶來的激烈競爭，商業(yè)銀行就不得不進(jìn)行金融創(chuàng)新。由于第三方支付比商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入具有效率高、成本低、范圍覆蓋廣等優(yōu)勢，因此商業(yè)銀行需要從這些方向進(jìn)行改善。以北京銀行為例，北京銀行為了提高支付結(jié)算的效率推出了e結(jié)算業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)具有渠道覆蓋面廣，產(chǎn)品品種多等特點，可以滿意代理結(jié)算、跨行結(jié)算、定制化結(jié)算服務(wù)等，該類業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，利于北京銀行降低支付、結(jié)算造成的成本支出。根據(jù)SWIFT（金融信息平臺）提供的數(shù)據(jù)，截至2019年已經(jīng)有100余家中資銀行加入了全球支付創(chuàng)新服務(wù)（SWIFT GPI），全球支付創(chuàng)新服務(wù)不僅對于現(xiàn)有的支付結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行了創(chuàng)新，而且有利于跨境支付結(jié)算，開創(chuàng)國際市場，服務(wù)“一帶一路”偉大倡議。

商業(yè)銀行也抓住互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，在已有的手機(jī)銀行或者手機(jī)錢包中增加功能模塊，現(xiàn)在多數(shù)的手機(jī)銀行具備了掃碼支付、生活繳費等便利的應(yīng)用。除此之外，商業(yè)銀行開始積極擴(kuò)大銀行卡的用戶范圍，大力推行無卡支付業(yè)務(wù)，提高交易效率。面對機(jī)遇，眾多商業(yè)銀行都主動地作出了升級改造。例如：中信銀行為客戶進(jìn)行定制一條龍服務(wù)，從客戶資產(chǎn)配置到海外資產(chǎn)購置等私人銀行業(yè)務(wù)。成都銀行將銀行卡種類進(jìn)行有效區(qū)分，旅游卡、美食卡、綠色醫(yī)療卡等，區(qū)分后的銀行卡可以滿足客戶的不同需求，根據(jù)成都銀行對外公布的財報數(shù)據(jù)可知，截至2019年，其卡業(yè)務(wù)手續(xù)費貢獻(xiàn)度高達(dá)1.652億元，是手續(xù)費和傭金收入的約33%。

5.敦促商業(yè)銀行加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用

商業(yè)銀行被第三方支付平臺搶占了部分市場，因此，商業(yè)銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)中加大了投入力度，例如招商銀行的掌上銀行中，將個人資產(chǎn)、掌上生活以及財經(jīng)資訊等進(jìn)行有效分類。掌上生活里除了代收代付水電氣費等還具有電影票、飯票等生活應(yīng)用，受到了廣大客戶的喜愛。有些技術(shù)功底深厚的商業(yè)銀行引進(jìn)了機(jī)器人技術(shù)、云數(shù)據(jù)技術(shù)，針對客群畫像并制定精細(xì)化的營銷措施。長沙銀行基于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，推出“呼啦”系列產(chǎn)品，該系列包括“呼啦”二維碼收款服務(wù)、“互聯(lián)網(wǎng)+生活服務(wù)”等。

商業(yè)銀行具有資金調(diào)控和網(wǎng)點覆蓋等優(yōu)勢，因此，具有重要的金融中介地位。尋求和第三方支付平臺的協(xié)同，兩者可以構(gòu)建起積極健康的互聯(lián)網(wǎng)交易。部分城商行可以和線上一些金融機(jī)構(gòu)合作，依托互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的用戶規(guī)模，可以實現(xiàn)雙贏。

6.搶占商業(yè)銀行的代理業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行代理/代銷基金、保險等產(chǎn)品并獲得一定的代理/代銷費用。由于在我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，商業(yè)銀行具有其國民信譽度，在人們心里，商業(yè)銀行就是信用的象征。因此，眾多基金公司和保險公司將產(chǎn)品交于商業(yè)銀行進(jìn)行代理，商業(yè)銀行從中間業(yè)務(wù)收入取一定的傭金或者手續(xù)費。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，擊破了銀行傳統(tǒng)金融的中介寡頭地位，以其低廉的手續(xù)費和零交易傭金分流了傳統(tǒng)模式下的用戶資源，因此基金公司或者保險公司會選擇大型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司進(jìn)行合作，并且互聯(lián)網(wǎng)金融利用巨大用戶規(guī)模和大數(shù)據(jù)的分析優(yōu)勢，第三方平臺精準(zhǔn)地向客戶推薦符合的基金或者保險產(chǎn)品，根據(jù)客戶的需求，為客戶的財富定制管理方案等，震撼了商業(yè)銀行一直以來所擁有的金融中介功能。例如天天基金網(wǎng)，根據(jù)東方文化財富披露，天天基金網(wǎng)截至在2019年年底實現(xiàn)6591.02億元的銷售神話。在2019年，東方財富文化對其服務(wù)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，強(qiáng)化服務(wù)意識，提高金融專業(yè)化水平，為用戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，因此銷售規(guī)模達(dá)到了迅速增加。反觀代理的基金產(chǎn)品，從收費率上來講，并沒有明顯優(yōu)勢。本文以中信銀行代理基金為例和天天基金網(wǎng)中的費率進(jìn)行比較，對于500萬元投資額度以下，天天基金網(wǎng)和中信銀行代銷基金就有了不小的差別。它以銀行利率的十分之一進(jìn)行優(yōu)惠，那么對于投資者來講，優(yōu)惠的收費率的吸引力遠(yuǎn)大于商業(yè)銀行代銷產(chǎn)品所帶來的優(yōu)勢，因此銀行代銷對于其來講，存在費率不占優(yōu)的特點。

7.沖擊商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)

目前，我國商業(yè)銀行擁有自銷/代銷兩種類理財產(chǎn)品組成，自有的是商業(yè)銀行自主經(jīng)營的，代銷的是商業(yè)銀行受托于其他金融機(jī)構(gòu)代銷的或者是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來開發(fā)的，銀行委托代銷則收取客戶或者是其他金融機(jī)構(gòu)一定的管理費用或者是手續(xù)費。目前，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品主要是針對高凈值大客群，多數(shù)的起購金額為五萬元，部分日日盈等可以降低起購金額。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金開始被群眾接受，寶寶類產(chǎn)品依托網(wǎng)絡(luò)的用戶規(guī)模占有了一部分市場。這類型產(chǎn)品不限投資金額，實現(xiàn)快速贖回制度，部分的收益率比同期銀行的要高。如“余額寶”，可以對使用者的零錢提供理財，贖回快，操作便捷。不僅如此，余額寶以支付寶為平臺，客戶還可以在支付寶平臺進(jìn)行政務(wù)業(yè)務(wù)、繳費業(yè)務(wù)、生活服務(wù)等。互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)注長尾的大部分用戶群，分流了部分銀行客戶資源，在理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域也受到了激烈的競爭。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展給商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)帶來的機(jī)會

1.促進(jìn)商業(yè)銀行和基金公司的合作

代理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入中的重要環(huán)節(jié)，要持續(xù)代理業(yè)務(wù)的獲利能力就需要對代理業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化創(chuàng)新，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的猛烈競爭，基金公司和其他金融組織擁有了一定的選擇權(quán)。基金公司或者其他商業(yè)機(jī)構(gòu)選擇合作金融機(jī)構(gòu)主要是根據(jù)傭金和信用程度。因此，在傭金方面不得不和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行比較。通過營業(yè)網(wǎng)點和網(wǎng)上、手機(jī)等線上渠道進(jìn)行基金銷售，為了實時了解客戶情況，商業(yè)銀行定時定期的提供基金的具體盈虧信息，同時給與客戶相關(guān)的意見，利用自身信用程度高，產(chǎn)品信息公開化等優(yōu)勢穩(wěn)固客戶。由于商業(yè)銀行是傳統(tǒng)的金融中介，大企業(yè)都屬于商業(yè)銀行的客戶，商業(yè)銀行對比國有四大行的手續(xù)費也具有一定優(yōu)勢，對于代理銷售基金也很積極，因此，部分第三方公司更傾向于依托商業(yè)銀行進(jìn)行銷售。

2.促使銀行的理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，打破了銀行作為金融中介的壟斷地位，因此商業(yè)銀行需要進(jìn)行金融創(chuàng)新，提高效率，降低成本，力爭縮小與互聯(lián)網(wǎng)金融的差距。在互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的沖擊之下，迫使銀行業(yè)機(jī)構(gòu)作出了以下創(chuàng)新。首先是品種類方面，商業(yè)銀行要強(qiáng)化研究，推出多樣化的線上線下產(chǎn)品，通過本金劃分為保本型理財和非保本型理財。增加浮動性收益產(chǎn)品的種類。其次是期限方面，應(yīng)打破固有期限，推出每日可贖回、可買進(jìn)的理財產(chǎn)品，增強(qiáng)其流動功能。再次，從互聯(lián)網(wǎng)渠道方面，商業(yè)銀行加強(qiáng)對網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行APP的建設(shè)，為用戶提供全天全時服務(wù)，從該渠道對線上金融展開一定的服務(wù)競爭。最后，是從理財產(chǎn)品投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品多參與固定資產(chǎn)投資和債券類投資，保證風(fēng)險范圍，為客戶提供穩(wěn)定的收益。

截至2020年，銀行的理財產(chǎn)品結(jié)余穩(wěn)步上升，非保本產(chǎn)品47300只，結(jié)余23.4萬億元，較同期增長6.15%。凈值型產(chǎn)品市場發(fā)行管理力度進(jìn)行不斷發(fā)展加大，2020年凈值型產(chǎn)品企業(yè)存續(xù)余額10.13萬億元，同比增加4.12萬億元，增長68.61%。由數(shù)據(jù)可見，銀行理財產(chǎn)品是增長較快，財富管理將成為銀行的主要業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金將部分歸屬于商業(yè)銀行客戶的存款變?yōu)榛穑糠重泿呕鹩只亓髦零y行。從此來看，歸屬于商業(yè)銀行的資金并未流出太多，但是商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)仍然遭受了不小的打擊，損失了部分客戶。迫使商業(yè)銀行降低理財起始投資額度，發(fā)展多元化的銀行理財產(chǎn)品，深度利用互聯(lián)網(wǎng)渠道與互聯(lián)網(wǎng)理財相競爭，目前，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)差距越來越近，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)有望占據(jù)領(lǐng)先位置。

四、相關(guān)建議

1.促進(jìn)中間業(yè)務(wù)收入的發(fā)展

從實證及理論分析的結(jié)果來看，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠促進(jìn)銀行中間業(yè)務(wù)收入的進(jìn)步和技術(shù)革新。從發(fā)展?fàn)顩r也可以看到，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的收入平均達(dá)到銀行整體收入的18%，占有絕對的收入占比地位。為了進(jìn)一步提高盈利水平、保持競爭力，需要促進(jìn)中間業(yè)務(wù)收入的發(fā)展。

2.提高與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合作度

從實證分析及理論分析的結(jié)果來看，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠促進(jìn)銀行中間業(yè)務(wù)收入的發(fā)展。而這種影響機(jī)制主要是通過促進(jìn)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，提高技術(shù)水平帶來的。因此，建議商業(yè)銀行提高與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同度。

通過與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合作，雙方可以在業(yè)務(wù)模式、技術(shù)平臺上相互促進(jìn)，提高各自的效率。比如可以與第三方支付平臺合作、協(xié)同、引流，并且通過與第三方支付進(jìn)行助貸方面的產(chǎn)品研發(fā)，促進(jìn)雙方在資金業(yè)務(wù)層面的黏性。

3.創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)收入模式

為了在將來商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)收入的發(fā)展方面萌發(fā)內(nèi)生動力，就需要在中間業(yè)務(wù)收入領(lǐng)域?qū)δＪ竭M(jìn)行不斷的創(chuàng)新，通過學(xué)習(xí)并借鑒一些超前和發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，在創(chuàng)新創(chuàng)造中不斷提高創(chuàng)新力和創(chuàng)造力。比如可以學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)平臺，比如大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，將其應(yīng)用在商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入中，通過第三方支付、在線貸款、在線理財?shù)炔煌Ｊ降膭?chuàng)新，促進(jìn)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入收入的提高。