淺析新債務重組準則

李冰玉

（南京信息工程大學商學院，南京 210044）

一、新債務重組準則修訂背景

（一）宏觀背景

最近幾年我國出現了很多企業(yè)由于收入和利潤增速放緩導致難以按時償還債務的現象。隨著交易活動日益復雜化，2006年債務重組準則在實踐中表現出的不妥當的地方也日益顯露，債務重組需要更符合現實要求的制度基礎。同時，國際間的聯(lián)系越發(fā)緊密、國際間的貿易更加頻繁，在促進經濟發(fā)展的同時也促進了會計體系的發(fā)展，加快了中國會計準則與國際準則的銜接。為了應對這些需求，2019年債務重組準則與2006年相比變化較大。

（二）微觀背景

因為2006年舊的債務重組準則中包含了一些其他準則中沒有規(guī)定的處理原則，而最近幾年財政部又修訂了收入、金融工具等準則，這些準則中新修訂的內容與2006年債務重組準則部分內容存在差異，這就導致監(jiān)管機構和企業(yè)在一些問題上存在分歧，因此財政部修訂了舊的準則，以達到相關會計準則的協(xié)調。伴隨著2019年版?zhèn)鶆罩亟M準則的發(fā)布，我國對債務重組準則進行了第三輪修訂，這是我國企業(yè)會計準則體系建設過程中所特有的現象。

二、債務重組準則對比分析

（一）總則變化對比分析

首先，隨著定義發(fā)生巨變，債務重組的交易范圍也被相應的擴展，產生債務重組問題的原因不再局限于債務人面臨財務困難這一點，還有可能是出于調整資本結構的目的或其他目的，那么，對于債權人而言并不意味著一定會發(fā)生損失，對債務人而言也不一定會有收益。同時，2006年準則并未規(guī)定達到什么標準算是財務困難，也沒有提出如何判斷，屬于典型的職業(yè)判斷，導致主觀判斷空間很大。新準則的修改縮小了主觀判斷范圍，同時避免了對相同性質交易做出的判斷導致不同的會計處理，由此提高了會計準則體系內在的一致性，增強了財務報表的可比性。

另一方面，2019年準則增加了第四條準則，明確了與其他準則的關系，增強了內在協(xié)調性，排除了權益性交易，使相關的利得和損失不計入利潤表。這一修訂是為了避免關聯(lián)方之間通過債務重組方式輸送相關的債務重組收益。

（二）債權人會計處理對比分析

一方面，受讓非金融資產初始確認時的計量模式由2006年的“出售交易模式”修改為“購買交易模式”，確認損益的基礎將受到的對價為基礎變?yōu)橐灾Ц兜膶r為基礎。這樣的修訂使得新準則與其他準則能夠保持一致，并且這樣還能避免性質相同的資產受讓卻由于準則的不同而有不同的會計處理方式，使得準則更加嚴謹。

另一方面，對比2006年準則第十三條與2019年準則第九條可以發(fā)現，新準則要求根據金融工具準則確定轉讓金融資產的價值，然后將放棄債權的公允價值減去該金融資產價值后的余額分配給其他資產。這同一般購買資產的初始計量原則一致，表示債權方沒有做出讓步，只是對于償債的方式重新達成共識。

（三）債務人會計處理對比分析

2019年債務重組準則簡化了使用資產清償債務的賬務處理過程，在2019年準則下，債務重組損益主要來源于賬面價值，基本沒有再涉及公允價值的計量。同時，將2006年準則中的兩部分損益合并，不再具體區(qū)分債務重組收益與資產處置收益。這一修改新準則按照賬面價值計量的做法更符合實際的業(yè)務邏輯，也更符合實際需求，因為對于債務人來講償債資產的價值不是市場決定的，而是債權人決定的，欠債務人的債務也是債權人定，那么，既然沒有通過市場定價，為了防止雙方操縱利潤，用賬面價更加嚴謹。

三、新修訂準則對企業(yè)的影響

（一）對企業(yè)財務狀況的影響

對于債權人企業(yè)來說，2019年準則對企業(yè)財務狀況影響最大的是將債務重組中所發(fā)生的利得、虧損，以及在使用非現金資產償還債務的時間內所發(fā)生的轉讓收益等這兩個損益都會在債務重組中被認定為當期損益。這就大大減少了債權人企業(yè)進行債務重組損益轉移的機會，從而能夠較客觀地反映債權人企業(yè)轉移的情形，方便投資人或者利益的相關方；能夠針對債權人公司的盈利實現能力進行較為準確的評估，從一定意義上看也對規(guī)范我國經濟市場有著積極作用。

對于債務人企業(yè)來講，2019年準則規(guī)定債務人公司企業(yè)在利潤表中應當將資產與負債之間未同步減少的差異進行記錄，與2006年準則相比可以較客觀地反映一個債務人公司的經營狀況、發(fā)展程度和發(fā)展前景，使其決策者能做出更加適宜于自身發(fā)展的決策，并具有積極的指導意義。

（二）對企業(yè)公允價值的影響

2019年準則延續(xù)了公允價值計量屬性，將公允價值納入到實物抵債業(yè)務中，特別是確認債務重組利得和資產轉讓損益，對企業(yè)影響重大。因為如果債務人企業(yè)到期無法償還債務的話，2019年準則表示如果債權人進行讓步的話，還能夠獲得一定的豁免權，且反映在利潤表中，從而提升利潤水平和凈資產報酬率。因此，如果企業(yè)的償債能力較差，或被給予部分或全部債務豁免，就會增加單股收益，那么對于欠債相對多的企業(yè)新準則可能會帶來更大的收益和機會。以公允價值計量體現出向國際準則趨同又邁進了一步。但是，在實踐中仍有可能使用一些會計處理方法進行盈余管理，用以達到粉飾報表的目的。

（三）對企業(yè)管理水平的影響

新準則修訂后對企業(yè)產生了很大的影響。準則修訂后使得企業(yè)為了遵循新準則的規(guī)定做出合理改變，因此才能建立起一套較為嚴謹的內部控制體系。新準則在不斷提升企業(yè)管理層次。新準則讓企業(yè)自身的內部控制制度變得更為完善，不僅降低了會計信息不真實的風險，而且企業(yè)運行中的各個環(huán)節(jié)都有所改良，企業(yè)會計核算工作流程也有所精簡，減少了財務人員的工作量，同時對財務人員的專業(yè)素養(yǎng)和能力提出了更高要求。

四、新準則應用需考慮的問題

（一）公允價值的確認問題

2019年準則沒有明確規(guī)定如何確認放棄債權的公允價值，而有的抵債資產是沒有活躍市場的，那么就更多依賴估值技術，而我國公認的評估機構很少，因此難以確定公允價值。

此外，很多上市公司會通過高估重組債權的公允價值進行盈余管理。重組債權公允價值越高，賬面價值越低，所確認的收益也就越多，因此可以通過高估債權的公允價值實現增加利潤的目的。這就表明，上市的債權人企業(yè)公司能夠通過大幅高估或者降低重組債權的公允價值等方式進行盈余管理，美化利潤率等指標。

（二）債務重組損益計入當期損益存在的問題

2019年新準則雖然規(guī)定了計入當期損益，但是卻沒有明確計入哪個損益科目，這就可能會導致不同的會計處理降低可比性。此外，2019年準則明確了債務重組的利得或損失全部計入當期損益，這就給予了企業(yè)調節(jié)利潤的可能性。這樣，一些財務情況比較糟糕的上市公司或者是一些沒有能力償付債務的中小微型企業(yè)就會考慮利用債務進行重組來控制利潤，掩飾真實的財務情況，從而提高自己的平均每股收益，吸引更多的投資。

（三）非貨幣資產的轉讓問題

債權人在其當期債務重組的過程中如何將非貨幣資產轉讓，在其轉讓的處理過程中如何對可能產生的成本費用進行收取和損益計算，同時如何計算和分析當期發(fā)生的損益也是十分重要的，但是目前對此卻沒有明確的定論。從目前討論的情況來看，作為債權人在對企業(yè)進行債務重組時，如果企業(yè)出現了對非現金性資產的直接轉讓，那么在企業(yè)進行轉讓時所產生的全部費用都可以根據自己的實際情況對其進行明確界定。目前從經濟學角度來看，它們大多被明確定義為遞延損益。

五、新準則應用問題的相關建議

（一）公允價值確認的建議

首先，在實踐中，重組債權的公允價值與抵債資產的公允價值相似。在一些復雜的情況下，可能會咨詢估值專家。通常，在賣方心里一項資產的成交價往往是被低估了，但買方卻可能認為被高估了。因此，需要專業(yè)的機構來評估或者采用合適的方法來估計公允價值。

因此，我們可以參照CAS39公允價值計量的會計準則，對于債權和抵債資產的公允價值確認可以按照相同或相似資產或負債的價值確定。若無相似資產負債或相同或相似資產負債也不存在活躍市場，則可以采取收益法估值技術來確定。具體可分以為期權定價模型、現金流流量折現、多期超額收益折現等。其中，在無法獲取充足市場信息的情況下，首選現金流量折現的方法來估算，當選擇現金流量折現時，對于參數的選擇應首先選用存在活躍市場的市場價格；其次選用較不活躍市場的相似項目市價或最近價格調整后的價格；最后，在沒有市場的情況下，選用公司自己的數據進行合理估計。綜上，應該完善信用評估系統(tǒng)，建立公認的可信賴的風險評估機構。

公允價值應該是合理的，但是在市場生產要素出現問題的情況下，公允價值在實際操作時就更容易發(fā)生問題。目前我國需要強化對企業(yè)以及市場的監(jiān)督，從而規(guī)范公允價值的運用。而一些財務人員可能為了一己私利而違背職業(yè)道德，通過債務重組準則中沒有明確規(guī)定的部分來做假。因此，不斷提高我國會計工作者的專業(yè)技術能力和職業(yè)道德，改善我國會計工作環(huán)境，形成誠實守信的良好氣氛，已成為當務之急。而只有會計人員加強了自身職業(yè)修養(yǎng)才能真正促進企業(yè)發(fā)展。

（二）債務重組損益確認的建議

利用債務重組進行利潤調節(jié)的準則中應該更嚴格地規(guī)范債務重組時的披露體系。對債務重組損益的總金額及扣減該損益后的凈盈余以及各項財務指標要進行列示，以此方式來有效規(guī)范一些上市公司對利潤報告表的審計美化行為和增強企業(yè)的整體財務報告的可靠性。對于一個大型企業(yè)而言，應該通過建立更加謹慎的內部風險控制體系，增加自身的國家社會責任感，促進自身內部管理事業(yè)的健康發(fā)展。重組的主要動機是減輕債務負擔、平滑利潤與經營收入，并避免被摘牌。不過本次修訂總體上還是以壓制盈余管理為主要方向，但是也并不能使這種現象完全消失，無論準則如何改變，總會有公司找到漏洞來進行盈余管理，我們也只能通過不斷完善來盡量擠壓能夠實施盈余管理的空間。

（三）非貨幣資產的轉讓建議

首先，在實際工作中，若能適當遞延非貨幣資產轉讓過程中所產生的費用，就能有效避免因利潤本身的不真實性，以及國內外市場經濟活動的影響而間接產生的不利因素。與此同時，企業(yè)本身還能夠通過這種方式減少部分稅金的繳納，降低稅收的成本，對于企業(yè)整體來說都是有益的。但這只是對自身具體情況而言，還是需要依照其對債券進行分類，以及對于企業(yè)在進行債務重組和非現金資產流轉等方面產生的成本費用去做出規(guī)劃與制定；可以利用這些債權資金額度，通過明確的標準設置與確立來引導企業(yè)對于債券重組進行合理劃分。未來仍然需要依靠現階段市場條件和狀況對市場經濟運行采用相關規(guī)范制度和準則。

六、結論

通過上述分析可以看出，本次修訂內容變化較大，修訂后的準則與其他準則更加協(xié)調一致，使得會計處理更加合理，減少賬務處理的隨意性。同時給企業(yè)也帶來了很大的影響。雖然在實務應用中還存在一些問題，可能會對財務人員提出更高要求，但整體是更加規(guī)范、更符合實際情況的。

可以看出，實施最新的債務重組準則帶來的各種變化有優(yōu)點也有弊端。優(yōu)點是進一步規(guī)范了準則，弊端是仍有一些缺陷有待完善。2019年債務重組準則將對企業(yè)產生巨大影響。從企業(yè)內部角度看，2019年的債務重組準則促進了公司治理的改進，促進了企業(yè)的自我管理和自我約束，促進了經濟市場的可持續(xù)發(fā)展。從企業(yè)外部角度看，2019年債務準則將為企業(yè)發(fā)展起到指導性作用，幫助投資者做出更加理性的決定。最后，為了促進企業(yè)發(fā)展，為了促進我國市場的繁榮和規(guī)范，為了與國際接軌，我國的債務重組準則還需要繼續(xù)創(chuàng)新和改進。