普惠金融：從服務“雙大”到服務“雙小”

摘 要：黨的二十大報告強調“支持中小微企業發展”。長期以來，中小微企業融資問題被稱為“世界性難題”，融資難、融資貴長期制約中小微企業的發展。國有大行支持中小微企業、發展普惠金融責無旁貸。縱覽歷史和其他國家的經驗，破題普惠金融絕非易事，小微市場也從來不是大型商業銀行的強項所在。作為先行者，建行從一家專注于大行業、大企業的傳統大行，到如今市場上普惠金融供給總量最大、普惠貸款余額超過2.3萬億元①的金融機構，只用了不到5年。建行探索的“數字普惠”新模式于2021年入選G20普惠金融全球合作伙伴會議經典案例，《亞洲銀行家》2022中國獎項計劃“中國最佳銀行普惠金融實踐”獎也花落建行。面對小微企業融資這道“世界性難題”，建行作出了哪些努力？

關鍵詞：普惠金融；數字普惠新模式；數字化轉型；數字金融安全

一、世界性難題

《周禮》中記載，“凡民之貸者，與其有司辨而授之，以國服為之息”，經學家鄭玄考證其利率約為5%②。這樣的低利率并未維持太久，西漢晁錯《論貴粟疏》中說“當具有者半賈而賣，亡者，取倍稱之息”，沒有糧食而又急需用錢的百姓，只能以成倍的利息去借貸。北宋時期，商品經濟蓬勃發展，由于民間借貸利率太高，王安石變法中的“市易法”規定了商賈可以地產等抵押向市易司貸款，年利率約20%，且需5人以上相互作保，最終蛻變為政府壟斷，“漁奪商人毫末之利”。明清時期，徽商、晉商的典當、票號遍天下，縱使國家明令“月利不得超過三分”，但仍不乏“倍取民息”之事。

在西方，公元前18世紀古巴比倫《漢穆拉比法典》中就出現了對借貸雙方關系的記載，規定谷物貸款年利率上限為三分之一。中世紀到文藝復興時期，民間經營高利貸的行為屢見不鮮，但受到天主教的嚴厲批判。隨著思想啟蒙和資產階級革命，宗教和世俗對高利貸的束縛愈發放松，莎士比亞的經典劇目《威尼斯商人》就塑造了夏洛克這樣一個高利貸者的形象。工業革命后，經濟高速發展，但金融資源的匹配仍有欠缺①。

專欄1 麥克米倫缺口

1929年，為盡快擺脫經濟危機，英國政府指派以麥克米倫爵士為首的金融產業委員會調研英國金融業和工商業。1931年，該委員會所提交的《麥克米倫報告》指出，在英國的金融制度中，由于金融市場普遍存在信息不對稱，而資金供給者一般是具有“經濟理性”的風險規避者，他們更偏好于信譽度高而風險較小的大型企業。中小企業在籌措必需的長期資金時，盡管有擔保，但仍存在融資困難，建議政府采取一系列措施拯救危機。由此，人們將金融制度中存在的對中小企業融資壁壘的現象稱為“麥克米倫缺口”。“麥克米倫缺口”是市場失靈的表現，因為融資壁壘的存在，市場不能及時提供與需求相吻合的資金，也就無法達到帕累托最優。

即便是在當代，這種“缺口”仍然存在。2018年世界銀行發布的《中小微企業融資缺口：對新興市場微型、小型和中型企業融資不足與機遇的評估》顯示，全球發展中國家對正規中小微企業的融資供給規模僅能滿足中小微企業融資需求的42%。中國5600萬中小微企業的潛在融資需求達4.4萬億美元，潛在融資缺口1.9萬億美元，缺口比重達43.2%。由此可見，小微、涉農等普惠客群融資難、融資貴的問題，古今中外，概莫能外，無怪乎被稱為“世界性難題”。

中國的普惠金融起步較晚但發展迅速，比較有代表性的有依靠線下作業的“臺州模式”和完全依賴線上作業的互聯網銀行模式。在小微信貸領域，以臺州銀行、泰隆銀行和民泰銀行為代表的“臺州模式”聞名遐邇，其扎根小微數十年，雖然規模整體有限，但盈利指標相當可觀，也形成了一套獨特的經營文化。如泰隆銀行的“三品三表三三制”，即看人品、產品、押品，審水表、電表、海關報表，服務上對新客戶三天給予明確答復、老客戶三小時辦結；臺州銀行的“三看三不看”，即不看報表看原始、不看抵押看技能、不看公司治理看家庭治理。這些“本土經驗”是對于小微企業和個體工商戶經營情況的高度提煉，充分凝結了基層智慧，但其局限性在于高度依賴于客戶經理個人的經驗判斷，也離不開東南沿海商業貿易發達的特殊土壤②。網商銀行、微眾銀行等互聯網銀行則全然不同，它們依托自有平臺（阿里巴巴、騰訊）超過10億用戶的數據優勢，聚焦其自身生態體系內的交易數據進行場景化融資，走出一條完全線上化的路子。對互聯網銀行而言，借助其自有平臺可以廣泛觸達客戶，積累了大量用戶數據并可獲得實時數據，加之基于其科技實力的較強風控技術，形成了較為成熟的大數據風控模型。但互聯網銀行高度依賴于自身生態體系的交易數據，總體來看，對小額、短期的貸款管理更為有效。

對于中國數以億計的普惠市場主體而言，要想滿足它們的融資需求，還需要商業銀行這支主力軍。

二、建行數字普惠新模式

在傳統印象中，大銀行天然做的是大生意。20世紀末，建行正是憑借“雙大”①戰略，奠定了其資產規模和業務結構，在國有銀行商業化轉型中贏得了立身之本。但市場環境并非一成不變，我國經濟已由高速增長轉向高質量發展階段，過去一味“求大”的業務范式開始顯露疲態。建行對此不無警覺，2018年普惠金融戰略啟動大會上，建行董事長田國立就預見，“伴隨著投資拉動的動能衰減和消費時代的到來，傳統大型基礎設施建設項目大幅減少，且可持續的增量有限。”這一論斷在今天看來已基本得到驗證。

亟待尋找新航向的金融巨輪，在看似不可逾越的海域劃出了一道新的航線——啟動普惠金融戰略，用“雙小”承接“雙大”。

“雙小”即小行業、小企業。在我國，中小微客群達1.63億戶②，雖不起眼，但聚沙成塔，對經濟的貢獻很大，呈現出“五六七八九”的特征：貢獻50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術創新、80%以上的就業、90%以上的市場主體。但長期以來，它們都是金融資源難以覆蓋的“邊緣群體”，融資難、融資貴就像套在它們頭上的“緊箍咒”，嚴重束縛了中小微企業的發展。

這也很難歸咎于金融機構，商業銀行服務小微企業存在諸多痛點：一是小微企業抗風險能力弱，存在較高信用風險。根據美國《財富》雜志和全國工商聯《中國民營企業發展報告》，中小企業平均存活周期為2.5～2.9年，且缺少抵質押物，小微企業貸款不良率普遍偏高，建行2015年、2016年小企業貸款不良率分別為5.98%、5.6%，遠高于全行平均不良率（如圖1所示）。二是小微企業因財務不規范、管理不透明等，信貸流程難以標準化，需要更多人力投入，服務成本高、審批時間長、業務效率低。三是小微信貸單筆額度低，且存款派生能力弱，服務性價比低。

因此，當建行把普惠金融上升為全行戰略，不免在市場上引起激蕩。大銀行做得好小企業嗎？面對潮水般涌來的質疑，建行人有著自己的思考。

從政策導向看，習近平總書記指出，“要始終堅持以人民為中心的發展思想，推進普惠金融高質量發展，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系，更好滿足人民群眾和實體經濟多樣化的金融需求，切實解決貸款難貸款貴問題”①。2013年，黨的十八屆三中全會正式提出“發展普惠金融”；2016年，國務院印發《推進普惠金融發展規劃（2016—2020）》；建行提出普惠金融戰略后的次年，即2019年以來，《政府工作報告》持續對國有大行普惠小微貸款作出量化增速要求，且均不低于30%（如圖2所示）。因此，普惠金融“應當做”。

從市場需求看，市場主體總量的快速增長提供了廣闊的發展空間。小微企業注冊數量從2012年的1100萬戶上升到2021年的4700萬戶，個體工商戶突破1億戶，尤其是2016年以來，每年新增個體戶占全部市場主體新增的60%以上。1.5億戶的小微市場主體背后，是一片巨大的藍海，按70%小微企業有融資需求測算，潛在的客群超過1.05億戶（如圖3所示）。反觀基建和房地產領域，整體增速下降很快，2021年基建增速僅為0.4%，2021年下半年房地產市場進入“冰凍期”，“土地財政”和“土地金融”勢窮力蹙，也沖擊了地方政府的投資配套能力，新項目供給偏弱，貸款利率一路走低。兩相比較，普惠金融“值得做”。

從能力基礎看，金融科技的有效賦能推動了普惠金融供給能力的快速提升。傳統金融依賴網點和客戶經理“人海戰術”，而小微企業等長尾客戶海量、分散、需求各異，難以有效觸達。大數據、云計算、人工智能等技術的日臻成熟并在金融領域廣泛應用，實現對小微企業的立體式全息畫像，建立主動授信模型，讓過去“人工”的金融業務插上“數字化”的翅膀，得以提高效率、擴大規模和優化客戶體驗。“金融科技”同為“三大戰略”之一，為建行探索普惠金融之路奠定技術基礎，讓普惠金融“做得成”。

面對中小微企業融資這樣一道世界性難題，建行人選擇了亮劍。這不是無知者無畏，而是基于時與勢的理性思考。

羅馬不是一日建成的。早在2005年，建行就推出了“成長之路”和“速貸通”兩大產品，為有融資需求又具備抵（質）押條件的中小企業提供服務；2007年創建了“信貸工廠”模式；2012年，在引入美國銀行評分卡技術基礎上，建立獨立的零售評分卡模式。但由于主要依賴企業財務數據和客戶經理手工撰寫授信材料，因此線下操作成本高、周期長，規模一直做不上去，不良率自然也降不下來。

2013年，建行開始嘗試以結算、金融資產、納稅等數據為基礎開發大數據信貸產品；2016年，這一系列實踐統一整合為“小微快貸”系列產品，成為建行“數字普惠”模式的先聲。2017年10月，人民銀行發布“定向降準”政策紅利，當時市場普遍對此不抱期望，建行卻嗅到了機遇，成為達到該最高激勵目標的唯一大行，獲降準1.5個百分點，釋放的存款準備金超過2000億元，帶來了可觀的經濟利益。

2018年5月2日，建行召開普惠金融戰略啟動大會，提出“數字、平臺、生態、賦能”的發展理念，將金融活水引流向小微企業，建行普惠金融開啟了“加速度”。借助大數據、云計算和人工智能分析，打造批量化獲客、精準化畫像、自動化審批、智能化風控、綜合化服務的“五化”普惠金融服務新模式，開發“小微快貸”“云稅貸”“個人經營快貸”“小微善貸”“交易快貸”等一系列拳頭產品，通過全流程網絡化、自助化操作，更大程度提高了小微企業貸款的便捷性和可獲得性。

數字普惠模式何以能不靠抵押放貸款？以“云稅貸”為例，建行通過與稅務部門合作，關聯企業納稅數據，誠信納稅信息證明了小微企業的經營能力，也佐證了其信用狀況。“云稅貸”以企業納稅情況為基數，讓“納稅信用”與“銀行信用”有機結合，從而確定貸款額度，為小微企業、個體工商戶提供純信用貸款，最高可獲批200萬元，貸款全流程只需幾分鐘即可完成，且按需支用，隨借隨還，有效契合小微企業“短、小、頻、急、散”的資金需求特征，還有助于促進企業誠信經營、依法納稅。

2019年，建行四川省分行與成都市稅務局合作，在“云稅貸”基礎上創新推出“減稅云貸”，通過減稅額還原企業納稅額，進而推導授信額，同樣無須擔保和抵押，貸款最高額度達300萬元。產品一經推出，很快收獲好評，隨之推向全省、全國。諸如此類，還有依托于國家電網用電數據的“云電貸”，關聯公積金中心數據、為穩定發放工資或繳納住房公積金的兩類小微客戶發放的“薪金云貸”，等等。目前，建行普惠金融信貸業務應用外部數據40余類，數據項3000余個，信用貸款余額同業最高，占到全市場的1/3。

建行運用內外部多維數據進行客戶畫像，形成了智能化風控管理手段，通過關聯客戶征信數據、司法涉訴數據、失信執行數據、反洗錢數據等，從反欺詐、信用評分、授信管理、定價管理、貸后預警和貸后催收6個環節設定規則、變量和模型進行關聯，由此解決制約普惠金融發展的小微企業不良率高的問題。

傳統的信貸模式下，普惠客戶貸款金額雖小，卻和大中型客戶同樣要填厚厚的一沓授信申報材料，客戶常常要跑好幾趟，還未必辦得下來，客戶經理也身心俱疲。2018年9月，建行開創性地推出“惠懂你”App，為普惠金融客戶量身打造一站式移動金融服務平臺。首創在線精準測額等功能，客戶可通過手機快速預測授信額度，進行貸款申請、審批、簽約、支用、還款等線上自助操作，為小微企業提供“一分鐘”融資、“一站式”服務、“一價式”收費的信貸服務體驗。2020年9月，進一步升級推出“惠懂你”2.0版本，以信貸融資為核心，搭載普惠客群專屬產品體系，集成金融與非金融服務，獨創線上股東會等功能。新冠疫情暴發后，加速釋放了“惠懂你”App線上服務效能，為客戶提供全線上無接觸服務，支持線上貸款延期和無還本續貸功能，助力企業復工復產。

戰略啟動之初，《普惠金融戰略發展規劃（2018—2020年）》所編訂的“123”目標，即貸款余額1萬億元、客戶200萬戶、不良率低于3%，均如期實現。截至2022年年底，建行普惠金融貸款余額2.35萬億元，是2017年的5.6倍，普惠金融貸款客戶近253萬戶，是2017年的3.5倍。小企業不良率約1%，資產質量穩定可控。全面落實“減費讓利”政策，普惠型小微企業貸款利率從2017年的6.37%下降到4.10%，真正做到了又“普”又“惠”，實現商業可持續。

“數字普惠”給建行帶來的不只是業績的增長。如今，建行開辦普惠金融業務的網點已達1.4萬家，占全部網點的98.67%，掛牌普惠金融特色網點2514家；配置普惠專員近2萬名，辦理過普惠業務的員工近5萬名。普惠金融戰略為建行鍛煉了一支過硬的客戶經理隊伍，基層一線員工從“不敢做、不會做、不愿做”到主動做、學著做甚至搶著做，重新找回了職業價值。

“小企業，大事業，無止境”。五年耕耘，建行用實際行動證明了普惠金融確是一項偉大的事業。普惠金融的發展已進入深水區，客戶觸達、首次貸款、信用不足與生態不完善等問題還不同程度存在，在當前同業競爭“千帆競發”的背景下，這個目標頗具挑戰性。星光不問趕路人，建行在普惠金融的探路之旅上，已然“斗罷艱險又出發”。

以擴面厚植客戶基礎。與全國以億計的市場主體相比，潛在的客戶市場還非常廣闊，尤其是產業互聯網、消費互聯網、優質納稅企業、涉農主體和個體工商戶等客群，有望成為新的“兵家必爭之地”。積極順應消費升級趨勢，支持消費新模式、新業態發展和現代流通體系建設，重點關注醫療衛生、健康養老、文化旅游等傳統民生消費領域小微企業，以及在線消費、教育、娛樂、醫療等新型消費領域，把握消費產業升級新方向。積極支持制造業高質量發展，為百萬創客、十萬省級“專精特新”中小企業、萬家“小巨人”企業及數千家單項冠軍企業、隱形冠軍企業、領航企業等制造業優質企業積極提供融資支持，助推“制造”向“智造”邁進。

以下沉挖潛客戶求。普惠小微客群“小而散”的特點決定了其需求的多樣性，建行普惠金融模式為普惠客群從“千人一面”到“千人千面”找到了路徑，還要進一步細分客群，深挖客戶潛在需求。根據客群來源渠道，重點拓展納稅戶、用電戶、個體工商戶、小微企業主、商戶、房貸戶、信用卡客戶、供應鏈客群、涉農客群、科創客群等重點客群，針對客群需求特點及風險特征，精準施策，定制專屬金融服務解決方案，有效連接市場需求和服務供給。同時，針對存量客戶建立會員體系，實施會員制管理，為客戶提供高感知、差異化的價值激勵及關懷服務，做好存量挖潛和維護工作，提升客戶體驗和忠誠度。

以數據強化核心競爭優勢。建行普惠金融的最大創新在于數字化，核心優勢也在于數字化。唯有持續提升普惠金融數字化經營能力，以數據資產作為普惠金融發展的關鍵生產要素，方能積優勢為勝勢。推進數據集成建設，培育數據挖掘、連接、分析和整合土壤，全面提升普惠金融的洞察能力、決策能力和經營能力。適應數字經濟發展新要求，加強數據要素全生命周期管理，激活數據要素潛能。需求響應、多維模型、風險計量等算法在業務各環節中的應用，完善模型并持續迭代，提高獲客效率、創新效能和風控精度。依托深度學習、智能交互等人工智能技術，創新構建“AI+”系列，實現“AI+營銷”“AI+催收”等模式，打造一支永遠在線的AI客戶經理隊伍。

以平臺構筑全場景生態。依托“惠懂你”平臺連接政務服務場景，建行普惠金融的服務觸角進一步延伸。在重慶市，打造了“惠懂你”智慧稅服樣板間，一方面在電子稅務端嵌入并實現“惠懂你”精準測額等金融功能；另一方面，在“惠懂你”App布放辦稅、查詢等政務功能，政務與金融“雙向奔赴”，讓小微企業享受到“1+1>2”的便捷服務。在吉林省，聯合市場監督管理廳，在“惠懂你”服務生態中增設全新公共政務服務場景“智慧市監”，過去企業注冊需要3天的流程，現在通過“惠懂你”App，僅需半個多小時便能完成從企業開辦到銀行賬戶預約開戶的全流程。如今，企業設立登記、涉稅服務、刻制公章、社保登記、公積金繳存等政務服務都可以通過“惠懂你”，全程“零見面”完成登記辦理。升級后的“惠懂你”3.0，著力解決有效場景少、生態連接數量不多、活躍度不高等問題，豐富平臺非金融場景，為小微企業帶來從“低頻、單一融資功能”向“高頻、綜合服務功能”躍升的用戶體驗。圍繞企業全生命周期，納入需求撮合、ERP、人力管理、財務管理和培訓管理等功能，建設高頻企業社區，讓“惠懂你”真正“會懂你”。

專欄2 2023年“惠懂你”主要指標發展規劃

1.“惠懂你”聚客引流能力顯著提升。到2023 年，實現“惠懂你”授信金額1.2 萬億元、認證企業800萬戶、授信客戶180 萬戶。

2.“惠懂你”渠道占比水平顯著提升。到2023 年，“惠懂你”累計認證企業占全行小微企業結算客戶數的80%，貸款新增客戶數占全行普惠貸款新增客戶數的70%。

3.“惠懂你+”生態連接程度顯著提升。到2023 年，“惠懂你”實現平臺生態連接2 萬家，場景生態成為重要獲客方式。

三、數字化風險控制體系

所有經營模式的競爭本質都是風控能力的競爭。尤其是對于中小微企業而言，其自身抗風險能力弱，缺乏有效信用記錄，風險狀況難以有效評估，不良率一直居高不下，嚴重制約著普惠金融的發展，可謂是“木桶的最短板”。建行以數字化手段創新“六位一體”風險管控體系，嵌入自研的小微企業評分卡模型和智能催收平臺，守住風險防控底線，讓“最短板”成為“最長板”。

“六位一體”風險管控體系

風險管控能力是普惠金融行穩致遠的基礎保障，是將普惠戰略優勢轉化為持久勝勢的核心支撐。近年來，建行普惠金融業務堅持“底線準入、小額分散、快速處置”原則，推進信貸業務流程“標準化、智能化、集約化”，實施風險主動管理、過程管理和預期管理，促進普惠金融業務高質量發展。

“智能化風控”通過將關鍵動作及管理要求納入系統自動控制，減少人為干預，確保政策執行到位，規避操作風險和道德風險，具體內容包含企業級底線排查拒險、智能反欺詐阻斷排險、場景模型選客識險、多維額度管理控險、監測預警避險、催收處置化險六個方面，簡稱“六位一體”風險管控體系（如圖4所示）。

企業級底線排查拒險

在全行統一風險管控管理框架下，引入行內黑名單、注吊銷客戶名單、失信被執行人等內外部負面清單，以及涉及核銷、不良客戶名單、信用卡偽冒或盜用、商戶刷單等底線規則的風險掃描儀，構建底線拒絕策略體系，是貸前客戶準入的第一道防火墻。

智能反欺詐阻斷排險

建立“名單+規則+模型”的普惠業務反欺詐工具箱，通過挖掘客戶信息真實性異常、經營信息異常、資金往來異常和關聯關系異常等核心欺詐場景，實現對名單欺詐、高欺詐風險以及涉及實控人異常變更、相同MAC地址、授信后存款大幅降低、企業成立年限短、工商信息異常等典型欺詐場景的阻斷，是貸前客戶準入的第二道防火墻。

場景模型選客識險

改變以往靠人工經驗判斷層層把關、層層審批方式，通過統計方法建立小微企業評分卡模型，實現對小微企業償債能力和償債意愿的全面批量評價，為審批決策提供可量化參考。依托業務場景逐步形成“通用+專屬”評分卡模型體系，包括小微企業、個體工商戶核心客群和依托稅務、電力、供應鏈、農戶等場景的模型組合體系，并持續跟蹤和推動優化。

多維額度管理控險

一方面，結合主要授信依據，基于客戶經營情況和真實用款需求進行額度測算，并充分考慮避開數據造假、養流水等欺詐行為，形成包含金融資產、房貸、納稅、結算等指標在內的綜合測算模型。另一方面，進行單戶授信總量控制。明確按照產品額度上限、人企合一模型、零售客戶風險限額等進行多層級限額機控，將“企業主名下其他企業在建行無授信額度”作為“小微快貸”新增準入條件，避免過度授信；將資金違規流向攔截等納入支用環節系統自動控制，有效避免貸款資金違規挪用。

監測預警避險

開發全行級“監測大腦”可視化監測視圖，覆蓋機構、產品等維度的常態化監測機制，構建包含不良、逾期等指標的固定報表、可視化視圖等的監測工具體系，支持各機構及時察覺潛在風險異動。同時，依托預警平臺，實現對客戶風險的早發現、早預防、早處置，據統計，平均提前預判風險時間為8.5個月。2022年6月，成都市某冷凍食品經營部觸發預警，顯示“經營異常—注銷吊銷或停業”，經上門核查，情況屬實，該客戶確已吊銷停業，客戶經理立即開展催收工作，及時回收貸款，有效防止該筆貸款形成不良。

催收處置化險

優化催收策略，提高催收效率。利用催收評分卡模型對不同風險等級客戶進行智能催收策略安排，合理運用短信、電話、上門等催收方式，減輕基層負擔，提高回收比率；設置流程公證、強制執行等手段強化追償動作，通過貸前設置“網絡賦強公證”一鍵操作，加密固化證據鏈，支持高效取證，保障建行權益；持續優化不良處置出口。上線自動化核銷功能，效率較原方式獲得較大提升，成功發行全國首單對公普惠金融類不良資產支持證券，進一步提高不良處置效率，實現不良快速出清，暢通出口。

評分卡：評出風險分出優劣

下載“惠懂你”App，注冊認證申請不到5分鐘，150萬元授信金額就到賬了。看到眼前這一幕，廣東順德誠塑材料有限公司的企業主曹先生驚嘆不已。這筆純信用“小微快貸”背后，離不開普惠金融智慧風控體系下，以評分卡模型為代表的風控工具的建立與應用。

目前，針對普惠業務客戶多、金額小、效率要求高的特點，建行構建出以線上業務風險排查系統（RSD）、風險模型管理組件（RMD）和全面風險監控預警平臺（RAD）為代表的“3R體系”，開發了系列評分卡工具，搭建了一套“名單+規則+模型”的反欺詐工具體系，全面融入普惠業務貸前、貸中、貸后多個業務環節，為業務快速發展提供了核心風控支持。

評分卡作為普惠業務風控工具箱的重要組成部分，一方面，降低了客戶風險評估成本，提高了獲客效率；另一方面，較好地解決了信息不對稱問題，有效降低了風險。

融入業務流程

評分卡是利用統計學原理或專家經驗，通過挖掘借款人的基本屬性、征信記錄、交易行為等信息，找出歷史上蘊藏在復雜數據中的反映借款人風險特征和預期信貸表現的規律，提煉成預測模型，以評分的形式綜合評估及預測借款人未來的信用表現。根據評分卡模型運用階段的不同，一般可以分為：在貸前階段對新貸款申請進行篩選并判斷其違約風險的申請評分卡，在貸中階段對審批通過的貸款客戶進行覆蓋整個貸款周期管理的行為評分卡，在貸后階段對審批通過的貸款客戶進行管理的催收評分卡。一個標準的評分卡模型，至少需包含三個基本方面的內容，即入模變量名稱、變量取值和取值對應的分數。對單個客戶的特征變量得分求和，可以得到該客戶的申請評分卡得分結果。在小微快貸應用中，一般通過確定閾值設定策略，申請評分卡得分高于閾值則自動通過，低于閾值則人工審批或自動拒絕。閾值越高，則通過率越低、不良率越低；閾值越低，則通過率越高、不良率越高。綜合考慮業務需求，確定相應的閾值，可以實現平衡自動審批通過率和貸款不良率的目標。

評分卡在普惠業務的應用中具有5大特點：（1）客觀性。評分卡以實際業務數據作為支撐，基于大數據分析算法擬合客戶得分。（2）一致性。評分卡對所有的客戶都是一樣的評價標準。（3）準確性。評分卡在事前有數據支撐、事后有數據驗證，通過的貸款不良率滿足預期。（4）全面性。通過多維度指標，評分卡和規則組合可以擬合分析更多維度的特征。（5）效率性。評分卡能夠實現秒批秒貸，大幅減少客戶的等待時間，節約人工審批的人力成本。

2012年，建行研發第一代零售小微評分卡。2018年，建行自主研發第二代零售小微申請評分卡。目前，普惠業務評分卡體系逐漸豐富和成熟，已形成由零售小微申請評分卡（2021版）、個體工商戶經營快貸評分卡、抵押快貸申請評分卡、小微行為評分卡、交易快貸評分卡、云稅貸專家評分卡、云電貸專家評分卡等構成的第三代評分卡體系。

牢牢守住風險底線

隨著建行普惠業務進入新發展階段，新客群和新場景不斷豐富，評分卡體系也在進一步提高適應性與精細化水平，持續快速優化迭代。

評分卡的原理并不復雜，一般包括數據分析、變量篩選、模型構建等步驟，很多軟件也都有成熟的程序包。但構建一個符合業務需求的評分卡并不容易，需要風險管理與業務發展相促相融、相促相長、共同成長的良性生態。

項目研發團隊要結合實際情況進行分析，確定合適的建模樣本。對于創新業務，樣本的選擇挑戰更大，要創新性地探尋合理的可替代樣本。模型研發必須從建模與模型運用角度綜合考慮，而不能簡單采用機器自動化結果，這既需要項目團隊的反復溝通，又需要項目團隊多年的經驗積累。模型還要進行全生命周期管理，有效控制模型風險，才能取得好的效果。

評分卡與其他工具的組合使用，有效助力了小微快貸新模式的快速健康發展。自普惠戰略實施至2022年6月末，評分卡模型累計為241.86萬客戶完成線上貸款風險評價并發放貸款，累計發放貸款筆數601.75萬筆，累計發放貸款金額3.47萬億元。

2022年上半年，零售小微評分卡（2021版）、云稅貸專家評分卡（2021版）成功上線，進行全行推廣應用。上線以來，模型各項指標均達到預定目標，進一步支持了普惠業務的客戶風險評價與業務發展。

RCP：扎緊兩端的“糖果”

“大零售”是國內外先進同業已提出并應用的概念，包括個人信貸、信用卡、小企業信貸。建行大零售（以下簡稱“零售”）貸款已超10萬億元，占境內分行貸款的半壁江山，對風險管控能力提出很高要求。其中，加強非不良客戶到逾期催收管理是實踐零售信用風險管理“糖果理論”①的必要之舉，也是穩定資產質量的關鍵環節。一直以來，銀行零售非不良客戶催收管理主要存在三大難點：一是條線“煙囪”持續存在，缺乏企業級的頂層設計與規劃；二是信息共享不充分、策略迭代不敏捷；三是催收智能化不足，過度依賴人工電話催收。

2019年，建行把零售信貸催收作為數字化風控新打法的積極實踐，搭建了“大零售智能催收平臺”（簡稱“RCP”）。歷時三年，先后研發并驗證了30余個催收模型，把RCP逐步打造為一個具有前瞻通用業務邏輯、聚合系統解決方案、支持閉環優化迭代的企業級零售催收平臺（如圖5所示）。

以業務中臺為目標，實現跨條線信息互聯與共享

將原有涉及小企業、個人信貸及信用卡業務的7個催收系統/模塊進行整合，統一部署于RCP，構建企業級大零售催收策略體系，打破了各部門的系統、數據“煙囪”，讓信息和數據流動起來，改變了傳統業務條線各自搭臺、各自唱戲的催收模式，從各條線“自掃門前雪”轉變為“以客戶為中心的全行一盤棋”。

跨條線、跨產品的共債客戶統一催收體系實現24萬戶共債客戶統一催收全覆蓋，極大地減少了重復性、同質性開發。共債客戶企業級催收模式已申報國家專利。

以數據為關鍵生產要素，建立大零售催收數字化工具

客戶風險分層，從“單變量劃分”到“多變量區分”，實現經營數字化。對催收客戶風險判斷，從主要依靠逾期天數單一維度轉變為多維數據構建催收模型，在小微企業和個貸領域首次搭建10個逾期智能催收評分模型，描繪催收客戶風險畫像，實現風險科學分層。

催收策略匹配，從“經驗判斷”到“大數據驅動”，實現決策精準化。改變了以前主要依靠專家經驗制定催收策略的情況，基于大數據，根據客戶風險等級，精準匹配差異化催收策略，實現精細投放催收資源、提高催收回收效益。

以科技為核心生產工具，推進大零售催收智能化管理

構建催收策略評價體系，實現催收策略閉環動態優化。改變原有催收方式的策略制定實施后，對于效果難以判斷的狀況，統籌考慮收益、成本、客戶體驗三個維度，構建業內首創的催收策略評價模型，實現策略自動化評價功能。

從逾期管理向到期管理延伸，實現高風險個貸客戶智能預催收。改變了過去主要依靠分行人工開展個貸客戶到期前電話提醒的狀況，通過構建個貸預催收模型，識別逾期概率高的客戶，在到期前，總行統一開展智能外呼，既科學合理匹配催收資源，又可大大減輕分行外呼工作量，實現了催收動作從分行到總行、從人工手動到智能自動的轉變，助力基層減負，減少逾期暴露，穩定資產質量。小微快貸預催收模型已開發完成，后續開展分行試點。

拓展自動化催收觸達渠道，提升觸達效率，節約催收成本。以往催收觸達渠道以人工外呼、短信為主，而微信、網上銀行、手機銀行、智能機器人等自動化客戶觸達渠道具有成本低、靈活度高的優勢，通過拓展自動化催收觸達渠道應用場景，實現全方位多點觸達，有力提升催收觸達率和覆蓋面，降低催收成本。

催收流程和工具更加人性化、智能化。實現了手機催收信息App錄入，便于開展移動上門催收，減輕基層工作人員負擔；優化信用卡催收流程，實現信用卡催收協商還款等業務由跨系統操作、線下審批轉為線上申請、受理、審批、實施等一體化流程，有效規范業務操作，提高業務效率。

四、“惠懂你”

2020年8月13日，中國人民銀行黨委書記、銀保監會主席郭樹清接受人民日報、中央電視臺等媒體聯合專訪時說：“以建行為例，一個針對小微企業的‘惠懂你’產品，可以精準獲取企業交易記錄、營業狀況、信用情況等信息，3分鐘的時間基本可以決定是否放貸，不良率控制在1%以下。借助科技手段，大型銀行就有條件把利率降下來，把費用減掉，而且規模擴大。”“惠懂你”App究竟是怎樣一款產品，被郭樹清主席親自“帶貨”？剛剛面世的“惠懂你”3.0版本又有著怎樣的創新和突破呢？

專欄3 關于“惠懂你”

“惠懂你”App是建行面向小微企業和個體工商戶等普惠客群量身打造的綜合化生態型服務平臺。平臺從客戶需求和體驗出發，提供貸款額度測算、貸款申請、還款、續貸等融資服務，做到“惠企”；創新豐富賬戶結算、投資理財、網點服務等金融服務；發揮建行聚合內外部各方資源作用，部署財務管理、法律服務和快遞物流等綜合化服務，做好“助企”，打造一站式服務體驗。

自2018年9月上線以來，“惠懂你”累計迭代90個版本、682項功能，成為全行B端獲客引流的重要支撐。面對當前社會數字化轉型浪潮與同業普惠平臺白熱化競爭格局，2022年，建行創新迭代“惠懂你”3.0版本，立足融資、成長和生態“三條主線”，全面構建平臺化生態體系，努力為用戶帶來“更懂你”的服務（如圖6所示）。

做強看家本領，打造更優體驗

自創立伊始，“惠懂你”便致力打造小微企業“一分鐘”融資、“一站式”服務、“一價式”收費的綜合融資平臺。如何持續打磨信貸融資核心能力，始終是“惠懂你”前進中需要面對的問題。

“惠懂你”3.0版本中，信貸核心功能得到進一步拓展，信貸融資服務由原有的8項擴圍至目前的26項。從基礎功能服務擴展至信貸融資全流程，為客戶推出進度查詢、明細查詢、額度管理等高頻信貸服務以及客戶便利性要求較高的結清證明、貸款合同等資料證明服務。

“建行（還）能貸給我多少錢”是每一個“惠懂你”用戶最關心的問題。“惠懂你”圍繞新老用戶的痛點和體驗，通過線上線下協同，創新再造了信貸流程。

對于新用戶，“惠懂你”摒棄了“辦業務先開戶”傳統銀行思維方式，用戶可以在不提交任何資料、不發起貸款申請的情況下，在線免費測算貸款額度，確認有意向再進行貸款申請或預約開戶。在自動化審批、自助化簡單操作基礎上，進一步實現了“快、易、簡、便”的更優體驗。

“惠懂你”不但努力了解新用戶，更加珍視老用戶。“惠懂你”創新快捷提額功能，集成“全國通用類+地方特色類”超過40項全量額度提升項，客戶可一鍵獲取最高可提升額度，形成可申辦產品“組合包”。同時推出產品推薦服務，針對小微企業、個人經營者、農戶、科創企業和進出口企業5類客群進行標簽化識別，以客戶視角呈現總、分行各個系列產品，實現差異化、智能化產品組合推薦。

幫助客戶成功申請貸款只是開始，為客戶提供全流程服務是更高追求。“惠懂你”打造流程提示服務，圍繞客戶信貸周期全流程，提示客戶相關業務操作，幫助客戶順暢使用平臺相關服務。

小微企業成長需要什么，“惠懂你”就做什么

俗話說“金杯銀杯不如用戶的口碑”，根據統計，“惠懂你”App在用戶中的最長裂變傳播層級達到12層，單戶邀請客戶最高達到58戶。“惠懂你”關注并幫助著小微企業的成長，與此同時，千千萬萬個小微企業也以一傳十、十傳百的速度助推著“惠懂你”發展。截至2022年年末，“惠懂你”累計訪問量達2.1億次，注冊用戶超過1700萬戶，下載量超過2600萬戶（如圖7所示）。

不斷激增的客戶使用量背后，蘊含著“惠懂你”的經營宗旨，小微企業成長需要什么，“惠懂你”就做什么。

“惠懂你”以小微企業金融需求為導向，由低頻的融資服務延伸至高頻的綜合金融服務，激活用戶金融活躍度，聚焦企業成長。“惠懂你”3.0版本為用戶提供了定制化深度服務，有效增強用戶黏性和認同。一是創新財富視圖功能，上線存款、負債和投資視圖，在同業第一個打造覆蓋小微企業和小微企業主的“B+C、資產+負債、收入+支出”的全景視圖。二是拓展綜合金融服務，契合小微企業成長需求，新增賬戶管理、電子對賬、我要收款、我要代發、理財、基金、保險等金融服務。三是創新數字移動支付，迭代完善數字人民幣對公錢包開立、轉賬、對賬等服務，拓展對公錢包貸款發放和支付場景。四是建立用戶分層分類管理體系，實現“用戶—客戶”的精細化進階經營。

把“一錘子買賣”變成“一攬子服務”

“惠懂你”從核心融資服務向生態場景服務擴圍，做到“跳出金融做金融”，將提供傳統信貸融資服務的“一錘子買賣”努力拓展為助力企業發展的“一攬子服務”。

在此背景下，“惠懂你”開發團隊通過實地走訪和問卷調查，發現超過40%的小微企業主表示對財稅服務有需求，有78.57%的小微企業主渴望獲得更多人脈拓展的渠道。“缺管理”“缺人脈”已經成為小微企業主的群體性痛點。

“惠懂你”3.0版本瞄準了小微企業發展中的一系列痛點和難點，努力聚合多方資源，延展生態線，以優質生態服務場景化流量為“留量”，形成反哺金融能力。優選財務服務、涉稅服務、進銷存、物流快遞、法律服務、差旅服務、辦公空間、會展服務、培訓服務、信息咨詢十大服務品類，開展互聯網場景共建，并通過免費試用、特享價格等方式將這些市場服務轉化為權益，進一步加深用戶與平臺的聯系（如圖8所示）。

根據梅特卡夫定律，隨著用戶的增加，網絡的價值將呈現非線性爆發式增長，用戶之間將建立起更深層的連接。這就是平臺的力量，這也是“惠懂你”前進的方向。為方便小微企業主拓展人脈，為給每一位普通的用戶打開更多可能，“惠懂你”融合打造自有生態，建立基于企業名片的社群服務，為小微企業主提供定制名片、名片地圖、每日問候等服務，幫助用戶實現人脈拓展，讓小微企業更容易找到生意，幫助用戶實現更多可能。

“惠懂你”逐步形成生態效應，吸引了眾多企業服務商。順豐、京東物流、中創萬順、中小企業協會調解中心入駐“惠懂你”，更多的細分領域頭部服務商也已在商業洽談的過程中。依托海量的活躍用戶，“惠懂你”在與各行業“大咖”的合作談判中充滿了信心，“惠懂你”將通過“招商大會”建立“服務廣場”，充分發揮平臺網絡外部性，全力打造B端用戶的“拼多多”，形成“更多用戶—更低價格”的正向循環，切實為小微企業讓利，為實體經濟賦能。

2019年1月4日，時任中共中央政治局常委、國務院總理李克強到建設銀行考察，專門聽取并了解建設銀行在服務小微企業方面的貸款規模、成本和便利性等相關情況，對建設銀行瞄準小微企業融資難點、運用“互聯網+”等創新模式、增加小微企業貸款和降低融資成本予以肯定。同時，對“惠懂你”提出了“有關部門要請第三方進行評估，切實可行要向全國復制推廣”的指示精神，給予“惠懂你”高度評價和認可。

五、小微指數

為更好服務中小微企業，讀懂普惠金融市場的運行邏輯，探求內在規律，2018年，建行與新華社中國經濟信息社聯合開展普惠金融指數研究工作，并于同年10月面向市場發布“建行·新華普惠金融小微指數”（以下簡稱“小微指數”），成為市場首個從行業和各省區域維度刻畫普惠金融服務水平和小微企業發展狀況的綜合性指數，被央視評價為中國普惠金融運行狀況的“晴雨表”和“指南針”，相關研究成果向社會和廣大同業發布共享。

何為“小微指數”

小微指數以小微企業服務主體為切入點，從普惠金融的供給方和需求方視角出發，運用大數據分析技術，統籌客觀數據和主觀問卷調查信息，從微觀層面刻畫普惠金融市場小微企業的運行態勢與發展狀況，反映中國金融體系為小微企業提供方便快捷、價格合理的基礎金融服務的能力和水平。

“4+3+2”的指數體系

四大子指數：構建融資指數、服務指數、發展數和營商指數四大體系。從供給方角度反映中國金融體系為小微企業提供普惠金融服務的能力、水平和效果；從需求方角度反映小微企業自身發展狀況和所處營商環境，全方位刻畫小微企業普惠金融運行全貌，為解決小微企業融資難、融資貴問題提供客觀真實的數據參考，助力國家實體經濟發展（如圖9所示）。

融資指數下設需求、供給、價格、效率和風險五個子指標，分別刻畫企業對資金的需求程度、金融機構對企業融資的供給情況、企業融資的成本情況、企業獲得融資服務的時間效率情況和市場小微企業貸款不良情況。

服務指數下設服務可得和服務質量兩個指標，用來刻畫金融機構對小微企業提供普惠金融服務的水平及能力，客觀反映企業對于該金融機構的滿意程度。

發展指數通過訂單、經營成本、活力、信心、績效五個維度考察小微企業的自身發展運行情況。

營商指數重點從政策環境、風險環境及成本環境角度考察小微企業發展運行的營商環境。

三大底層數據源支。小微指數的四大子指數由132項底層指標構成，其數據支撐主要來源于三大方面：一是調研數據，建行一方面依托自身強大的客源優勢以及渠道平臺資源，通過建行“惠懂你”App面向行內小微企業及個體工商戶客戶發放電子問卷；另一方面，通過與西南財經大學專業調研團隊合作，以電話訪問的方式對行外小微企業和個體工商戶進行調研，每期行內行外調研回收有效問卷數量在4000～5000份。二是商業銀行普惠業務數據，以建行普惠貸款等方面數據為基礎，并以人民銀行、銀保監會等監管機構公布的宏觀數據作為補充。三是外部采買的第三方機構數據，包括互聯網電商平臺數據、創投機構數據、新三板企業運營數據等外部市場普惠金融相關數據。

兩大展示維度。依托豐富的調研樣本數量，小微指數可以實現從行業和區域兩大維度進行展示，其中行業維度可以細分至國民經濟行業門類，并對批零、制造、租賃服務、建筑和交通運輸等小微企業數量占比較大的行業進行重點關注；同時，區域維度可以細分至全國各省份，并重點關注江蘇、浙江、廣東、山東、河北等經濟和資源大省，區域顆粒度是小微指數相比市場同類型指數的主要優勢之一。

較為廣泛的市場影響力和應用場景

新華社中國經濟信息社作為國家級信息中心、國家高端智庫，在小微指數的宣傳推廣方面發揮了重要的作用。自2018年10月第一期小微指數結果發布以來，目前已經連續發布17期成果，指數電子版報告在互聯網累計閱讀量超過8500萬次。小微指數按季度發布，除在新華財經客戶端、中國經濟信息官方微信首發外，于指數發布當晚在北京人民廣播電臺進行報道，同時包括人民網、中新網等央級媒體，經濟參考報、金融時報、中國證券報等財經媒體，新浪、騰訊、鳳凰和搜狐等綜合門戶網站在內的50家媒體公司對小微指數結果進行解讀和轉載。

小微指數結果廣泛地應用于市場監測、決策支持和學術研究等方面。小微指數季度成果向國務院發展研究中心、人民銀行、銀保監會、國家發改委、工信部、國家統計局等政府部門報送并被持續關注，為國家普惠金融相關政策制定、產業規劃等提供積極的參考。同時，指數結果被眾多高校科研院所的專家和學者應用于普惠金融領域的學術研究中。

小微指數為普惠金融市場主體提供了穩定有效的資訊來源。小微指數在新華財經等外部平臺布放專欄，并在建行“惠懂你”App、“企業綜合服務系統”開辟指數專區，服務客戶及時了解普惠當前的發展趨勢，把握市場脈搏。

小微指數“觀市場”

小微指數發布已連續四年，反映出市場怎樣的變化？銀行業發力普惠，成效如何？為更加直觀展示小微指數，特簡要摘取小微指數最新的研究成果，以饗讀者。

供給方面：普惠貸款規模快速增長，融資供給指數持續上升

2018年以來，市場加大了普惠金融支持力度，普惠型小微企業貸款規模高速增長。2018年至2020年，普惠小微貸款增幅分別為15.2%、23.1%和30.3%，增速不斷提高。2021年年末，普惠小微企業貸款①余額19.1萬億元，當年新增4.13萬億元，增速24.9%。

小微融資供給指數整體呈現上升趨勢，尤其在2020年新冠疫情暴發以后，供給指數快速上升。截至2022年一季度，融資供給指數為192.56點，較2021年四季度上升7.79點，較2015年基期（100點）增長了近一倍，全面反映了近年來我國對普惠金融信貸支持的力度，也刻畫了市場普惠金融貸款規模的迅速增長（如圖10所示）。

成本方面：減費讓利成效顯著，融資價格指數穩定下降

小微企業融資價格指數已連續15個季度下降，2022年一季度下降至78.05點，較2021年四季度繼續下降0.71點，較2015年二季度最高點下降了31.09點（如圖11所示）。

價格指數中包含的企業融資成本不僅限于貸款利息價格，還包括各

金融機構不同融資渠道來源的利息支出價格，以及各類費用支出價格，價格指數的持續下降表明大部分小微企業融資成本在“減費讓利”政策下得到有效控制。

從市場利率實際情況看，2019—2020年貸款市場報價利率（LPR）經歷4次下調。2021年，監管部門要求商業銀行疏通內部利率傳導機制，根據LPR走勢來合理確定小微企業貸款利率，確保2021年新發放普惠型小微企業貸款利率在上年基礎上繼續保持平穩態勢。2021年12月，企業貸款平均利率為4.57%；而全年企業貸款平均利率為4.61%，是改革開放40多年來最低水平。

新發放普惠小微貸款利率明顯下降，帶動融資價格的降低。從2018年到2021年，我國新發放的普惠型小微企業貸款利率逐期下降，2019年全年為6.7%，較2018年下降0.64%；2020年全年為5.88%，較2019年下降0.82%，在新冠疫情背景下，金融機構讓利1.5萬億元，使得降幅高于2019年降幅。該下降趨勢在2021年仍在保持，2021年一季度為5.6%，低于2020年全年的5.88%。

需求方面：疫情傳導影響顯著，融資需求指數波動加大

從融資需求指數整體表現來看，在疫情以前，小微企業信貸需求整體呈上升趨勢，企業有序生產，擴大經營規模，資金投入增加，融資需求旺盛。在2019年四季度至2020年二季度，企業生產經營受到疫情影響，各產業鏈的小微企業面臨著上游企業賬期縮短、下游貨款拖欠等資金問題，小微企業存在大量資金缺口，企業信貸需求激增，同期融資需求指數由112.82點迅速增長至152.22點，增幅超過30%，創歷史新高。隨著疫情防控常態化和企業復產復工，市場運營逐漸恢復，企業信貸需求不斷下降至2021年四季度的114.62點，基本恢復到疫情前水平。但在2022年一季度，國內疫情出現反彈，企業生產受阻，導致2022年一季度融資需求指數再次快速上升至129.54點（如圖12所示）。

可以看出，在疫情的影響下，小微企業融資的需求呈現較大波動，也刻畫出小微企業在市場中所處的弱勢地位和對突發事件較差的抗風險能力。

此外，近三年小微指數調研問卷結果顯示，小微企業信貸需求呈現明顯的季節性規律，第一季度為普遍資金需求最高點，此后將下降，從波動較大到逐漸平穩。而當問及其融資的最主要目的時，大部分客戶依然選擇“為滿足日常運營流動資金的需求”，其次是“擴大規模、新購置固定資產的需求”。

服務可得性：商業銀行成為普惠金融服務主力軍，市場滿意度不斷提升

大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村金融機構是我國普惠金融服務的四大提供者，其中，大型商業銀行作為我國金融體系的支柱，是貨幣政策傳導的主渠道，在降低普惠服務成本、提升服務質效方面具有明顯的優勢，有利于推動“普”和“惠”的可持續發展。

從貢獻比例來看，我國大型商業銀行對普惠金融業務的貢獻比例最高，約為35.92%；從2019年一季度到2022年一季度，大型商業銀行是唯一的貢獻比例正增長的參與者，平均每年貢獻比例增長4.18%。此外，由于農村金融機構數量眾多、分散各地，因此貢獻比例僅次于大型商業銀行，約占比31.05%。

從服務指數結果看，服務可得指數整體呈現上升趨勢，截至2022年一季度，可得指數為189.65點，較基期（100點）增長89.65點，增長接近一倍，表明金融機構對小微企業的服務覆蓋面顯著拓寬，對小微企業等普惠金融市場主體的服務能力不斷增強（如圖13所示）。

服務質量指數穩定提升，金融機構服務滿意度提升。從2016年第四季度開始，小微服務質量指數持續上升，截至2022年三季度，升至118.67點，較最低點2016年四季度提升了25.81點，增幅28%，表明金融機構為小微企業提供普惠金融服務得到市場大部分客戶的認可，質量水平不斷上升（如圖14所示）。

專欄4 “普惠金融—景氣指數”

2022 年，為進一步適應小微企業市場發展變化，更加全面地刻畫市場總體態勢，建行與新華社中國經濟信息社再度“啟程”，并聯合中國中小企業協會，依托各自在數據、研究、品牌等方面的優勢，在“小微指數”的基礎上，共同研發推出“普惠金融—景氣指數”。“普惠金融—景氣指數”立足于宏觀視角，從小微企業融資景氣和經營景氣兩方面綜合反映普惠金融服務小微企業發展的景氣程度，按月發布可以更好地適應當前快速變化的市場狀況，切實展現小微企業的生存發展態勢，為政府、銀行等社會各界服務支持小微企業發展提供科學依據。2022 年，多地疫情反復，對經濟社會發展帶來較大影響。依托試運營的“普惠金融—景氣指數”，對小微企業運行態勢進行預判，對存在的問題困難進行分析，并提出多項針對性政策建議，獲得了高層的重視，有效推動助企紓困系列政策落地實施。隨著“普惠金融—景氣指數”的正式發布和運行，感知小微企業冷暖將更加敏感、更具前瞻性，銀行、政府等市場主體服務小微企業也將更加有針對性和預見性。

① 截至2022年年末。

② 見東漢鄭玄《周禮注疏》。

① 20世紀30年代，英國金融產業委員會發布《麥克米倫報告》，指出中小企業對資金的需求數額遠高于金融體系愿意提供的數額，這種資金缺口即著名的“麥克米倫缺口”。

② 臺州民營經濟的比重占其經濟總量的97%以上，據不完全統計，臺州有48個產品在國際國內市場的占有率第一，中國三大日用商品交易市場之一、中國最早的小商品市場都在臺州，可以稱得上是全中國乃至全世界專業市場最密集的地方之一，因此區域內小微企業的數量和實力都很可觀。

① 指大行業、大企業。

② 數據來源：《登記在冊市場主體達1.63億戶》，《人民日報》，2022年10月12日01版。

① 《習近平主持召開中央全面深化改革委員會第二十四次會議強調：加快建設世界一流企業加強基礎學科人才培養》，新華社，2022年2月28日。

② 《習近平在二十國集團領導人漢堡峰會上關于世界經濟形勢的講話（全文）》，新華社，2017年7月8日。

③ 《總理定出時間表：五大國有商業銀行全部設立普惠金融事業部》，人民網，2017年7月16日。

① “糖果理論”是指以糖果兩頭扎緊的外形，比喻零售信用風險管理要在貸款流程的兩頭（即貸前和貸后）做好風險管控，保障資產質量。

① 單戶授信總額1000萬元及以下。