新時期下商業銀行資產負債管理問題分析

涂澤楷

一、引言

近幾年，我國經濟發展進入新常態，國民經濟增速逐漸放慢；利率市場化改革持續、深入推進；互聯網金融規模逐步擴大，消費者滿意度逐步提升；這些變化給商業銀行發展帶來多方面的挑戰與沖擊，進而對商業銀行的管理經營模式產生了重大影響。資產負債管理是當前商業銀行管理體系中的核心內容。2013年以來，我國商業銀行正式開始實施資產負債管理，形成具有本國特色、逐步完善的資產負債管理體系。然而，我國商業銀行資產負債管理還存在以事后管理為主，前瞻性不足，缺少有效經濟資本管理等問題，難以應對現階段外部經濟形勢的劇烈變化。因此，深入研究新時期商業銀行資產負債管理所面臨的現狀，結合商業銀行自身實際情況，提出具有建設性意義的優化政策方案，助力商業銀行在新時期經濟環境下穩健發展具有重要意義。

二、商業銀行資產負債管理的基本內容

商業銀行資產負債管理是銀行風險管理不可分割的一部分，是銀行財務管理的核心，涉及資產和負債的綜合性戰略管理，以優化銀行盈利性，提高流動性，降低風險性為目標。具體來說，商業銀行資產負債管理是指在管理單個資產和負債之外，采取一種綜合方法，兼顧管理資產負債表的兩個方面，是對銀行內部財務狀況、資金運營，以及面對外部風險管理的一個綜合考量，使商業銀行通過在可接受的風險結構下進行高效的資金分配，提高流動性，優化盈利能力。

三、新時期我國商業銀行資產負債管理現狀

1.利率市場化推進下商業銀行存貸利差收緊，盈利能力下降

隨著我國利率市場化加速推進，商業銀行面臨著負債成本增加、流動性不足的風險。此外，隨著商業銀行間的吸儲競爭，市場中的低利率將成為無法避免的新常態。而且，受新冠肺炎疫情的影響，全球大部分國家為刺激經濟增長均開啟了低利率的量化寬松政策。在國內外市場的雙重因素沖擊下，我國商業銀行的信貸差大幅縮窄，存貸款業務盈利空間受到嚴重擠壓。貸款市場報價利率（Loan Prime Rate，LPR）自2019年8月以來一直在下降，2019年8月五年期LPR為4.85%。截至2022年2月，五年以上抵押貸款相關的LPR已被下調三次，目前五年期LPR僅為4.60%。在低利率環境下，商業銀行傳統的期限錯配收益空間大幅下降，銀行對低利率資產的配置能力下降，商業銀行盈利情況不容樂觀。

2.金融脫媒加深，“互聯網+金融”模式迅速發展擠壓銀行盈利空間

隨著互聯網金融的蓬勃發展，“互聯網+金融”模式的快速興起，使傳統商業銀行的許多業務面臨著巨大沖擊。

在傳統貸款業務方面，隨著互聯網金融渠道的逐漸完善，在傳統商業銀行信貸體系中融資難、融資貴的小微企業客戶群體轉向互聯網金融渠道募集資金，對商業銀行傳統貸款融資渠道產生了較大的分流作用，給資產業務的收益產生了巨大的負面影響。

在存款業務方面，隨著余額寶、零錢通等新型互聯網金融產品的興起，各類創新型的存款類金融理財產品迭出不窮，而傳統商業銀行金融創新因受監管嚴格限制而無法有效進行，其理財產品客戶群體有限且單一。互聯網金融理財產品以更加透明化的信息披露程度以及簡化的投資手續吸引了大量小規模投資者，占據了更大的資金市場份額，逐步擠占了傳統商業銀行的客戶存款，使銀行的存款比例下降，信貸業務受到巨大影響，流動性風險加劇，盈利能力面臨嚴重威脅。

四、現階段商業銀行資產負債管理問題分析

本文選取中、農、工、建、郵儲、交通六大國有銀行以及浦發、興業、民生、招商四家具有代表性的股份制銀行作為樣本銀行進行分析，通過這十家商業銀行近五年報表數據分析，結合其資產負債管理框架及體系，從多個維度論證我國商業銀行現階段資產負債管理存在的問題。

1.基于盈利性角度分析

凈利潤率作為最直觀的盈利性指標可以清楚地體現商業銀行近五年盈利能力的趨勢變化。

由表1可以看出自2019年以來，受外部疫情沖擊，商業銀行盈利能力受到顯著影響。六大國有銀行中除郵儲銀行因業務規模較小未遭到明顯沖擊外，其他銀行凈利潤率均有不同程度的下滑。相比之下，股份制銀行更是有明顯的下降趨勢，與2019年相比，興業銀行2020年凈利率下降超過三個百分點。隨著利率市場化的推進，商業銀行以傳統的期限錯配為主的盈利能力遭到了嚴重沖擊。

表1 2016—2020各商業銀行凈利率變動情況（單位：%）

2.基于流動性角度分析

從商業銀行流動性角度，選取銀行存貸款比例（各項貸款總額/各項存款總額）為指標，從上文分析中可知，十家樣本商業銀行存款總量下降，而在相對存款總量下降的趨勢下存貸款比例的變化更加表明其流動性風險發生改變。

通過表2中數據可以直觀地看出近年來，十家商業銀行存貸款比例均有不同程度的上升，六大國有銀行存貸比上升幅度在2%～3%之間，股份制銀行存貸比上升幅度較大。存貸款比例對于商業銀行來說是一把“雙刃劍”，存貸比的上升雖然意味著商業銀行的資金配置效率的提高，但同時也表明其流動性風險的上升。從十家商業銀行年報數據可以看出，后疫情時代的到來，隨著國內經濟復蘇的基調，銀行信貸投放比例增大，其流動性風險也在明顯升高。

表2 2016—2020年各商業銀行存貸款比例變動情況（單位：%）

五、新時期商業銀行資產負債管理優化政策方案

1.發展創新型資產負債管理模式

在利率市場化政策的推進過程中，商業銀行要改變傳統資產負債管理思路。當前低利率的市場環境使商業銀行以存貸利差為主的盈利模式受到嚴重影響。因此，現階段轉變商業銀行傳統期限錯配為主的管理思路變得尤為重要。在新常態經濟形勢下發展創新型資產負債業務，重新審慎并調整資產負債規模，完善管理體系成為傳統商業銀行提升盈利能力的一種有效思路。在利率市場化的背景下，商業銀行需探索適合市場的新型資產負債產品定價策略，做好前期全面深入的市場調查工作，產品定價要遵循宏觀市場的基本規律，選擇最優化的價格區間并設置合理的浮動范圍，保證銀行自身一定的盈利性。同時，加強對客戶的個性化需求管理，通過對不同風險厭惡標準的客戶提供更高差異化的資產負債產品，來吸引客戶投資，使存款資金回流，以主動負債的方式緩解利率市場化進程中商業銀行所面臨的流動性風險。

2.以大數據為中心，發展“互聯網+資產負債管理”模式

隨著新時期互聯網的蓬勃發展，商業銀行要發揮自身優勢，迎合新時期市場發展，打造創新性互聯網+資產負債管理模式，以大數據技術為核心發揮商業銀行自身比較優勢，減少第三方影子銀行體系帶來的金融脫媒影響。截至2021年底，全國登記在冊的市場主體達到1.54億戶，其中小微企業占比巨大，小額貸款業務還存在大量市場空間。以此為思路，目前商業銀行應擴大市場主體小規模貸款業務，充分利用大數據的數據挖掘技術，融合互聯網金融信貸評分信息。商業銀行將自身信用管理系統與互聯網金融信用管理系統如芝麻信用、微信支付分等，建立新型客戶信用管理系統，增大針對小額信貸的投放力度，同時做好風險評估管理，擴大貸款規模，從資產端解決盈利性不足的問題。

六、結語

在經濟全球化的過程中，隨著我國經濟進入新常態，傳統商業銀行正面臨前所未有的新挑戰，新冠肺炎疫情對經濟金融領域的全面沖擊，利率市場化飛速推進，互聯網金融的蓬勃發展等使商業銀行遭到不同維度的沖擊，全面加強資產負債管理成為破局的關鍵所在。發展創新型資產負債管理模式，擴大資產負債管理范圍，構建資產負債全景管理框架，為商業銀行在新時期經濟形勢下的穩健發展奠定基礎。