去杠桿背景下中小飼料企業財務風險管理防控措施分析

韓琦霏

（河南工業貿易職業學院財務會計學院，河南鄭州 450000）

在去杠桿背景下，企業負債率得到控制，有效防范了高杠桿下的債務風險問題（張冰潔，2021）。與此同時，融資收緊、新冠肺炎疫情、貿易爭端等外部環境的變化也提高了企業的融資難度（萬曉丹，2021）。如何解決中小飼料企業融資難，幫助中小飼料企業規避財務風險成為飼料行業可持續發展的關鍵。

1 中小飼料企業及其財務風險分析

從《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》的劃分來看，農、林、牧、漁業中，營業收入500萬元及以上的為中型企業，營業收入50萬元及以上的為小型企業（蘇宗國和謝俊，2018）。中小飼料企業具有規模小、組織結構簡單、資金有限、經營靈活等特點。中小飼料企業在行業中沒有起到主導地位，并且難以對飼料行業經濟產生重大影響。因此，在正常的運營和發展過程中，中小飼料企業容易遭受各種不確定性因素的影響，這些因素容易讓中小飼料企業蒙受損失。從財務風險角度看，中小飼料企業容易因去杠桿、降負債出現資金效益降低或資金連續性中斷的問題。因此，中小飼料企業需從自身角度入手，針對可控風險做好有效防控，避免給企業造成不必要的損失。

2 去杠桿背景下中小飼料企業的財務管理現狀

在去杠桿背景下，越來越多中小飼料企業管理者意識到財務風險管理的重要性。但從落實情況看，財務管理還存在以下幾個方面的問題。

2.1 財務決策缺乏科學性 中小飼料企業組織結構相對簡單，并且大多沿用了家族式的管理模式，存在所有權和經營權高度集中的問題（賈萍，2020）。這種集權現象雖有利于集中力量辦大事，能幫助中小飼料企業實現整體目標，但容易出現決策層的風險。如中小飼料企業管理者容易出現越權行事的問題，財務決策僅憑經驗和喜好，容易造成財務管理混亂的問題，從而產生財務風險。

2.2 融資困難 中小飼料企業融資困難的因素有很多，一是中小飼料企業自身的原因。部分中小飼料企業存在信用差、市場風險高、財務信息不透明等問題，增加了金融機構的放貸風險。加上中小飼料企業缺乏擔保物，進一步加深了金融機構的放貸顧慮（王麗潔，2021）。二是金融機構的原因。以銀行為例，為節約成本，降低放貸風險，銀行的優惠政策往往會向大型企業傾斜，而真正急需資金的中小飼料企業卻被擋在門檻外。三是信用擔保體系的原因。目前，國內能為中小飼料企業提供貸款擔保的機構相對較少，難以滿足飼料行業經濟發展需要，而民營性質的擔保機構難以和銀行形成共擔機制，在無形中提高了中小飼料企業的融資難度。

2.3 投資能力不高 在供給側結構性改革背景下，飼料行業通過淘汰落后產能的方式提高行業集中度。隨著市場競爭的加劇，中小飼料企業為增強市場競爭力，開始嘗試通過擴大生產、更新設備設施、引進先進技術等方式。但從實際情況看，部分中小飼料企業的投資能力低，新上的投資項目缺乏科學合理的論證，這讓中小飼料企業花費了大量的人力、物力和財力（劉承偉，2022），一旦投資項目沒有取得預期效果，容易造成企業資金鏈斷裂，進而引發財務風險。

2.4 存在現金流量風險 現金流量風險是中小飼料企業常見的財務風險，因為現金流量風險具有潛伏性、偶發性的特點，一旦中小飼料企業出現現金流問題，容易讓企業陷入生產經營的困境，輕則降低中小飼料企業的經濟效益，重則給中小飼料企業造成無法挽回的損失。從引發現金流量風險的原因看，中小飼料企業往往存在產品積壓、回款難等問題。如為了促銷，對信用差的經銷商或客戶賒銷產品，導致應收賬款難以收回，出現讓中小飼料企業蒙受壞賬損失的情況。這些問題都直接反映了中小飼料企業缺乏現金管理的問題，容易給中小飼料企業造成流動資金短缺的風險。

3 去杠桿背景下中小飼料企業財務風險管理防控措施

基于上述幾方面的問題，以及去杠桿背景下，國家通過宏觀調控政策對企業負債率做出的要求。這就要求中小飼料企業能做好財務風險管理防控措施，以應對外部市場環境變化導致的融資難的問題。

3.1 樹立正確的財務風險意識 財務風險貫穿于中小飼料企業生產管理的整個過程，并且具有以下幾個方面的特點，一是普遍性，即風險無處不在，只能盡力規避，無法徹底消除；二是不確定性，即財務風險發生的時間不確定，一定時期內有可能發生，也有可能不發生；三是收益與損失的共存性，即風險與收益成正比，風險越高收益越高，反之則亦然。只有深刻認識到財務風險的特點，才能樹立正確的財務風險意識，才能盡量規避財務風險，降低財務風險給中小飼料企業造成的損失。為此，中小飼料企業管理者要重視財務風險管理，以現代企業管理理念代替傳統的管理方式，帶頭遵守財務管理工作的要求。在財務人員安排上要選擇風險意識強、管理方式穩健的人員，避免過度使用高杠桿讓中小飼料企業陷入財務風險。

3.2 拓寬融資渠道，增強融資能力 資金問題是制約中小飼料企業快速發展的重要原因，中小飼料企業要想獲得充足的資金支持，需要拓寬融資渠道，增強自身的融資能力。一方面，銀行是中小飼料企業獲得貸款的主要渠道，中小飼料企業要努力提高財會信息透明度，降低與銀行之間信息不對稱的問題，最大程度地獲得銀行的信任與支持。如中小飼料企業要主動向銀行報告企業經營狀況，與銀行建立良好的溝通關系，特別是提出貸款申請前要多維度展示企業實力和償債能力，增強銀行的放貸信心。另一方面，中小飼料企業要不斷提高自身的信用資質，通過及時歸還貸款和提供可靠擔保的方式樹立起守合同、重信用的口碑，這樣在申請貸款時難度就會低很多。而對于無法提供抵押物的中小飼料企業而言，可以積極尋求擔保機構的支持。通過政策性融資擔保機構、民營擔保機構、銀行等金融機構的多方聯動，尋求中小飼料企業融資新模式（唐寒冰和劉悅，2021）。

3.3 科學決策，避免盲目投資 投資決策是否科學事關企業的后續發展，一旦投資失誤，就會讓企業陷入困境，甚至導致企業破產。因此，做好財務風險管理就是要為中小飼料企業把好投資決策關，避免盲目投資，提高投資成功率（張旌，2022）。首先，面對復雜多變的市場環境，中小飼料企業在投資決策前要對市場進行調查分析，力求掌握一手的市場信息，這樣才能更好地分析飼料行業的發展前景。然后，投資決策要充分考慮中小飼料企業的實際情況，如資金實力、融資渠道、現金流量等情況，避免把原本緊張的資金投放到不熟悉或者與主營業務無關的領域中。最后，做好可行性分析報告。中小飼料企業要把該項工作交由市場部門或第三方調研公司進行，提高數據采集、歸納、分析、撰寫內容的客觀性，避免人為因素影響可行性分析報告的結果。

3.4 強化資金管理，加強財務控制 中小飼料企業要建立健全財務風險管理制度，在企業內部構建財務監督體系，通過強化資金管理的方式加強對經濟業務活動的控制，幫助中小飼料企業規避財務風險（周固琪，2022）。一是在會計核算方面，中小飼料企業要充分發揮會計監督職能，確保收支活動按照規范進行。如中小飼料企業要注重“三分離、一公開”機制，即決策者與執行者的分離，會計審批與監督的分離，會計憑證存放管理與企業的分離，業務處理的過程公開。只有這樣才能做好中小飼料企業的財務風險管理工作，最大程度地提高財務管理工作水平。二是在存貨管理方面，中小飼料企業的存貨管理直接關系到企業的現金流，所以做好存貨管理，就是從企業自身的角度來解決資金短缺的問題。具體而言，存貨管理與現金流是此消彼長的關系，如中小飼料企業采購飼料原材料、生產、加工的過程都需要現金流出，而當中小飼料企業進行產品銷售時，就以存貨的形式占用資金。產品促銷能給中小飼料企業帶來大量的現金流，反之則會導致現金流減少，甚至出現資金鏈斷裂的問題。因此，中小飼料企業要做好存貨管理，為優化現金流做好保障，降低中小飼料企業的財務風險。三是在應收賬款管理方面，中小飼料企業為提高市場份額，達到產品促銷的目的，往往會對經銷商和客戶賒銷產品。由此可見，應收賬款成為中小飼料企業的一種營銷策略，如果運用得當，可以有效提高產品銷量，提高中小飼料企業的經濟效益。反之，則容易出現呆賬、壞賬、死賬等問題，給中小飼料企業造成巨大的經濟損失。為此，做好應收賬款管理成為中小飼料企業財務管理的重要內容。

3.5 對可控風險做好內部控制 因為引發中小飼料企業財務風險的因素有很多，為便于論述，下文主要針對可控風險因素做出分析，力求從內部控制的角度入手，有效防范財務風險問題。一是在組織結構方面，中小飼料企業要想發展壯大，需向股份合作制的方向發展。通過吸收股份的方式構建出勞動和資本相結合的新型組織架構。在這一過程中，有效突出員工主人翁的地位，擴寬中小飼料企業的融資渠道，進一步完善中小飼料企業的法人治理結構。二是在授權審批方面，隨著中小飼料企業的做大、做強，勢必會增加業務范圍和業務環節，事必躬親的傳統管理模式顯然不可取，并且中小飼料企業管理者也沒有充足的時間和精力兼顧每個細節。因此，中小飼料企業需要通過授權審批的方式強化內部控制效果，從而對每個部門、每個崗位的權責予以明確規定，確保日常經濟業務活動可以按照這一要求得以有序進行。三是在財務管理目標方面，雖然利潤最大化是中小飼料企業的追求目標，而且也成為經濟業務活動的出發點和落腳點。但從財務風險管理角度看，風險與收益成正比，風險越高收益越高，反之則亦然。因此，中小飼料企業要權衡好風險與收益兩者間的辯證關系，克服過度追求利潤帶來的風險問題（黃美芹，2021）。四是在會計信息質量方面，部分中小飼料企業存在會計信息失真的問題，無論是有意還是無意的失真，都可能給中小飼料企業帶來法律風險。為此，中小飼料企業要不斷提高會計信息質量，力求能真實客觀反映出企業的經營狀況，為后續的投資決策提供信息參考，確保中小飼料企業管理者能做出正確決策。

3.6 構建財務風險預警體系 面對激烈的市場競爭，中小飼料企業的財務風險不斷提高，這些風險問題不僅影響了中小飼料企業的正常運營和發展，還會威脅企業的生存和發展。因此，中小飼料企業要構建財務風險預警體系，爭取對財務風險做到早發現、早防范，促進中小飼料企業的可持續發展（羅怡和廖運崗，2012）。雖然風險預警體系的種類有很多，但只有財務風險預警體系是基于會計信息來進行量化分析的，而且會計信息獲取簡單，更便于中小飼料企業的實際操作。財務風險預警體系強調了對中小飼料企業經濟業務活動的前瞻性預測，所以財務管理成為主要的分析對象，如現金流、負債率、企業利潤等指標。就短期而言，中小飼料企業的生存和發展除了取決于企業利潤外，更多的是與現金流、負債率有關，所以短期財務風險預警體系就是從現金流、負債率中提前分析出財務風險并進行預警的。而從中小飼料企業的長期發展看，單純的短期財務風險預警體系是遠遠不夠的，還需要基于短期分析構建出長期財務風險預警體系（李大偉，2021）。一般而言，中小飼料企業可將影響企業長期發展的因素納入預警范圍，如企業利潤、償債能力、融資能力、發展潛力等。這些衡量指標相互聯系又相互補充，這樣才能真實客觀地反映出中小飼料企業的經營狀況。

4 結語

綜上所述，在去杠桿背景下，中小飼料企業直接面臨融資難的現實問題，并且容易因融資難引發財務風險?；谕獠凯h境的機遇和挑戰，中小飼料企業要針對財務管理現狀做好對各種風險的識別、度量和分析等工作，并通過多種措施來做好風險防控，力求破解融資難的問題，促進中小飼料企業的健康發展。