社會養老保險基金中的運行風險管理問題與優化措施

王慧 聊城市茌平區人力資源和社會保障局

當下，我國社會養老保險基金已經呈現出支出速度提升、增速放緩、支持水平下降的疲態，特別是企業繳納設備要求全國進一步統一背景下，社會養老保險基金運行將面臨著巨大的壓力。近年來，我國社會養老保險市場頻發拖欠、拒繳、內部欺詐等問題，對我國社會養老保險市場造成嚴重沖擊，養老保險基金在運行中面臨著多樣化的風險發展趨勢，而導致風險頻發的根本因素在于風險管理的滯后性。故分析社會養老保險基金中運行風險管理存在的問題，并制定針對性優化措施，是迎合社會養老保險基金市場需求，促進我國社保良性運轉、發展的重要研究舉措。

一、社會養老保險基金概述

社會保險，為國家成立、以法律作為底線的義務保險，隸屬為具備殘暴權限、義務的個人提供保險服務的重要社會保障制度之一。社會保險基金，面向參保人員的社會保障待遇?；谏鐣ｋU相關規定，社會保險基金，需要由參保單位、個人雙方以個人工資基數為依據進行相應比重繳納，同時通過委托投資、財政補貼等合法方式所籌集的、由國家財政、單位、殘暴人員共同承擔繳納義務的專項基金。社會養老保險基金，則是以企業職工或是個人的社會保險待遇為目的，嚴格遵循國家相關規定，由企業聯合個人，或是以個人形式繳納的保險費用。目前，國家所承擔的社會保障義務，同個人的繳費義務已經形成并駕齊驅的模式，且國家社會養老保險待遇，亦在不斷隨著經濟水平與工資增長靈活調整。

社會養老保險制度目前已進入穩定運行狀態，其運行的支撐因素除了國家的調控、政策支持之外，離不開穩定的資金作為基礎。社會養老保險基金，是專門面向社會養老保險制度提供有效支撐的物質保障基礎，直接決定著社會養老保險制度實施效率與實施效果。社會養老保險基金，同時包含著政府補助、企業繳納與個人繳納部分，然而其并不歸屬于政府財政、以不歸屬于企業所有，而是所有參保人員共同所有，因此，社會養老保險基金特殊性質，決定了其在過敏收入、分配、再分配過程具有高度獨立性特點[1]。

二、社會養老保險基金中的常見運行風險分析

社會養老保險基金中常見運行風險，包括籌資風險、道德風險、投資風險、給付風險。

（一）籌資風險分析

社會養老保險基金中的籌資風險，主要體現在繳費率、“費”軟約束兩大維度。首先，根據相關部門測算，隨我國人口老齡化壓力不斷提升，社會養老保險基金繳費率將隨之而不斷提升，在尊繳率、覆蓋率、轉制成本等因素作用下，社會統籌賬戶整體繳費率預測2001之2050年將達到28.31%費率，2035年超出35%費率，通常其他國家社會養老保險金繳費比率均≤20%。面對不斷增加的養老費用負擔，首先企業會不堪重負，同時政府也將面臨嚴重超出財政負擔能力的問題，即政府與企業均需要承擔較大的風險。其次，“費”軟約束風險方面，目前我國社會養老保險金拒繳、拖欠問題十分嚴重，已經導致征繳率不斷下降。根據相關組織測算，我國拖企業員工養老保險費用的企業已超過30萬家，累積拖欠員工養老保險費用已多達400～500億，大量企業、個人往往會通過降低社會保障稅、社會保障費技術的形式實現陶博社會保障繳納的義務。此外，你選擇因素，導致我國的社會養老保險覆蓋面仍舊偏窄，無法籌集到足夠的資金實現風險的分散，且現行制度中，并未明文規定應采取何種渠道實現轉制成本的消化，進一步加劇了面向社會養老保險金的企業拖欠、拒繳現象，且你選擇行為越發嚴重。

（二）道德風險分析

首先，部分地區社保經辦機構經常出現權力濫用問題，因操作階段財務人員的缺失，導致記賬人員、賬務處理人員重疊，記賬人員、制單人員重疊，最終導致賬務處理階段無法及時發現風險的存在。部分社保經辦機構內控管理部門，忽略對財務、賬務的審核，同時亦未嚴格開展基金財務管理情況調查。部分機構財務部門內，工作人員未針對票據的管理、使用情況開展有效管理，最終導致監控體系較為混亂，基金管理風險不斷增加。與此同時，部分地區社保經辦機構為嚴格劃分人員職責，致使部分崗位存在編排混亂的問題，缺少對崗位的制約，上述因素均為社?；鸸芾黼A段權力濫用提供了途徑。其次是因審核控制難以落實導致的資金異常流出風險，部分地區社保經辦機構面向參保人辦理業務階段，存在限制性、后審批情況，即先走資金后走流程，部分急于辦理退休或是急需滿足資金需求的人員要求加快業務辦理，業務人員在領導口頭同意后先行實現資金撥付，后開展領導審批、補簽操作，如此將為基金的支付打來巨大風險隱患。再次，一些社保經辦機構審核流于直面，一些省市養老保險基金每月發放金額高達上百億，涉及到個人賬戶支付、基本養老金發放等多項業務，部分領導采取批量審批形式，僅看總數額，不對明細進行核查，對業務的明細嚴重缺少平監督，如此極易引發道德風險，對社會保險養老基金帶來嚴重威脅。最后，部分社保經辦機構信息化系統并未嚴格設置權限，如此便導致部分崗位權限過大問題，甚至一人可以通辦多項業務，如此社會養老保險基金信息將極易被隨意篡改、盜用。

（三）投資風險分析

首先，國家近年來不斷降低國債利率、銀行存款利率，基金收益不斷下降。目前我國的利率尚未實現市場化，銀行存款、國債隸屬管制利率，其與市場利率二者之間存在較大利差，可以說養老保險基金制度，制約著參保人無法享受到市場利率所帶來的投資收益，該部分收益，被轉移至國家財政與銀行機構。因此，社會養老保險基金存入銀行或是購買國債，無法實現有效地增值。其次，在資本市場、利率市場不斷發展、推進背景下，近年來國家對利率水平的管制有所放松，如此便導致利率具有更大波動性，基金投資利息將面臨較高的受損風險。再次，經營風險方面，在我國經濟轉型時期中，我國銀行已進入資本市場，銀行均轉型為自負盈虧、自主經營的市場主體，一旦銀行經營不善，可能會面臨虧損甚至破產風險，銀行收益受到影響情況下將威脅到社會養老保險基金安全性。再次是股票投資風險，眾所周知股票市場在使投資者獲取高收益同時，亦面臨著高風險，一旦股市出現動蕩，則銀行、社會養老保險基金將共同面臨股市風險。

（四）給付風險

所謂給付風險，即社會養老保險基金給付過程中出現的不確定性為，或是社會保險經辦機構自身支付管理弊端所帶來的不確定性。首先，我國社會養老保險基金制度設有較高的替代率，實際運行約在80%左右，如此便導致社會養老保險基金給付總額偏大，一定概率會產生高于預期替代率的給付風險。其次，我國退休年齡規定的較低，社會中普遍存在低齡退休問題，如此將一定概率帶來高于預期支付的風險。再次，目前我國面向社會人員退休年齡的規定并未開展絕對嚴格的管制，存在大量提前退休現象，如此將產生制度中未能良好預期的外堵風險。最后，我國大量地區養老保險基金存在“收不抵支”問題，部分地區無法及時實現社會養老保險基金發放，繼而導致拖欠問題，產生外生風險。此外，根據相關部門統計。2025年，我國撫養比將提升至29.46%，2050年將達到48.49%，日益提升的撫養比將極大程度減少社會養老保險基金的來源。且進一步增強基金所面臨的支付壓力[2]。

三、社會養老保險基金中的運行風險管理問題

結合上述籌資風險、道德風險、投資風險、給付風險的分析以及面向我國社會養老保險基金企業管理工作開展情況的探究，可得出導致各種運行風險的根本因素在于管理的滯后性，而管理的滯后性主要體現在如下幾點：

（一）法律手段相對滯后

目前，我國社會養老保險基金及制度已形成基本框架，其主要以國務院條例或是文件形式進行制度的建立。然而，自當下我國社會養老保險金風險管理的需求角度分析，目前我國社會養老保險基金管理仍舊具有法律化程度不足的問題。第一是我國目前未來建立統一且適用范圍較廣的社會養老保險法律制度，致使其覆蓋面積仍舊有待擴張，且保障程度較低。第二是現有的社會保障法律法規，處于較低的立法層次，不具備較強的法律效力以及高度必要的責任制度。第三在于社會保障法律實施機制仍舊相對薄弱，缺少具體的制度、規定以及風險監管相關規定，無法全面面向社會保障基金的運行風險提供有效法律支撐與指導。

（二）風險管理制度有待完善

目前，我國社會養老保險基金相關部門管理制度普遍處于有待完善狀態，未通過有效的制度實現崗位分離、職責明確分工以及交叉核驗等內容，部分地區社保經辦組織管理者一人專權問題更是導致社會養老保險基金管理具有較大隨意性。同時在缺少相關管理制度基礎上，多數管理者缺少細致、統一的業務經辦流程管理，管理過程中經常出現個性化管理問題，致使各種道德風險下的違規操作層出不窮，極大程度降低了養老基金風險管理水準。

（三）風險管理手段滯后性

致使我國社會養老保險基金不斷出現各種風險的根本因素之一，為缺少有效的風險管理手段。養老保險基金市場不斷發生籌資風、道德等類型風險，正是因為大量社保經辦機構以及管理部門，未明確掌握不同類型基金運行風險的防控方法，即缺少科學且有效的風險管理[3]。

四、社會養老保險基金的運行風險管理優化

（一）健全社會養老保險基金管理法律法規

對于當下我國社會養老保險基金運行風險法律手段缺失問題，相關立法部門應加快社會養老保險基金管理法律法規體系的完善。以現有《憲法》文件、《社會保險法》文件等相關法律、政策基礎上，進一步完善社保基金監管法律體系，加強社會養老保險基金運行、管理、風險防范相關法律法規的建設。立法階段，應基于我國社會養老保險基金的籌措、支付、管理等一系列操作流程，搞對明確社會養老保險基金管理的具體部門、具體職責、具體崗位、管理方式、管理內容以及責任追究形式，有效完善社會養老保險基金管理法律空白現狀，使我國社會養老保險基金的管理、風險防范工作有法可依、有章可循，推進社會養老保險基金管理晉升至法律層面，全面進入法治軌跡。與此同時，應進一步細化社會養老保險基金管理責任追究機制，面對不同類型風險，明確具體責任單位、責任部門乃至細化到責任崗位，結合面向基金管理部門、社保承辦單位的經濟、行政等多領域聯合督查，全面完善面向社會養老保險基金的法律手段[4]。

（二）構建基于全生命周期的管理制度

基于社會養老保險基金制度風險傳導機制的特點，完善制度、提升基金運行風險管理水平，需站在系統性思想下，構建基于全生命周期的風險管理制度，將事中、事后監管同監督預警有機融合。首先，于制度艱澀過程中，形成密切跟蹤基金運行風險因素發展、演變動態的制度內容。其次是在制度設計階段，不僅需要嚴格堅持前瞻性、科學性原則，同時需進一步提升面向制度設計支持系統的高度重視，即法律系統，管理系統，監督系統。將法律系統，作為社保承辦單位制度建立、風險管理工作以及監督工作開展的主要依據。基于管理系統依法開展社保承辦單位日常工作管理，加強相關崗位職責明確劃分與落實管理。利用監督系統依法開展社會養老基金日常運行期間的監督工作，明確相關部門、崗位職責是否良好落實，對市場信息、環境以及操作人員行為進行強力監督，最終基于法律系統、管理系統、監督系統的有機融合、相互制約，形成面向養老社會保險基金的全方位風險管控，全面提升社保基金風險免疫力。再次，針對制度實施情況嚴密管控，社保經辦部門與相關管理部門應深度認識制度實施風險的危害，并采取有效的監督、防范措施確保制定的制度得到有效執行，最終基于制度有效遏制社會養老保險基金運行風險因素[5]。

（三）社會養老保險基金不同類型運行風險應對策略

本文將基于上述提出的社會養老保險基金常見運行管理風險，面向籌資風險、道德風險、投資風險、給付風險提出風險管理優化措施，以提升相關部門、單位社會養老保險基金運行風險管理水平。

1.籌資風險管理優化

籌資風險管理方面，首先需要合理擴大養老保險基金籌資渠道，第一是發揮社會養老保險基金社會性，將籌資對象擴大至社會全部人員領域。第二是國家進一步完善養老金三支柱體系，包括國家基本養老保險基金、企業補充養老保險、個人儲蓄養老保險。對于國家基本養老保險基金，社保管理部門應積極制定基本養老金科學、合理的授予資格，并定期面國家高層部門提供基本養老金收支預算報告文件，同時監督財政部基金管理效果。企業補充養老保險方面，可依法制定面向參保人的養老保險計劃，充分考量參考人退休收入保障，且積極加強企業漸進制度的建立，有效降低基本養老保險替代率，對財政風險實現有效化解。個人儲蓄養老保險方面，則是地方政府、社保承辦與企業加強養老保險價值宣教，促進社會公眾積極參與投保。

2.道德風險管理優化

道德風險管理方面，首先，社保管理部門應加強社會保險基金風險管理組織的建立，明確市級以上經辦機構下的內控部門職責、管理崗位職責以及相應的獎懲機制。其次，加強社會養老保險基金管理階段的監控力度，合理調整崗位實現不同崗位之間相互制約與監督，建立違法違規舉報有效機制。再次，加強社會養老保險基金數據核查工作，形成上下聯動，多維度聯合的數據稽核機制，社保經辦組織內部應定期開展從上至下的數據核查工作，同時與政法部門、公安部門形成聯合監督機制，最大化壓縮道德風險發生概率，壓縮違法違規操作空間。

3.投資風險管理優化

對于投資風險的管理，首先社會養老保險經辦機構應明確基金投資必須遵循安全性的原則。其次，國家相關部門需進一步完善資本市場的運行機制，在指導社會養老保險經辦機構采取不同品種金融組合投資同時，為社會養老保險基金提供一定程度的短期融資便利，如允許社會養老保險基金參與國債回購、參與銀行同業拆借等，在促進資產流動性同時提升資產管理水準。再次，面向股票的投資，國家相關部門應加強證券交易所同社保經辦機構的聯動，由證券交易所、相關咨詢部門面向社保經辦部門提供一定的股票投資之道，降低股票風險，保障社會保險養老基金安全性。

4.給付風險管理優化

對于給付風險的管理優化，首先國家應進一步完善社會養老保險金的給付制度，嚴格開展養老保險統籌項目審核，并加快不同地區社會保險養老金管理目標、原則的統一。其次，加強養老保障基本需求分析，降低養老金的替代率，并合理調整養老金支付年齡。再次，國家應加強不同區域之間養老及給付標準的統一，以有效促進勞動力的合理分配，提升區域流動性[6]。

五、結語

社會養老保險基金直接關乎著我國老齡化社會的管理問題，同時直接關乎著我國老年人的民生問題。當社會養老保險基金運行風險發生，不論是否能夠制定有效的補救措施，社會養老保險基金都將一定程度受到損失，故必須秉持防患于未然的思維，制定社會養老保險基金運行期間的風險防范體系，降低風險發生概率，將風險因素遏制于源頭。本文從事社會養老保險基金運行風險管理問題分析，基于問題的提出自法律法規、管理制度、風險應對三大維度制定社會養老保險基金運行風險管理優化策略，構建了面向社會養老保險基金的長效風險防控機制。相關部門在以本文作為參考開展社會養老保險基金風險防控期間，還應注意加強相關部門、人員管理水平與個人素質的優化，從而為風險管理優化策略的實施提供良好環境，為我國社會養老保險基金風險防控水平的提升起到有效保障[6]。