商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的困境與路徑選擇

李 寧

（交通銀行股份有限公司，上海 200336）

一、我國養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.我國養(yǎng)老金體系整體情況

為了應(yīng)對老齡化危機帶來的挑戰(zhàn)，我國積極探索和發(fā)展符合我國國情的三支柱養(yǎng)老金模式。國務(wù)院頒布的《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》（1991年6月）要求構(gòu)建三支柱型養(yǎng)老金制度。該政策對這一養(yǎng)老金制度的三支柱進行了明確規(guī)定：一是基本養(yǎng)老保險；二是企業(yè)補充養(yǎng)老保險；三是職工個人儲蓄性養(yǎng)老保險。而后，我國養(yǎng)老體系建設(shè)始終遵循這一要求，在這一方向指引下逐步探索出更加成熟、更為適用的養(yǎng)老金體系。經(jīng)過將近30年的努力，我國終于建立了符合世界發(fā)展趨勢的三支柱養(yǎng)老金體系；其間有三個重要的時間節(jié)點：（1）1997年，實現(xiàn)了基本養(yǎng)老保險政策（第一支柱）統(tǒng)一；（2）2004年～2015年，前者出臺了企業(yè)年金制度，后者出臺了職業(yè)年金制度；（3）2018年，個人養(yǎng)老金政策正式頒布，第三大支柱建成。從本質(zhì)上來看，我國養(yǎng)老金體系的建設(shè)過程，就是發(fā)揮金融力量，推動養(yǎng)老思維與模式轉(zhuǎn)型升級的過程。

2.我國養(yǎng)老金融的市場發(fā)展情況

（1）全國社?；?/p>

截至2020年年末，在全國社會保障基金方面，國有資本劃轉(zhuǎn)提速，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長，全國社保基金資產(chǎn)總額2.92萬億元，同比增長11.2%。為進一步擴大我國儲備養(yǎng)老金規(guī)模，《劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社?；鸱桨浮访鞔_規(guī)定，將中央和地方國有及國有控股大中型企業(yè)和金融機構(gòu)的10%國有股權(quán)劃撥入全國社?；?，專項用于彌補企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金缺口。從具體工作開展看，2019年以來股權(quán)劃轉(zhuǎn)增速明顯，截至2020年年底中央企業(yè)和中央金融機構(gòu)已劃轉(zhuǎn)國有資本1.68億元，占同期社?；鹳Y產(chǎn)規(guī)模的58%。

（2）基本養(yǎng)老金

我國第一支柱為基本養(yǎng)老保險，由省級政府管理，實施現(xiàn)收現(xiàn)付的統(tǒng)籌賬戶制度，具備廣覆蓋、基本保障、區(qū)域不均衡等特點，參保人數(shù)多，覆蓋率高而漸趨穩(wěn)定。2020年年末，我國基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達9.99億人；相比于2015年，參?？?cè)藬?shù)大增，二者差值達到1.4億人。其中，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的參保人數(shù)漲幅不同，前者漲幅較大達到了29%，而后者漲幅僅為7.47%。從中可以看出，養(yǎng)老保險制度的覆蓋面在五年之內(nèi)迅速擴大了1.4億人。資金積累方面，根據(jù)人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)，截至2020年年底，基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)存58075億元。從2020年的數(shù)據(jù)來看，在基本養(yǎng)老保險類型方面，參與城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的人數(shù)（54244萬人）遠高于參與城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險人數(shù)（45621萬人）。

（3）企業(yè)年金和職業(yè)年金

自2004年以來，在國家出臺一系列政策文件的鼓勵規(guī)范下，企業(yè)年金和職業(yè)年金取得明顯成效。從2006年到2021年，全國建立企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)和參加職工數(shù)都實現(xiàn)了多倍增長，前者2.4萬戶飆升至11.75萬戶，而后者則從964萬人增加到2875萬人，企業(yè)年金基金累計結(jié)存從910億元增加到2.64萬億元。不同于企業(yè)年金，職業(yè)年金是在機關(guān)事業(yè)單位及其工作人員在基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上建立的補充養(yǎng)老保險制度，參保具有強制性。職業(yè)年金于2014年10月開始實施，覆蓋人數(shù)在4000萬人左右，截至2021年9月末，已歸集的職業(yè)年金基金超過1.7萬億元。

（4）個人養(yǎng)老金

目前，國家重視個人養(yǎng)老金發(fā)展，2018年啟動個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點，即將保費進行稅前列支，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時再繳納個人所得稅，通過稅收優(yōu)惠鼓勵投保。試點主要采取EET稅優(yōu)模式，根據(jù)積累期收益類型，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險分為三類：A類收益確定型、B類收益保底型、C類收益浮動型。截至2020年年底，全國共有23家保險公司參與個人稅延養(yǎng)老險試點，19家保險公司出單，累計實現(xiàn)保費收入約4.26億元，參保人數(shù)4.88萬人。試點兩年多以來，個人稅延養(yǎng)老險的發(fā)展速度與業(yè)界預(yù)期存在一定差距。2021年12月17日召開中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，明確提出“要完善制度設(shè)計，合理劃分國家、單位和個人的養(yǎng)老責任，為個人積累養(yǎng)老金提供制度保障”。目前，人力資源社會保障部正會同各監(jiān)管部門，加速推進制度落地。

3.我國養(yǎng)老金融機構(gòu)運營情況

（1）商業(yè)銀行

自2019年以來，養(yǎng)老理財市場進入快速增長階段。2020年銀行理財市場共發(fā)行凈值型養(yǎng)老主題理財產(chǎn)品203款，其中第二、第三季度單季發(fā)行數(shù)量均超過70。發(fā)行數(shù)量上，較2019年相比，增加了147款。從銀行類型來看，城市商業(yè)銀行整體發(fā)行占比達49%，排名第一。國有控股銀行發(fā)行占比第二，達31%。股份制商業(yè)銀行以20%占比位列第三。銀行理財子公司積極布局養(yǎng)老理財市場，2020年內(nèi)工銀理財、建信理財、中銀理財、交銀理財?shù)榷嗉依碡斪庸纠塾嫲l(fā)行凈值型養(yǎng)老主體理財產(chǎn)品88款。

（2）保險公司

保險投管業(yè)務(wù)在養(yǎng)老金產(chǎn)品發(fā)展中居于主導(dǎo)地位，但市場份額小幅下降，且整體投資能力并不突出。從總規(guī)模來看，2020年保險系投管人的養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模為8695.44億元，較2019年增長55.37%，但全市場占比57.41%，較2019年下降4.74個百分點。從數(shù)量來看，2020年保險系投管人管理養(yǎng)老金產(chǎn)品數(shù)量為48只，市場占比45.42%，較2019年下降2.61個百分點。從產(chǎn)品業(yè)績來看，2020年保險系投管人股票型、混合型、固定收益普通型和固定收益?zhèn)彤a(chǎn)品收益率，在各類型投管人中均位于第三，僅高于銀行系投管人。

（3）基金公司

在投管業(yè)務(wù)規(guī)模方面，2020年基金系投管人的養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模為5296.68億元，較2019年規(guī)模增長超過1倍；全市場占比34.97%，較2019年增長6.18個百分點。在養(yǎng)老金產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量方面，2020年基金系投管人產(chǎn)品數(shù)量為236只，較2019年增加49只，市場占比43.22%，較上年小幅增長2.21個百分點。從產(chǎn)品業(yè)績來看，2020年基金系投管人股票型、混合型、固定收益普通型和固定收益?zhèn)彤a(chǎn)品收益率，在各類型投管人中均位于第二，僅次于券商系投管人，高于保險系和銀行系投管人。

二、商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的必要性

1.發(fā)展養(yǎng)老金融是商業(yè)銀行履行社會職責的有效載體

隨著我國人口老齡化問題的日益突出，社會養(yǎng)老保障和養(yǎng)老服務(wù)的需求急劇增加，國家的一系列政策文件中也體現(xiàn)了要建立一套完善的社會養(yǎng)老保障體系。黨的十九大報告對如何積極應(yīng)對人口老齡化提出了明確要求。報告指出我國必須從社會環(huán)境優(yōu)化和養(yǎng)老政策體系健全方面著手，以實現(xiàn)養(yǎng)老、孝老、敬老為根本方向開展實踐；同時，報告還要求我國建成多層次社會保障體系，此時應(yīng)該以覆蓋全民和城鄉(xiāng)統(tǒng)籌為根本目標，實踐中必須做到權(quán)責清晰和保障適度，而且該體系還需展現(xiàn)出持續(xù)性特質(zhì)。十九屆五中全會公報提出要“健全多層次社會保障體系，全面推進健康中國建設(shè)，實施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，加強和創(chuàng)新社會治理”?！笆奈濉卑l(fā)展規(guī)劃提出，要實現(xiàn)基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。這意味著“十四五”時期，我國養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)將進入一個快速發(fā)展的階段。社會養(yǎng)老保障體系的構(gòu)建和養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，離不開各類金融機構(gòu)的參與和支持。商業(yè)銀行作為民眾最為熟悉和信任的金融機構(gòu)，承擔了居民大部分的金融服務(wù)。相對于其他金融機構(gòu)，基于既有的客戶資源，商業(yè)銀行更易宣傳和普及養(yǎng)老理念（劉潤心，2020）。商業(yè)銀行在國家養(yǎng)老金融政策的指導(dǎo)下，積極發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，不僅是為了拓展銀行的業(yè)務(wù)范圍，更是為了履行社會職責，承擔應(yīng)有的社會責任。

2.商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮?/h3>

結(jié)合國際經(jīng)驗不難發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行在應(yīng)對人口老齡化問題時扮演重要角色，將開發(fā)養(yǎng)老金融市場的重要支撐，發(fā)達國家出臺一系列政策來支持養(yǎng)老金融的發(fā)展，其成功經(jīng)驗具有很大的借鑒意義。從國際經(jīng)驗上看，銀行業(yè)的發(fā)展將深刻影響?zhàn)B老基金行業(yè)，而且在全球養(yǎng)老基金市場活躍度升高的情況下，商業(yè)銀行在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)中的參與度將會不斷升高（張亮等，2016）。以養(yǎng)老金融體系較為完善的美國為例，其商業(yè)養(yǎng)老金占美國養(yǎng)老體系的35.2%，而我國的第一支柱的基本養(yǎng)老保險就占到整個養(yǎng)老體系的近80%。與美國的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)相比，我國的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大。

3.發(fā)展養(yǎng)老金融能助力商業(yè)銀行經(jīng)營深入轉(zhuǎn)型

基于銀行的利率與匯率改革，實現(xiàn)了市場化理念的進一步融入，也讓商業(yè)銀行的競爭壓力再度增加。此時，出現(xiàn)了銀行利差減少的情況，其根本原因與商業(yè)銀行的融資決策有關(guān)，當直接融資增量超過銀行信貸增量時就會發(fā)生這種問題；而且，隨著非銀行融資工具的豐富，其市場占有率逐漸增高，致使商業(yè)銀行盈利速度放緩（張瀾天，2017）。伴隨著我國人口老齡化趨勢加劇，養(yǎng)老需求激增必然會導(dǎo)致養(yǎng)老金融市場空間擴大，這種衍生業(yè)務(wù)需求的出現(xiàn)也為商業(yè)銀行提供了新的發(fā)展方向。商業(yè)銀行將養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相融合，促進了整個業(yè)務(wù)模式的改進，從傳統(tǒng)上過于倚重于利差、授信轉(zhuǎn)換成多元化的經(jīng)營模式。經(jīng)營模式的深入轉(zhuǎn)型，能夠為商業(yè)銀行提供巨大的經(jīng)濟效益，帶來新的經(jīng)濟增長點。

三、商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的困境

1.商業(yè)銀行養(yǎng)老金融考核體系問題

當前，我國基于商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的道路備受阻礙，現(xiàn)有困境的產(chǎn)生原因十分復(fù)雜。從現(xiàn)實角度來看，我國現(xiàn)行的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)管理制度具有極強的制約性，使得商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展遲遲難以推進。而且，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)本身的特殊性也影響了商業(yè)銀行開發(fā)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的速度和質(zhì)量。在實際作業(yè)環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融，走入了考核體系建設(shè)困境。具體表現(xiàn)為考核體系不完善，基礎(chǔ)投入考核難以實施。以企業(yè)年金為例，若商業(yè)銀行想要獲得企業(yè)年金，就必須在激烈的市場競爭中脫穎而出；為此，商業(yè)銀行需投入大量的資本資源，且這種前期投入無法快速獲得回報。在這種情況下，為贏得優(yōu)秀的短期績效考核評價，許多銀行被迫放棄了該業(yè)務(wù)。

2.商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式問題

現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)存在模式發(fā)展問題，具體表現(xiàn)為產(chǎn)品碎片化和業(yè)務(wù)模式零散化。近年來，商業(yè)銀行對養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的重視程度越來越高，但即便商業(yè)銀行完善業(yè)務(wù)規(guī)劃和延展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的腳步從未停止，也未能真正建成符合國情的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式。從現(xiàn)實角度來看，商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式依然存在業(yè)務(wù)板塊設(shè)置不完善、組織架構(gòu)不健全的情況；致使養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)無法被集中管理，反而在銀行的不同部門中零散分布。同時，現(xiàn)有養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式中，多部門協(xié)調(diào)和溝通復(fù)雜性較高，業(yè)務(wù)部門工作內(nèi)容交叉、權(quán)責劃分難度高，不必要的溝通成本持續(xù)增加，不僅影響了銀行發(fā)展和盈利，也讓此類業(yè)務(wù)的研發(fā)周期進一步延長，最終結(jié)果就是養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)難以滿足目標客戶需求。另外，由于養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的模式零散性強、產(chǎn)品碎片化特質(zhì)突出，導(dǎo)致該業(yè)務(wù)難以推廣，也讓商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展受到嚴重阻礙（夏玉梅等，2017）。

3.商業(yè)銀行養(yǎng)老金融組織架構(gòu)問題

目前，由于我國養(yǎng)老金融起步較晚，只有少數(shù)商業(yè)銀行的養(yǎng)老金融組織架構(gòu)具有完整性；大部分的商業(yè)銀行都采取了業(yè)務(wù)掛靠方式運營。比如，金融服務(wù)公司下掛靠養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。當然，將該業(yè)務(wù)掛靠零售部門也十分常見。這種業(yè)務(wù)發(fā)展方式使得養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)雖然具備服務(wù)能力，但在業(yè)務(wù)板塊設(shè)置方面缺乏獨立性；而商業(yè)銀行未設(shè)立獨立的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)部門，也是導(dǎo)致業(yè)務(wù)范圍難以拓展、產(chǎn)品碎片化問題持續(xù)增加、內(nèi)部考核備受限制的根本原因。同時，在戰(zhàn)略布局、信息共享以及人才支持方面也存在嚴重不足。從現(xiàn)實角度看，銀行業(yè)與同業(yè)機構(gòu)并未就養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展達成共識，它們在戰(zhàn)略布局方面的差距阻礙了組織架構(gòu)完善。而且，在銀行內(nèi)部，產(chǎn)品、服務(wù)研發(fā)環(huán)節(jié)的信息共享機制運作不佳，致使各部門溝通不暢，產(chǎn)品的市場化需求難以提升。當然，在現(xiàn)有的條件下，大部分的商業(yè)銀行都未能配齊專業(yè)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)研發(fā)人才，所以在業(yè)務(wù)開發(fā)方面難以保證針對性、實用性和全面性，使得業(yè)務(wù)體系建設(shè)難、業(yè)務(wù)范圍拓展難、市場占有率增長難。

4.商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)資質(zhì)問題

商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展還存在較為嚴重的資質(zhì)問題，所以業(yè)務(wù)發(fā)展深受限制。在實踐中，這種限制具體體現(xiàn)在業(yè)務(wù)資質(zhì)和監(jiān)管方面。實際作業(yè)環(huán)節(jié)，可對養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)進行監(jiān)管的機構(gòu)與部門極為多樣，多機構(gòu)參與讓監(jiān)管復(fù)雜性大增。而且，不同監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管范圍和重點也存在差異。以企業(yè)年金業(yè)務(wù)監(jiān)管為例，資管業(yè)務(wù)的運行狀況由資管監(jiān)管機構(gòu)負責監(jiān)管；養(yǎng)老保險公司參與項目由養(yǎng)老保險監(jiān)管機構(gòu)負責監(jiān)管；企業(yè)年金的投資則由證監(jiān)會監(jiān)管。此時，人力資源與社會保障部聯(lián)系到業(yè)務(wù)監(jiān)管、資格準入、信息披露等。如果銀行監(jiān)管部門無法有效發(fā)揮管理權(quán)限，就會導(dǎo)致商業(yè)銀行運作不力。

四、商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的路徑選擇

養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)具有可持續(xù)性強的特點，同時該業(yè)務(wù)還有著產(chǎn)品服務(wù)交叉銷售作用顯著以及消費者黏性高的特質(zhì)，這種特質(zhì)為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型賦能，也為進一步推進其履行社會職責奠定基礎(chǔ)。基于此，商業(yè)銀行以養(yǎng)老金融為業(yè)務(wù)發(fā)展重點十分必要。在以業(yè)務(wù)變革為導(dǎo)向的轉(zhuǎn)型中，商業(yè)銀行需兼顧長短期運營，通過有效運用短期戰(zhàn)術(shù)手段和制定長期戰(zhàn)略目標，實現(xiàn)產(chǎn)品布局優(yōu)化、組織架構(gòu)完善、業(yè)務(wù)體系成熟。

1.明確養(yǎng)老金融發(fā)展戰(zhàn)略，完善養(yǎng)老金融組織架構(gòu)

第一，將養(yǎng)老金融上升至戰(zhàn)略高度。從現(xiàn)實角度來看，商業(yè)銀行大力發(fā)展養(yǎng)老金融，正是其發(fā)展普惠金融的必經(jīng)之路，也是此類機構(gòu)回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的必然選擇；此番操作，將讓商業(yè)銀行的市場空間得以擴大，還將為其帶來巨大的社會效益，所以朝著養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)優(yōu)化發(fā)展方向轉(zhuǎn)型至關(guān)重要，必須成為商業(yè)銀行的未來工作重點?；诖耍虡I(yè)銀行管理者，需要從戰(zhàn)略性角度思考養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展，以發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、迎合政策改革為核心制定戰(zhàn)略發(fā)展計劃。同時，還需要從多角度出發(fā)加緊布局，保證商業(yè)銀行在社保資金結(jié)算、養(yǎng)老基金投資管理、老年綜合金融服務(wù)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投融資等領(lǐng)域占據(jù)一席之地。

第二，完善養(yǎng)老金融組織架構(gòu)。在總行設(shè)立養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)部門職能覆蓋產(chǎn)品服務(wù)研發(fā)、營運管理、風險管理等多個范疇；在分行設(shè)立獨立的部門或?qū)Ｂ氿B(yǎng)老金融業(yè)務(wù)團隊，承擔開拓市場、營銷客戶的職責；在網(wǎng)店或業(yè)務(wù)部門，設(shè)置專人負責協(xié)助客戶經(jīng)濟銷售養(yǎng)老金融產(chǎn)品。推動業(yè)務(wù)長效化發(fā)展，基于制度建設(shè)與落實保障養(yǎng)老金融營銷管理質(zhì)效提升。強調(diào)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)預(yù)算管理環(huán)節(jié)的全行統(tǒng)一，發(fā)揮績效激勵作用，基于優(yōu)化內(nèi)控實現(xiàn)資源配置完善，保證政策有效執(zhí)行。

第三，合理規(guī)劃養(yǎng)老金融產(chǎn)品布局。商業(yè)銀行需實現(xiàn)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)鏈整合以及業(yè)務(wù)板塊重構(gòu)，使媒介與客戶群優(yōu)勢得到充分發(fā)揮，讓養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)開發(fā)得到先進技術(shù)支持，實現(xiàn)產(chǎn)品需求的“線上+線下”聯(lián)動深挖，從而保證業(yè)務(wù)針對性和實用性。此時，應(yīng)該基于技術(shù)運用，實現(xiàn)養(yǎng)老金賬戶與資產(chǎn)賬戶捆綁，拓展業(yè)務(wù)種類與產(chǎn)品類型，滿足多元群體現(xiàn)實需求。當然，面對年齡差異巨大的客戶，商業(yè)銀行也需要在綜合分析其投資習(xí)慣與偏好后，有側(cè)重點地推薦養(yǎng)老金融產(chǎn)品，提高應(yīng)對各類群體需求的供給能力。

2.整合商業(yè)銀行外部資源，構(gòu)建養(yǎng)老金融綜合服務(wù)體系

第一，尋求與金融機構(gòu)的合作。商業(yè)銀行應(yīng)積極構(gòu)建同業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟，基于其他類型的金融機構(gòu)支持，完成產(chǎn)品資源整合與渠道拓展，保障行業(yè)優(yōu)勢互補，進而實現(xiàn)利益最大化。從我國現(xiàn)有狀況來看，企業(yè)年金和職業(yè)年金制度當中都明確指出，相關(guān)業(yè)務(wù)需要由資產(chǎn)受托人、賬戶管理人、資產(chǎn)托管人等多個主體共同參與其中。商業(yè)銀行應(yīng)當和其他金融機構(gòu)求同存異，最大程度上維護多方的互利共贏。

第二，尋求與養(yǎng)老社區(qū)的合作。作為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵性構(gòu)成因素，社區(qū)銀行是實現(xiàn)居家養(yǎng)老的有力保障。對于商業(yè)銀行而言，與社區(qū)銀行進行全面合作十分必要。此時，商業(yè)銀行需從養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢分析出發(fā)，基于社區(qū)銀行發(fā)展戰(zhàn)略彌補商業(yè)銀行盲點。比如，基于合作充分能利用社區(qū)便民金融的大眾性、服務(wù)性、便民性優(yōu)勢，深化零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，增強市場與客戶緊密度，加強差異化競爭。當然，商業(yè)銀行也應(yīng)該借助于合作，實現(xiàn)社區(qū)商業(yè)銀行功能拓展。此時，應(yīng)圍繞核心服務(wù)對象——老年人，提供更加多元化的服務(wù)，滿足老年人的維權(quán)、娛樂、健康需求，進而完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境。

3.積極推動銀政合作，加強對養(yǎng)老社區(qū)的金融支持

第一，加強與政府相關(guān)部門密切合作，探索切實可行的融資模式。為有效推動養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，可采取“商業(yè)銀行+民政部門”的合作發(fā)展形式。由此，商業(yè)銀行可獲得優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老機構(gòu)名錄、當然，也應(yīng)積極打造合作監(jiān)管機制，基于“商業(yè)銀行+政府部門”實現(xiàn)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的聯(lián)動監(jiān)督。此外，借助于“商業(yè)銀行+民政部門+財政部門”的復(fù)合型銀政合作，可為應(yīng)收賬款和收費權(quán)質(zhì)押融資模式完善提供保障，可基于貸款貼息政策支持養(yǎng)老機構(gòu)。

第二，積極為當?shù)卣峁B(yǎng)老金融財務(wù)顧問服務(wù)，搶占市場先機。此時，必須充分養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極建言獻策為推動當?shù)仞B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展方案優(yōu)化貢獻力量。同時，還借助于PPP模式、“公建民營”模式實現(xiàn)銀證合作下的養(yǎng)老項目開發(fā)，強化方案設(shè)計、完善風險防控。同時，地方政府職能部門（如財政PPP中心）在初選可采用PPP模式的項目基礎(chǔ)上，選擇2家～3家在PPP項目運營方面具備專業(yè)能力的金融機構(gòu)與咨詢機構(gòu)同步推進方案設(shè)計論證，既可大幅提高項目的融資可獲得性，又可解除社會資本的后顧之憂。

4.構(gòu)建完善的信貸支持體系，強化養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)風險管控能力

第一，進一步完善與豐富商業(yè)銀行的信貸制度。2016年中國人民銀行等聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見》對商業(yè)銀行支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸政策作出了指導(dǎo)性規(guī)定，但是基于在實踐操作中所存在的執(zhí)行風險管控問題。以商業(yè)銀行對民辦養(yǎng)老機構(gòu)的信貸為例，由于民辦養(yǎng)老機構(gòu)缺少固定的可抵押物，因此商業(yè)銀行可以降低可抵押物在貸款考核中的比重，強化對信貸主體的信用考核，一旦其出現(xiàn)逾期現(xiàn)象可以將其納入到“信用黑戶”體系中，以此形成全面的約束機制。

第二，重視養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)風險評估，明確界定信貸產(chǎn)業(yè)范疇。此時，應(yīng)嚴控“鉆空子”行為，避免非養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目以養(yǎng)老名義借貸。為此，銀行應(yīng)嚴格審核養(yǎng)老基建項目的背景、資質(zhì)和實際項目情況，避免濫竽充數(shù)和虛假信貸。實踐中，需發(fā)揮部門職能，強調(diào)工作細則完善，以便為具體業(yè)務(wù)提供針對性指導(dǎo)。

5.建立養(yǎng)老金融人才隊伍和績效考核機制

第一，加速專業(yè)人才隊伍建設(shè)。作為新興產(chǎn)業(yè)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)也不可不免地出現(xiàn)了專業(yè)人才供給不足的問題。當前，養(yǎng)老金融相關(guān)人才儲備嚴重不足，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涉及諸多復(fù)合領(lǐng)域，包括銀行、稅務(wù)、遺產(chǎn)、醫(yī)療保健和投資等，對復(fù)合型人才的數(shù)量和質(zhì)量提出了更高要求。為此，商業(yè)銀行必須高度重視專業(yè)工作團隊建設(shè)，強化金融人才儲備，打造一支極具專業(yè)性和實踐力的養(yǎng)老金融專家隊伍。此時，需開展定向招聘，基于外招內(nèi)培，推動入職人員的系統(tǒng)化、定向化成長，以便擴充養(yǎng)老金融人才隊伍，提升從業(yè)者職業(yè)素養(yǎng)。當然，也需要重視外部專家團隊建設(shè)，應(yīng)從多個行業(yè)中挖掘人才，打造復(fù)合型工作隊伍，以便滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的差異化專業(yè)需求。

第二，構(gòu)建完善的績效考核機制。實踐中，商業(yè)銀行極為重視當期業(yè)績考核，無論是對于部門還是對于業(yè)務(wù)而言這一考核指標都極為重要。但是在這種考核機制之下，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的潛在價值無法被有效挖掘；而且，現(xiàn)有考核細則也未能真正展現(xiàn)指導(dǎo)性。因此，商業(yè)銀行必須高度重視績效考核機構(gòu)完善，從優(yōu)化內(nèi)部考評角度出發(fā)，強化考核機制升級，使其凸顯養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)潛在價值，進而在員工的績效激勵中真正展現(xiàn)該業(yè)務(wù)長短期績效價值。