大型央企打造數(shù)字化金融樞紐發(fā)展綠色金融的探索

李 靜

（中鐵財務(wù)有限責(zé)任公司）

一、研究背景

如何實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是全人類面臨的共同的重大課題。在一系列環(huán)境惡化、極端氣候事件的影響下，全球各行業(yè)各地區(qū)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，竭盡全力并積極行動，保護(hù)自然生態(tài)環(huán)境。聯(lián)合國提出了包括氣候行動等17項可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。綠色低碳已經(jīng)成為全球可持續(xù)發(fā)展的必然趨勢。習(xí)近平主席2020年9月向世界莊嚴(yán)宣告“中國二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”。

綠色低碳發(fā)展目標(biāo)將引發(fā)一系列廣泛和深刻的社會變革。綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展成為推動經(jīng)濟(jì)增長的新引擎。而綠色金融是促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展重要的保障，是推進(jìn)綠色發(fā)展的路徑之一。各行各業(yè)特別是金融部門、金融行業(yè)、金融企業(yè)在引導(dǎo)資源配置、支持經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型、主動防范氣候變化帶來的金融風(fēng)險等方面需要發(fā)揮更加重要的作用。什么是綠色金融？根據(jù)中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會發(fā)布的有關(guān)指引和指導(dǎo)意見，綠色金融一般是指為應(yīng)對氣候變化、支持環(huán)境改善、資源節(jié)約利用的經(jīng)濟(jì)活動，對清潔能源、節(jié)能環(huán)保、綠色建筑等領(lǐng)域等提供金融服務(wù)。其核心是始終圍繞環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展，將環(huán)境保護(hù)和資源節(jié)約作為目標(biāo)，引導(dǎo)社會資源向保護(hù)環(huán)境、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的領(lǐng)域集聚。大型央企作為國民經(jīng)濟(jì)的主力軍，積極探索建立健全企業(yè)集團(tuán)司庫體系、打造集團(tuán)數(shù)字化金融樞紐、助力發(fā)展綠色金融具有重要的現(xiàn)實意義。

二、何謂央企集團(tuán)金融樞紐

根據(jù)百度百科的定義，樞紐是指事物的關(guān)鍵部分，事物相互聯(lián)系的中心環(huán)節(jié)。《辭海》的解釋為“比喻重要的地點，事物的關(guān)鍵之處”，源于“門戶開合之樞”“提系器物之紐”，即“樞”指的是事物的重要或中心部分，起決定性作用的部分，“紐”指的是器物上可以提起或系掛的部分，引申為起聯(lián)系作用的人或事物。“樞紐”二字聯(lián)系在一起，比喻重要的地點或事物的關(guān)鍵所在。與樞紐相聯(lián)系，常見的概念有“交通樞紐”“運輸樞紐”“物流樞紐”三個概念，交通、運輸、物流的中心部分或相互聯(lián)系的中心環(huán)節(jié)所在。樞紐效率的高低往往影響著交通、運輸、物流系統(tǒng)的總效率，從而對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的效率產(chǎn)生影響。

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織模式被顛覆，樞紐經(jīng)濟(jì)作一個新概念或者理念被推出。向愛兵、黃征學(xué)（2022）認(rèn)為，樞紐經(jīng)濟(jì)是以樞紐為引擎推動區(qū)域發(fā)展的一種經(jīng)濟(jì)形態(tài)，其本質(zhì)是通過增強(qiáng)樞紐的集聚輻射作用來優(yōu)化經(jīng)濟(jì)要素的時空配置，重塑區(qū)域產(chǎn)業(yè)分工體系。在新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新的商業(yè)模式背景下，樞紐不再只是物理上的實際站點，而數(shù)據(jù)、技術(shù)等新型要素的作用更加顯著。傳統(tǒng)意義上的交通樞紐和新型的數(shù)字化樞紐，均需要通過加速要素流動，從而獲取更高的附加值。

企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理，財務(wù)管理的核心是資金管理。為了增強(qiáng)中央企業(yè)的資金集中管控能力，避免“存貸雙高”的問題，財務(wù)公司應(yīng)運而生。經(jīng)過多年的發(fā)展，財務(wù)公司作為與實體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)具有優(yōu)勢的非銀行金融機(jī)構(gòu)，金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的作用日益突出。國家“十三五”規(guī)劃將構(gòu)建綠色金融體系上升為國家戰(zhàn)略。中國人民銀行等七部委在2016年印發(fā)了構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見，從信貸等多個領(lǐng)域提出了具體措施。中國人民銀行2018年將綠色信貸的業(yè)績評價結(jié)果納入了宏觀審慎考核體系。2020年9月，習(xí)近平主席向世界宣布了我國“雙碳”目標(biāo)。“雙碳”目標(biāo)已經(jīng)成為國家戰(zhàn)略，在此背景下，財務(wù)公司作為與實體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的金融機(jī)構(gòu)，需要更好更快推動發(fā)展綠色金融服務(wù)。財務(wù)公司不僅其所服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)與實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展思維及發(fā)展方式發(fā)生重大變化，同時一大批新興產(chǎn)業(yè)即將在新一輪產(chǎn)業(yè)革命的大潮下應(yīng)運而生，并不斷成熟，其必將在相當(dāng)大的產(chǎn)業(yè)空間內(nèi)產(chǎn)生海量的金融服務(wù)需求。

國務(wù)院國資委在2022年初發(fā)布了文件，要求中央企業(yè)加快建設(shè)司庫體系。司庫體系是一種對企業(yè)資金等金融資源進(jìn)行管控的現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制，重點是資金集中和信息集中，目標(biāo)是提高企業(yè)資金運營效率、降低資金成本和防控資金風(fēng)險。建設(shè)司庫體系將成為財務(wù)公司站在整個集團(tuán)層面統(tǒng)籌金融資源，打造集團(tuán)公司金融樞紐的重要制度安排。何謂金融樞紐？目前來看，并沒有專門的定義和解釋。根據(jù)交通樞紐的定義和樞紐經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵，我們認(rèn)為，基于中央企業(yè)集團(tuán)司庫體系建設(shè)所打造的數(shù)字化金融樞紐是大型央企集團(tuán)推動綠色金融發(fā)展的關(guān)鍵所在，其本質(zhì)是通過企業(yè)集團(tuán)司庫體系建設(shè)增強(qiáng)集團(tuán)公司金融資源集中管理的能力，通過司庫的樞紐作用優(yōu)化金融資源配置，完善綠色金融產(chǎn)品服務(wù)，并通過數(shù)字技術(shù)等新型要素賦能，實現(xiàn)全覆蓋和全打通，形成互聯(lián)互通的一體化網(wǎng)絡(luò)，匯聚內(nèi)外部司庫相關(guān)的數(shù)據(jù)庫，加強(qiáng)數(shù)據(jù)資源利用，提高價值挖掘能力。

三、打造金融樞紐的重要支撐：建設(shè)司庫體系

根據(jù)財務(wù)公司的傳統(tǒng)定位，主要職能是負(fù)責(zé)資金集中管理的操作與運營類業(yè)務(wù)，具體包括資金結(jié)算、債務(wù)融資、票據(jù)等。2014年10月，國資委與原銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于中央企業(yè)進(jìn)一步促進(jìn)財務(wù)公司健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步明確了財務(wù)公司“服務(wù)集團(tuán)資金集中管理”的基本定位，并提出了“四大平臺”功能，但是其作為二級子公司的組織職能定位顯然不具備統(tǒng)籌、整合金融資源管理的能力，更無法發(fā)揮境外企業(yè)資金管理、供應(yīng)鏈金融和戰(zhàn)略決策支持管理職能。加之，高素質(zhì)專業(yè)人才隊伍的缺失，使之并不能夠為集團(tuán)優(yōu)化金融資源配置、助力產(chǎn)融結(jié)合高質(zhì)量的發(fā)展提供人力資源保障。因此，財務(wù)公司參與集團(tuán)金融資源整合，發(fā)揮“四大平臺”的作用較為有限。

企業(yè)司庫體系建設(shè)從政策層面、組織架構(gòu)保障、機(jī)制建設(shè)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、人才培養(yǎng)等多個層面為確保央企建立高效順暢的金融渠道，發(fā)揮財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)與金融市場交互的金融樞紐作用，奠定了重要的制度基礎(chǔ)、組織基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)與人才基礎(chǔ)。例如，國資委《關(guān)于推動中央企業(yè)加快司庫體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見》（2022）的發(fā)布，確定了司庫體系是對金融資源進(jìn)行實時監(jiān)控和統(tǒng)籌調(diào)度的現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制的職能定位，這為集團(tuán)司庫體系的建立確定了重要的制度基礎(chǔ)。此外，意見要求，司庫體系建設(shè)需要多個部門或團(tuán)隊的通力協(xié)作，包括財務(wù)部門、資金中心、財務(wù)公司、共享中心，以及金融機(jī)構(gòu)等，企業(yè)需要把承載司庫功能的組織架構(gòu)和職責(zé)分工梳理清楚，基于職責(zé)分工，對司庫業(yè)務(wù)流程進(jìn)行設(shè)計和優(yōu)化，這又為司庫體系建設(shè)在集團(tuán)層面統(tǒng)籌職能分工，避免出現(xiàn)組織資源內(nèi)耗，提供了組織基礎(chǔ)。再者，未來企業(yè)集團(tuán)司庫體系建設(shè)需要本著“一張網(wǎng)、一個庫、一個池”的基本要求，需要通過利用新技術(shù)實現(xiàn)數(shù)智化司庫去實現(xiàn)。互融互通與數(shù)據(jù)共享為司庫打造金融樞紐決策功能奠定了重要的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。最后，司庫體系建設(shè)是一個過程，這個過程對于打造知金融、善財務(wù)、懂業(yè)務(wù)、強(qiáng)數(shù)據(jù)的復(fù)合型人才奠定了重要的人才基礎(chǔ)。總體來看，我們認(rèn)為，司庫體系建設(shè)將成為央企打造金融樞紐的重要支撐點。

四、央企金融樞紐產(chǎn)品創(chuàng)新方向：發(fā)展綠色金融

發(fā)展綠色金融服務(wù)，是落實國家戰(zhàn)略的重要要求，也是央企的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)。發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，將會產(chǎn)生相應(yīng)的金融需求。作為央企金融樞紐的重要支撐——企業(yè)司庫不可能獨善其身，其與實體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系非常緊密，主要服務(wù)和支持發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)新打造綠色金融產(chǎn)品，貫徹落實國家戰(zhàn)略，支持落實集團(tuán)決策部署，為央企集團(tuán)在推動清潔低碳發(fā)展方面提供強(qiáng)大的金融支持。這也是企業(yè)綠色發(fā)展的內(nèi)在需求，有助于提升競爭力和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

目前來看，原有的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司已經(jīng)在綠色貸款、綠色票據(jù)、綠色保理等綠色金融產(chǎn)品上初具規(guī)模。但是，顯然與“雙碳”目標(biāo)的要求相比還存在不小的差距。為此，企業(yè)司庫的建設(shè)應(yīng)利用金融樞紐打造的契機(jī)，突出服務(wù)“雙碳”的金融業(yè)務(wù)導(dǎo)向，將綠色貸款、綠色票據(jù)作為企業(yè)司庫構(gòu)建服務(wù)綠色金融發(fā)展的核心，建立內(nèi)部管理制度和標(biāo)準(zhǔn)，將綠色金融有關(guān)信息等作為重要因素，充分利用財政貼息等支持政策，有效引入低成本資金。例如，針對建筑施工企業(yè)，在貸款資金的投放上，明確綠色產(chǎn)業(yè)、綠色項目定義，積極參與綠色建筑、綠色交通等項目建設(shè)，同時，加大與銀行合作的力度，加快發(fā)展綠色投行業(yè)務(wù)，通過產(chǎn)業(yè)基金、綠色債券等多種形式引領(lǐng)創(chuàng)新發(fā)展央企綠色投行業(yè)務(wù)，開辟“雙碳”新領(lǐng)域、新市場。

此外，在強(qiáng)化綠色信貸等原有綠色金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，還應(yīng)積極推進(jìn)綠色服務(wù)精細(xì)化，圍繞節(jié)能環(huán)保、新能源等項目探索綠色產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，加大對企業(yè)集團(tuán)上下游產(chǎn)業(yè)鏈客戶的服務(wù)力度，加大金融資源支持力度，充分發(fā)揮金融樞紐功能，提供聯(lián)通不同市場的多元化碳金融服務(wù)。例如，建筑施工企業(yè)可以開展圍繞綠色項目辦理綠色保函，充分利用再貼現(xiàn)政策盤活票據(jù)資產(chǎn)，積極拓展產(chǎn)業(yè)鏈金融的服務(wù)范圍。

總之，央企在建設(shè)企業(yè)司庫，打造金融樞紐的過程中，應(yīng)注意在原有財務(wù)公司、司庫業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，以綠色金融為引導(dǎo)方向，加強(qiáng)綠色金融的頂層設(shè)計，將相關(guān)綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新納入戰(zhàn)略規(guī)劃，在戰(zhàn)略、制度和產(chǎn)品設(shè)計層面確定對綠色金融項目的優(yōu)先扶持。

五、打造金融樞紐發(fā)展綠色金融的重要手段：數(shù)字化轉(zhuǎn)型

金世輝（2022）認(rèn)為，數(shù)字化技術(shù)的創(chuàng)新打通了企業(yè)內(nèi)外部資金流，有效連接企業(yè)、產(chǎn)業(yè)和金融資源，實現(xiàn)財務(wù)與金融、科技的融合，具有平臺化、智能化、生態(tài)化等顯著特征。數(shù)字化、智能化技術(shù)在企業(yè)司庫體系建設(shè)中的廣泛應(yīng)用，可以避免因各種原因?qū)е碌男畔螽a(chǎn)生的不利影響，從而促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)各種有形資源和無形資源之間的有效流轉(zhuǎn)利用（劉糧等，2019）。通過司庫體系建設(shè)所打造的央企數(shù)字化金融樞紐需要保證系統(tǒng)之間的互聯(lián)互通、數(shù)據(jù)共享，并實現(xiàn)信息傳遞的及時、準(zhǔn)確，以確保金融樞紐預(yù)測更準(zhǔn)確、決策更科學(xué)、控制更到位、分析更透徹、管理更全面。這與企業(yè)司庫建設(shè)所要求的對央企集團(tuán)金融資源“看得見、管得住、調(diào)得動、用得好”的目標(biāo)要求是一致的。建設(shè)完成的數(shù)字化司庫，通過鏈接金融機(jī)構(gòu)和實體企業(yè)，重構(gòu)資金鏈與業(yè)務(wù)鏈，整合相關(guān)資源，更好鏈接集團(tuán)內(nèi)外金融資源，更好服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，構(gòu)建創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)，提升企業(yè)集團(tuán)的綠色競爭力。通過數(shù)字化技術(shù)的運用，企業(yè)司庫可以更加精準(zhǔn)地將金融資源產(chǎn)品對接“雙碳”項目，傳遞綠色項目資金需求的數(shù)據(jù)信息，還可以提供財務(wù)顧問等個性化綠色金融服務(wù)，提供穩(wěn)定可靠的資金來源，發(fā)揮融資成本和政策優(yōu)勢，更好助力支持綠色項目。此外，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用轉(zhuǎn)型，可以使得企業(yè)司庫有效識別綠色信貸交易中的異常風(fēng)險，進(jìn)行數(shù)據(jù)分享和實時風(fēng)險管控，及時調(diào)整金融資源的配置決策。

六、結(jié)論和展望

大型央企通過企業(yè)集團(tuán)司庫體系建設(shè)，打造數(shù)字化金融樞紐，助力發(fā)展綠色金融,為加強(qiáng)產(chǎn)融結(jié)合，管控資金風(fēng)險，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，支持實現(xiàn)國家“雙碳”戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展提供了一條數(shù)字化時代的產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新之路。同時，司庫體系和金融樞紐的打造，在央企集團(tuán)內(nèi)部還需要黨建、組織、人力、監(jiān)督等方面堅實的支撐保障。在外部還需要更多的政策支持，研發(fā)納入業(yè)務(wù)范圍和符合行業(yè)與特征的碳金融產(chǎn)品。數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用將需要更加完善的信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)治理能力作為基礎(chǔ)，需要加強(qiáng)與集團(tuán)內(nèi)部上下溝通協(xié)調(diào)，推動數(shù)字化金融樞紐真正建設(shè)完成，從而更好地服務(wù)于集團(tuán)加快建設(shè)世界一流企業(yè)，支持實現(xiàn)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，最終服務(wù)于國家“雙碳”重大戰(zhàn)略。