貿易中介研究綜述

余淼杰，佘可欣

(1. 遼寧大學，遼寧 沈陽 110136; 2. 北京大學 國家發展研究院，北京 100871)

在國際貿易理論中，通常假設一國的出口生產企業是直接將產品銷售給國外消費者，關注點聚焦在出口企業與非出口企業，忽略了貿易中介的存在及其對進出口貿易帶來的影響。事實上，在國際貿易活動中，貿易中介非常普遍。以貿易中間商和分銷商為代表的貿易中介，在美國的進口和出口額分別占比10%和 15%[1]，在意大利的出口額占比為11%[2]，在法國的出口額占比為20%[3]。中國對外貿易的迅速發展也伴隨著貿易中介的快速擴張，2000—2005年貿易中介數量約占中國進出口企業數的18%—22%[2]，到2013年其出口額占比始終保持在20%以上[4]。

在這一背景下，越來越多的學者圍繞貿易中介展開了深入的研究[5-6]。本文對國內外貿易中介文獻進行梳理，歸納了貿易中介的識別方法，分析和整理了貿易中介影響企業貿易行為的作用機制和實證結果，并對影響企業選擇貿易中介的因素進行總結。

一、貿易中介的識別

貿易中介是指從供應商那里購買并銷售給買方或幫助買方和賣方會面與交易的經濟代理人[7]。它為企業提供了新的出口模式，企業除了通過直接出口進入國外市場，還可以通過貿易中介進行間接出口。如何識別貿易中介、區分企業出口類型(直接出口或間接出口)，是所有理論和經驗研究的基礎。目前在文獻中主要有3種方法。

第一種方法是基于世界銀行調查的企業數據庫，直接界定企業是直接出口或間接出口[8]，無需識別企業是否借助貿易中介進行出口，有較高的識別準確度。但對于單個國家比如中國的研究，世界銀行數據中企業的數量較少，難以全面衡量該國企業出口模式的選擇和整體特征。而匯集不同國家的數據進行研究也存在問題[5]，因為不同國家的市場條件和出口目的地不同，特定部門的生產力水平在不同國家也存在差異，企業出口模式的選擇可能受國家特征影響。

第二種方法是基于海關當局的交易級數據，根據企業名稱識別貿易中介[2,9]。將企業名稱中含有“貿易”“進出口”“代理”“經銷”“外經”“科貿”“經貿”或“物流”等字樣的企業界定為貿易中介。該方法的核心假設是貿易中介的名稱會與一般企業不同，由于貿易中介主要從事進出口貿易，所以企業名稱往往包含“貿易”這類能體現其鮮明含義的字樣，而一般企業有明確的經營產品范圍，往往會基于其產品取名。但這種認定方法可能導致結果存在低估，因為貿易中介的企業名稱中也可能沒有“貿易”等字樣，并且直接出口的企業可能部分產品通過貿易中介進行出口。此外，雖然海關數據可以觀察到某一特定商品是否由貿易中介運送到某一特定國家，但沒有最初向中介提供該商品的廠商信息，所以文獻大多通過計算貿易中介出口份額占比來衡量間接出口程度。

對中國企業出口方式的識別還有第三種方法，是匹配中國工業企業數據庫和海關數據庫[10]：同時在兩個數據庫中出現的出口企業為直接出口企業(1)對于同時出現在兩個數據庫，但是在中國工業企業數據庫中的出口額大于在海關數據庫中的出口額的企業為同時進行直接出口和間接出口的企業，在BAI et al.中也定義為直接出口企業[10]。; 工業企業數據庫中出口額為0的企業為純內銷企業；在工業企業數據庫有出口額，但沒有出現在海關數據庫中的企業則為間接出口企業。這種方法可以在海關數據庫的基礎上補充企業財務層面信息，但由于是將工業企業數據庫中有出口記錄而海關數據庫中沒有出口記錄的企業全部界定為間接出口企業，則可能存在因兩個數據庫企業名稱登記不一致而導致高估貿易中介出口的問題。此外，中國工業企業數據庫的企業是“國有和規模以上的非國有企業”，而海關數據庫包含所有出口企業，因此海關數據庫中無匹配到的樣本還涵蓋了貿易中介和規模以下的非貿易中介企業，采用這種匹配法的研究無法探究規模以下的非國有企業出口情況。

目前國內外文獻對貿易中介還沒有統一的識別方法。受數據限制，上述3種方法都存在各自的缺陷。如何精確地識別貿易中介和界定企業出口模式均有待進一步地探索，從而更好地分析貿易中介發揮的作用，為國家制定進出口以及貿易中介的相關政策提供經驗依據和理論支持。

二、貿易中介影響企業貿易行為的作用機制

以往文獻在研究貿易中介的作用時主要基于企業的貿易成本。ANDERSON et al.將企業的貿易成本分為固定貿易成本(包括市場準入成本、搜尋和匹配貿易對象的信息成本、構建在目的國的供應鏈的成本等)和可變貿易成本(包括運輸成本和關稅等)[11]。AHN et al.提到不同出口模式下的企業承擔的成本存在差異[2]。隨著研究的進展，部分文獻也開始關注貿易中介在企業產品質量上發揮的作用。綜合已有文獻，貿易中介是通過促進買賣方的匹配、降低貿易成本和驗證產品質量這3個作用機制來影響企業的貿易行為。

色譜條件：色譜柱HP-Innowax硅膠毛細管柱（60 m×0.25 mm×0.25 μm）；進樣口溫度250 ℃；初始柱溫50 ℃，保持2 min，以2.5 ℃/min升至210 ℃，保持2 min；載氣為氦氣，流速1.3 mL/min；分流比1：1。

(一)促進買賣方的匹配

由于信息不對稱，國際貿易中的出口商和進口商之間存在尋找障礙[12-13]。貿易中介通過貿易經營積累了豐富的經驗和信息，能夠給企業提供大量的買方和賣方信息，產生信息外溢[2,7]，促進買賣雙方的匹配，降低搜尋和匹配成本[4]。

貿易中介這一機制得到了一系列研究支持。BLUM et al.指出貿易中介提供了社會商業網絡，減少了信息搜尋成本[14]。ANTRS et al.圍繞貿易中介和經濟一體化展開研究，強調貿易中介降低了搜尋摩擦力[15]。ABEL-KOCH發現廠商出口新產品時更多使用貿易中介出口，表明貿易中介在尋找國外新客戶方面發揮著重要作用[5]。DASGUPTA et al.建立了動態的兩國模型，發現貿易中介的重要性與信息不對稱程度正相關[16]。DEFEVER et al.指出貿易中介可以有效降低企業的市場搜尋成本，同時通過提高轉賣的價格來彌補海外搜尋成本[17]。

(二)降低貿易成本

MELITZ指出，出口受限于固定成本[18]。AKERMAN認為貿易中介通過中介技術和廣泛的國外分銷網絡出口多種產品，可以將出口的固定成本分攤到不止一種商品上，實現范圍經濟[19]。生產企業向貿易中介一次性支付費用后，其產品就可以面向國外所有市場，節省了企業出口到每一個特定市場所要承擔的雙邊固定成本[2]，也不用承擔產品出口環節在各國的其他隱性成本。這有助于降低企業貿易成本，也使企業有機會進行“試錯”[4]。BERNARD et al.、ELLIS、SCHRODER et al.也從實證上支持了這一作用機制[1,20-21]。

但為了彌補固定成本，貿易中介會在商品的采購價和面向國外最終消費者的銷售價格之間進行加價。BERNARD et al.和AHN et al.指出，企業需要支付中介費用，向貿易中介讓渡部分出口利潤，這增加了可變成本[1-2]。因此，企業出口方式的選擇實際是在出口成本(直接出口)與減少出口收益(利用貿易中介)之間進行權衡[22]。對此，很多學者建立相關模型，從貿易成本和生產率角度分析貿易中介的作用和企業出口方式的選擇。AHN et al.將貿易中介引入MELITZ[18]企業異質性模型，拓展了 HELPMAN et al.[23]劃分的企業出口類型；貿易中介出口與較低的固定成本和較高的可變成本相關聯，導致了企業出口模式選擇的生產率排序：具有較高生產率的企業直接出口；較低生產率的企業選擇國內生產；生產率居中的企業可以選擇通過中介出口[2]。FELBERMAYR et al.也建立了一個類似的模型，但間接出口比直接出口的收入下降是源于出口商和貿易中介之間的合同摩擦[22]。LU et al.進一步考慮了直接出口與通過貿易中介出口并存的情況，認為具有最高生產率的企業在本國銷售的同時會直接出口；生產率次之的企業會選擇本國銷售、直接出口和通過貿易中介出口同時存在；生產率更低的企業會進行國內銷售和通過貿易中介出口；生產率最低的企業只能服務國內市場[24]。這一生產率排序現象也在CROZET et al.、LU et al.、MCCANN等文獻中得到實證驗證[3,24-25]。

(三)驗證產品質量

買方和賣方之間通常存在著信息不對稱，尤其是買方對產品的質量更加不確定，這種不確定性可能帶來逆向選擇以及企業選擇其產品質量時的道德風險。由于貿易中介在質量檢驗所需的人力和物力資本上有事先投資，或者出于保護其作為質量賣方聲譽的動機，貿易中介有助于緩解質量問題[26]。DASGUPTA et al.認為貿易中介可以篩選產品質量，再將其透露給消費者[16]。FEENSTRA et al.利用1988—1998年中國制成品的中國香港再出口商數據，發現中國商品在中國香港轉口的平均加價為24%，表明中國香港中間商在質量保證方面發揮著重要作用[27]。

但也有學者對貿易中介能否在質量驗證上發揮作用持相反的觀點。AHN et al.發現，沒有證據表明出口貿易中介交易的產品質量比直接出口商更高[2]。TANG et al.認為貿易中介能以比制造商更低的成本驗證產品質量，但當完全契約不能實現時，貿易中介會在質量驗證方面投入不足。在垂直差異化程度較大的產品中，產品銷售收入對于質量變化較為敏感，因此高質量產品的廠商會選擇直接進入外國市場。而在水平差異化程度較高的行業中，產品之間替代性較低，質量較低的產品也可以進入出口市場。由于中介出口固定成本較低，因此企業更偏好使用貿易中介出口[28]。CROZET et al.也發現貿易中介比直接出口商交易質量較低的產品[3]。DASGUPTA et al.也得到類似結論[16]。

對上述兩種相反的觀點，PONCET et al.指出需要區分貿易中介類型，通過測算赫芬達爾指數將貿易中介分為普通中介(generalized intermediaries)與專業中介(specialized intermediaries)，后者才具有質量驗證的作用[9]。普通中介是對應現有文獻研究較多的貿易中介類型，平均出口更多的產品[19]，其作用更多是幫助企業將產品運送到目的地[1-2]；專業中介則專注于少數幾類產品，在該類產品上具有核心能力，能篩選產品質量，減少質量問題的發生。普通中介出口的產品質量低于專業中介，專業中介出口的產品質量接近但仍低于直接出口商；并且專業中介在質量分散程度較高的產品中更為普遍[9]。

三、貿易中介影響的實證研究

(一)出口貿易中介的影響

出口貿易中介的影響可以分成以下5個方面。

一是在企業層面的促進作用。貿易中介能促進企業出口，生產率水平尚未達到直接出口水平的企業能夠通過貿易中介進行間接出口，這一結論在理論分析和實證研究上均得到證實[2,3,5,19,22]。錢瑛等還發現貿易中介提升了企業不穩定出口發生的概率，抑制了其中一次性出口發生的概率[4]。此外，ELLIS發現貿易中介帶來的“干中學”效應能提升企業的生產率[20]。AHN et al.和BAI et al.關注企業出口模式的轉變，認為貿易中介可以幫助企業從間接出口轉變為直接出口[2,10]。

二是在產品層面的促進作用。新產品的出口往往需要較高的前期投入，還可能涉及額外的顯性成本和隱性成本。CROZET et al.、ABEL-KOCH和AKERMAN均發現出口新產品的企業往往更傾向于通過貿易中介出口[3,5,19]。蔣晟等發現貿易中介能促進企業出口產品多樣化[29]。

三是在企業出口目的地層面的促進作用。AHN et al.和AKERMAN發現貿易中介能幫助企業進入市場規模較小、距離較遠和貿易成本較高的市場[2,19]。

五是貿易中介的空間集聚作用。已有文獻主要關注貿易中介的平面影響，但是貿易中介可能集聚在部分經濟地域空間，促進出口相關的信息在生產企業、貿易中介和政府之間更快的交流與擴散[31]。鄭小碧發現中國的貿易中介空間集聚通過出口信息外溢降低了出口企業生產率門檻值下限，提高了高生產率的企業選擇間接出口的概率，顯著促進出口邊際擴張；不同行業貿易中介的多樣化集聚主要影響企業出口產品種類的擴張，而同行業專業化集聚主要促進企業出口規模的擴大[32]。但研究貿易中介空間集聚的文獻仍相當有限，少有學者關注貿易中介空間集聚的地區異質性以及對國家經濟發展的影響，后續文獻可以進一步從空間視角探究貿易中介的影響。

(二)進口貿易中介的影響

目前探究進口貿易中介影響的文獻相對匱乏。較重要的一篇是DEFEVER et al.基于中國數據，首次說明了在中間品貿易自由化進程中，進口貿易中介對企業生產率的作用[17]。由于無法直接觀察到從貿易中介購買進口中間品的廠商，所以該論文還構建了行業層面通過貿易中介進口的中間投入品占行業投入品總進口份額，以此衡量間接進口程度；研究發現，行業內貿易中介進口占比對直接進口企業的生產率沒有顯著的影響；但非直接進口企業生產率的提高是因為通過貿易中介間接進口了國外投入品。

參照DEFEVER et al.[17]，IMBRUNO也構造了行業層面貿易中介進口份額，探究貿易自由化對企業出口的影響[33]。該論文發現對直接出口行業，投入品關稅的下降會降低出口總收入，這是因為進口的固定成本較高，只有最有效的現有出口產品種類能夠使用外國中間投入，享受到投入關稅降低帶來的效率收益，效率最低的出口產品種類將退出國際市場；相反，對進口中間投入品通常依賴貿易中介的企業，投入品關稅下降會對出口收入產生積極的影響，因為進口貿易中介的存在有助于大多數國內產品種類獲得國外中間投入品，現有的出口品種因投入品關稅降低獲得效率收益，效率較低的新品種可能進入出口市場。

四、企業選擇貿易中介的影響因素

除了上述貿易中介對企業和國家影響的研究外，很多文獻專門探究有哪些因素影響生產企業對貿易中介的選擇。

第一，企業的異質性可能導致企業選擇不同的出口模式。貿易中介具有出口專業化、信息優勢和成本優勢，往往吸引那些沒有能力直接出口或者尋求更低出口成本的企業。正如AHN et al.和AKERMAN等學者提到的生產率排序現象，生產率會影響企業是否選擇貿易中介進行出口[2,19]。ABEL-KOCH和BLUM et al.認為規模較小的企業越會選擇貿易中介[5,14]。從出口企業面臨的融資約束來看，綦建紅等、CHAN發現融資約束越嚴重的出口企業越有可能選擇貿易中介[34-35]。而ABEL-KOCH基于土耳其的企業數據發現融資約束與企業出口模式沒有關系[5]。

第二，在產品方面，MCCANN認為企業產品種類越多，越會使用貿易中介[25]。BERNARD et al.和FELBERMAYR et al.均認為貿易中介數量會隨著產品異質性程度的降低而增加[6,22]。CROZET et al.和ABEL-KOCH發現產品質量更低的出口企業更可能借助貿易中介出口[3,5]。

五、結語

本文回顧了貿易中介的相關文獻，歸納和梳理了貿易中介的識別、作用機制和實證結果，以及企業選擇貿易中介的影響因素。貿易中介的作用機制包括促進買賣方的匹配、降低貿易成本和驗證產品質量。其在一國貿易中發揮著不可忽視的促進作用，為企業提供新的出口模式(間接出口)，幫助企業進入市場規模較小、距離較遠、貿易成本較高的目的國，總體上對企業的出口產生積極的影響；貿易中介為企業進口國外投入品也對企業的出口和生產率等產生影響。而企業、產品和國家特征均可能對企業選擇貿易中介的決策產生影響，綜合來看，規模較小、出口產品種類越多的企業面對越難以進入的市場，越可能通過貿易中介出口。雖然學術界對貿易中介的研究已經形成初步的理論體系，但是仍有很多空間需要進一步深入挖掘。

第一，外生沖擊對貿易中介的影響需要進一步的拓展。雖然BERNARD et al.[6]和綦建紅等[36]探究了貿易中介面對匯率變動時的反應，但仍缺乏文獻深入探究面對外生沖擊比如匯率波動、自由貿易協定簽訂帶來關稅和非關稅壁壘變化時，貿易中介是否還能發揮原先的作用。在當前新冠肺炎疫情全球流行以及貿易保護主義思潮愈演愈烈的背景下，貿易中介能否有效應對國內外政治和經濟不確定性對進出口的沖擊，也有待未來研究探索。

第二，未來貿易中介的發展仍有待進一步的探索。綦建紅等發現，在中國對外貿易發展過程中，貿易中介的出口金額占比不斷下滑，“出口脫媒”現象日益凸顯[36]。而在互聯網和電子商務蓬勃發展的時代背景下，學術界與業界都出現了貿易“去中介化”的爭論[37]。雖然電子技術的應用使部分傳統的貿易中介逐漸消失，但同時也催生了新型貿易中介。隨著數字經濟的發展，以 B2B、 B2C、C2C電商平臺為代表的跨境貿易中介也發揮越來越大的作用。目前跨境電商與傳統貿易中介的關系研究并不多，且主要為理論層面的探討。今后的研究可以基于此進一步展開。

第三，進口貿易中介和混合出口企業的關注較少。貿易中介除了降低企業出口門檻，還能幫助企業進口國外投入品，但現有文獻對貿易中介間接進口的影響卻缺乏完整和深入的探究。此外，在出口企業中，還存在一類企業既直接出口，又通過貿易中介出口，定義為混合出口企業。混合出口企業可能需要支付較高的出口成本，如何實現貿易中介出口和直接出口的優勢互補，探究企業選擇混合出口模式的原因和影響，也是未來的研究方向。