企業融資過程中財務管理的問題及對策

吳紫薇 龍巖市龍雁建設開發有限公司

引言

當前企業融資面臨著越來越大的困難，這是不爭的事實。因此，國家出臺了一系列優惠政策鼓勵企業通過上市融資實現發展壯大，但是從目前企業融資情況來看，許多企業通過銀行融資成功走上了發展壯大之路，但是也有一些企業因為種種原因遲遲沒有成功上市并進行融資。

一、當前我國的經濟形勢

隨著我國工業化進程的加快，我國經濟中大量的資源需要從世界各地進口來滿足生產需求，由于我國的工業發展還沒有達到一定的水平，在與發達國家比較中存在著較大差距，為了提高我國企業在國際市場上的競爭力，將會加大對企業的投資力度。此外，從近些年來看，我國房地產行業也開始受到了沖擊，雖然房地產行業的發展速度較快，但這也是造成我國企業資金短缺最主要原因之一。因此為了有效地解決企業資金短缺的問題，必須加強對企業資本運作的關注和財務管理工作，在我國資本市場上擴大企業規模以及對資金的注入。在我國當前經濟發展狀況下，各大銀行都將主要資源放在了對企業的放貸上，并且對企業進行全方位的了解以及提供優惠貸款，在貸款利率上也有著一定的優惠政策。這樣銀行的貸款利率很大程度上對中小型企業來說是比較有利的。

二、企業融資過程中出現的財務管理問題

（一）財務管理理念落后

在我國經濟發展過程中，企業的財務管理理念往往落后于現代企業發展。雖然近年來我國企業經濟飛速發展，經濟結構不斷優化，但是很多企業依舊處于粗放型發展階段，即使提高了企業規模經濟效益，但仍存在著許多問題。例如：財務管理理念落后于企業發展需要及業務模式、企業目標與財務目標不匹配、財務管理能力低下等問題。對于企業而言，如果不能將業務模式合理、有效地融入企業自身以及整個業務鏈條之中就會導致企業發展受限。而在我國經濟轉型升級以及深化改革過程中，有些企業不能意識到財務管理的重要性以及財務管理對企業發展的重要作用，還存在一些盲目經營以及不注重自身能力提升的企業管理者，這些企業不懂得如何正確地使用財務來管理企業。而這種財務觀念不僅會導致財務數據失真、資金流、計劃偏離等，還會影響企業正常經營決策，同時也會導致企業資金周轉緩慢甚至中斷等。

（二）企業戰略目標不明確

企業沒有明確的戰略目標，缺少相應的發展規劃。會導致企業在融資過程中存在很多不必要的問題。首先，沒有明確的戰略目標會導致戰略失誤。企業制定戰略目標既要符合企業自身利益，又要符合國家宏觀經濟政策形勢以及國家政策導向。其次，沒有明確的戰略目標還會導致企業在融資過程中產生巨大的財務風險，不能有效降低資金占用費用，影響企業現金流。再者，沒有明確計劃在未來幾年內實現怎樣的戰略目標對企業未來發展具有非常重要的影響。企業只有在清晰的愿景與明確的戰略目標相結合之下才能在融資過程中有效降低融資成本。

（三）企業融資信息披露不夠全面

信息披露是企業融資中的一個重要環節，直接關系到融資機構對企業的支持程度。隨著我國企業融資形式越來越多元化，金融機構對企業融資工作開展更加深入和全面，在這一過程中對于企業財務信息披露也提出了更高的要求。信息披露的內容主要包括企業財務狀況所產生現金流量的真實性以及財務結構、經營狀況的合規性和風險因素。我國企業的信息披露體系還不夠完善。例如：我國多數企業不愿意披露其企業財務狀況；有些企業不愿意披露其內部控制、關聯交易以及對外擔保等相關信息；有些企業把資產重組、兼并作為獲取資金的主要手段之一；有些企業為了獲得銀行貸款增加企業負債；有些企業在進行融資時只注重經濟效益而忽視了資金利用效率；有些企業為了減少貸款風險而選擇不披露銀行貸款事項；還有一些企業在進行資產重組時沒有進行信息披露等都會影響到融資效果。雖然我國政府出臺了一系列政策來鼓勵企業通過上市進行融資，但是由于目前我國企業融資環境不成熟而導致一些企業仍在用原始投入資金進行融資。因此不能反映企業真實財務狀況就會導致融資效果存在較大的誤差甚至影響到融資方的資金使用效率。

（四）金融機構對企業財務管理不重視

企業和金融機構的合作，雙方的利益都是相互的，在合作過程中，企業和金融機構也會產生矛盾，而企業要想獲得融資成功，與金融機構更緊密地合作是必不可少的環節。這就要求金融機構要有一套完善的風險控制機制，幫助企業提高融資質量。如果企業在與金融機構簽協議時沒有充分考慮到這一點，會影響其貸款申請條件，甚至導致不能通過銀行貸款申請。如在資金周轉方面存在困難時，企業沒有及時償還貸款就可能會造成資金鏈斷裂，甚至影響到企業正常生產經營活動。另外就是企業缺少足夠的技術手段與風險防范機制。企業如果沒有做好資金周轉計劃，一旦出現財務風險，就會造成金融機構失去信用基礎，從而失去銀行貸款資格，這直接影響企業融資進程與資金鏈安全，由此就會導致企業不能及時進行貸款。企業只有完善財務管理制度并形成一套完善的風險防范機制，才能保證企業融資進程安全順利地進行，并且還能避免損失不斷擴大而造成不必要成本的支出。同時還需建立起一套科學的風險防范機制，才能最大程度地降低風險以及企業無法順利進行融資的影響和損失。

（五）我國公司金融安全面臨威脅

隨著國際金融形勢的變化，國內金融市場發展迅速，我國企業在全球金融市場中占有重要地位，企業在全球市場中獲得高額利潤的同時，也會遭受到來自國外金融機構或者國內金融機構帶來的壓力。我國目前大多數的中小型企業在融資時也面臨著融資困難影響企業融資收益等問題。融資困難對我國企業在全球市場當中的影響也是非常大的。如果企業不能夠在國外市場當中獲得高收益，那么將會面臨著國際競爭壓力，企業在發展的時候就會面臨著資金問題。在融資過程中，許多企業沒有將公司的未來發展規劃結合自身發展戰略來進行考慮。由于我國企業在全球范圍內發展不均衡問題嚴重，導致國內企業融資更加困難，中國金融市場的國際競爭也變得越來越激烈，這就意味著我們未來也很可能面臨著這樣甚至更嚴重的金融安全問題。

三、針對當前財務管理出現的問題可采取的對策

（一）要重視財務會計管理

會計是財務管理的基礎，是企業進行會計核算的基本依據，是會計工作中最為關鍵的環節，是實現企業會計核算價值的基本手段，企業內部會計工作必須以會計準則為準繩，全面地對資金運營狀況進行合理分析并做出合理預測和決策，以保證資金充分地運用于企業生產經營活動中。在當前市場經濟條件下公司為了增強資本實力，有效地利用資本提高效益水平，企業必須高度重視投資效益審查與投資風險管理工作。同時要加強公司財務審計和內部控制體系建設，確保公司資金運作安全與效益發揮到最佳水平。在這一過程中，公司財務部門要認真做好投資項目分析、投資風險評估管理，科學合理地安排好投資計劃。同時要加強對生產經營過程的監督力度并實行定期檢查。以確保公司經營活動和財務狀況始終處于良好狀態。

1.嚴格執行各項財務管理制度

首先，實行財務預算管理，能確保財務預算的編制與執行。其次，堅持財務管理責任制，嚴格財務控制制度，對各業務活動實行責任制，對管理制度實行責任制。最后，建立健全財務管理崗位責任制，明確財務管理崗位責任。實行責任制有利于建立完善的管理機制、培養和造就高素質的專業人才以及加強財務信息披露等一系列財務管理制度。通過制度健全和約束強化管理，實現企業有效地進行投資活動和生產經營活動，實現資產運作規模迅速擴大并不斷提高經濟效益。

2.建立健全各項財務管理制度

在當前市場經濟條件下，企業一定要重視建立健全各項財務管理制度，以提高企業資金運作效率。企業在編制報表時，要嚴格按照財務報表編制格式進行全面分析考慮，不得隨意更改、偽造、隱匿、抵銷報表。同時也要建立健全公司賬簿管理制度、經營活動中各項收支和費用開支制度、資產產權登記及經營活動中各項經濟活動的審批制度、財產保管制度等。公司領導也要加大對公司各項工作的監督力度。使公司管理層清楚地了解到各項工作中存在的問題與不足點有哪些，以及需要改進和完善之處。

3.強化風險控制管理

企業在投資經營活動中，要不斷加強風險控制，對各種投資項目進行詳細的分析和評估。制定可行的風險控制計劃和措施，在執行過程中既要加強管理又要防范風險，加強對風險的預測與控制，保證投資項目符合發展趨勢和有關法律法規。建立風險控制檔案資料管理辦法，對投資項目實行嚴格監督與檢查等。根據企業自身特點結合投資項目的發展趨勢、經營環境、市場前景和投資計劃等制定符合本企業實際情況和項目特點的投資計劃，以及風險控制措施。并對投資活動中涉及的資產風險、管理風險以及其他風險進行科學評估。同時要將各種風險防范和化解措施落實到每一項投資活動中去。防范投資風險為每個投資者都必須承擔風險責任。但任何投資活動都可能存在著失敗和損失的可能，因此投資效益審查與投資風險控制在投資決策中占有十分重要的地位。

（二）要制定合理的融資計劃，規范企業資金的使用行為

雖然企業在融資方面有其獨特優勢，但是在融資過程中也要根據實際情況來制定合理的融資計劃。企業在選擇融資方式時，應該充分考慮企業資金來源渠道，確定資金使用計劃，合理控制融資成本，使企業融資能夠達到預期效果。在目前金融市場高度發達的條件下，企業選擇融資方式時，必須充分考慮企業經營特點、現金流狀況、行業政策、信用狀況等諸多因素。企業應充分考慮融資風險、成本、收益情況及融資利率等因素來確定融資方案。合理調整融資方式必須充分考慮資本市場以及與企業自身關系，要結合自身實際制定融資方案，并確定融資周期的長短。在采取融資措施時，應該充分考慮融資成本與融資期限之間應具有什么樣的內在聯系，在利率、期限匹配度等方面進行權衡，并制定相應的融資計劃和措施。

1.采用資本市場融資手段

企業可以通過發行股票的方式籌集資金，有利于企業進行有效的風險控制，提高企業的抗風險能力。為使企業融資成本降低，企業應及時收集融資信息，通過多種方式有效降低融資代價，使其能夠產生預期的收益率，滿足一定條件下的使用要求。在確定融資期限時應選擇能夠滿足條件的期限安排，應該考慮適當的籌資成本是獲得低收益還是高收益。為了實現預期籌資目標，應該盡可能采用長期限或者高利率等多種手段來籌集足夠成本所需資金數量和數額。在制定融資計劃時應充分考慮到不同融資方式對利率等信息的影響，以及對貸款期限及利息價格的影響，在不影響經營效益和財務目標的前提下盡可能保證融資成本符合融資要求并降低貸款利率。采用證券投資基金等專業機構來募集資金可以提高資金募集效率；采用固定收益類產品來籌集資金可以降低投資者對其風險的關注水平及減少資金占用成本；以較低資本成本在較長時間內融資是降低風險的有效措施。采取各種方式籌集資金可以有效降低企業投資成本，以此達到財務目標。

2.采用融資租賃方式

有利于資金合理使用，提高資金利用率，提高投資效益。從目前來看，租賃費用仍然是企業財務管理中需要重點考慮的一項內容。在采用融資租賃方式之前，融資租賃公司通常需要先向銀行借款，再通過借貸來籌集資金并保證資金安全。而銀行借貸有其成本與風險，而融資租賃可以有效降低資金成本，提高借貸效率。融資租賃還可以保證租賃物的質量（即租賃物使用期限）并充分考慮資金占用損失風險。在利率水平較低的情況下，租賃公司能夠降低風險成本。而在利率較高的情況下，其風險成本也會隨之升高。融資租賃公司能夠較好地控制融資風險，而在利率較高時能得到較好支持。

3.完善企業內部資金安排

企業內部資金安排一般是指企業根據自身資金需求，利用自己內部的其他收入渠道、業務或資源進行融資。通過銀行貸款或內部融資，可以為企業帶來一定便利。因此，企業應充分合理利用好各種金融資源，制定好合理的融資計劃，在合理的范圍內提高資金效率，控制風險。同時在采用多種融資方式時應嚴格規范企業財務管理行為、保持財務信息披露的透明度。一方面，企業應按照會計準則及金融管理要求，制定財務會計制度和內部資金使用制度并嚴格執行。另一方面，企業要加強自身內部管理、提高管理水平，達到降低成本的目的。

結語

總而言之，在當前社會經濟飛速發展的大背景下，如何合理運用金融手段為社會服務，為企業融資提供良好的財務保障是金融機構和商業銀行亟待解決的一個大問題。企業要學會利用各種方法和工具，合理地進行融資，發展財務管理制度。資金管理好了，整個企業融資活動就能順暢，資金管理不好，就會產生各種問題。因此我們不如說財務管理是一門科學，需要社會各方面和企業管理者對此加以重視。