全球經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格波動的影響研究

李柯言，陳紅松，黃 蓉

(四川農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，四川 成都 611130)

0 引言

糧食是關(guān)系國計民生、國家總體安全的重要戰(zhàn)略物資，糧食安全是國家總體安全的一個重要組成部分，而糧食價格波動對糧食安全具有內(nèi)在性的影響，研究糧食價格波動的影響因素對保障糧食安全具有重要意義。在影響糧食價格波動的諸多因素中，市場供給和需求是影響農(nóng)產(chǎn)品價格波動的根本因素[1]。隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，糧食市場也從過去單一的國內(nèi)市場擴展為現(xiàn)在的國際市場，這使得糧食產(chǎn)品價格會同時受到國內(nèi)外市場的多重影響。在國際貿(mào)易的規(guī)則框架內(nèi)，國際市場的供需可能會受到各國宏觀經(jīng)濟政策調(diào)控的影響。最近幾年，經(jīng)濟危機、疫情暴發(fā)、國際局勢變化等情況使各國經(jīng)濟政策的連續(xù)性下降，政策的不確定性明顯提升，眾多產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品市場受到了較大的波及。

當前國際糧食市場價格波動趨勢加劇，據(jù)CBOT(芝加哥期貨交易所)相關(guān)數(shù)據(jù)，2000—2022年，大豆期貨市場價格由496.37美分/蒲式耳上漲到1 668.63美分/蒲式耳，玉米由216.71美分/蒲式耳上漲到782.65美分/蒲式耳，小麥由258.96美分/蒲式耳上升到1 107.77美分/蒲式耳，豆粕由157.66美元/短噸上升到453.97美元/短噸，漲幅分別達到了236%、261%、328%、188%。對世界各國而言，糧食價格的劇烈波動不僅會對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、人民日常生活帶來不便，還會對國家糧食安全、社會穩(wěn)定與國家經(jīng)濟增長帶來負面影響。因此，通過明晰國際糧食市場運行的價格形成機制，理解和研究國際糧食價格波動規(guī)律以及糧食價格波動的影響因素，掌握國內(nèi)外糧食市場價格變化規(guī)律，進而可有效應(yīng)對各種市場風(fēng)險。

鑒于經(jīng)濟政策的變動與不確定性可能對國際糧食市場產(chǎn)生重要影響，本文選取全球經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)(GEPU)作為衡量全球經(jīng)濟政策不確定性程度的主要指標，運用向量自回歸(VAR)模型定量分析經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格的時變效應(yīng)，以期為政府制定相關(guān)政策與相關(guān)市場參與者作出合理風(fēng)險管理決策提供參考。

1 研究現(xiàn)狀

關(guān)于糧食價格波動及影響因素的研究成果十分豐富。國內(nèi)外諸多學(xué)者針對糧食價格波動的影響因素開展了深入研究：有學(xué)者從理論層面對糧價波動成因進行了大量研究，如Trostle[2]通過研究發(fā)現(xiàn)，影響糧食需求的三大因素是經(jīng)濟增長、人口增長和肉類消費增長。Rosegrant[3]的研究表明，發(fā)展中國家在國際糧食市場主要以食品進口國為主，而食品消費在其消費結(jié)構(gòu)中所占比相對較高，因此國際糧食價格的劇烈波動通常會對其產(chǎn)生較顯著的負向影響。王雙進等[4]指出，糧食價格波動通常受市場供求關(guān)系、生產(chǎn)成本等內(nèi)部因素與國內(nèi)政策、國際市場傳導(dǎo)等外部因素的綜合作用。鄧宏亮等[5]通過實證分析發(fā)現(xiàn)：我國總體糧食價格波動與貨幣增長率、美元貶值呈顯著正相關(guān)。羅鋒等[6]采用協(xié)整檢驗法，通過三因素分析發(fā)現(xiàn)國際糧食價格波動對大豆價格影響顯著，對小麥、玉米和大米影響不大，而國內(nèi)糧食價格波動主要受農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)資料價格及其自身價格滯后的驅(qū)動。此外，也有部分學(xué)者就如何在食品價格波動的背景下協(xié)調(diào)市場與政府宏觀調(diào)控之間的關(guān)系進行了相關(guān)研究。

對于經(jīng)濟政策不確定性的研究，在早期受制于經(jīng)濟政策不確定性的量化問題，大多數(shù)研究以定性分析為主，Handley等[7]通過匯率的不確定性等變量作為經(jīng)濟政策不確定性的代理變量，以及國家間多邊貿(mào)易協(xié)定等政策引起的關(guān)稅差距被用作貿(mào)易政策不確定性的指標。關(guān)于經(jīng)濟政策不確定性對經(jīng)濟和社會影響的研究文獻較為豐富，Abaidoo[8]認為經(jīng)濟政策不確定性對國際貿(mào)易具有顯著的負面影響。關(guān)于經(jīng)濟政策不確定性對糧食價格的影響多集中在其對農(nóng)產(chǎn)品價格沖擊方面，如石自忠等[9]發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟政策不確定性對畜產(chǎn)品價格存在持續(xù)的沖擊。李俊茹等[10]學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，美國政策不確定性特別是特朗普政府奉行的貿(mào)易保護主義對中國農(nóng)產(chǎn)品和畜產(chǎn)品進出口貿(mào)易具有顯著的沖擊影響。磨恒中[11]通過實證研究分析發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟政策不確定性是我國糧食價格呈現(xiàn)周期性波動的原因之一，其中，經(jīng)濟政策不確定性對玉米和粳稻價格的影響最大，對小麥價格的影響最小。蘇芳等[12]采用PVAR模型分析了經(jīng)濟政策不確定性對中國糧食安全的影響，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟政策不確定性對中國糧食安全具有負向影響。

總體而言，現(xiàn)有文獻從不同角度探討了糧食價格的波動及其影響因素，其中，多從供求因素、產(chǎn)業(yè)鏈與國際因素等角度分析糧食價格波動原因，并提出了很多建設(shè)性意見。同時，國內(nèi)學(xué)者對國內(nèi)糧食價格波動問題已展開了較為深入的分析，所用研究方法較為前沿。但是，現(xiàn)有研究還存在一些不足，關(guān)于國際局勢影響、宏觀經(jīng)濟政策變動等涉及經(jīng)濟政策不確定性對糧食價格波動影響的研究更多局限于定性分析，且關(guān)注點多聚焦于國內(nèi)，有關(guān)經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格時變影響的系統(tǒng)實證研究還有待深入。掌握糧食價格波動規(guī)律對保障糧食安全具有重要意義，因此探討全球經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格的影響，分析全球經(jīng)濟政策不確定性可能造成時變效應(yīng)的差異及其深層次原因，對糧食市場維持供給、穩(wěn)定價格和完善相關(guān)宏觀經(jīng)濟政策具有重要的理論意義和實踐參考價值。本文將基于全球經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)(GEPU)，運用 VAR 模型測度和分析全球經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格波動的影響；分析經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格的影響程度及其隨時間變化表現(xiàn)差異的原因，以期完善有關(guān)國際糧食價格波動的原因及其影響因素的研究視角，并據(jù)此提出針對性的政策建議。

2 研究設(shè)計及數(shù)據(jù)來源

2.1 研究設(shè)計

本文選取向量自回歸模型構(gòu)建經(jīng)濟政策不確定性與國際糧食價格之間的動態(tài)關(guān)系，向量自回歸(VAR)模型由Sims最早提出，向量自回歸模型反映變量之間的關(guān)系以及序列自身的影響，與傳統(tǒng)的最小二乘回歸模型相比，向量自回歸模型解決了由于變量間互為因果導(dǎo)致的模型估計結(jié)果有誤的問題。在單變量回歸中，一個平穩(wěn)的時間序列常被模型化為AR過程，即VAR(1)，其數(shù)學(xué)表達式可以寫為：

ytV=α0+α1yt-1+α2yt-2+…+αkyt-k+εtV

式中：α1、α2…αk為待估計的系數(shù)，yt為內(nèi)生變量，k為模型的滯后階數(shù)，α0為常數(shù)項，εtV為隨機擾動項。

在分析多個時間序列時，VAR模型被廣泛應(yīng)用于研究變量間的動態(tài)關(guān)系，其目的是利用聯(lián)立方程的形式建立模型。VAR模型中所有方程的右側(cè)變量在該模型的系統(tǒng)中是一致的，并且右側(cè)變量覆蓋了每一個內(nèi)生變量的滯后值。假設(shè)將兩個時間序列變量分別作為兩個回歸方程的被解釋變量，而解釋變量為這兩個變量的p階滯后值，構(gòu)成兩元的VAR(p)系統(tǒng)，其模型具體形式為：

其中，ε1、ε2均為白噪聲過程(故不存在自相關(guān))，但允許兩個方程的擾動項之間存在“同期相關(guān)性”。β、γ為待估系數(shù)，α為常數(shù)項，p為滯后階數(shù)。

在研究全球經(jīng)濟政策不確定性和國際糧食價格波動之間的關(guān)系過程中，建立兩元的VAR(p)模型，具體如下：

其中，GEPU為經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)，price為大宗糧食商品價格。

2.2 數(shù)據(jù)來源與說明

為考察全球經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格波動的影響，本文擬選取玉米、豆粕、大豆的國際期貨價格和全球經(jīng)濟政策不確定性作為主要變量進行分析。

2.2.1 主要糧食價格

本文選取玉米、豆粕和大豆作為主要研究對象以考察全球經(jīng)濟政策不確定性的沖擊影響。3類食品價格數(shù)據(jù)來自芝加哥期貨交易所，所選取的樣本區(qū)間為2000年1月—2022年4月。由于本研究選取數(shù)據(jù)可能存在季節(jié)性因素的影響，故而采用Census X12方法進行調(diào)整。同時，對每種糧食的價格進行以下處理：Rt=PtV/Pt-1用來保證序列平穩(wěn)性，其中，Rt為第t期價格率，Pt為第t期糧食價格。

處理后各樣本序列分別記為玉米價格率(CORN)、大豆價格率(SOY)、豆粕價格率(BEAN)。豆粕、玉米、大豆價格與經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)的具體走勢如圖1所示。

數(shù)據(jù)來源：芝加哥期貨交易所

2.2.2 經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)

經(jīng)濟政策不確定性是指政府未明確經(jīng)濟政策預(yù)期、政策執(zhí)行和政策立場變更的指向和強度引致的不確定性[13]。

目前學(xué)術(shù)界主流對經(jīng)濟政策不確定性程度的測定通常使用Scott R.Baker、Nicholas Bloom和Steven J.Davis三位學(xué)者編制經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)(EPU)，該指數(shù)可用于反映全球各大經(jīng)濟體以及全球整體的經(jīng)濟政策不確定性程度。衡量這一指標的主要方法是通過搜索“不確定性”“經(jīng)濟”“政策”“稅收”“支出”“監(jiān)管”“中央銀行”“預(yù)算”和“赤字”等關(guān)鍵詞，篩選每月與經(jīng)濟政策變動相關(guān)的文章數(shù)量，計算其占當月發(fā)表文章總數(shù)的比例，然后再對其進行標準化處理，從而得到最終的指數(shù)[14]。經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)數(shù)據(jù)庫是本文使用全球經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)的來源。

3 實證結(jié)果及分析

3.1 數(shù)據(jù)檢驗

本文基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為月度時間序列，需要對各序列進行平穩(wěn)性檢驗，各序列ADF檢驗結(jié)果，由表1所示。

表1 序列平穩(wěn)性檢驗結(jié)果

由表可知，大豆、玉米和豆粕價格率序列均在1%水平下通過顯著性檢驗，經(jīng)濟政策不確定性在5%水平下通過顯著性檢驗，則以上序列都拒絕原假設(shè)，即各序列平穩(wěn)。說明研究所選取以上數(shù)據(jù)可用于構(gòu)建VAR模型。

在構(gòu)建VAR模型時，可采用一般VAR模型最優(yōu)滯后期數(shù)選擇方法，來確定模型中變量最優(yōu)滯后期數(shù)。

在VAR模型估計前，需要選擇合適的滯后階數(shù)。本文根據(jù)LR、FPE、AIC、HQIC和SBIC準則對最優(yōu)滯后階數(shù)進行檢驗，結(jié)果如表2所示。從表2中可以發(fā)現(xiàn)，根據(jù)最簡潔的SBIC準則，只需要滯后1階，HQIC、FPE、AIC準則也都認為需要滯后1階，只有LR準則都認為需要滯后12階。因此本文模型選擇構(gòu)建VAR(1)模型。

表2 模型1滯后期選擇結(jié)果

3.2 模型穩(wěn)定性檢驗

為檢驗?zāi)Ｐ驮O(shè)定的準確性和穩(wěn)定性，本文對VAR模型進行一系列相關(guān)檢驗。首先對各階段系數(shù)的聯(lián)合顯著性進行檢驗，發(fā)現(xiàn)VAR(1)模型整體上可認為各階段系數(shù)的聯(lián)合顯著性是顯著的，隨后對擾動項白噪聲的假設(shè)進行檢驗，發(fā)現(xiàn)都可接受殘差“無自相關(guān)”的原假設(shè)，即認為擾動項為白噪聲。最后對VAR系統(tǒng)的穩(wěn)健性進行檢驗，若估計的VAR模型各根的模倒數(shù)都小于1，即判別圖中的全部特征值都在單位圓內(nèi)，則表明該模型具有穩(wěn)定性(stability)。如圖2所示，VAR模型所估計的單位根全部位于單位圓內(nèi)，說明所構(gòu)建的VAR模型是穩(wěn)定的，且各變量之間的關(guān)系存在長期穩(wěn)定性。

圖2 VAR系統(tǒng)平穩(wěn)性檢驗結(jié)果

3.3 脈沖響應(yīng)分析

為更好地分析VAR模型在經(jīng)濟上的實際意義，本文對經(jīng)濟政策不確定性與大豆、玉米、豆粕價格率之間的脈沖響應(yīng)函數(shù)進行考察，利用脈沖響應(yīng)函數(shù)分析了內(nèi)生變量對擾動項變化的響應(yīng)。當模型受到?jīng)_擊效應(yīng)時，系統(tǒng)傳導(dǎo)會對反應(yīng)變量產(chǎn)生影響，脈沖響應(yīng)結(jié)果如圖3所示。圖3(a)、圖3(b)、圖3(c)和圖3(d)分別表示GEPU指數(shù)(全球經(jīng)濟政策不確定性指數(shù))對大豆、玉米、豆粕價格率和經(jīng)濟政策不確定性的沖擊的脈沖響應(yīng)結(jié)果。

圖3(a)顯示了全球經(jīng)濟政策不確定性對全球經(jīng)濟政策不確定性影響的脈沖響應(yīng)。經(jīng)過對本期全球經(jīng)濟政策不確定性產(chǎn)生沖擊后，從第1個時期開始，經(jīng)濟政策不確定性對經(jīng)濟政策不確定性的影響具有正向效應(yīng)，而反應(yīng)指數(shù)在第一個時期達到最大值，然后影響對自身正向效應(yīng)的影響迅速下降，直到第4個時期該影響結(jié)束。此后，經(jīng)濟政策不確定性對經(jīng)濟政策不確定性的影響產(chǎn)生正向效應(yīng)并呈現(xiàn)緩慢下降趨勢。可看出經(jīng)濟政策不確定性的增加會導(dǎo)致下一期經(jīng)濟政策不確定性的劇烈上升，再經(jīng)過一段時期的快速回落，在第4階段開始緩慢下降到0。

圖3(b)表示經(jīng)濟政策不確定性對大豆價格率沖擊的脈沖響應(yīng)結(jié)果。在本期給經(jīng)濟政策不確定性1個沖擊后，最初會給大豆價格收益率帶來一定的負向效應(yīng)，但該效應(yīng)迅速上升，突破零點，在第3周期達到峰值，然后迅速下降轉(zhuǎn)變?yōu)樨撓蛐?yīng)并在第6期達到最低點；最后緩慢上升接近零點。

圖3(c)表示經(jīng)濟政策不確定性對國際玉米價格率沖擊的脈沖響應(yīng)結(jié)果。在本期給經(jīng)濟政策不確定性1個沖擊后，最初會給玉米價格收益率帶來一定的正向效應(yīng)，緊接著該沖擊的效應(yīng)迅速下降并突破0點，于第1期便達到最低點。接著該沖擊的效應(yīng)迅速上升，之后一直處于正向效應(yīng)。隨著滯后期的逐步延長，該效應(yīng)慢慢回歸于0附近。

圖3(d)表示經(jīng)濟政策不確定性對國際豆粕價格率的脈沖響應(yīng)結(jié)果。在本期給經(jīng)濟政策不確定性1個沖擊后，最初會給國際豆粕價格收益率帶來一定的正向效應(yīng)，并在第1期達到正向效應(yīng)的最高點，然后進入一段較長時間的波動期。隨著滯后期的逐步延長，波動趨于平緩，該效應(yīng)慢慢回歸于0附近。

圖3 脈沖響應(yīng)分析圖

3.4 影響機理

經(jīng)濟市場環(huán)境的內(nèi)、外部兩個層面會對經(jīng)濟政策不確定性產(chǎn)生影響：一是內(nèi)部因素，指供需變化與各類市場行為會對糧食市場價格波動產(chǎn)生直接影響，即糧食市場低迷導(dǎo)致供需雙方和決策者對市場的不利行為和反應(yīng)，從而影響國際糧食市場；二是外部因素，如爆發(fā)戰(zhàn)爭、疫情、經(jīng)濟危機等地緣政治事件等突發(fā)事件，此類事件的波及范圍越廣，往往表明國際糧食市場的外部環(huán)境越可能缺乏安全性、穩(wěn)定性，從而使國際經(jīng)濟發(fā)展形勢更加嚴峻和復(fù)雜，并對各國宏觀經(jīng)濟政策的實施產(chǎn)生影響，引起國際市場各因素連鎖反應(yīng)，從而通過影響國際糧食市場的供給與需求來推動價格的波動變化。另外，經(jīng)濟政策對食品的生產(chǎn)和銷售以及其他過程產(chǎn)生影響，即通過影響生產(chǎn)、運輸、經(jīng)營成本等途徑直接影響國際糧食市場供求關(guān)系，也可通過影響國際投資、市場預(yù)期和宏觀政策調(diào)整等途徑間接影響國際糧食市場供求關(guān)系。

從圖3中可以發(fā)現(xiàn)，全球經(jīng)濟政策不確定性的沖擊效應(yīng)從初期的大幅波動到最后逐漸趨向于0。這是由于在短期內(nèi)，全球經(jīng)濟政策不確定性的波動越大，國際糧食市場環(huán)境的不確定性就越大，國家政策越缺乏連續(xù)、穩(wěn)定性，國際糧食價格受到全球經(jīng)濟政策不確定性的沖擊也就越大。但是從長期來看，全球經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格的沖擊效應(yīng)會伴隨時間的推移而逐漸減弱，經(jīng)濟政策會逐漸趨于連續(xù)、穩(wěn)定，并且市場的自我調(diào)節(jié)功能也會充分發(fā)揮其對糧食市場的調(diào)節(jié)作用，經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格的影響會逐漸減弱直至消失。

4 結(jié)論及政策建議

4.1 結(jié)論

基于2000年1月—2022年4月全球經(jīng)濟政策不確定指數(shù)以及主要糧食產(chǎn)品(豆粕、玉米、大豆)價格，本研究通過構(gòu)建VAR模型，開展脈沖響應(yīng)分析，實證研究了全球經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格波動的影響，并得出以下主要結(jié)論。

1)全球經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格的沖擊影響較為顯著。全球經(jīng)濟政策不確定性對國際糧食價格的沖擊效應(yīng)具有持續(xù)性，不同滯后期的全球經(jīng)濟政策不確定性對糧食價格的影響呈現(xiàn)明顯的差異性。當滯后期數(shù)階數(shù)越大，全球經(jīng)濟政策不確定性帶來的沖擊效應(yīng)就越弱。

2)全球經(jīng)濟政策不確定性對不同類型的糧食種類的沖擊效應(yīng)存在差異。其中，全球經(jīng)濟政策不確定性對玉米和豆粕價格的沖擊效應(yīng)較為顯著，且主要造成正向效應(yīng)；大豆價格受全球經(jīng)濟政策不確定性的影響較小，主要受到負向效應(yīng)。同時，全球經(jīng)濟政策不確定性對其自身滯后期的影響十分顯著。

4.2 政策建議

當前國際形勢嚴峻復(fù)雜，在此背景下，全球經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)由于外部因素影響波動較大，而經(jīng)濟政策不確定性的劇烈波動會影響市場參與者的市場行為及未來預(yù)期，并最終影響國際糧食市場的供給和需求，使得糧食價格產(chǎn)生較大波動。為幫助政府與相關(guān)市場管理者作出合理管理決策、減少全球經(jīng)濟政策不確定性帶來的沖擊而產(chǎn)生的不利影響，本文從應(yīng)對和預(yù)防兩個方面提出以下建議。

1)分類施策，進行風(fēng)險應(yīng)對。一是要明確不同種類糧食產(chǎn)品面對全球經(jīng)濟政策不確定性沖擊時存在的差異，如玉米、豆粕等受到的沖擊較為顯著，其價格對全球經(jīng)濟政策不確定性的波動變化較為敏感，在全球經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)提高時應(yīng)更加重視此類糧食類別，采取對應(yīng)的干預(yù)措施，而大豆、小麥等產(chǎn)品受到全球經(jīng)濟政策不確定性的沖擊相對較小，針對此類產(chǎn)品可以減少干預(yù)；二是需要辨別造成全球經(jīng)濟政策不確定性提升的主要因素，當內(nèi)部因素為主要因素時，應(yīng)根據(jù)國際糧食市場的供需情況調(diào)節(jié)國內(nèi)糧食市場的供應(yīng)與需求，當外部因素為主要因素時，要根據(jù)造成經(jīng)濟政策不確定性劇烈波動的外部事件的性質(zhì)與影響范圍判斷其可能產(chǎn)生的影響并采取對應(yīng)措施，不同外部事件對特定貿(mào)易對象的影響程度存在差異，如一些地區(qū)性國際事件，其涉事國非主要糧食進出口國，故該類外部事件對國際糧食價格的沖擊有限，此時可采用較為保守的應(yīng)對措施，而在發(fā)生“俄烏戰(zhàn)爭”這類事件時，短期內(nèi)隨全球經(jīng)濟政策不確定性的急速攀升，食品價格可能會大幅波動，應(yīng)及時采取應(yīng)對措施，維持市場供需平衡，待國際市場價格趨于平穩(wěn)時降低干預(yù)。

2)多措并舉，做好風(fēng)險防范。一是要增強風(fēng)險防范意識，提高辨識外部事件的敏感性與及時預(yù)警經(jīng)濟政策不確定性劇烈波動的能力；二是須提升提高國內(nèi)糧食市場競爭力與糧食自給能力，持續(xù)推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，提高糧食單位面積產(chǎn)量，加大對購置補貼和技術(shù)研發(fā)的政策支持力度，提高農(nóng)機設(shè)備研發(fā)水平，強化對種植過程中核心技術(shù)的研發(fā)，注重提高糧食產(chǎn)品的質(zhì)量和競爭力，為夯實國家糧食安全奠定基礎(chǔ)；三是應(yīng)擴大對外開放，積極開拓國際合作，拓寬農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易渠道，促進進口多元化；四是要及時掌握糧食市場動態(tài)信息，加強建設(shè)糧食價格監(jiān)測機制和預(yù)警體系，以國際糧食市場波動規(guī)律為基礎(chǔ)，采用科學(xué)方法有效地進行預(yù)期管理和風(fēng)險防范；五是應(yīng)穩(wěn)妥發(fā)展糧食期貨產(chǎn)品及衍生品市場，豐富風(fēng)險管理工具，通過為參與者提供準確的價格信號和各種風(fēng)險管理工具，完善衍生品市場，適時更新農(nóng)產(chǎn)品期貨種類，豐富風(fēng)險管理手段和措施。