浙商銀行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究

劉 千 李宗拾

（哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150000）

中小企業(yè)體量大、行業(yè)分布廣，可以促進(jìn)廣泛就業(yè)、增加國(guó)民收入、穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)，對(duì)我國(guó)的發(fā)展至關(guān)重要。近年來(lái)，小微企業(yè)的貸款余額持續(xù)上漲，2018 年為33.49 萬(wàn)億元，而2022 年高達(dá)59.7 萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)率為15.55%。基于此情況，國(guó)家和地方政府為鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展不斷出臺(tái)了相關(guān)優(yōu)惠政策，各類(lèi)商業(yè)銀行作為政策的“傳達(dá)者”，為中小企業(yè)提供了低成本、高效率的融資貸款，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也隨之不斷發(fā)展，有效緩解了中小企業(yè)資金緊張的難題。供應(yīng)鏈金融串聯(lián)了上下游所有企業(yè)，形成了獨(dú)立的“金融生態(tài)圈”，既能改良中小企業(yè)資信上的“先天性不足”，增強(qiáng)融資議價(jià)能力，又能加強(qiáng)銀行對(duì)該生態(tài)圈的監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制，拓展銀行業(yè)務(wù)，增強(qiáng)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[1]。

我國(guó)銀行引進(jìn)并發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的年限較短，根據(jù)資料顯示，截至2022 年底，浙商銀行不良貸款率為1.47%，同比下降0.06%；撥備覆蓋率高達(dá)182.19%，同比上漲7.58%，在該地區(qū)9 家A 股上市股份行中位居第六；資本充足率為11.60%，同比下降1.29%，以上數(shù)據(jù)表明該銀行的信貸投放能力上升，有助于增加業(yè)務(wù)利潤(rùn)。但是其總市值墊底上市股份行，情況不容樂(lè)觀。基于以上情況，本文就浙商銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的具體情況展開(kāi)論述。

一、相關(guān)概念

1.供應(yīng)鏈金融

商業(yè)銀行依據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)衍生了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，其核心內(nèi)容是通過(guò)各企業(yè)間的業(yè)務(wù)往來(lái)，判定主導(dǎo)企業(yè)，并將其與上下游企業(yè)緊密聯(lián)系起來(lái)，以主導(dǎo)企業(yè)為背書(shū)人，為相關(guān)中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，然后把中小企業(yè)潛在的收益進(jìn)行權(quán)益資本化，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的低成本、高效率融資。在該供應(yīng)鏈上，商業(yè)銀行是“有形的操手”，利用商業(yè)銀行的社會(huì)認(rèn)同感與社會(huì)使命感，在基于真實(shí)業(yè)務(wù)往來(lái)的前提下，扭轉(zhuǎn)上下游企業(yè)與主導(dǎo)企業(yè)的談判劣勢(shì)，增強(qiáng)它們的融資議價(jià)能力，提高它們的賬款回轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高資金利用率[2]。就商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)處境而言，隨著螞蟻金融等第三方金融機(jī)構(gòu)的不斷壯大，傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)逐漸消退，而供應(yīng)鏈金融作為新的業(yè)務(wù)發(fā)展點(diǎn)既是商業(yè)銀行的現(xiàn)代化創(chuàng)新，又是切實(shí)幫助企業(yè)解決資金短缺問(wèn)題的好方法。

2.供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)是指該項(xiàng)業(yè)務(wù)在交易過(guò)程中因無(wú)法及時(shí)履約而給對(duì)方造成的損失。依托區(qū)塊鏈等技術(shù)下的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有兩個(gè)非常明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)特征。一是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在此鏈條上的某個(gè)企業(yè)出現(xiàn)交易問(wèn)題或信用問(wèn)題，那么很可能持續(xù)蔓延至所有的企業(yè)管理中，造成大范圍的擴(kuò)散和破壞。而單個(gè)企業(yè)不足以?xún)斶€或填補(bǔ)所有的損失。二是信息風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中小企業(yè)而言，高效率低成本的融資是企業(yè)追尋的資金來(lái)源準(zhǔn)則，因而為了申請(qǐng)或獲得融資的成功率更高，部分中小企業(yè)可能會(huì)刻意隱瞞其真實(shí)的財(cái)產(chǎn)狀況、內(nèi)部環(huán)境等，盡量展示有利信息。而商業(yè)銀行在經(jīng)手該業(yè)務(wù)時(shí)若沒(méi)有獲得真實(shí)情況，那么很容易造成信用風(fēng)險(xiǎn)，蒙受財(cái)產(chǎn)損失。基于以上兩點(diǎn)可知，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行帶來(lái)了新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，降低了運(yùn)轉(zhuǎn)成本，貫穿主導(dǎo)企業(yè)及上下游中小企業(yè)的信用管理，減少了融資成本。但是一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，一方面，就中小企業(yè)而言，它們的存續(xù)能力較弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，容易遭受經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)惡化的反噬，資金鏈條一經(jīng)崩裂就難以?xún)斶€貸款，同時(shí)還會(huì)影響整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)資信狀況[3]。另一方面，銀行的不良貸款率增加，且新的業(yè)務(wù)交易方式缺乏抵押物等固定資產(chǎn)的抵兌，加大了不良貸款回收的難度，造成銀行壞賬。此外，雖然供應(yīng)鏈金融上信息傳遞的真實(shí)性具有技術(shù)保障，但是若收集的源頭出現(xiàn)問(wèn)題，即主導(dǎo)企業(yè)與上下游企業(yè)串通修改數(shù)據(jù)，那么后續(xù)的傳遞就沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)性的意義，無(wú)法為商業(yè)銀行帶來(lái)科學(xué)合理的參考，造成商業(yè)銀行的損失。

3.全面風(fēng)險(xiǎn)管理

2004 年出版的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》一書(shū)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理作出以下解釋?zhuān)喝骘L(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)從全流程視角出發(fā)，按照企業(yè)管理的性質(zhì)和層級(jí)分類(lèi)，從企業(yè)層面、子分公司層面、各職能管理層面進(jìn)行潛在的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，量化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小，將其限定在企業(yè)實(shí)際可承擔(dān)的管控能力范圍內(nèi)。抽象的風(fēng)險(xiǎn)管理自此得到了相對(duì)具象的管理辦法，便于管理人員在企業(yè)管理中進(jìn)行現(xiàn)實(shí)性可識(shí)別的操作，并得到評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)與應(yīng)對(duì)流程。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架能夠從實(shí)際出發(fā)并反作用于企業(yè)的戰(zhàn)略管理，切實(shí)履行決策執(zhí)行辦法。2006 年，我國(guó)印發(fā)了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》及相關(guān)附件為各類(lèi)型企業(yè)提供了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的權(quán)威性指導(dǎo)。該指引結(jié)合我國(guó)國(guó)情和企業(yè)實(shí)情對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行深化：一是將其聚焦在各經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)；二是指明建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化的重要性；三是建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理的管理機(jī)制，包括職能分工、組織策略、內(nèi)控系統(tǒng)等[4]。自此，全面風(fēng)險(xiǎn)管理被廣泛地運(yùn)用至各類(lèi)型企業(yè)中去，并發(fā)揮著積極作用。

二、浙商銀行的情況介紹

1.浙商銀行的基本情況

浙商銀行成立于2004 年，是我國(guó)股份制商業(yè)銀行，總部在浙江杭州。2013 年，浙商銀行依托信息技術(shù)創(chuàng)造性地提出三種類(lèi)型的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，分別為池化融資、應(yīng)收款鏈和易企銀平臺(tái)，通過(guò)細(xì)致的業(yè)務(wù)區(qū)分，供應(yīng)鏈金融不斷在業(yè)務(wù)往來(lái)中顯現(xiàn)優(yōu)勢(shì)，并持續(xù)增強(qiáng)社會(huì)影響力。截至2022 年底，浙商銀行平臺(tái)服務(wù)用戶(hù)已經(jīng)超過(guò)6 萬(wàn)戶(hù)，資產(chǎn)總額為2.62 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.66%，凈利潤(rùn)136.18 億元，同比增長(zhǎng)7.67%。全年發(fā)放貸款和墊款總額為1.53 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.2%，各類(lèi)型貸款余額總數(shù)為8613.33 億元，其中民營(yíng)企業(yè)貸款占比超過(guò)60%，向民營(yíng)企業(yè)資源傾斜較多。浙商銀行貸款質(zhì)量整體保持較好，不良貸款率排名較后，并且持續(xù)加碼對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的幫扶力度，推動(dòng)創(chuàng)新型服務(wù)發(fā)展，為企業(yè)積極探尋低成本融資路徑。近幾年，市場(chǎng)環(huán)境受疫情影響嚴(yán)重，浙商銀行通過(guò)供應(yīng)鏈金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)幫扶了許多上下游中小企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，一定程度上促進(jìn)了該地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)。并且創(chuàng)造性地提出了經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)策略，針對(duì)各種弱周期的行業(yè)提供更優(yōu)惠的力度，截至2022 年底，幫助這些行業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)應(yīng)收168.83 億元，同比上升4.19%。

2.浙商銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程

浙商銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要是基于區(qū)塊鏈技術(shù)下的創(chuàng)新型服務(wù)平臺(tái)，依托三大板塊，打通了銀行與企業(yè)的信息渠道，為各類(lèi)型企業(yè)提供很精細(xì)和優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)。業(yè)務(wù)流程具體包括：

（1）以開(kāi)戶(hù)行為中心確認(rèn)業(yè)務(wù)對(duì)象：主導(dǎo)企業(yè)、A 企業(yè)、B企業(yè)、C 企業(yè)。

（2）應(yīng)收款鏈平臺(tái)的基礎(chǔ)資產(chǎn)：鏈上企業(yè)的合同簽訂、賬貨期限不匹配的應(yīng)付應(yīng)收賬款。

（3）數(shù)字憑證：主導(dǎo)企業(yè)充當(dāng)鏈條的貸款人，提供信用擔(dān)保，將特定付款期限的數(shù)字憑證進(jìn)行拆分、流轉(zhuǎn)、融資等。

（4）信用穿透：數(shù)字憑證在供貨商之間相互流轉(zhuǎn)，或委托金融機(jī)構(gòu)作為憑證交換中介，以主導(dǎo)企業(yè)的信用為根本為中小企業(yè)獲取低成本融資[5]。

因此，供應(yīng)鏈金融是一種雙鏈模式，既需要區(qū)塊鏈的技術(shù)支持，又需要業(yè)務(wù)對(duì)象的交易支持，在服務(wù)過(guò)程中資產(chǎn)可拆分，信用穿透、安全可靠。

三、浙商銀行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別

1.銀行間的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行之間也有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，隨著人們的理財(cái)觀念改變，線(xiàn)上第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)如火如荼，銀行間的存貸款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，平均存貸利差小，儲(chǔ)戶(hù)的存款意愿不強(qiáng)烈，資金池減少。而中間業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行新的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。以浙商銀行近五年的存貸利差為例，如圖1 所示，2019 年的利差為2.34%，隨后便持續(xù)下降，表明銀行間的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。浙商銀行自從應(yīng)用供應(yīng)鏈金融平臺(tái)以來(lái)，吸引了許多企業(yè)入駐供應(yīng)鏈，使得銀行的中間業(yè)務(wù)大幅度提升，幫助浙商銀行擴(kuò)大了市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。但是為了能夠吸引更多的企業(yè)客戶(hù)，在上鏈審核中沒(méi)有把握好“松緊”，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融圈中的企業(yè)質(zhì)量參差不齊，為浙商銀行埋下了嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)隱患。

圖1 浙商銀行存貸利差趨勢(shì)

就當(dāng)前的銀行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境而言，浙商銀行企業(yè)上鏈的舉措存在很大的弊端，一方面，供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入手續(xù)辦理相對(duì)煩瑣，而銀行初期為求數(shù)量相對(duì)忽視質(zhì)量的舉措，非常容易后續(xù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)際操作；另一方面，大量涌入的企業(yè)會(huì)勢(shì)必會(huì)增加浙商銀行的管理難度，花費(fèi)許多的人力和物力來(lái)安置這些上鏈的企業(yè)，如查詢(xún)企業(yè)間的交易文件是確有必要的，尤其是當(dāng)上鏈的企業(yè)在銀行獲得融資時(shí)，銀行為保證自己的回款率，會(huì)追蹤企業(yè)的資金使用情況，但是實(shí)際上卻很難得到滿(mǎn)意的結(jié)果。因?yàn)槿谫Y企業(yè)很可能將資金用作除生產(chǎn)以外的用途，又或者故意拖欠不還，而銀行很容易因這些惡意行為受到負(fù)面影響。如2020 年、2022 年浙商銀行都因?yàn)橘J款前后管理不善受到金融監(jiān)管部門(mén)的行政處罰。

2.主導(dǎo)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

一方面，供應(yīng)鏈金融最突出的一點(diǎn)就是發(fā)揮鏈上主導(dǎo)企業(yè)的市場(chǎng)地位，因?yàn)橹鲗?dǎo)企業(yè)相對(duì)鏈上其他企業(yè)而言，擁有更強(qiáng)勁的實(shí)力、更雄厚的背景、更高等級(jí)的信用，因而如若不對(duì)在鏈上擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的主導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)管理，那么就很容易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。它們可能會(huì)對(duì)上下游企業(yè)提出非常嚴(yán)苛，甚至惡劣的要求，如降低采購(gòu)成本、延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的時(shí)限以及提前預(yù)收賬款等，一切都是圍繞主導(dǎo)企業(yè)的便利出發(fā)。長(zhǎng)此以往，上下游企業(yè)的有利地位不斷被剝削，不斷加劇它們的資金成本，削弱了對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化的抵御能力。

另一方面，“雙鏈”模式下的創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)雖然將企業(yè)聯(lián)系得更加緊密，但是主導(dǎo)企業(yè)本質(zhì)上不受供應(yīng)鏈的影響與約束，它們的經(jīng)營(yíng)狀況仍然是獨(dú)立于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的，更注重企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和市場(chǎng)環(huán)境變化。因而，一旦主導(dǎo)企業(yè)受到主要因素的干擾導(dǎo)致信用等級(jí)下降，使得它們無(wú)法再為上下游中小企業(yè)提供信用擔(dān)保或增信行為，那么通過(guò)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)簽發(fā)的數(shù)字憑證就不再具備高價(jià)值屬性，間接影響各企業(yè)的還款進(jìn)度，嚴(yán)重情況下可能導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)圈崩盤(pán)。

以浙商銀行2021 年公布的《企業(yè)應(yīng)收賬款……說(shuō)明書(shū)》為例，銀行通過(guò)旗下的應(yīng)收款鏈平臺(tái)將短期票據(jù)進(jìn)行資產(chǎn)證券化，將其包裝成金融資產(chǎn)以供二級(jí)市場(chǎng)的投資者購(gòu)買(mǎi)，銀行因此快速回流了資金[6]。但是通過(guò)分析基礎(chǔ)資產(chǎn)的組成可發(fā)現(xiàn)，銀行提供保兌的應(yīng)收賬款比例較大，資金數(shù)額達(dá)5.14 億元，其中某一單一債務(wù)人所占的未償還本金達(dá)1.24 億元，且是銀行供應(yīng)鏈金融體系中某一鏈條上的主導(dǎo)企業(yè)。根據(jù)該企業(yè)近三年的年報(bào)顯示，它們的資產(chǎn)負(fù)債率分別為49.45%、50.75%、53.20%，它們的償債能力指標(biāo)出現(xiàn)明顯的惡化，因而具備信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化條件。如果企業(yè)的資金出現(xiàn)斷裂問(wèn)題，會(huì)嚴(yán)重影響浙商銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

3.上下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

浙商銀行現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)體系中，除個(gè)別主導(dǎo)企業(yè)外，大部分的客戶(hù)都是中小企業(yè)規(guī)模。它們作為供應(yīng)鏈金融中所謂的上下游企業(yè)，可能產(chǎn)生以下潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面是因?yàn)樯舷掠纹髽I(yè)的內(nèi)控機(jī)制不成熟不完善，導(dǎo)致它們?cè)谥卮鬀Q策部署上很容易受決策者的主觀因素影響，產(chǎn)生不良的投資后果，進(jìn)而產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。另一方面是浙商銀行創(chuàng)新性的供應(yīng)鏈金融區(qū)別于傳統(tǒng)融資貸款的方式是不需要抵押物擔(dān)保，銀行在處理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，貸款限額的制定通常只考慮即時(shí)數(shù)據(jù)，忽略了歷史交易數(shù)據(jù)的真實(shí)性與合理性，可能使得大數(shù)據(jù)在判斷其企業(yè)存續(xù)能力時(shí)受到錯(cuò)誤數(shù)據(jù)的干擾，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

根據(jù)浙商銀行近幾年的貸款業(yè)務(wù)分類(lèi)可知，中小企業(yè)中次級(jí)類(lèi)貸款、可疑類(lèi)貸款、損失類(lèi)貸款的占比逐年上漲，其中2022 年不良貸款余額突破220 億元，同比上漲8.16%。一方面，充分說(shuō)明銀行現(xiàn)有企業(yè)客戶(hù)具有嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；另一方面，說(shuō)明銀行的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管十分不到位，還在呈惡化趨勢(shì)。

四、浙商銀行供應(yīng)鏈金融存在的信用風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題

1.資質(zhì)審查力度弱

參差不齊的企業(yè)客戶(hù)質(zhì)量實(shí)則也暴露出浙商銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)資質(zhì)審查力度弱的問(wèn)題。具體表現(xiàn)如下。（1）在搭建鏈條時(shí)，缺乏對(duì)所有準(zhǔn)入企業(yè)客戶(hù)真實(shí)的、詳盡的資質(zhì)審查。浙商銀行在制定可貸款額度時(shí)過(guò)度依賴(lài)現(xiàn)實(shí)憑據(jù)，而沒(méi)有對(duì)其真實(shí)的業(yè)務(wù)形態(tài)和業(yè)務(wù)往來(lái)進(jìn)行實(shí)地考察，導(dǎo)致企業(yè)間的交易可能真實(shí)性存疑。同時(shí)也沒(méi)有重視融資的中小企業(yè)的未來(lái)發(fā)展計(jì)劃，難以確定融資款是否用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不能充分保障企業(yè)未來(lái)變化是持續(xù)增長(zhǎng)還是斷崖下跌。（2）在投入使用供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新型業(yè)務(wù)時(shí)，經(jīng)營(yíng)方針存在弊端[7]。為搶占更多的客戶(hù)市場(chǎng)，在挑選客戶(hù)時(shí)不夠細(xì)心謹(jǐn)慎，浙商銀行的各分行在各自權(quán)限范圍內(nèi)都進(jìn)行一定的規(guī)則變更，導(dǎo)致分行的信貸政策與客戶(hù)準(zhǔn)入要求都存在差異性。其中優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的數(shù)量占比較少，業(yè)務(wù)部門(mén)更執(zhí)著于追求業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)，而忽視的后續(xù)供應(yīng)鏈金融的實(shí)際管理，缺乏“走一看三”的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，為后續(xù)的信用風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。

2.融資管理不科學(xué)

浙商銀行雖然應(yīng)用了創(chuàng)新型的中間業(yè)務(wù)——供應(yīng)鏈金融，但是其識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)的方式仍采用的是傳統(tǒng)信貸的管理方式，沒(méi)有與時(shí)俱進(jìn)運(yùn)用與新業(yè)務(wù)相匹配的新方法，導(dǎo)致在實(shí)際監(jiān)管的過(guò)程中效用不突出。具體表現(xiàn)如下。（1）沒(méi)有先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)。銀行對(duì)于貸前準(zhǔn)入條款的制定很籠統(tǒng)，導(dǎo)致下屬經(jīng)辦人員可以利用權(quán)限鉆空子，而銀行內(nèi)部的識(shí)別途徑又比較單一，收集的數(shù)據(jù)較少，對(duì)供應(yīng)鏈上的各企業(yè)信息了解不全面。（2）銀行與企業(yè)之間永遠(yuǎn)都會(huì)存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況，浙商銀行同企業(yè)同樣存在此問(wèn)題，鏈上企業(yè)自己上傳系統(tǒng)的信息真實(shí)性存疑，而銀行難以對(duì)企業(yè)每一筆經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)地核實(shí)。雖然有一些與銀行具有多年合作關(guān)系的主導(dǎo)企業(yè)可實(shí)現(xiàn)真實(shí)性業(yè)務(wù)監(jiān)管并覆蓋其一級(jí)上下游企業(yè)，但是所占比例較小，在供應(yīng)鏈上越靠后的企業(yè)發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性越大。（3）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)度依賴(lài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。浙商銀行做信用評(píng)估主要采用財(cái)務(wù)分析法，通過(guò)量化指標(biāo)計(jì)算企業(yè)信用違約的概率，然后賦予對(duì)應(yīng)的信用等級(jí)，再批放對(duì)應(yīng)的貸款限額。這種方式較為傳統(tǒng)、過(guò)于簡(jiǎn)單粗暴，沒(méi)有充分考慮企業(yè)客戶(hù)可能存在的違約風(fēng)險(xiǎn)。

3.物流監(jiān)管能力不足

浙商銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上的管理總是存在“虎頭蛇尾”的情況。如該銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中引入金融科技，在應(yīng)收款鏈平臺(tái)中嵌入物聯(lián)網(wǎng)傳感器等，主要作用于對(duì)物流的全程監(jiān)控。但是在實(shí)際監(jiān)控環(huán)節(jié)細(xì)節(jié)問(wèn)題不斷：（1）物流活動(dòng)整合不充分，不同企業(yè)的物流合作商各不相同，監(jiān)管難度增大，而浙商銀行還不能實(shí)現(xiàn)與地區(qū)內(nèi)所有物流商的合作；（2）企業(yè)的交易數(shù)據(jù)屬于商業(yè)機(jī)密，出于對(duì)安全的考慮，部分企業(yè)并不愿意將完善的交易信息上傳至供應(yīng)鏈中供銀行監(jiān)管，而數(shù)據(jù)共享中心也就不能發(fā)揮實(shí)際效用對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行儲(chǔ)存和分析；（3）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的企業(yè)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)繁多，對(duì)銀行數(shù)據(jù)處理的要求十分嚴(yán)格，但是地方商業(yè)銀行對(duì)線(xiàn)上系統(tǒng)的維護(hù)與管理還是存在現(xiàn)實(shí)的局限性[8]。

五、浙商銀行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理建議

1.加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化主體合作

浙商銀行應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)不斷完善供應(yīng)鏈上企業(yè)的信息披露，制定詳盡的披露制度，強(qiáng)化供應(yīng)鏈上的主體合作，加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)的管理。就需要融資的企業(yè)數(shù)量而言，中小企業(yè)占比超過(guò)80%，但是它們本身就受限于企業(yè)規(guī)模，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息披露不夠完善。因此，浙商銀行應(yīng)當(dāng)加以重視，加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化主體合作。具體包括：（1）嚴(yán)格劃分供應(yīng)鏈上融資企業(yè)的所屬行業(yè)類(lèi)別，然后利用銀行的市場(chǎng)敏銳度以及國(guó)家相關(guān)政策的傳導(dǎo)者身份，做好市場(chǎng)流動(dòng)性記錄以及國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境的動(dòng)態(tài)分析。根據(jù)融資企業(yè)所披露的信息進(jìn)行綜合分析，及時(shí)調(diào)整銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)撥備資金；（2）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)信用監(jiān)管，制定信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，在一個(gè)管理周期內(nèi)對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，根據(jù)測(cè)試結(jié)果分析研判它們的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患，針對(duì)暴露出來(lái)的薄弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)引導(dǎo)和責(zé)任監(jiān)管，必要時(shí)提高對(duì)需融資企業(yè)的保證金額度；（3）壓嚴(yán)壓實(shí)主導(dǎo)企業(yè)在供應(yīng)鏈金融上的作用，尤其是在信息披露環(huán)節(jié)，要督促主導(dǎo)企業(yè)做好表率，嚴(yán)格遵守信息披露制度，并通過(guò)主導(dǎo)企業(yè)，借力向上下游企業(yè)施壓，使其規(guī)范信息披露行為。從多方面多角度降低浙商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。

2.加強(qiáng)動(dòng)態(tài)評(píng)估，做好信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

為了全面評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，浙商銀行要建立一個(gè)全方位的信息收集機(jī)制。具體包括：各類(lèi)型企業(yè)彼此之間的信息共享機(jī)制；主導(dǎo)企業(yè)與上下游企業(yè)之間的信息共享機(jī)制；匯集企業(yè)工商注冊(cè)信息、納稅信息、財(cái)務(wù)報(bào)表等公開(kāi)信息；利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，結(jié)合線(xiàn)上媒體、新聞報(bào)道、行業(yè)論壇等非結(jié)構(gòu)化信息。在收集信息的過(guò)程中，需要注意保護(hù)企業(yè)的隱私權(quán)和商業(yè)機(jī)密。然后建立科學(xué)有效的評(píng)估模型，包括企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)環(huán)境，政策法規(guī)的影響，供應(yīng)鏈上企業(yè)的信用狀況等。還需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)控和預(yù)警，利用云計(jì)算、人工智能等技術(shù)手段對(duì)企業(yè)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。實(shí)踐過(guò)程中，需要注意及時(shí)反饋信息，并采取相應(yīng)的措施來(lái)避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)。綜上，在做好前提準(zhǔn)備的條件下，浙商銀行要嚴(yán)把客戶(hù)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)出的關(guān)卡。依據(jù)收集的信息，禁止資金掮客渾水摸魚(yú)，禁止票據(jù)中介左右逢源，銀行自主深入企業(yè)一線(xiàn)，調(diào)查交易真實(shí)性，研判財(cái)務(wù)指標(biāo)變化趨勢(shì)，審查流水票據(jù)等。還要兼具人防和機(jī)防，利用已知信息進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，判斷它們的還款能力，并成立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行實(shí)時(shí)問(wèn)詢(xún)。以期提高銀行供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

3.加強(qiáng)與物流企業(yè)的合作，搭建新聯(lián)盟模式

物流企業(yè)在區(qū)塊鏈賦能下的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中是不可或缺的一部分，浙商銀行通過(guò)與物流企業(yè)的合作可以實(shí)現(xiàn)對(duì)貨物流轉(zhuǎn)過(guò)程的全程監(jiān)控，更加有效地解決了交易真實(shí)性的問(wèn)題。將物流公司的物流網(wǎng)與浙商銀行的供應(yīng)鏈系統(tǒng)綁定，共同負(fù)責(zé)后續(xù)維護(hù)管理，在使用過(guò)程中，銀行要根據(jù)貨物特點(diǎn)在供應(yīng)鏈上錄入貨物流轉(zhuǎn)信息，可以通過(guò)查詢(xún)物流維系與企業(yè)的緊密聯(lián)系。貨物流轉(zhuǎn)以后要選定指定倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)，物流方與銀行方共同對(duì)資金流進(jìn)行驗(yàn)證，確保數(shù)據(jù)信息相互貫通。再者要建立以物流數(shù)據(jù)為核心的安全起點(diǎn)，銀行利用供應(yīng)鏈對(duì)線(xiàn)上物流信息進(jìn)行全流程監(jiān)控，根據(jù)對(duì)不同環(huán)節(jié)的訂單與合同的審核達(dá)到監(jiān)管的目的[9]。可以建立“區(qū)塊鏈+物流”聯(lián)盟系統(tǒng)提高物流企業(yè)間的合作成效，利用分布式存儲(chǔ)的模式提高數(shù)據(jù)收集的存量。浙商銀行以服務(wù)供應(yīng)鏈上的融資企業(yè)為目的建立一個(gè)包含運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、加工、配送等于一體的物流信息平臺(tái)，增強(qiáng)鏈上企業(yè)的互信度，增強(qiáng)浙商銀行對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的前端管控，進(jìn)而降低發(fā)生信息風(fēng)險(xiǎn)的概率。

六、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，浙商銀行供應(yīng)鏈金融已經(jīng)具有較為成熟的業(yè)務(wù)服務(wù)模式，但是由于對(duì)細(xì)節(jié)的把控不到位，因而影響銀行自身的資金安全。可以將對(duì)信息風(fēng)險(xiǎn)的管理放在關(guān)鍵環(huán)節(jié)，一一識(shí)別當(dāng)前可能由多方主體引發(fā)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)以及管理環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題，從加強(qiáng)信息披露、動(dòng)態(tài)評(píng)估等方面著手，共同為銀行的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理助力。