法定數(shù)字貨幣發(fā)展分析

方 靜

蕪湖職業(yè)技術(shù)學(xué)院 安徽蕪湖 241000

隨著科技與經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，貨幣形式從最初的實(shí)物形式、金屬形式，發(fā)展為以紙幣為代表的信用形式。移動支付和電子支付已經(jīng)成為如今主要的支付方式，以比特幣為代表的數(shù)字貨幣價值不斷波動，為了保障數(shù)字貨幣流通安全和金融體系的穩(wěn)定，2014年央行成立了數(shù)字貨幣研究團(tuán)隊(duì)，對數(shù)字貨幣發(fā)展進(jìn)行進(jìn)一步的研究。我國發(fā)行的由央行主導(dǎo)的法定數(shù)字貨幣，以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)，而區(qū)塊鏈技術(shù)本身具有能夠溯源、過程公開透明、數(shù)據(jù)留痕不可篡改等特征，是一個以分布式共享賬本為存在形式的去中心化數(shù)據(jù)庫。由此可見，數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈之間具有密切的聯(lián)系，要推動數(shù)字貨幣穩(wěn)定發(fā)展，必須要優(yōu)化國家金融貨幣體系。

一、法定數(shù)字貨幣概述

法定數(shù)字貨幣又稱為數(shù)字人民幣，是由中國人民銀行發(fā)行，由指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價，并具有價值特征和法償性的可控匿名的支付工具。數(shù)字貨幣是現(xiàn)代貨幣的電子存在形式，包含紙質(zhì)貨幣所有職能，不再以物理介質(zhì)為載體，而是以網(wǎng)絡(luò)為載體對貨幣信息進(jìn)行傳輸，將電子支付作為貨幣流通手段，其流通過程受到中央銀行全局管控和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管控的共同維護(hù)。

數(shù)字貨幣的產(chǎn)生發(fā)展是技術(shù)推動的必然產(chǎn)物，由央行發(fā)行，以國家信用為基礎(chǔ)，其職能效用與紙幣等同。數(shù)字貨幣具有數(shù)字碼和標(biāo)識碼，數(shù)字碼是在網(wǎng)絡(luò)中傳輸?shù)木唧w數(shù)字，相當(dāng)于幣值，標(biāo)識碼是標(biāo)識來源與歸屬，相當(dāng)于持有人的信息[1]。數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)了去中心化的技術(shù)創(chuàng)新，不再受限于網(wǎng)絡(luò)，與人民幣現(xiàn)金的使用一樣便捷，受到了世界各國央行的重視，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式的創(chuàng)新。

二、發(fā)展法定數(shù)字貨幣的重要性

數(shù)字貨幣在現(xiàn)代支付系統(tǒng)中必不可少，占據(jù)十分重要的地位，作為數(shù)字化支付工具推動了金融科技發(fā)展變革，同時也對世界貨幣金融體系產(chǎn)生影響，數(shù)字貨幣開創(chuàng)了數(shù)字金融的無紙化，為新時代帶來了全新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。對于中國而言，數(shù)字貨幣可以提高金融的穩(wěn)定性，促進(jìn)金融變革。

(一)法定數(shù)字貨幣是科技時代社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果

法定數(shù)字貨幣以國家信譽(yù)為擔(dān)保，具有強(qiáng)制性、法償性、支付便捷、交易安全等特性，依托國家信用由中央銀行統(tǒng)一發(fā)行，是新一代信息技術(shù)革命發(fā)展下的產(chǎn)物，也是數(shù)字經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的必然結(jié)果，成為未來貨幣變革的重要方向，其通過特定區(qū)塊鏈和互聯(lián)網(wǎng)算法實(shí)現(xiàn)匿名或不匿名流通。在數(shù)字科技化時代，人們越來越依賴于電子支付，支付寶、微信等第三方線上支付已經(jīng)日趨成熟，具有較高的支付安全保障，但其支付實(shí)體要依賴于人民幣的存在，從本質(zhì)上并不能替代法定數(shù)字貨幣的使用。法定數(shù)字貨幣不以網(wǎng)絡(luò)為載體，“雙離線支付”保障交易順利進(jìn)行，提升了數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代支付速度和質(zhì)量。

(二)法定數(shù)字貨幣推進(jìn)了人民幣國際化進(jìn)程

國家的生產(chǎn)、經(jīng)營、對外貿(mào)易等均受到本國貨幣國際化水平的影響，對于我國而言，推動數(shù)字人民幣的支付和流通可以推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程的發(fā)展。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代移動支付成為跨境電商企業(yè)交易支付的主要方式，相對于第三方支付軟件，買賣雙方更期望選擇支付優(yōu)勢更為顯著的法定數(shù)字貨幣[2]。世界各國目前都在進(jìn)行數(shù)字貨幣研發(fā)，想在新一輪的國際金融變革中占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位，我國也在進(jìn)行數(shù)字貨幣推廣，向世界展示中國的技術(shù)實(shí)力。

在國際數(shù)字貨幣組織中，中國要與其他國家之間相互經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)，通過與其他國家的經(jīng)濟(jì)合作，在數(shù)字貨幣國際體系中實(shí)現(xiàn)金融與產(chǎn)業(yè)資本雙流通，針對性地選擇一些有經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Φ秩狈Y金進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的國家，與其進(jìn)行經(jīng)濟(jì)合作或者向其提供無息或低息貸款，加快數(shù)字貨幣國際體系建設(shè)速度。

(三)發(fā)行數(shù)字貨幣會促進(jìn)我國金融效率的提高

目前我國的金融模式之間缺乏競爭，使金融體系效率受到影響，金融效率不高。銀行業(yè)是我國金融體系的構(gòu)建基礎(chǔ)，雖然相互之間存在一定的競爭關(guān)系，但都采用傳統(tǒng)經(jīng)營模式，而數(shù)字貨幣發(fā)行作為一種創(chuàng)新型的金融服務(wù)形式，與傳統(tǒng)貨幣金融相互競爭促進(jìn)金融體系配置資源的效率提升。央行私有云為數(shù)字貨幣信息存儲提供載體，全面掌控?cái)?shù)字貨幣信息，達(dá)到精準(zhǔn)管理，從而完善金融體系。

(四)發(fā)行數(shù)字貨幣流通成本較低

紙幣包括印鈔、防偽技術(shù)、人工、研發(fā)、回收、更新等發(fā)行和交易成本，成本相對較高，與傳統(tǒng)貨幣的高流通成本相比，數(shù)字貨幣發(fā)行可以大幅節(jié)約成本。作為高新技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域的應(yīng)用及其在社會中的滲透超出了人們的想象，數(shù)字貨幣不是虛擬貨幣，也不是單純基于比特幣在數(shù)據(jù)方面的計(jì)算，它是無實(shí)物貨幣，在流通過程中不會出現(xiàn)褶皺、涂改、殘缺等情況，也不需要進(jìn)行運(yùn)輸，有著很強(qiáng)的實(shí)用性。數(shù)字貨幣交易時無須借助第三方平臺，即使是跨境支付業(yè)務(wù)也不會產(chǎn)生支付費(fèi)用或手續(xù)費(fèi)，其發(fā)行成本和交易成本相對較低。

三、數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀

2014年，央行數(shù)字貨幣的研究初始年，我國央行成立了數(shù)字貨幣研究小組；2015年央行發(fā)布了數(shù)字貨幣的相關(guān)研究報(bào)告；2017年數(shù)字貨幣研究所正式成立；2019年，實(shí)現(xiàn)了央行數(shù)字貨幣的頂層設(shè)計(jì)，歷經(jīng)五年的發(fā)展，我國央行在2019年成功完成了對于央行數(shù)字貨幣的頂層設(shè)計(jì)，并設(shè)計(jì)了標(biāo)準(zhǔn)等；2020年在蘇州、上海等地率先進(jìn)行了特定場景下的內(nèi)部封閉試點(diǎn)測試，同年10月深圳等地開展數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)，數(shù)字人民幣試點(diǎn)從封閉式內(nèi)測走向“半開放”試點(diǎn)；2021年六大國有銀行開始推廣數(shù)字人民幣貨幣錢包，與支付寶進(jìn)行對接。我國的數(shù)字貨幣研發(fā)已經(jīng)走在了國際前列，截至2021年6月30日，數(shù)字人民幣的試點(diǎn)場景已超過132萬個，覆蓋生活繳費(fèi)、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等領(lǐng)域。

數(shù)字貨幣發(fā)展主要事件圖

數(shù)字貨幣采用雙層運(yùn)營模式，中央銀行和商業(yè)銀行作為上層主體，商業(yè)銀行和企業(yè)或個人作為下層主體，央行按100%準(zhǔn)備金制向商業(yè)銀行兌換數(shù)字貨幣，而商業(yè)銀行向企業(yè)或個人提供數(shù)字貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了數(shù)字貨幣在央行、商業(yè)銀行、社會公眾之間的穩(wěn)步流動。

數(shù)字貨幣在發(fā)展過程中因自身特點(diǎn)原因需要使用密碼和加密技術(shù)安全系數(shù)自然也不同，所以在安全性方面潛在的風(fēng)險(xiǎn)程度也不一樣。由于區(qū)塊鏈技術(shù)還在不斷發(fā)展和完善過程中，再加上加密技術(shù)發(fā)展有限，制約了數(shù)字貨幣的發(fā)展。同時，在數(shù)字貨幣運(yùn)行中缺乏有效的法律體系作為支撐，使其監(jiān)管具有一定的難度，要想為數(shù)字貨幣的法償性和所有權(quán)轉(zhuǎn)移提供法律支撐，必須有一套健全的數(shù)字貨幣法律體系作保障。

四、數(shù)字貨幣發(fā)展優(yōu)勢

數(shù)字貨幣的出現(xiàn)打破了支付寶、微信等第三方支付的固有局面，結(jié)合了區(qū)塊鏈、云計(jì)算、密碼學(xué)、移動支付等，充滿了科技感，全球中央銀行越來越關(guān)注央行數(shù)字貨幣，期待探討數(shù)字貨幣優(yōu)勢助力其發(fā)展。

(一)有效抑制通貨膨脹

數(shù)字貨幣是按照預(yù)先設(shè)定的算法來發(fā)行和運(yùn)行的，不需要借助發(fā)行主體進(jìn)行貨幣發(fā)行，所以發(fā)行不受個體控制但是總量固定，降低了通貨膨脹的可能性。央行通過適時動態(tài)監(jiān)管資金流向進(jìn)而調(diào)整政策利率和市場基準(zhǔn)利率，更好地實(shí)施利率政策，解決貨幣政策的時滯性問題，避免了惡性通貨膨脹[3]。

(二)流通性高

數(shù)字貨幣是以數(shù)字形式存在于區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，人們可以在任何智能終端對其進(jìn)行使用和消費(fèi)，同時系統(tǒng)自行進(jìn)行驗(yàn)證，流通性高，增強(qiáng)了商業(yè)經(jīng)濟(jì)流通效率。高流動性能確保價格的穩(wěn)定，而且不會因大筆的交易而導(dǎo)致市場價格的大幅波動。在流動性差、市場活動少的市場上，大資金很容易對價格產(chǎn)生重大影響。國際貨幣基金組織在2020年收集的數(shù)據(jù)表示數(shù)字貨幣的流動性比傳統(tǒng)銀行貨幣的流動性高得多，并不屬于同一個量級。流通性高10%就已經(jīng)可以爆發(fā)出巨大的經(jīng)濟(jì)力量，但是2020年年底的數(shù)據(jù)是數(shù)字貨幣流通性會高出20倍，這意味著數(shù)字貨幣的力量是極大的，不發(fā)展數(shù)字貨幣反而意味落后。由于極高的流動性，很多數(shù)字代幣市價是對等股票的許多倍市價，可以看出這種新型數(shù)字金融的價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融。

(三)防偽性好可以溯源

紙幣防偽性不好，國家從法律層面進(jìn)行了抵制，但數(shù)字貨幣在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中發(fā)生的每一筆交易都是不可篡改的，并且它不受個體控制，防偽性較好。數(shù)字貨幣與紙幣、金幣相比具有身份識別功能，通過特定算法進(jìn)行計(jì)算后，每一個貨幣都有一個特定的標(biāo)簽，用于記錄所有者的身份、賬戶、信息，像編碼一樣可以溯源，但只有相關(guān)部門在得到授權(quán)之后才能對交易進(jìn)行實(shí)時追蹤，運(yùn)用云計(jì)算分析數(shù)字貨幣的使用情況。

(四)金融監(jiān)督與管理能力強(qiáng)

數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)支付方式不同，主要采用分布式賬本記賬，依賴分布式記賬技術(shù)，在每個P2P網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)上記錄了發(fā)行和交易信息，去中心化的貨幣模式下每個節(jié)點(diǎn)相互平等、彼此獨(dú)立，可以在數(shù)據(jù)后臺實(shí)時追蹤數(shù)字貨幣交易信息，而交易信息又具有不可篡改性，提高了社會經(jīng)濟(jì)體系的透明度，有助于大數(shù)據(jù)分析和監(jiān)管，有效遏制偷稅、漏稅等違法犯罪行為，有利于提高金融監(jiān)管力。

(五)促進(jìn)電商和共享金融發(fā)展

電子商務(wù)的發(fā)展離不開移動支付，而數(shù)字貨幣加快了電商發(fā)展速度。遠(yuǎn)程交易或轉(zhuǎn)賬匯款的成本和效率一直受到人們的關(guān)注，數(shù)字貨幣交易不再受限于第三方中介即可實(shí)現(xiàn)實(shí)時到達(dá)功能，同時還可以依托區(qū)塊鏈技術(shù)，實(shí)現(xiàn)與物聯(lián)網(wǎng)和人工智能的無縫對接，從而提高金融服務(wù)的水平和覆蓋面，進(jìn)一步提升服務(wù)和工作效率。

五、數(shù)字貨幣發(fā)展建議

(一)完善法律法規(guī)，健全數(shù)字貨幣法律體系

穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)，有序開展可控試點(diǎn)。就國際形勢來看，數(shù)字貨幣發(fā)展態(tài)勢處于領(lǐng)先地位，但其法律體系并不健全，需要出臺相關(guān)政策，明確數(shù)字貨幣主體地位和金融機(jī)構(gòu)職責(zé)，用于規(guī)范和監(jiān)督經(jīng)濟(jì)金融活動，政府引導(dǎo)與市場主導(dǎo)相結(jié)合，保證數(shù)字貨幣健康發(fā)展，推進(jìn)數(shù)字貨幣運(yùn)行合法性和貨幣政策有效性[4]，保障消費(fèi)者的合法權(quán)益，以法律手段保證數(shù)字貨幣流通和發(fā)行的正常進(jìn)行，構(gòu)建內(nèi)外獨(dú)立又相互聯(lián)系的監(jiān)管制度，建立健全數(shù)字貨幣法律體系。

(二)責(zé)任落實(shí)到位，技術(shù)監(jiān)督作保障

加密算法雖然為數(shù)字貨幣的安全性提供了保障，但其運(yùn)行和維護(hù)必須要依靠網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行傳輸，線上監(jiān)督和管控存在弊端。所以需要將職責(zé)進(jìn)行精準(zhǔn)化分，建立專門的技術(shù)部門對數(shù)字貨幣發(fā)行進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和監(jiān)控，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全，對數(shù)字貨幣發(fā)行和流通進(jìn)行精準(zhǔn)管控。

(三)加強(qiáng)數(shù)字貨幣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，增強(qiáng)宣傳力度

要加強(qiáng)對數(shù)字貨幣使用的推廣，加大宣傳力度，依托“一帶一路”倡議平臺，做好沿線國家數(shù)字貨幣支付推廣，提高數(shù)字貨幣國際認(rèn)可度。隨著我國進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)的增多，使用數(shù)字貨幣交易可能性增大，要抓住機(jī)遇為數(shù)字貨幣營造一個良好的生態(tài)環(huán)境[2]。同時進(jìn)一步進(jìn)行區(qū)塊鏈技術(shù)和加密技術(shù)的研發(fā)，搭建與數(shù)字貨幣匹配的基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用場景。對中小微企業(yè)在稅收上給予一定的優(yōu)惠，推行信用體系建設(shè)，實(shí)行政策管控措施，解決數(shù)字貨幣流通中出現(xiàn)的問題，促進(jìn)數(shù)字貨幣快速發(fā)展。

(四)做好數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控，穩(wěn)固金融生態(tài)發(fā)展

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多變，數(shù)字貨幣也會產(chǎn)生眾多衍生風(fēng)險(xiǎn)，而法定數(shù)字貨幣需要以央行DC/EP系統(tǒng)安全做保障，確保運(yùn)行中產(chǎn)生的個人信息和數(shù)據(jù)安全。我國在國際市場占有重要地位，要積極參與國際數(shù)字貨幣的法律制定，推進(jìn)數(shù)字貨幣國際監(jiān)管，讓數(shù)字貨幣在國際交易中的支付安全便捷[5]。法定數(shù)字貨幣處于金融生態(tài)位的核心位置，具有領(lǐng)導(dǎo)地位，應(yīng)當(dāng)與金融衍生地位的第三方支付相互關(guān)聯(lián)，依存共生。而第三方支付平臺應(yīng)該發(fā)揮其自身優(yōu)勢，利用與法定貨幣的共通特性相互融合，建立金融生態(tài)發(fā)展的新格局。

結(jié)語

總而言之，數(shù)字貨幣引領(lǐng)了金融貨幣行業(yè)的未來發(fā)展方向，已經(jīng)運(yùn)用到醫(yī)療、教育等領(lǐng)域，正逐步被各個行業(yè)所接受，具有廣闊的發(fā)展前景。數(shù)字貨幣在經(jīng)濟(jì)市場中占據(jù)十分重要的地位，快捷的支付方式、較低的發(fā)行流通成本決定其作為一種創(chuàng)新性的事物，體現(xiàn)了去中心化作為共享金融發(fā)展的一大趨勢，很可能成為全球性的投資產(chǎn)品或金融工具，其應(yīng)用必會帶來多方面的變革。數(shù)字貨幣促進(jìn)了電商產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但自身存在的風(fēng)險(xiǎn)也會給我國現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體系帶來一定的沖擊。我們需要客觀分析數(shù)字貨幣發(fā)展中的利弊，建立更現(xiàn)代化的貨幣體系，穩(wěn)定幣值匯率，推動社會經(jīng)濟(jì)增長，拓展衍生金融業(yè)務(wù)，完善貨幣生態(tài)系統(tǒng)平衡穩(wěn)定，讓其發(fā)展道路更加完善，在高效運(yùn)行的同時為社會更好的服務(wù)，同時吸引更多客戶，提升數(shù)字貨幣市場占有率，不斷研發(fā)數(shù)字貨幣應(yīng)用技術(shù)，促進(jìn)數(shù)字貨幣可持續(xù)發(fā)展。