供應鏈金融風險防范與發展研究

孫 凱

(山東國贏資產管理有限公司，山東 濟南 250100)

1 供應鏈金融業務的概念

一般而言，供應鏈主要包括核心企業和圍繞核心企業上下游的企業、倉儲與物流企業及對核心企業以及上下游環節提供服務的金融機構參與主體。在整個供應鏈當中，核心企業是技術、資金和信息的中心；金融機構是整個供應鏈向前發展的支持者；供應鏈金融指的是，金融機構將供應鏈上的核心企業作為依托，對供應鏈各環節，設計個性化和標準化的金融服務產品，從而給整個供應鏈所有企業提供綜合性解決方案的服務模式。

供應鏈金融通過把資金與資本高效、合理的投入供應鏈上下游，從而為供應鏈采購和生產以及運輸、銷售等環節提供服務。供應鏈金融給供應鏈當中的核心企業提供針對性的金融解決方案，并且為整個供應鏈上下游當中處于弱勢的企業提供量身定制的金融產品，為供應鏈良性、快速發展提供支持，是一種新穎的金融運營模式。根據提供金融服務主體不同，供應鏈金融可以分為商業銀行、財務公司等。

2 供應鏈金融風險分析

2.1 政策法律風險

政策風險是由于行政機關、行業協會修訂或者更改供應鏈經濟政策或者行業方面的規則導致存在產生損失的可能性。在某些情況下，經濟政策的調整會導致相關行業企業受到一定的影響，進而導致籌資、投資方式發生變化，存在風險上升的可能性。例如，行政機構調整產業結構方面的政策，對有些產業而言是利好，而對另一些產業而言則是利空，商業銀行如果開展的供應鏈金融業務涉及被限制產業，則會面臨損失的可能性。商業銀行對供應鏈進行服務的延伸，是以應收賬款授信業務為基礎的，如果涉及的協議不完整、條款不受法律的保護會導致應收賬款落空的法律問題，從而給銀行開展供應鏈金融業務帶來不必要的麻煩。此外，法律法規的缺失也屬于供應鏈金融面臨的法律風險。

2.2 市場風險

市場風險指當市場價格發生波動的時候，給企業帶來風險的可能性。匯率變動和價格波動都會引發市場風險。商品的價格波動受到經濟因素、政治因素以及戰爭等復雜因素的影響，價格會發生變動。市場價格波動以及匯率變動會導致質押物價格變動，使得質押物變現能力發生改變。一般而言，小規模商品、不容易處置的物品、易變質的物品和價格波動較大的商品都不適合做質押物，因為其存在較大的市場風險。供應鏈金融接受服務方償還的資金，會面臨市場價格變動帶來的風險。企業如果有進出口業務，會受到價格波動與匯率變化的影響。如果企業沒有進出口業務，會受到價格波動的影響。利率的變動也會影響金融資產與負債價格，從而償還責任人面臨損失的可能性。

2.3 信用風險

信用風險是商業銀行實施供應鏈金融過程中，接受服務的企業未能履行按期償還的義務，存在損失的可能性。信用風險的發生，一般是供應鏈上接受服務的公司嚴重虧損或者發生困難無法按期償還或者故意逃避償還貸款的義務。為避免發生信用風險，商業銀行需要考察接受服務的供應鏈金融上的企業的資信、資產負債情況、業務能力、業務量、合法性等。

2.4 操作風險

操作風險是商業銀行實施供應鏈金融的過程中，因管理不到位、流程混亂、責任不到位及人為導致的失誤等情況而發生損失的可能性。操作風險具體表現形式包括：內部欺詐、員工失誤、外部欺詐、實物損壞以及業務中斷等。供應鏈金融上下游的中小企業，由于融資的筆數可能會比較多，融資的頻次相對較高，供應鏈金融的環節也比較多，因此，很多環節都可能會發生操作風險，操作風險也成為最重要的風險。

供應鏈金融在業務發生的時候或者執行合同過程中，商業銀行和核心企業以及上下游企業都有可能因為操作不當而埋下隱患，不管是原生操作隱患，還是次生操作隱患，都不可避免存在風險發生的可能性。

2.5 信息風險

信息風險是供應鏈金融實施的過程中，對某一環節或者某些環節的信息沒有完全掌握，監督控制不足，缺乏有效的、及時的溝通所導致的存在損失的可能性。在供應鏈金融業務過程中，供應鏈規模若持續增大，結構會日益變得復雜，其業務實施中錯誤信息發生的概率也會隨之增大。如果信息傳遞不暢、信息傳遞過期或者信息失真，都會導致上下游企業溝通不暢，供應鏈上下游企業對市場的供給和消費者需求以及數量等方面的分析就會產生不一致，進而導致供應鏈大大降低對市場的靈敏度。

3 有效防范供應鏈金融風險的對策

3.1 對宏觀經濟進行科學預測，充分運用法律政策

防范供應鏈金融風險，需要對宏觀經濟進行科學研判和預測，充分運用法律、政策法規。通過宏觀經濟方面的分析以及針對產業發展、行業的分析，可以更好評估產業情況，做出科學研判和預測，確定公司所處的整個供應鏈存在的發展機遇與挑戰，充分整合資源，從而更充分發揮供應鏈的價值與潛力。

加強政策法律法規的研究，積極主動應對政策法律法規的變化。供應鏈金融屬于金融創新，行業和整個產業內不斷發生變化，因此，監管政策以及條款難以有效預測，但是，供應鏈上的核心企業應該對潛在的隱患、風險有一定的客觀認識，對可能產生的結果有充分的把握與判斷。集團企業需要衡量經濟資本，主動承擔可承受風險，以部分風險損失的可能性換取合理的收益。

總體而言，應該穩健運營，秉持審慎原則，規避由監管制度發生變化帶來新的風險。

3.2 構建供應鏈金融風險管理體系

對于商業銀行而言，想要掌握控制風險的主動權，就需要構建風險管理體系，從而有效規避風險。

首先，完善和健全風險評估系統，從而更有效地規避經濟風險。商業銀行需要建立嚴密并完善自身的風險評估系統，有效規避風險，這對商業銀行經營風險的控制而言十分重要。在供應鏈金融實際開展的過程中，通過商業銀行的風險評估系統量化評估各個環節的風險，對供應鏈中的各個企業進行全面掌握，包括企業經營狀況、盈利和虧損情況、在行業內的信用狀況等，通過有效的系統，做好風險的評估工作。以評估結果為依據，合理規避風險，降低商業銀行經濟損失。

其次，做好風險控制和風險轉移。商業銀行開展供應鏈金融服務的整個過程中，需要對供應鏈中的核心企業及其上下游企業進行信息對接，實時跟蹤和掌握具體的產品運行狀態，掌握供應鏈金融上的核心企業及其上下游企業的還款能力和生產周期等。當發現企業可能無法償還資金或者風險因素，應該及時果斷采取科學有效的應對措施，降低風險，避免風險發生后給商業銀行帶來不可挽回的經濟損失。

最后，做好風險的分析和歸納總結工作。商業銀行應該秉持審慎的原則和樹立認真的工作作風，對已完成融資的項目，要及時總結、分析，并對風險防范與控制系統不斷進行更新和及時的完善，從而有效提高商業銀行的風險管理能力。

3.3 采用信用風險隔離技術，強化信用風險管理

在傳統金融服務過程中，商業銀行將個別公司作為具體的服務對象，根據申請貸款的公司財務數據以及擔保方式、風險承受能力等，分別實施信用評級、風險控制、授信管理等。而在供應鏈金融模式下，商業銀行將整個產業鏈當作一個整體，開展綜合授信與評級以及風險管理，和傳統模式相比，信用風險的管理發生了變化，從單個公司變成供應鏈中的各公司，因此，在風險評估中，商業銀行需要從整體進行把握，而不應該僅僅重視融資主體，將信用評估和業務評估充分結合，加強對整個交易鏈的評估。原來所使用的信用評估機制已經不能滿足現在供應鏈金融的實際需要，需要建立和供應鏈金融業務匹配的新的信用評估與評價機制。

采用信用風險隔離技術，能夠對供應鏈金融的風險進行控制。信用風險隔離技術，通過使用物流和資金流等技術，建造防火墻，從而對信用風險進行隔離。商業銀行可以根據供應鏈上下游企業的真實交易數據、貿易信息以及資信，設計出銷售收入未來現金流，將其當作償還貸款的資金來源。商業銀行掌握上下游各個中小企業和核心企業之間貿易信息涉及封閉貸款，確保其能夠專款專用，避免企業違約將資金用于別的投資項目，從而有效規避企業的信用風險。

3.4 流程化操作，合理規避操作風險

供應鏈金融可以通過優化設計業務過程，規避風險，例如，可以通過優化產品設計、合同以及加強對供應鏈上核心企業及其上下游企業的物流監控等環節。

第一，商業銀行應做好合同的檢查和合同條款的核實。在供應鏈金融業務中，在簽訂三方服務協議的時候，需要檢查合同是否有不合理條款，或者是否存在合同陷阱，通過重點檢查和仔細審閱，規避存在的風險。

第二，對金融產品的設計進行檢查，看是否有明顯的或者隱含的缺陷。商業銀行需要制定自身的管理辦法和完整操作流程，通過繪制操作流程圖梳理整個業務的過程，利用有效的手段進行審慎的檢查。

第三，商業銀行需要加強對供應鏈金融上核心企業以及上下游企業物流的監控。供應鏈金融涉及貨物運輸以及倉儲和抵押等，因此，需要加強對供應鏈上企業貨物的監控與貨權的控制，有效控制風險，并完善供應鏈金融業務的運作流程，合理規避操作風險。

第四，還可以使用操作風險轉移技術，合理轉移風險。風險轉移作為一種事前控制的手段，具有積極主動的特點，在風險發生前，商業銀行可以通過一定的合法手段，有效轉移風險，避免因風險發生而承擔損失。商業銀行可以把自己不擅長的業務以及業務領域和風險比較大的一些業務通過外包的形式進行，以合同條款的形式將風險轉移給第三方，規避操作風險。

3.5 強化信息風險管理手段，構建信息平臺

在供應鏈當中，資金流、物流以及信息流都很重要，尤其是信息流必須保證暢通和高效流動，而建立高效和安全的信息平臺，是信息流暢通的基本保證。

商業銀行之所以面臨更多風險，是因為商業銀行對企業信息掌握不全，和企業之間存在信息不對稱情況。比如接受商業銀行供應鏈金融服務的企業，在信息傳遞過程中存在信息延遲、信息隱瞞或信息封閉等問題，商業銀行則有可能錯過風險處置的最佳時機，導致風險發生的概率變大。因此，商業銀行需要建立支撐信息數據的信息平臺，通過信息平臺給商業銀行與企業提供信息數據，通過大量信息數據的獲取，從而實現商業銀行和供應鏈金融上的企業之間有效的信息共享，商業銀行可以根據這些有效的信息數據，針對供應鏈金融采取科學的決策。除此之外，信息化平臺的建立，還有利于實現動態化信息互動與交流，從而吸引更多企業參與到供應鏈金融業務當中，主動接受商業銀行的服務，從而有效提升供應鏈金融業務，使得商業銀行的供應鏈金融業務得以拓展。

4 結語

綜上所述，防范供應鏈金融的業務風險，需要對宏觀經濟進行科學研判和預測，充分運用法律、政策法規；構建風險管理體系，規范決策和業務以及監督的流程；采用信用風險隔離技術，強化信用風險管理；通過流程化操作以及相應的技術手段，合理規避操作風險；強化信息風險管理手段，構建信息平臺。