信易貸平臺：成效、問題與對策研究
——以濟南信易貸平臺為例

文/汪泉 石一彤 劉瀟 楊永偉

信易貸是指運用大數據、云計算等金融科技手段，歸集整合各類信用信息，提高金融機構對中小微企業信用風險評價精準度，讓中小微企業更便捷、更低成本地獲得信用貸款[1]。按照黨中央、國務院決策部署，國家發展改革委會同有關部門、金融機構和第三方機構深入開展信易貸工作，建成全國中小企業融資綜合信用服務平臺（以下簡稱全國信易貸平臺），充分發揮信用信息應用價值，加大對守信主體的融資支持力度，提高金融服務實體經濟質效，為疏通資金直達渠道、發展普惠金融探索出了一條新路徑。

目前，針對信易貸平臺的研究比較少見，現有研究主要是對信易貸模式進行解讀，或從宏觀層面對信易貸成效進行描述，鮮少以具體平臺為例，通過系統分析交易數據得出相關結論。本文以全國中小企業融資綜合信用服務示范平臺（濟南站）（以下簡稱濟南信易貸平臺）為例，通過分析4500條交易樣本、4000條需求樣本和179款金融產品，找出信易貸平臺存在的問題，并提出有針對性的建議，以期為提升信易貸工作質效提供參考。

一、信易貸工作背景

中小微企業是穩增長、促就業、保民生的重要力量，但持續反復的新冠肺炎疫情，給中小微企業的生存與發展帶來了極大威脅。信易貸作為助企紓困的真招實招，已經被列為國家和地方的重點工作之一。

當前，我國已初步建成滿足中小微企業融資需求的信易貸框架體系和運作模式：一是搭建了全國和地方信易貸平臺，將其打造成為暢通共享渠道、聯通金融機構、直通中小企業、融通資金需求的“一站式”融資服務樞紐；二是印發了《加強信用信息共享應用促進中小微企業融資實施方案》，進一步發揮信用信息對中小微企業融資的支持作用，推動建立緩解中小微企業融資難融資貴問題的長效機制；三是擴大了信用信息共享范圍，進一步整合能夠滿足中小微企業、個體工商戶融資業務需求的信用信息，為金融機構貸前準入篩選、貸中審批決策、貸后風險預警提供數據支撐；四是推動建立風險共擔機制，鼓勵地方政府通過設立信易貸專項風險緩釋基金、風險補償資金池，對因信易貸產生的不良貸款提供一定比例的風險補償。

二、信易貸平臺成效

全國信易貸平臺于2019年9月在中國城市信用建設高峰論壇正式啟動，目前已有31個省（直轄市）的236個地方信易貸平臺站點接入，累計發放信用貸款總額超過5萬億元。在全國信易貸平臺引領下，濟南信易貸平臺落地深耕，成效顯著，在解決中小微企業融資難、融資貴、融資慢等問題上，發揮了較大作用。

1.拓寬了金融機構的獲客渠道

當前，中小微企業在實體經濟中發揮的作用越來越大，但受銀企信息不對稱等因素制約，金融機構資源配置更傾向于向信息更加透明的大型公司傾斜，而中小微企業信用信息獲取難度相對較大，成本較高，較少成為金融機構服務對象。信易貸平臺通過信息共享有效解決了銀企信息不對稱問題，金融機構服務范圍開始向過去“不敢貸、不愿貸、不能貸”的中小微企業拓展。截至2022年上半年，金融機構通過濟南信易貸平臺成功授信1500筆，授信金額超過300億元。

2.緩解了中小微企業資金之渴

信易貸平臺為中小微企業提供了融資需求發布渠道，并通過智能撮合功能為企業精準匹配最優融資方案。濟南市信用辦組建了專業運營團隊，負責信易貸平臺的推廣、運營和宣傳工作，為中小微企業提供貸前、貸中、貸后一站式融資咨詢服務。濟南市政府建立了工信、人才、科技“三位一體”的風險緩釋防控體系，對依托平臺形成的、符合規定條件的不良貸款，最高按50%給予風險補償。截至2022年上半年，濟南信易貸平臺累計發布融資需求4000筆，需求總額約550億元，累計發放貸款總額超320億元，解決了企業56%的資金需求，壞賬率為0%。

3.降低了企業和金融機構交易成本

調查顯示，由于中小微企業普遍存在輕資產特征，銀行為其提供的無抵押、無擔保、純信用貸款年利率普遍在6%到12%之間，新型金融機構年利率甚至能達到20%以上，融資成本十分高昂。信易貸平臺一方面能夠有效緩解銀企信息不對稱，多維度、全方位為企業增信，降低企業融資成本；另一方面可減少銀行獲取企業信用狀況時間成本，提升放款效率。濟南信易貸平臺1500條成功授信樣本顯示，企業獲貸利率低于6%的訂單占比達到80%以上（見圖1），與傳統純信用貸款相比，極大節約了中小微企業融資成本。

圖1 平臺授信利率及占比

從時間成本來看，3天以內完成授信審批流程并成功放款的訂單占所有成功授信訂單的64%，而銀行線下完成放款流程至少需要15～20個工作日（見圖2），與傳統模式相比，大大節約了時間成本。

圖2 平臺授信業務時長及占比

三、信易貸平臺的主要問題

經過多年探索實踐，信易貸模式取得了一定成效。但該模式應有的社會經濟效益還未得到最大程度發揮，部分瓶頸問題亟待突破，以濟南信易貸平臺為例，信易貸主要存在以下幾方面問題：

1.數據壁壘尚未根本打通

根據國家公布的信用信息共享清單，信息種類應覆蓋14大類37小類。然而，濟南信易貸平臺已歸集信息種類占比不足50%。主要原因有：部分信息存儲在垂直系統中，只能從國家層面打通；部分信息涉及企業商業機密，企業自愿填報或共享的積極性不高。無論是公共信用信息還是市場信用信息均存在“數據壁壘”和“信息孤島”問題，信息不對稱情況依然存在。

2.平臺運營存在不可持續性風險

目前，國內信易貸平臺主要分為兩大類，一類是政策性平臺，即由政府出資搭建的官方平臺；一類是商業化平臺，即由商業銀行等金融機構自主搭建的融資服務平臺[2]。作為政策性平臺，濟南信易貸平臺具有純公益性特點，平臺的開發、運營、推廣都是通過政府購買服務的方式委托第三方專業機構進行，在疫情沖擊、經濟下行情況下，一旦政府停止出資，則平臺將無法繼續發揮作用。

3.平臺融資成功率有待提高

在濟南信易貸平臺4000多條訂單樣本中，成功授信的訂單占比僅為34%。融資失敗原因來自多方，銀行方主要存在線上金融產品不滿足融資需求、銀行服務質量尚待提升問題；企業方主要存在自身條件不滿足金融產品準入底線、關聯企業具有較高風險、企業法人或實際控制人征信不符合要求、企業自身取消融資計劃、企業存在不良信用信息等；平臺方面存在系統匹配錯誤、平臺現有數據不足以支撐銀行放貸等問題（見圖3）。

圖3 平臺融資失敗原因分析

4.線上金融產品與企業需求脫節

在濟南信易貸平臺發布的179款金融產品樣本中，純信用貸款（擔保方式有且只有“信用”）金融產品占全部金融產品的12%，此類產品總申請次數占全部申請次數的25%，也就是說，企業對純信用貸款需求較強烈，但銀行能夠提供的純信用貸款產品不滿足企業需求。通過分析企業融資需求樣本，在企業融資需求金額方面，企業需求最多的貸款金額在100～500萬元之間；在貸款期限方面，企業需求最多的貸款期限為0～12個月；在產品利率方面，企業需求最多的產品利率在4～5%之間，然而在濟南信易貸平臺發布的179款金融產品樣本中，同時滿足大多數企業貸款金額、期限和利率需求的產品僅有14個，占比7.9%，其中純信用貸款產品僅有2個（見圖4、圖5）。由此可見，濟南信易貸平臺現有金融產品不能滿足大多數企業的融資需求。

圖4 企業融資需求金額樣本分析

圖5 企業融資需求利率樣本分析

5.平臺功能需全方位多層次拓展

濟南信易貸平臺功能主要有：為企業提供發布融資需求渠道、為銀行提供信貸產品展示窗口、為銀企提供智能匹配服務。與其他地方信易貸平臺相比，功能比較單一。此外，平臺風險緩釋機制相對不足，在平臺入駐的金融機構存在結構性失衡問題，銀行業金融機構占比達到79%，保險、擔保機構占比不足9%（見圖6）。

圖6 平臺入駐的金融機構類型及占比

鑒于中小微企業經營風險高且缺乏資產抵押等保證，如果平臺缺乏完善的風險緩釋和共擔功能，即便更容易獲得產品渠道，但貸款可得性依然不高，企業注冊積極性也不高。截至目前，在濟南信易貸平臺注冊企業數占全市在營企業數量比例僅為5%。

四、提升信易貸平臺效能建議

作為首個全國信易貸平臺落地的省會城市，濟南市信易貸工作一直走在全國前列。經過兩年多的實踐，平臺在拓寬企業融資渠道等方面確實取得了一定成效，但也出現了企業注冊率不高、銀行動力不足、融資成功率較低等問題。綜合分析國內外信易貸平臺先進經驗，可為信易貸平臺提供如下借鑒：

1.加快信用信息歸集共享

信易貸的本質就是通過解決商業銀行和企業信息不對稱問題，從而達到金融機構“敢貸、愿貸”的目的。因此，企業信用信息歸集完善程度直接決定平臺融資效能。然而，通過前面分析可知，能夠支撐企業貸款的信用信息歸集種類占比不到50%，就是說還有一半以上應歸集信息尚處于空白狀態，線下困擾企業和金融機構的問題在線上依然存在，因此，亟需打通信息歸集渠道，建立信息自動化歸集共享機制，確保平臺里的信息能夠隨著信源信息改變而及時更新。

2.提供豐富多樣的金融產品

平臺是否有足夠吸引力，關鍵在于產品。目前，信易貸平臺產品主要存在兩個問題：非銀行金融產品種類和數量較少、銀行金融產品不滿足企業需求。因此，首先有必要加快信用保險機構、再保險機構、擔保機構等非銀行金融機構入駐，建立多元化中小微企業融資風險緩釋和共擔機制；其次引入專業信用服務機構入駐平臺，為金融機構和企業提供信用評價、風險評估、擔保支持、法律咨詢、宣傳推介等全流程、全環節的服務支持[3]；最后對于銀行類金融產品來講，建議為中小微企業量身定制信用融資產品，加大純信用金融產品投入量，創新金融產品種類，充分利用中小微企業純信用數據增信，在貸款規模上，擴大貸款額度范圍，在還款方式上，多采用先息后本等更受中小微企業歡迎的方式，以優質的產品吸引更多企業入駐。

3.持續完善平臺服務功能

平臺本身應不斷提升用戶體驗，可借鑒大連模式，一是在貸前階段，支持金融機構自主建模，依托“聯邦學習”等技術對模型進行訓練，以“數據可用不可見”為前提，深度整合公共信用數據和金融數據，輸出評價結果，提高企業信用畫像精準度；二是在授信階段，通過“生命樹”動態監測功能，以樹干、樹枝、樹葉代表不同評價維度，以生命樹的生長狀態和樹葉顏色變化展現企業的經營狀況和風險程度，展示企業生命周期畫像，供金融機構決策參考；三是在貸后階段，為金融機構端提供風險預警功能，當獲貸企業出現被列入失信、工商頻繁變更、經營數據異常變動等情況時，平臺將信息主動推送給金融機構，提示加強貸后跟蹤管理。

五、結束語

明者因時而變，知者隨事而制。當前蓬勃發展的信易貸作為社會信用體系建設的一項重大制度創新，在解決中小微企業融資難、融資貴方面取得了顯著成效，極大地拓寬了企業的融資渠道，提振了市場主體信心。放眼未來，在構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局進程中，信用在提高資源配置效率、降低制度性交易成本、防范化解風險方面發揮的作用將越來越突出。下一步，地方信易貸平臺建設應在加快信用信息歸集共享、提供豐富多樣的金融產品、持續完善平臺服務功能等方面持續發力，為推動經濟社會高質量發展貢獻信用力量！