企業應收賬款與存貨管理策略的研究

徐長華 江蘇悅達紡織集團有限公司

以資金為中心展開企業財務管理的研究，能夠全面深入地把握企業資金運行情況，合理確定資金結構，從而在全面防控資金風險的同時保障企業的效益。同時，面臨著復雜的市場環境與激烈的市場競爭，在國家宏觀調控與供需關系不斷變化的影響下，大多數的企業資金受到一定的制約，應收賬款與存貨所占用企業資金的比例不斷提升，若兩項資金在企業資金中的占比過高，則企業所面臨著資金風險也就越大。在此情形之下，企業應當強化對兩項資金的管理，合理控制兩項資金占用率，以此保證合理的流動資金規模，有效防范資金風險。

一、兩項資金的概述及風險分析

（一）應收賬款

1.應收賬款的概念

應收賬款是指企業通過賒銷手段，向購買單位銷售產品、商品以及提供勞務時所形成的未被收回的、被購買單位先行占用的產品、商品或獲得勞務時占用的企業資金。從法律的角度上而言，應收賬款是基于賒銷合同所形成的一種債權關系，即提供產品、產品或勞務的企業是債權人，獲得產品、商品或勞務的購買單位是債務人，債務人必須在賒銷合同規定的期限內償還賬款。

2.應收賬款的風險

應收賬款的風險，就是由于市場因素以及債權、債務關系具有不確定性，導致賒銷企業不能夠及時、足額地回收賬款。其中，應收賬款在回收時間方面的風險亦被稱為拖欠風險，即客戶未在賒銷合同中規定的期限之前完全履行償還賬款的義務，由此使企業不能在約定時間內回款而遭受損失的可能性；應收賬款在數額方面的風險亦被稱為壞賬風險，即企業不能夠按照應收賬款的實際發生額回收賬款，賬款拖欠的后果累積到一定的程度，則就形成壞賬風險。一般而言，賬款拖欠的時間越長，則壞賬風險就越高。企業因應收賬款引發的風險可能導致企業的賬款不能回收，長時間占據企業的資金，造成企業現金流量不足。如果應收賬款成為壞賬，則企業必然承擔相應的損失，嚴重則使企業由于資金鏈斷裂而倒閉。

（二）存貨

1.存貨的概念

存貨是企業準備出售，或者仍處于生產中，或是企業提供產品的過程中將要消耗的原材料等，主要包括各種原材料、半成品、正在生產的產品、產品成品等。而在兩項資金中包括的是企業的產品成品，也稱為庫存商品。

相較于企業的其他資產，存貨主要具有以下明顯特征：第一，存貨是企業典型的有形資產，是作為實質性的物體而存在的；第二，存貨具有較強的流動性，屬于流動資產，但其流動性比企業的現金流量、應收賬款等資金相對要低；第三，企業持有存貨的主要目的是在供需關系不斷變化的市場中通過營銷活動出售產品獲取利潤；第四，企業的存貨有發生損失的可能性。銷售的存貨會直接轉變為企業資產，但長期未銷售的存貨不但會消耗更多的庫存成本，也可能因庫存時間過長而造成質量、性能上的改變而帶來損失，還可能因市場需求降低而導致滯銷、價格降低等，這些因素都會給企業帶來資金風險。

2.存貨風險

存貨風險就是指一定時期內、一定條件下因企業的存貨管理存在不足而導致企業發生相應損失的可能性。此處所講的損失主要包括存貨的積壓損失、報廢損失以及降價損失。企業的存貨主要包括以下幾方面風險：一是價格風險。由于市場的不穩定，在市場中流通產品的價格處于不斷變化之中，一旦市場價格走低，企業的存貨不能及時銷售出去，則就可能以降價的方式清理存貨，甚至是售價低于成本，由此使得企業蒙受損失；二是存貨管理風險。企業為了持續提升市場核心競爭力，必然要采取研發新產品、改進產品的性能、提升產品的質量等措施，如此勢必造成企業生產經營成本增加。因此，存貨成本管理就成為企業降本增效的重要環節。而若企業的存貨管理水平不足，則就可能導致存貨成本難以降低甚至是大幅增加；三是經營風險。企業擁有的存貨可能因企業內外部多種不穩定因素的影響而發生風險，如政府政策調控、行業市場下行、同類新產品的出現等因素而給企業庫存管理帶來諸多不確定風險。

二、當前企業兩項資金管理中存在的主要問題

（一）事前、事中管理力度薄弱

在應收賬款管理的事前階段，企業的信用評估機制與賒銷管理機制不完善，增加了應收賬款規模不合理增加的風險。在應收賬款管理的事中階段，企業的財務部門、銷售部門等對于應收賬款管理水平的評估、賬款信息的梳理與分析以及把握客戶信用動態變化的能力不足，導致應收賬款管理缺乏全面性、針對性與專業性；而大多企業注重的是應收賬款的事后管理，即回收與催收賬款，如此導致應收賬款管理過于片面與被動。

在存貨管理的事前階段，企業的生產經營決策缺乏科學性，一部分企業的生產經營決策流程不完善，管理層的決斷權較高，不能夠通過科學全面的市場調查制定采購計劃、生產計劃等，如此導致一些原材料的采購過多或產品生產過多、產品市場需求量不高而造成存貨積壓；在存貨管理的事中階段，企業一方面難以及時洞悉市場變化并對生產活動進行實時調整，另一方面在存貨管理的成本控制、營銷方面也存在一定的不足，難以將存貨全面推入市場；在存貨管理的事后階段，企業在存貨大量積壓時才選擇降價促銷等方式減庫存，但已經難以挽回損失。

（二）業務與財務融合程度不足

業財融合是企業兩項資金管理的基礎。企業兩項資金的形成均來自生產經營業務，因此在兩項資金管理的過程中，要不斷推進業務與財務的融合，實施一體化的業財管理。但從當前來看，企業業財融合的程度尚淺，難以為兩項資金的管理發揮實質性作用。

第一，企業賒銷一般由銷售部門負責，而由于業務信息與財務信息的融合不足，財務部門難以參與到客戶信用評估與賒銷中，同時一些銷售人員為了完成業績，在一定程度上放寬了對客戶的資信審核，不合理地增加了應收賬款并減少了庫存，最后導致企業面臨著更大的應收賬款與存貨風險。

第二，傳統的企業財務管理注重的是資金管理，財務部門對于企業的經營業務、投資業務與籌資業務的管理核心在于資金，而很少涉及業務的規劃、運行與控制與評估、改進等方面，這使得企業的業務不能為財務提供充分的數據信息，財務不能為業務的決策與調整提供有力的依據，最終導致企業兩項資金管理的缺乏統一與協調，管理效果自然難以提升。

（三）全員兩項資金參與度不高

在現代企業一體化戰略管理視角下，企業兩項資金管理不僅是管理層、財務部門的工作職責，也是企業其他部門、各崗位員工所必須積極參與的。兩項資金的管理關乎企業的經營發展水平、關乎著企業自上而下的利益。但由于企業員工對兩項資金管理的認識不足且忙于崗位工作，企業員工參與兩項資金管理的積極性較低。

一方面，企業的管理層缺乏對兩項資金管理的全面性認識，認為兩項資金的管理由財務部門把控即可，不需要其他部門員工參與其中，導致企業整體上的兩項資金管理理念與行動就缺乏全員基礎；另一方面，企業員工平時關注的是自己的崗位工作，對于兩項資金并沒有全面準確的認識，即使在一定程度上了解兩項資金的重要性，一般也會認為兩項資金的管理是管理者與財務人員的職責，與自己并無直接關系。甚至是財務人員對兩項資金的認知停留在傳統層面。上述各方面最終導致的結果是兩項資金管理缺乏全員基礎且與企業文化的融合不足，管理質量必然受限。

（四）兩項資金管理的信息機制不完善

在信息時代，財務管理信息化已然成為企業經營管理的必然趨勢。企業要想提升兩項資金管理的質量與效率，則就必須基于數字化技術建立綜合性的財務信息管理體系，在財務信息與業務信息融合的基礎上開展兩項資金管理。然而從目前來看，企業兩項資金管理的信息機制不完善，兩項資金管理效率仍然低下。

企業的財務信息管理體系中財務信息與業務信息的交互、協同明顯不足。例如，企業銷售部門通過賒銷產生應收賬款后需要將憑證移交財務部門，由財務部門根據憑證生成應收賬款信息，而不是賒銷發生的同時銷售部門人員就可通過企業信息管理系統將應收賬款信息與財務部門共享，同時存貨管理的信息傳遞也存在部門限制，由此導致應收賬款管理、存貨管理的信息化程度不足，效率難以提升。

三、提升企業應收賬款與存貨管理的建議

（一）強化兩項資金的全過程管理

兩項資金的形成貫穿于企業經營管理活動的始終，因此企業必須強化兩項資金的事前、事中、事后管理。

在應收賬款的事前管理階段，企業應當建立專門的信用管理部門，由該部門對客戶信用進行評價，制定應收賬款管理方案，在事前與銷售部門一同對客戶合理授信；在應收賬款的事中管理階段，企業信用管理部門要對客戶信用的變化進行動態更新，并與財務部門、銷售部門合作定期確認企業應收賬款水平，評價其中存在的風險，發現問題則立即改進，全面把握企業應收賬款的管理；在應收賬款的事后管理階段，由銷售部門按照信用部門制定的方案回收賬款，再由財務部門入賬，信用部門則根據賬款回收情況更新客戶信息。

在存貨管理的事前階段，企業要充分展開內外部調查，明確企業業務情況與市場需求情況，合理地確認原材料采購、產品生產以及存貨的規模，從源頭上減小存貨積壓的可能性；在存貨管理的事中階段，企業生產部門與銷售部門要時刻掌握市場動向，對產品的生產與存貨進行實時調整，避免因信息不對稱而導致存貨過多而給企業帶來風險；在存貨管理的事后階段，企業既要采取多項舉措降低庫存成本，也要加強營銷活動提升產品銷量，盡最大限度保障企業利益。

（二）全面推進業財融合

企業必須持續推進業財融合，在財務信息與業務信息共享、協同的機制下加強兩項資金管理。

首先，企業要基于應收賬款管理與存貨管理明確業務信息與財務信息對接的內容、渠道等，建立財務與業務協同機制，使財務人員能夠從各業務信息中全面、及時、準確地掌握企業兩項資金情況，如果發現兩項資金運行不正常，則就要分析原因并上報管理層，由財務部門與業務部門相關人員共同制定方案解決問題。例如，財務人員發現企業產品銷售量急劇下降，存貨大量積壓，則應當上報管理層，并由管理層與生產、銷售、財務等部門共同商討并提出合理的解決方案。

其次，企業要基于業財融合完善兩項資金管理的考核機制，建立全面且具有針對性的考核指標，重點對信用管理部門、產品研發部門、生產部門、財務部門以及銷售部門人員展開季度、年度考核，建立相應的激勵機制，促使各相關部門、相關人員積極投入到兩項資金管理中，基于全面深入的業財融合加強兩項資金管理中的溝通協作。

（三）推進兩項資金管理的全員參與

兩項資金的管理與企業管理層與每位員工息息相關，構建全員參與的兩項資金管理機制是企業不斷加強兩項資金管理的根本基礎。因此，企業必須采取以下措施全面提升兩項資金管理的全員參與水平。

第一，企業要基于現代管理理論，推進一體化、精細化管理體系的不斷完善，持續優化組織結構，科學改進兩項資金管理機制，明確兩項資金管理的權責分配，為實施全員性的兩項資金管理創造良好條件。

第二，企業要通過教育培訓的方式提升全員對兩項資金管理的認識，針對不同部門人員開展具有崗位差異性、針對性的兩項資金管理培訓，使員工們明確自身崗位相關的兩項資金管理責任并積極投入其中。

第三，企業要將兩項資金的管理融入企業文化建設之中，形成 “企業利益與員工利益息息相關” 的兩項資金管理文化，讓兩項資金管理與企業的經營發展有機聯系起來并得到全面、高效地落實。

（四）完善兩項資金管理的信息機制

財務管理信息化是現代企業管理體系改革的重要內容，為了有效落實業財融合、一體化管理、精細化管理等目標，企業必須加強財務管理信息化建設并在其中完善兩項資金管理的信息機制。

首先，企業應在年度預算中適當增加財務信息化建設的資金，不斷完善財務信息系統的建設，構建財務信息與業務信息共享渠道，全面推動業財融合，并通過招聘、培訓等方式提升財務人員的信息素養與業務能力，建設高素質的信息化財務管理隊伍。

其次，企業要基于財務信息管理系統將財務與業務各模塊協同起來，形成 “數據同源、信息協同、全面共享” 的財務信息化管理機制，在兩項資金的管理中將財務信息與業務信息有效整合。例如，企業將財務核算模塊與營銷業務模塊整合，以此更好地監控兩項資金的變化。另外，企業還要不斷優化業務流程，調整業務結構，使之與財務信息化管理更為匹配，為強化兩項資金管理創造更好條件。

四、結語

在現代經濟市場背景下，以企業財務管理的功能向整個企業的運行管理擴展，財務管理信息化、業財融合已然成為企業財務管理發展的必然趨勢。在企業財務管理中，資金管理是永恒的主題。因此，企業必須持續強化兩項資金的管理，通過強化兩項資金的全過程控制、全面推進業財融合、推進兩項資金管理的全員參與、完善兩項資金管理的信息機制等措施持續提升應收賬款與存貨管理的質量。