利率市場化改革對商業銀行盈利能力影響分析

■丁 旭 江蘇銀行股份有限公司鹽城分行

引言：根據調查分析來看，利率市場化過程可幫助商業銀行實現業務拓展，但會增加信用以及經營風險。為此，對于商業銀行來講，若想滿足市場變動需求，就要在利率市場化過程中強化管理質量，積極開展轉型工作，并在相關部門引領下，增強市場競爭力，為后續發展建設創造條件。由此可見，圍繞利率市場化改革對商業銀行盈利能力的影響加以研究尤為重要。

一、我國利率市場化發展背景

利率市場化是指商業銀行不再使用統一的利率制定形式，不再按照中央銀行的指標數據開展業務，而是結合市場情況，根據預測信息以及發展需要制定利率標準，因此對于商業銀行來講，利率市場化意味著自主權的增加，能夠通過市場情況配置資本。結合利率市場化發展來看，其最初是以招標發行國債的方式促進市場化，保障利率的平衡效果。在此過程中中央銀行多次結合實際進行宏觀調控，確認了商業銀行等金融機構的貸款議價形式。之后，我國進入了利率放開的階段，貸款利率開始呈現上升趨勢。然而受到大環境的影響，我國利率市場化被迫中斷，后來直至2013年我國才全面放開，不再統一設定利率標準限值，而是要求金融機構結合需要進行定價。然而此階段由于商業銀行等金融機構自身發展質量存在參差不齊的情況，因此在定價方面無法保障科學性，極易出現定價風險。在全面放開之后，我國大多數銀行便陸續增加存款利率，但是數值上卻依舊低于均衡數，此階段也證明我國已經在形式上達到了利率市場化的要求。

之所以在本質上無法達到標準是因為此時的銀行在定價方面水平較差。為防止出現惡意競爭行為，增強商業銀行管理人員的自我約束能力，我國各區域針對當地情況制定了峰值標準。直至2019年我國提出了優化完善利率市場化的要求，將以最新的LPR機制作為標準推動我國經濟發展。其中LPR的制定是由多家商業銀行結合市場情況綜合選取的最優價格，具有一定的科學性與合理性。自此LPR利率完全取代傳統利率形式開始被運用，我國實現了全面利率市場化。在此過程中，銀行為保障利差數額能夠滿足要求，進行了一系列的優化，但是由于業務類型單一導致效果較差，利差依舊呈現下降的趨勢。而在經濟發展的同時，商業銀行也逐漸找到了利率市場化的具體措施，開始加大對業務創新的關注，通過拓展中間業務，降低對存貸款的需求，從而保障利潤值，為商業銀行發展帶來了新的契機。

二、商業銀行利率定價現狀

第一，呈現存款利率上升現象。隨著存款利率的不斷拓展，商業銀行的存款利率整體處于上升趨勢，結合數據顯示，自2013年起至今，商業銀行的存款利率變動范圍從原有的10%上升至48%。與此同時以國有商業銀行為例，雖然對存款利率的變動較小，但是定期存款的利率也出現了30%左右的變動。此外，鄉鎮地區的商業銀行受影響程度更強，活期存款變動范圍為25%至30%，定期存款為45%至50%。第二，貸款利率兩極化嚴重。在市場化發展的過程中，商業銀行的貸款定價出現了嚴重的市場化情況，差異不斷拓展，定價區域出現了210%的顯性變動。在此背景下商業銀行雖然負債業務成本較低，但是由于客戶量較大，貸款利率也出現了漲幅。第三，產品定價標準差異化明顯。目前部分商業銀行在貸款方面根據抵押物風險狀況為客戶提供9折優惠，利率調整幅度最高可上升30%左右。在定價方面會根據業務種類、信用指標等參數測算貸款利率的最低額，之后通過溝通與交流與客戶最終確認數值。一般來講，若是協商之后的利率低于前期測算，則需進行審批并根據審批結果而定。

三、商業銀行盈利能力分析

結合國際其他國家利率市場化的情況來看，商業銀行在短期內會直接受到影響出現嚴重的波動，而對于綜合發展水平較差、抗風險質量不高的商業銀行來講則很有可能因為此次影響出現破產。但是以宏觀的角度來看，利率市場化整體上依舊有利于幫助商業銀行實現資源的合理優化配置，提高其盈利質量，使其實現業務拓展與創新，優化自身綜合質量。目前，我國的商業銀行中具有代表性的便是四大銀行，近幾年在我國經濟發展的同時地域性的小型商業銀行也在市場上不斷出現，以長遠的角度分析，商業銀行發展格局已經從原先的四大銀行主導開始向市場競爭的方向發展。目前商業銀行的中間業務拓展嚴重，然而與國際其他國家相比，我國商業銀行依舊有很大的優化空間。在歐美國家，部分銀行的中間業務收入比例可以達到總收入的五成及以上，而我國整體來看還很難達到此種結構比例。此外，在利率市場化的背景下，信息化、互聯網運作形式加入業務發展隊伍中，“余額寶”等的出現為客戶提供了更多低風險、低標準的服務，這也加大了商業銀行存貸款的競爭，使商業銀行的利差進一步縮減，難以完成后續轉型。在此過程中我國雖然出臺了《商業銀行服務價格管理》，但是整體來看商業銀行的后續發展依舊會遇到很多苦難，這也倒逼商業銀行必須要實現創新優化，打破傳統形式下的盈利結構，在產品推出以及業務處理方面需結合利率市場化改革進行科學轉變，摒棄過去融資中介的定位，進一步豐富金融服務的內容，使商業銀行擺脫對利差的依賴度。

四、利率市場化對商業銀行盈利能力的不利影響

1.商業銀行利差收窄，盈利效果呈現下降趨勢

在市場變動的背景下，利率市場化進一步增強，對商業銀行存貸款的控制會逐漸衰減，相關業務的開展將由市場直接影響并決定，這對于我國商業銀行長遠發展來講會帶來顯著的不利影響。例如商業銀行不得不進一步增高存款利率，以此吸引更多的客戶，增強自身的競爭力。此外，貸款利率將持續調整，以更加優惠的方式帶動客戶貸款。在此過程中，存貸款的同時波動會導致商業銀行的利差不斷縮小，盈利效果變差，成本進一步增加，商業銀行會面臨較大的盈利壓力。

2.利率波動更加嚴重，管理難度進一步增強

在傳統的商業銀行發展模式中，我國商業銀行所開展的存貸款業務會受嚴格的管控與監督，可幫助銀行減少經營風險，保障其長遠發展。然而此種模式下商業銀行自身的抗風險能力也普遍較差，對利率管控方面的技術以及思想經驗方面均存在嚴重的不足。結合數據來看，我國大多數商業銀行在利率變動控制方面無法達到標準。在此背景下，隨著利率市場化變革，商業銀行的工作人員更加難以預測利率狀況，甚至會因為無法及時應對導致利率風險持續上升，從而導致經營處于嚴重的變動狀況，加大了管理難度。在此背景下，商業銀行必須要強化團隊管理水平，加大信息化技術的運用，精準分析數據內容并調整經營，以應對利率市場化的影響。

3.信用風險日益增加，經營風險不斷提升

在過去由于我國對利率進行長期的制約和管理，因此資金價格存在不科學的現象。而在利率市場化之后，利率的價格會出現回升狀態。在此背景下，由于金融以及經濟市場之間的信息內容不同，商業銀行所獲取的消息不一致，因此貸款市場也會逐漸出現“逆向選擇”的不利情形。為增加資金收益，部分商業銀行可能會冒險選擇高收益、高風險的項目尋求出路，但此類項目的變數較大，例如股票債券等，這會致使商業銀行損失部分固有客戶，而高風險客戶雖然能夠獲利，但是自身卻也處于風險變動環境下。長此以往，商業銀行內部會出現大量的違約情況，貸款過程中所獲取的收益也難以達到前期規劃要求，出現惡性循環。

4.存款保險理念的運用，提高銀行綜合成本

在經濟社會發展的背景下，商業銀行發揮著關鍵的作用，是我國金融體系中非常重要的內容之一，因此其經營質量也會直接影響我國的國民經濟質量。對于商業銀行來講，其提供貨幣服務與商品，在類型上存在高風險特征，因此在決策營運的過程中也經常會受到外在因素的影響從而出現諸多問題。為進一步優化金融體系，保障金融市場的穩定性，我國在2014年便頒布了《存款保險條例》等文件，這種制度的核心在于保障存款人的利益需求，確保金融市場的安全。在此制度運用背景下，商業銀行需遵循相應標準，按照比例需要向保險機構上繳存款保險準備金，而相應機構則會在商業銀行經營遇到風險或者面臨破產時，使用前期繳存的存款準備金為商業銀行的可持續建設提供幫助，緩解其在資金運轉方面出現的問題，或者直接以存款保險機構的名義幫助商業銀行償清債務。此制度的運用進一步保障了商業銀行經營的穩定性，但是在短期內也會增加商業銀行的成本內容，削減其利潤量。由此可見，在目前的市場結構下，商業銀行必須要打破傳統的經營形式和體系，不可僅將存款和貸款作為主營業務收入，而是要在拓展項目的前提下增強盈利效果。

五、利率市場化對商業銀行盈利能力的積極影響

1.推動金融發展，加快業務轉型優化

在利率市場化不斷發展的背景下，商業銀行的存款利率會進一步上升，而貸款的利率卻日益下降，以至于商業銀行的利潤范圍進一步縮小，短期來看盈利效果會不斷下降。然而此種情況也能夠證明商業銀行的綜合能力，對于無法應對這一改革的商業銀行來講會破產甚至退出市場，而對于整體質量較高的商業銀行來說則會通過拓展、創新業務的方式，增加中間業務的種類和數量，增強傭金一類的利潤占比。因此以宏觀的角度來看，在利率市場化中市場競爭更加科學，實現了結構的完善與優化，對商業銀行長遠來講十分有利。此外，在創新過程中，利息凈收入在盈利結構中的比重會進一步下降，而業務的發展則為商業銀行的可持續建設提供了更多的可能，銀行可通過經營方式優化的形式不斷拓展新的盈利點，增加盈利渠道。例如咨詢、投行業務等，商業銀行可以使其形成具有自身特色的新型商業銀行營運形式，增強市場競爭力。與此同時，在利率市場化發展下，利率風險雖然會上升，但是產品的上升空間也更加長久，可幫助銀行增強抗風險效果，強化服務質量。

2.強化資源運用，提高自主定價質量

利率通常是指在進行產品交易的過程中供給方所出具的市場價格信息，而利率市場化則是指在定價方面將決定權交由市場競爭。在此背景下，若是商業銀行的價格定價可以根據供求關系的變化所確認，則最終的價格也更加具有科學性，整體來看符合價值規律要求。與此同時，隨著我國在利率市場化方面的不斷發展和市場競爭力的進一步提高，利率方面的處理也會成為商業銀行吸引更多客戶群體、拓展市場資源的核心指標，為此在定價方面也會更加合理。與此同時，在利率市場化過程中，資源的優化配置進一步提升，商業銀行在定價方面的決定權更高，會強化經營的自主性。一方面，商業銀行在后續的發展過程中可結合市場變動情況以及成本需求和客戶需要等指標分析滿足自身風險管控以及盈利需求的產品價格；另一方面，商業銀行也可結合資產結構和業務的類別建立數字化模型分析客戶情況，實現業務個性化設計。除此之外，商業銀行還可結合負債資產結構的比例積極參與后續管理工作，通過優化結構的方式減少經營成本，側面提高盈利能力。

3.優化管理能力，有效處理利率風險

在利率市場化的過程中，金融產品的設計種類不斷增加，在市場中呈現多元化的趨勢。在此過程中，風險結構以及盈利模式也會隨之變化得更加豐富，對于商業銀行來講可更加主動調整并優化資產負債的發展趨勢。但若想要確保資產負債結構的調整能夠滿足科學性要求，強化商業銀行管理效果，便需要商業銀行自內而外進行管理升級，通過缺口管理等手段提高整體營運質量。目前，在市場變動的發展下，商業銀行的發展環境變得更加嚴峻，競爭難度進一步增強，客戶的需求變化也導致商業銀行不得不強化對市場的分析，結合市場化的情況進行發展規劃。在后續的工作中，商業銀行應進一步強化風險管控質量，樹立正確的風險意識和理念，運用成本管控標準優化資源配置，增強自身的市場綜合能力，為提高盈利能力奠定良好的基礎。此外商業銀行可以從利率市場化的角度看待資金轉移定價，這樣在資源配置風險方面便可滿足發展需要，為商業銀行后續建設營造良好的環境，幫助銀行降低成本費用。

4.提高客戶質量，增加未來盈利可能

利率市場化改革是時代發展，經濟繁榮過程中的必由之路，通過降低對商業銀行存貸款的管制，可以促使其通過豐富中間業務的方式加大對公共存款的利用。此外，利率市場化有助于幫助商業銀行正視經營管理方面的不足，并基于此及時加以優化，增強自主性，提升產品定價的科學性與合理性，有效拓展客戶群體范圍，使商業銀行可以在復雜的市場環境下平穩運行，以宏觀的角度分析多種成本因素，包括管理支出、資金機構、負債結構、違約金等，并結合客戶情況制定針對性的利率水平，強化銀行風險補償效果，為商業銀行的后續建設提供更加廣闊的空間。總而言之，在目前的市場環境下，商業銀行應結合自身情況積極借鑒國內外商業銀行發展經驗，調整原有存貸款依賴度較大的經營結構模式，通過創新業務種類，培養中間業務的方式應對利率市場化所帶來的一系列變化。此外，需強化風險管控意識，在產品價格定價以及利率調整方面要基于市場監測信息而定。在具體工作中，不僅要積極引入專業性人才，通過完善人才機制的方式吸引更多的專業人士強化團隊組織結構，而且還要積極運用信息化的方式完善數據分析體系，通過科學的信息內容增強決策的科學性與合理性，為商業銀行的后續發展提供有力的支持。

六、結語

綜上所述，利率市場化改革的過程中，相關部門應該強化對市場的重視，使其發揮自身作用優化資源配置，強化規范監督與引導，防止由于利率變化嚴重使商業銀行的盈利效果出現嚴重變動。此外，商業銀行在后續工作中應持續創新，增加業務類型，有效提升自身負債管理質量，以此為提升盈利提供支持，推動商業銀行后續建設。