淺談上市企業應收賬款問題及對策

朱艷萍

（國能銷售集團財務管理有限公司，內蒙古 鄂爾多斯 017000）

上市企業生產經營活動過程當中會向購買方提供一定的勞務和產品，購買方在短期內并未支付貨款或未完全支付，從而使得企業在短時間內擁有其他企業的債權，應收賬款是企業非常重要的流動資產，當前企業如果未能在約定期限內回收賬款，會導致應收賬款變成壞賬和爛賬。如果應收賬款在企業資產比例中的占比過高，企業的流動資金會被債務所套牢，影響企業的正常經營活動，同時企業資金被套牢會導致企業營運資金周轉困難。因此需要加強對于應收賬款的管理，提高企業可持續發展能力。

一、上市企業應收賬款風險的現狀

自2019年以來，A股上市企業應收賬款一直維持在5萬億元以上，商業信用盛行，大額交易的現款現貨模式逐漸被分期付款等賒銷形式所代替，而應收賬款逐年沉淀，必然會導致收賬成本提高，風險也隨之而來。

根據2022年上市企業第三季度財報數據顯示，A股上市的5004家企業中，有4883家都存在應收賬款，應收賬款總額達到了8.04萬億元，應收賬款整體規模呈逐年遞增趨勢。應收賬款作為企業的重要流動資產，應收賬款金額的明顯提高將導致企業的資金周轉速度放慢，應收賬款過多也影響到了企業的正常經營發展，其中4883家上市企業中由國家控股的中國建筑、中國鐵建、中國中鐵、中國電建、陜西建工、綠地控股、工業富聯、中國交建和中國中冶9家企業的應收賬款均超過了千億元，此外應收賬款超過百億元的企業有115家，應收賬款超過億元的有3954家。

不少的企業之間還存在著互相拖欠應收賬款的現象，應收賬款金額的不斷提高會影響到企業各項資金貸款的償還，使得企業產生不必要的成本利息，進一步侵蝕上市企業的利潤空間，造成企業財務風險危機。當下眾多上市企業在經營活動過程中為了提高市場占有率，通常都會通過不斷借貸貨款，或者通過置換應收賬款的方式降低資金支出，企業的應收賬款還款大多要拖延至下一年度，還款金額以及還款時間受到一定的限制，無法準時足量進行還款，影響企業的正常經營活動。很多上市企業對于不斷擴大的應收賬款規模解釋為“新業務導致”，而背后的具體真正原因絕非僅僅如此。

二、上市企業應收賬款管理問題

上市企業中的應收賬款管理問題主要表現在回收時間過長或者涉及金額過大，一旦應收賬款回收的時間超過約定的信用期限，就會導致企業相關資金流轉速度變緩，出現資金短缺，同時遭受機會成本損失。應收賬款回收風險主要指的是大量的賬款資金無法按照約定的數額收回資金，導致賬目資金出現壞賬，引起資金鏈斷裂，從而影響企業正常運轉。現階段我國上市企業應收賬款管理中存在的主要問題如下：

（一）應收賬款過多造成資金短缺

在企業應收賬款金額不斷增加的情況下，企業內部的大量流動資金會借貸給貸款企業，或將借貸資金滯留在有關的產品原材料和銷售營銷當中，相應的流動資金在短時間內難以回籠，導致企業資金短缺現象頻發。另外企業為了維持正常經營活動，彌補有關資金短缺造成的漏洞，需要通過其他機構借貸方式進行經營，在企業經營的同時資產負債率不斷攀升，導致企業帶息負債增加，債務壓力越來越大，一旦企業經營動蕩，經濟效益不佳，很容易導致企業出現惡性循環，現有資產難以應對相關的債務壓力。

（二）應收賬款跟蹤控制薄弱

很多企業應收賬款跟蹤控制制度不健全或有制度執行不到位。有些企業對應收賬款的跟蹤控制缺乏規章制度，或有章不循，形同虛設。如企業未實行應收賬款定期對賬制度，交易過程中貨物與資金流動在時間和空間上的差異以及票據的傳遞、記錄等都有可能出現差錯。業務部門與財務部門各自為政，缺乏配合和溝通，銷售與核算脫節，銷售部門認為只要把東西賣出去就算完成任務，財務部門覺得與客戶打交道的事情是業務部門的事情，導致很多問題不能及時發現，造成企業應收賬款居高不下，賬齡老化。

（三）資金使用效率低

企業通過賒賬的方式，在不支付全部資金的情況下獲得生產原料或營銷途徑，雖然在短時間內可以緩解企業的資金困境，但是多筆款項疊加會導致企業后期需要同意支付的賬款過多，同時企業為了先給合作企業進行資金墊付，需要產生各種流動的稅金和費用，影響資金的使用和周轉。在企業應收賬款未能按照預定期限收回的情況下，企業的資金會被大量地占用，導致部分項目資金回轉速度慢，企業資金周轉出現困難，在應收賬款無法收回的情況下，企業財務狀況會明顯惡化，形成壞賬和爛賬。

（四）企業成本效益下滑

在企業的經營活動出現困難，無法按時償還商業貨款時，企業之間會進行協商以一定的資產或者存貨抵消相應的債款，通過資產或存貨抵債的方式，固然能夠在一定程度上緩解資金償還的壓力，但是抵債的資產或者存貨大多數都低于當前的市場價，企業雖然能夠維持基本生產經營活動的所需資金，但是卻會縮減利潤空間，給本就資金短缺的狀況雪上加霜。

三、上市企業應收賬款管理問題的形成原因

企業的生存和發展面臨諸多挑戰，企業無法科學、合理地評估企業應收賬款質量及經營效率原因各種各樣，上市企業需要根據自身的實際經營情況逐一分析，找準原因，從而才能制定切實可行的應對措施。

（一）外部原因

1．傳統經濟體制變革

中國在20世紀70年代以前一直實施高度集中的計劃經濟體制，對于各類的企業管理具有明顯的規定，但是在體制轉變過程中眾多企業一時難以適應市場變化的發展影響，很多企業難以適應市場形成環境要求，在發展過程中出現了嚴重的商品積壓、資金管理困難，眾多企業都需要依賴政府的援助支持來擺脫困境。但是企業在獲得了政府支持或者銀行貸款的同時并沒有良好地利用資金，資金規劃使用不當，導致企業之間應收賬款比例提高，影響企業正常運作。

2．商業市場的激烈競爭

在社會主義市場經濟條件下，市場競爭日趨激烈，企業為了生存，擴大銷售，增強企業的競爭力，就必須增加市場份額，擴大市場占有率，提高自身的經濟效益。賒銷作為企業擴大銷售的主要手段，它除了能夠向客戶提供所需要的商品外，還在一定時期內向客戶提供無償的資金使用權。企業合作對象不具備信用競爭意識，延長后續付款時間或短期內沒有完成所有貨款的支付，導致應收賬款風險。

3．企業的信用管理水平

由于歷史的原因，整個社會信用管理體系薄弱，信用缺失狀況嚴重。大多數企業授予客戶的信用是在主觀決策下運作的，企業沒有統一的客戶資信管理制度和客戶授信制度，信用政策、標準的制訂及執行有較大的隨意性，缺乏有效的信用決策系統。企業對客戶的信用檔案不完整，信用決策和信用控制缺乏有效的信息支持，尚未形成主動守時履約的意識。

（二）內部原因

1．企業的內部管理制度不健全

當前眾多上市企業并沒有完善的賬款管理制度和貨款催收體系，眾多的市場銷售人員為了達成相關的合同簽訂，會忽視后續賬款回收的相應風險，導致債款一旦發放后難以回收。目前上市企業雖然在企業的管理和運作方面擁有較為成熟的制度，但是卻普遍缺乏對于建立賬款管理方面的制度，一旦發生賬款逾期，各部門之間難以界定具體的責任，缺乏涉及賬款追討的負責人。部分企業出現了部門相互推諉的情況，導致相關的賬款不能夠及時地追回，還有的客戶經理在開展貨款催收時不了解合作企業的具體情況，采用了不恰當的催款方式，使得合作企業發生矛盾沖突，合作企業即使在有錢付款的情況下也不愿意償還相應的款項。

2．企業前期簽訂的合同不夠規范

除了合作企業不守信用未能按時地償還相應的款項以外，還有企業在進行合同業務簽訂時，所需要約定的相關條款不夠規范，從而進一步加重了應收賬款形成和索要困難，在部分合同條款中并未約定有關貨款償還的比例、相應的收款時間和收款方式，簽訂了不明確或有漏洞的合同，導致合同履行過程中出現爭議。合同條款中對爭議約定模糊，導致相關的應收賬款追回成本過高。

3．賒銷風險意識不足

上市企業為了提高競爭力而忽視市場經營風險，部分上市企業為了謀求在同類型市場中的競爭優勢，為了盡快開拓市場，以賒銷方式作為營銷手段，引誘更多的經銷商和購買商。雖然在短時間內可以快速增加市場的吸引力和占有率，但是卻忽視了部分人群缺乏長期購買欲望和能力，購買力不可持續的同時，增添應收賬款回款風險。

四、上市企業應收賬款管理的對策

上市企業能否有效地控制應收賬款，不僅直接決定了流動資金的周轉水平和最終營業利潤，而且還直接影響到銷售業績和市場競爭力，不斷提高應收賬款管理對策的精準性和實用性顯得尤為重要。

（一）應收賬款事前風險管理優化

1．強化上市企業的風險管理意識

當前上市企業為了始終保持流動資金高效利用，會鼓勵業務人員大量簽單，在簽單的同時忽略風險管理，出現大量應收賬款無法按時追回問題。企業的管理人員對于企業各項制度的完善發展起到引導的作用，當前為了提高執行力，有力降低應收賬款的風險，上市企業的高層領導人員要樹立良好的應收賬款管理風險意識，在企業的各項制度當中加入有關應收賬款崗管理的相關規定，可以將有關應收賬款這一套的獎懲措施寫入有關的規章制度中，要求下屬員工樹立賬款追繳意識，在合同簽訂的時候就要明確各項合同還償還的期限和數額，每一個客戶經理或者銷售員在簽訂合同時得需要承擔相應的責任，提高企業員工的責任意識，減少應收賬款無法追回出現的推諉情況。通過強化企業全體工作人員對于應收賬款管理的重視，將應收賬款回款情況與績效考核相聯系在一起，引起全體員工的重視，無形之中實現應收賬款高效的回款利用，減少應收賬款回收困難的損失。

2．增強企業信用管理能力

使應收賬款管理科學化和系統化。對客戶信用信息進行充分調查，制定相關的客戶信息信用政策，在開展合同簽訂及交易活動之前，對客戶的基礎信息資料進行調查，綜合調查考量用戶的信用等級水平，還款能力，資本結構，經營情況等等，通過考察對方的基礎，經濟發展情況和信用情況去判斷應收賬款回收的概率。可以將用戶的信用水平分為不同的等級，通過指標分析了解客戶的信用水平，選擇優質的客戶進行合作，盡量減少因位于信用水平較低影響企業合作產生的應收賬款回款風險。

3．規范合作雙方交易并簽訂合同

合同是企業雙方開展合作的基礎，也是保障企業雙方利益的重要法律武器。以往企業在進行往來交易活動過程當中，雖然會規定合作的內容，合作付款的方式，以及相關的違約責任，但是部分企業針對款項的回款內容和回款方式的還是具有一定的模糊，企業之間一旦發生相關糾紛，很難應用法律手段而保護自己的賬款回收權益，在合作企業沒有按期進行還款的情況下，企業需要聘請專業的人士或者成立專門的清欠小組進行后續的回款追討，為了避免后期困難的款項追討過程，在企業簽訂合同之前，就需要簽訂規范完善的合同資料，配備專業法務人才或者聘請專業法律顧問對有關合同中的應收賬款回收相關風險條款進行法律合規風險方面的審核，從而保證合同簽訂時最大程度維護公司利益，履約過程順利且較少出現分歧。

（二）應收賬款事中風險管理優化

1．強化應收賬款分析

分析現有應收賬款的回款時間，賬款的回款時間與最后成功償還貨款的概率息息相關，回款時間越長，后續收回應收賬款的可能性就越小，賬款成為爛賬的概率越大，因此需要全面的追蹤各項應收賬款的回收情況，當逾期未收回賬款增多或者回款時間過長時就要及時地采取措施。如果在還款日期內相關貨款沒有成功回收需要按照相應比例提取應收賬款壞賬損失，分析忽略壞賬計提所導致后續成本增加可能，有意識地防控相關資金鏈斷裂風險。

2．豐富交易擔保方式

為了保障交易雙方的合法權益，避免后續應收賬款難以回收的情況出現，可以應用金融交易擔保模式，在雙方進行合作時，如果有一方需要進行賒銷模式可以邀請第三方金融機構作為擔保，在買方沒有支付相關貨款的情況下需要提供擔保，保障賣方的合法權益。降低信用較低所導致的交易不成功現象。另外也可以在不通過金融機構作為擔保的情況下，雙方之間進行協商溝通，由買方在不進行相關資金支付的情況下，提供具備抵押物的財產質押，一旦買方不能夠及時地將貨款進行交付時，賣房就有權利抵回收買方的抵押物品。

3．加強企業信息化建設

在企業應收賬款管理中加入專門的客戶賒銷準入系統、智慧化合同信息系統及應收賬款管理系統等，用信息化的手段將應收賬款風險前移，從一開始的客戶準入，到合同簽訂、履行，再到應收賬款形成，賬齡分析以及最后回款，建立一套實時可靠的應收賬款風險預警系統，每一環節都有相應的監控，從而實現企業應收賬款全生命周期管控，在實現公司擴大銷售目的的同時確保資金按時足額回款。

（三）應收賬款事后風險管理優化

1．成立清欠小組

應收賬款的回收關系到企業資金的高效利用水平，企業可以成立專門的催收賬款清欠小組，由具備豐富催收經驗，了解債權債務相關法律知識，熟悉業務來龍去脈的工作人員負責相應賬款的回收催款。特別是上市企業涉及大量的應收賬款回收，根據涉及金額額度以及相應回款的復雜程度，配置清欠小組的規模和人員結構。小組成員收集了解各項應收賬款交易活動，往來合作對象的資料，企業的經濟情況，針對長期往來信譽良好客戶可以通過電話溝通和合作的方式進行委婉催款，對于短期往來的信譽差客戶可以進行上門催款或強制手段催款，通過針對不同客戶反映采用不同的催款方式保障各項款項的回收，提高應收賬款回收管理水平。

2．對應收賬款單位開展跟蹤評價

對于合作企業之間發生應收賬款逾期的情況，專門的賬款催收人員對有關企業的情況進行跟蹤調查，了解往來企業的資信狀況、還款能力、還款速度等，設置相應的黑名單和白名單，可以將長期合作交往的合作企業列入白名單，將出現過逾期還款情況的企業可以拉入黑名單，并不斷更新黑白名單，引導企業盡量減少或者有條件的與黑名單企業的高額資金合作，較好控制企業應收賬款的損失。

3．建立應收賬款相關的責任追究機制

為保證企業應收賬款安全，防范經營風險，加快上市企業資金周轉，提高資金使用效率，根據企業實際情況制定相應的應收賬款管理辦法或者規定，約定合理的回款期限，對提前回款給予責任人相應的獎勵，對超期回款進行相應的考核，強化考核結果應用，實行考核結果與薪酬硬掛鉤。對違反規定收款不報或積壓收款，退貨不報或積壓退貨，轉售不依規定或轉售圖利，收取客戶回扣，索要好處等怠于清收應收賬款的行為給予批評教育，責令改正，造成損失，由責任人給予賠償，情節嚴重的予以開除，觸犯法律的移交司法部門等。嚴肅公司的應收賬款管理責任機制，促進應收賬款責任人以企業利益為先，提高警惕落實好應收賬款管控職責。

五、結束語

綜上所述，應收賬款是企業在正常的經營過程中因銷售商品、產品、提供勞務等業務，應向購買企業收取的款項，包括應由購買企業或接受勞務企業負擔的稅金、代購買方墊付的各種運雜費。是因正常銷售產品或勞務而產生的短期債權，主要依靠客戶的信用水平作為保障。隨著我國市場經濟高質量發展，當前應收賬款已經成為各級企業正常經營管理過程中的最重要管控對象之一。上市企業在經營活動過程當中存在著大額的應收賬款款項，應收賬款款項過高直接影響企業的資金運作，上市企業更需要對應收賬款進行有效控制，減少企業壞賬風險和因應收賬款管控不力引起的資金鏈斷裂。本文結合上市企業應收賬款管理的現狀及問題，分析應收賬款風險形成的主要原因，從內部和外部兩個角度進行剖析，提出企業應收賬款發放前、發放中、發放后的全面管理方案，從而實現應收賬款的全生命周期管控，減少應收賬款回收風險，從而促進企業健康可持續經營。