新形勢下企業財務風險控制策略研究

張芳敏

（河北鴻康檢測技術服務有限公司，河北 石家莊 050200）

一、引言

科技型產業是在全球第三產業逐漸精細化、各產業鏈逐漸融合的背景下興起的、國家重點推動的戰略型新型產業，屬于知識、技術集中化產業。在國家相關政策的扶持下，科技行業快速穩定發展，但與此同時，各種經營風險也隨之而來，并為科技企業穩定經營、持續發展埋下隱患。為了更好地參與市場競爭，科技企業要從自身著手，規范日常經營、提高風險識別應對能力，有效規避、轉移、分散、應對財務風險，實現可持續發展的戰略目標。

二、T 企業財務風險指標分析

（一）償債能力指標分析

企業償債能力主要關涉其抵御風險的能力。據有關數據信息調研，T 企業連續三年負債上升，而且均為流動負債。利用借貸的方式雖然能夠以較少的資金成本獲得足夠的融資，且這種方式在各大企業得到了廣泛應用，但是企業需要承擔較大的經營風險。具體從短期償債和長期償債指標兩個方面展開分析，匯總調研數據，各指標變化趨勢如圖1所示。

圖1 T 企業三年間短期償債能力指標分析

分析企業短期償債能力，主要從流動比率、速動比率、現金流動負債比率入手。從理論角度來講，理想的流動比率是2、速動比率是1［1］，但是圖1中兩者的數值遠小于理論值，說明企業資金流動性遠不如預期，仍有很大的改進空間。現金流動負債比率值在第一年度為負數，表明企業只能利用自有資金維持周轉，企業的短期償債風險大幅增加，之后兩年的數值雖有些許增加，但是整體依舊較小。這三年該企業長期負債率依次為79.8%、98%、104%，呈現持續上升趨勢，第三年資產負債超過企業資產總額，說明企業已經出現了資不抵債的現象。

（二）盈利能力指標分析

企業擁有穩定的盈利能力是其保持長遠發展的關鍵，主要從圖2中的指標著手分析企業的盈利能力。

圖2 T 企業三年間盈利能力指標分析

圖2中，總資產利潤率和凈資產收益率完全一致，前者反映企業開展業務活動的獲利能力，后者體現自有資本使用率提高之后的盈利水平，而成本費用利潤率則能夠體現單個經營成果消耗成本費用的情況，三者均為負數，表明當前企業處于虧損狀態，而且資產在持續流失。企業連續三年的營業利潤率都處于較高水平，說明整體業務在盈利，而最終卻處于虧損狀態，相關人員要對此現象引起足夠的重視。

（三）營運能力指標分析

企業營運能力是其管理能力的一種體現，也可以據此預測企業的未來發展前景，T 企業營運能力指標具體分析如圖3所示。

圖3 T 企業營運能力指標分析

圖3中，企業存貨周轉率呈現先增后減趨勢，但是與行業均值相比偏低，仍需改善。應收賬款周轉率在第二年快速上升后，在第三年出現了大幅度下降，相關人員應關注壞賬發生的可能性。流動資產周轉率同樣先增后降，所以還要關注資產的有效使用率。從圖3中指標先增后降的發展趨勢可推測，在第三年該企業的銷售能力發生了明顯變化［2］。

（四）發展能力指標分析

探究企業發展能力，就是對其成長水平進行綜合評價，具體分析了T 企業的營業收入增長率、凈利潤增長率、總資產增長率這三個指標（見圖4）。

圖4 T 企業發展能力指標分析

圖4中企業營業收入增長率和凈利潤增長率兩個指標的變動趨勢一致，而且都有明顯的先增后降特點，增長的原因是新產品銷量提高，銷售收入增加，使得產品營業收入、凈利潤增加；后來大幅降低則是因為應收賬款回收周期有所延長。從總資產增長率的變化趨勢可知，企業在第二年實現了大規模資產擴張，增加了應收賬款、貨幣資金等。

三、企業財務風險控制策略

（一）構建內部風險控制機制

1.引導全體人員正確認識財務風險

科技類企業多數高層職位都是由技術人員擔任，他們雖然具備專業的技術能力和高超的研發能力，但卻缺乏優秀的管理能力，因此對企業管理過程中的各種風險認知不夠全面，導致各下屬層級缺乏良好的財務風險防范意識。對此，科技型企業首先要從領導層入手強化其財務風險認知，把財務風險管理意識貫穿業務活動研發、生產、經營全過程，并加大財務風險管理知識體系的宣傳力度，讓其他層級人員正確認識財務風險管理工作，明確自身崗位職責，積極配合相關人員開展財務風險防控工作。其次，要增強全體財務人員的財務風險識別、分析、預防、控制能力，確保財務人員能夠準確識別、判斷實際業務活動中的各種風險，并聯合各部門人員制定切實可行的風險應對、規避措施［3］。

2.健全內部控制制度體系

第一，建立完善的、與內部業務相匹配的規章制度體系，在業務活動前、中、后都要有相應的制度規范，約束和引導相關崗位人員。第二，優化企業治理架構，明確各層級領導、各崗位人員的內部控制職責，建立完善的投資管理、信息反饋機制，強化員工績效考核，完善獎懲機制，真正落實權責利統一，控制好各崗位的財務風險。

（二）籌資環節風險控制

1.拓展籌資渠道

科技型企業的資金使用量較大，因此要通過豐富的籌資渠道獲得資金，并設置合理的資本結構，增強企業抵御籌資風險的能力。為了以有限的成本從銀行獲得更多的貸款，企業要安排專業人員負責收付、結算工作，加強日常監管，并判斷企業的常規凈利潤增長率、資產負債率等財務指標值的合理性，不斷提高自身在銀行的信用額度。與此同時，要及時了解國家、行業對科技型企業提供的稅收優惠、研發補助等政策，結合自身實際情況合理爭取國家的資金支持，緩解資金緊張的問題。此外，企業要與優質客戶保持密切聯系，讓優質客戶牽線搭橋，吸引更多優秀的、知名度高的社會投資方，以此獲得足夠的研發、經營資金。優質的社會投資方不僅能為企業提供足夠的資金支持，還可以為企業項目的發展提供更好的平臺、更高的起點，也能夠讓企業接觸到更加優秀的技術創新、營運團隊，有利于企業進一步發展壯大。

2.提高短期償債能力

一般規模企業在固定資產、存貨方面的資產占比較少，難以通過向銀行抵押資產來獲得足夠的經營資金，因此會在銀行借貸之外，選擇短期借款以解決資金不足的問題。但是短期借款占比較高，會給企業帶來短期還款壓力，因此，企業要時刻關注短期債務占比、資金回收率、現金流量、負債比例等指標的變化，盡可能采取有效措施來提高資金周轉率、有效使用率，減少短期償債風險，提高企業的現金流管理質量［4］。

3.減少籌資風險

科技型企業在新產品研發環節會投入大量資金，而且資金投資回報率存在較大的不確定性，資金回流時間相對較長，所以加強內部資金的高效管理至關重要。必須從新產品研發投入、市場調研、產品功能創新、營銷推廣等方面入手，加強資金管理，避免盲目跟風，要保障投資新產品收益和最終的盈利都處于預期范圍內，盡可能減少籌資風險［5］。

（三）運營資金風險控制

1.建立客戶信用等級評估體系

企業的長久生存發展離不開客戶的支持，為了提供更好的服務、維護好客戶關系，企業有必要對客戶進行管理，建立完善的客戶管理制度體系。完善的客戶管理制度體系涉及完整的客戶信息檔案、客戶信用等級預估、客戶賒銷賬款額度設置等內容，對不同信用等級的客戶應采取不同的賬款管理措施，要有松有緊，既要維護客戶，又要減少壞賬損失。

2.建立應收賬款管理機制

第一，加強應收賬款分析，安排專業人員全權負責應收賬款管理工作，包括核對賬目、更新賬簿、整理資料、歸檔等。開展每項工作都要采取對應的措施，如分析賬款情況，可以編制完整可行的指導手冊，并要求應收賬款管理人員熟悉手冊內容，在合適的情況下加以使用，從而減少應收賬款壞賬風險。在催收賬款的過程中，可以適當與領導人員溝通，必要時可借助法律手段來催收。第二，建立完善的定期匯報制度體系，應收賬款的管理工作要轉變為周期性工作，定期分析賬款回收情況。一旦發現逾期等情況，要及時向有關部門匯報，收到改進指令后有效落實，適當追責相關崗位人員，讓相關崗位人員對此引起重視。第三，動態關注賬齡，一般賬齡越長，回收難度越大，因此為了減少壞賬，要時刻關注賬齡變動。

3.建立應收賬款績效考核管理制度

針對企業績效考核內容不全面、涉及范圍不廣的問題，企業要重新設置應收賬款績效考核指標，確保考核指標涵蓋所有崗位人員，能夠公平公正地體現各崗位人員的實際能力、態度等。另外，關于應收賬款績效考核指標內容，必須包含賬齡、賬款總額、拖欠賬款占比等指標。

四、結語

科技企業的日常運營會受到各種內外部系統性風險因素的影響，如政治局勢、文化、國內經濟市場、行業發展前景等，同時還會受到非系統性因素的影響。為了更好地應對這些風險，科技企業要從內部著手，提高風險識別、分析、應對能力，結合自身發展情況采取相應的風險應對措施。本文詳細分析了新形勢下科技企業財務風險現狀，之后提出了詳細可行的財務風險控制策略。希望本文的研究能夠為相關企業經營者加強財務風險管控提供一定的參考，促進整個科技行業的發展、進步。