盈余管理、審計報告質量與上市公司社會責任

顧軒軒

（作者單位：南京審計大學）

上市公司承擔著財務責任和社會責任，財務責任的履行直接關系著上市公司的生死存亡。同時，利益相關者也關注著上市公司的財務責任履行情況。近年來，社會的方方面面都很重視上市公司社會責任及其履行情況。現實中，除了國家的相關部門重視上市公司社會責任及其履行情況并出臺了許許多多的法規、政策文件外，社會媒體、人民群眾、證券投資機構等都很關注上市公司社會責任及其履行情況。本文采用上海證券交易所2015年至2018年滬深A股上市公司數據作為相關研究樣本，檢驗比較了上市公司盈余管理、審計評估報告質量評價與承擔企業社會責任三者之間的相互影響關系。

一、理論分析與研究假設

（一）盈余管理與企業社會責任履行

查閱已有的研究文獻可知，對于一個上市公司的財務信息，如果高級管理層對其進行了盈余管理，對公司的財務報表進行有選擇的披露，那么，財務報表的使用者，即上市公司的利益相關者，都會受到影響，最終對該上市公司產生懷疑，削弱上市公司的可信度。現實中，當上市公司的盈余管理行為是虛假的，同時被暴露出來后，上市公司會做一些公關行為，可以有效將大眾目光和注意力轉移到其他方面。在以上分析的基礎上，提出了本文的第一個假設：

H1：上市公司盈余管理越好，社會責任和履行承諾狀況會越好。

（二）審計質量、盈余管理與企業社會責任履行

目前中國審計行業中，存在著許許多多的會計師事務所，質量參差不齊。但我們也可以看到，在國內的這些會計師事務所中，國際“四大”會計師事務所的審計報告質量保持了較高水準。這是因為他們在國際上享有與其地位相匹配的聲譽，也是靠著這種好的聲譽獲得國際上市公司的信賴，并能在長期運行中獲得高額回報。綜上，本文有理由認為國際“四大”會計師事務所為了其高額且穩定的收入以及多年以來所享有的聲譽，會保持較高的審計報告質量。那么，選擇國際“四大”會計師事務所作為企業審計單位的上市公司，公司的高級管理層的盈余管理行為會很容易被注冊會計師識破，高級管理層就會因此克制自己的盈余管理行為，較少地進行盈余管理，與此同時，這些高級管理層也會發現，其通過做一些公關行為，履行一些社會責任，將大眾的目光和注意力轉移到其他方面，將變得毫無意義。在以上分析的基礎上，提出了本文的第二個假設：

H2：高質量審計下，盈余管理和社會責任履行的正相關關系會減弱。

二、變量定義與模型設計

（一）樣本選擇和數據來源

本文僅重點選取了我國境內2015年至2018年全部A股上市公司數據信息為樣本及研究分析對象，為了盡可能保證所研究對象數據信息的有效性和歷史連續性，對每部分樣本數據分別作了如下重點篩選：（1）盡量地剔除公司樣本數據以及覆蓋內容不全的公司樣本信息；（2）適當剔除含ST*和ST公司及股票的其他相關的樣本數據信息；（3）盡可能少剔除相關金融行業上市公司樣本。

（二）變量設計

1.被解釋變量：企業社會責任履行狀況（CSR）

本文采用潤靈指數（中國潤靈環球企業責任評級的信用評級綜合得分）作為企業社會責任履行狀況的替代變量。

2.解釋變量：盈余管理（ABSDA）

本文采用操控性應計的利潤對應計盈余管理的合理程度進行綜合衡量。

3.調節變量：審計質量（AUDIT）

本文未采用是否經國際四大會計師事務所的審計準則衡量的審計文件質量，僅供參考即國際四大會計師事務所審計代表高質量審計。在數據處理中，本文對上市公司是否經國際四大會計師事務所審計進行賦值，經審計取1，否則取0。

4.控制變量

本文重點選取公司規模、財務風險、盈利能力、股權性質差異以及其他行業因素作為權重的控制變量。

（三）模型設定

本文以企業社會責任的實際履行能力狀況指數（CSR）為一個被解釋變量，操縱性應計利潤的絕對值作為另一個被解釋變量，嘗試構建回歸模型（1），并控制其他因素的影響，來檢驗操縱性應計利潤與企業社會責任履行狀況之間的關系，從而驗證假設1。

為進一步驗證假設2，本文試圖構建一個模型（2），即在模型（1）的理論基礎框架上通過引入可操縱性的應計量利潤與應審計利潤質量關系（AUDIT）之間的交互項(AUDIT×|DA|)模型進行回歸，驗證企業社會責任理論對這二者關系的相互作用。

三、實證結果與分析

表1中的統計模型（1）檢驗研究了企業盈余管理與企業社會責任履行間的統計關系，結果表明，盈余管理與企業社會責任履行呈正相關分布（回歸系數為0.272），且只有低于10%的企業盈余統計指標具有較為顯著的水平，本文的第一個假設得到了驗證，即企業盈余管理與履行社會責任兩者結果之間確實存在顯著的正相關關系。也就是說，在上市公司的盈余管理行為被識破后，上市公司會進行公關行為，轉移大眾的目光和注意力。加入審計質量的模型（2）的回歸分析結果中，盈余管理有效性與企業審計整體質量之間的交乘項的系數為-0.066 2，t統計量為-2.377，在1%的水平上呈顯著負相關，即審計質量越高，存在盈余管理的企業社會責任履行狀況越差，也就是說，在審計質量高的情況下，盈余管理對企業社會責任履行的正相關關系被削弱，驗證了假設2。

表1 盈余管理、審計質量與企業社會責任履行狀況的多元回歸結果

四、研究結論與建議

在參考眾多國內外的研究文獻后，本文對盈余管理對企業社會責任履行的影響以及高質量審計對上述關系的作用進行了研究，最終得到如下結論：盈余管理與履行企業社會責任兩者結果之間確實存在顯著的正相關關系；高質量的審計環境下，正相關關系會減弱。政策建議：第一，充分關注上市公司財務責任和社會責任的履行情況；第二，提高審計質量以促進上市公司履行財務責任和社會責任。