科技型企業(yè)融資政策支持體系構(gòu)建研究

陳菲菲

瀘州市科學(xué)技術(shù)情報研究所

一、引言

經(jīng)濟(jì)上的快速發(fā)展深刻改變了我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局也在不斷的調(diào)整和優(yōu)化。為了適應(yīng)新時期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要我國及時推動了供給側(cè)改革，為了滿足信息化時代的發(fā)展要求，國家對科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重視程度不斷增加，出臺了一系列的政策措施來支持和鼓勵科技型企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展。科技型企業(yè)在建設(shè)和發(fā)展過程中最突出的問題在于資金，所以融資政策體系是支持科技型企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。在這種情況下，有必要對科技型企業(yè)融資政策支持體系進(jìn)行更加深入細(xì)致的探討與分析。

二、科技型企業(yè)融資政策支持體系構(gòu)建的必要性

（一）培育壯大科技型企業(yè)必然選擇

科技型企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對于我國經(jīng)濟(jì)上發(fā)展起到了非常重要的促進(jìn)作用。但是科技型企業(yè)的培育難度非常大，雖然在整個企業(yè)當(dāng)中所占比重不斷增加，但是在所有企業(yè)中所占比重仍然較低，我國的科技型企業(yè)偏少。從現(xiàn)有的企業(yè)結(jié)構(gòu)來看，主要是以勞動密集型企業(yè)和服務(wù)型企業(yè)為主，科技型企業(yè)所占的比重不足1%。所以如何培育和壯大科技型企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中需要解決的一個重要問題，在這一過程中，完善科技型企業(yè)融資政策支持體系，幫助科技型企業(yè)在建設(shè)和發(fā)展過程中解決資金需求問題，對于科技型企業(yè)的培育和壯大具有非常重要的意義和作用。

（二）提高我國科技水平的必然選擇

改革開放以后，我國的科技水平有了明顯的進(jìn)步和提升，尤其是進(jìn)入21 世紀(jì)以后，與西方國家之間的科技水平差距有所減少。但是，從最近幾年我國科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況來看，與西方國家之間的發(fā)展水平依然存在較大的差距。而提高我國科技水平，不能僅依靠各大高等院校，企業(yè)也是我國科技活動的重要主體之一，并且在我國科技發(fā)展當(dāng)中扮演的角色越來越重要。從最近幾年的一些科技成果來看，在一些關(guān)鍵領(lǐng)域比如說芯片、集成電路等方面幾乎都是以企業(yè)為主體進(jìn)行研發(fā)的。在這種情況下，要想進(jìn)一步提高我國科技水平，就必須重視和加強(qiáng)科技型企業(yè)的發(fā)展。而專門針對科技型企業(yè)發(fā)展的融資支持政策，對科技型企業(yè)研發(fā)活動和研發(fā)能力的提升都具有非常重要的意義和作用。

三、科技型企業(yè)融資政策支持體系的具體構(gòu)成

科技型企業(yè)融資政策支持體系包括直接融資支持體系和直接融資支持體系。

（一）直接融資支持體系

1.項目補(bǔ)助與激勵

項目補(bǔ)助與激勵是指科技型企業(yè)所進(jìn)行的各項科研活動，如果符合政府的相關(guān)政策，或者是政府直接支持和鼓勵所進(jìn)行的科研項目，可以獲得部分財政資金的補(bǔ)貼，取得科研成果并轉(zhuǎn)化以后，政府也可以給予一定的財政資金用于激勵科研型企業(yè)的具體科研活動。其中項目補(bǔ)助的形式是多種多樣的，比如項目研發(fā)資金補(bǔ)助、科研人才引進(jìn)補(bǔ)助、科研成果轉(zhuǎn)化補(bǔ)助等等。項目激勵則是一次性的獎勵措施，獎勵既可以針對科技型企業(yè)，也可以針對科技型企業(yè)項目具體參與者也就是科研人員。具體的激勵形式和程度可以根據(jù)科研成果的實際價值確定。通過這種項目補(bǔ)助和激勵措施，不僅可以有效的緩解科技型企業(yè)融資困難的問題，對確保科研項目的順利實施也具有良好的幫助和促進(jìn)作用。針對科技型企業(yè)的項目補(bǔ)助與激勵政策，需要充分考慮本地區(qū)科技產(chǎn)業(yè)的實際發(fā)展需要，在此基礎(chǔ)上明確具體的項目補(bǔ)助與激勵對象，只有這樣才能發(fā)揮資金的集中支持作用。每年都可以針對科技型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，來調(diào)整自己的項目補(bǔ)助與激勵對象，比如今年主要針對新能源汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)行項目補(bǔ)助與激勵，明年則針對半導(dǎo)體領(lǐng)域進(jìn)行項目補(bǔ)助與激勵，后年再針對芯片產(chǎn)業(yè)或者是顯示器等科技型企業(yè)進(jìn)行項目補(bǔ)助與激勵，通過不斷的政策調(diào)整確保各個科研項目都能夠得到有效的激勵，用充足的資金確保科研活動順利進(jìn)行。

2.融資補(bǔ)助

融資補(bǔ)助也是直接融資支持政策的一種重要形式，融資補(bǔ)助是指政府對新建科技型企業(yè)或者是重大融資活動所給予的財政補(bǔ)助。之所以要對科技型企業(yè)的融資活動進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)助，主要是因為從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來講，科技型企業(yè)的融資中有很多都是外部投資者的直接投資，這一點(diǎn)與普通企業(yè)的融資活動存在一定的差異，尤其是風(fēng)險投資和股權(quán)融資，都是科技型企業(yè)融資的一種重要方式。不管是哪一種融資方式，都有助于本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是科技型企業(yè)的發(fā)展。從最近幾年地方政府對融資政策支持體系的建設(shè)情況來看，融資支持政策越來越多。以四川省為例，四川省在《四川省科技型中小企業(yè)債權(quán)融資補(bǔ)助實施細(xì)則》中明確規(guī)定對獲得銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、科技小貸公司貸款的科技型中小企業(yè)，按照其貸款規(guī)模和同期同檔次人民銀行基準(zhǔn)利率計算確定補(bǔ)助額度，且最高不超過100 萬元等，類似的政策的對科技型企業(yè)的融資起到了良好的推動作用。

3.貸款貼息

貸款貼息是指科技型企業(yè)在融資的過程中，如果采用貸款的方式來獲得發(fā)展資金，在獲得發(fā)展資金以后由政府通過財政補(bǔ)貼的方式補(bǔ)貼部分利息，以降低科技型企業(yè)的融資成本。貸款貼息與融資補(bǔ)助有一定的相似之處，但是卻是兩種截然不同的融資政策支持機(jī)制，前者一般都是一次性的補(bǔ)助，或者是在一定期限內(nèi)的補(bǔ)助。但是，后者還包含著政府的信用擔(dān)保，所以后者對提高科技型企業(yè)的融資能力效果更加明顯。類似的政策比較多，比如說四川省在“天府科創(chuàng)貸”中支持且完成還本付息的科技型企業(yè)給予融資成本補(bǔ)助，最高補(bǔ)貼比例50%，單戶最高補(bǔ)貼總額不超過20 萬元。雖然有一定的上限限制，但是貸款資金的補(bǔ)助方式對科技型企業(yè)融資問題的解決也能起到良好的幫助和促進(jìn)作用。值得注意的是貸款貼息政策并非是一項長期策略，貸款貼息在金融市場項目發(fā)展的情況下才能使用，在金融市場非常發(fā)達(dá)的情況下，此項政策的作用會大打折扣。地方政府在制定貸款貼息政策的過程中，需要充分考慮本地區(qū)金融市場的發(fā)展?fàn)顩r，如果本地區(qū)的金融市場發(fā)展相對比較發(fā)達(dá)，貸款貼息政策的范圍可以適當(dāng)縮小，如果金融市場發(fā)展相對落后，可以適當(dāng)?shù)耐貙捹J款貼息的政策支持范圍。但是，貸款貼息必須在政府財政能夠承受的范圍之內(nèi)。

（二）間接融資支持政策

1.跨境融資

跨境融資是企業(yè)的一種非常重要的融資方式，對于科技型企業(yè)來說，跨境融資也是經(jīng)常采取的一項措施。從我國科技型企業(yè)的發(fā)展情況來看，在發(fā)展的過程中，不管是融資還是再融資都可以看到國外投資者的身影，這些國外投資者來到我國進(jìn)行投資就是一種跨境投資活動，而作為國內(nèi)的科技型企業(yè)來說，所獲得的資金過程就是一種跨境融資活動，可以看出所謂的跨境融資是指境內(nèi)借款人從非居民融入本外幣資金的行為。這種融資活動一般都是通過國內(nèi)商業(yè)銀行在境內(nèi)的各個機(jī)構(gòu)開立的融資性保函或備用信用證，然后再通過境外分子行等聯(lián)動平臺或同行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，在融資性保函和信用證的基礎(chǔ)上為借款人提供本外幣融資。由此可以看出，國內(nèi)企業(yè)要想進(jìn)行跨境融資，必須通過國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)才能進(jìn)行。跨境融資過程中，融資的資金一般都是本幣和外幣，一般情況下不會涉及第三國和地區(qū)的貨幣。另外，外幣在投資的過程中需要先轉(zhuǎn)化為人民幣才能使用。在跨境融資支持政策上，不同的國家和地區(qū)，采取的方法和措施并不一樣。由于跨境融資在我國還處在一個初步發(fā)展階段，跨境融資的發(fā)展規(guī)模相對比較少，所以，受關(guān)注程度比較高。就目前來看，國家只是在某一地區(qū)擴(kuò)大了跨境融資的規(guī)模和實踐對象，并且從跨境融資的相關(guān)政策來看，一般都是針對中小微高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行，這些企業(yè)大部分都是科技型企業(yè)。截止到22 年5 月，全國已經(jīng)有17 個省市全域開展了跨境融資試點(diǎn)活動，從試點(diǎn)計劃來看，基本上達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)和結(jié)果。跨境融資支持政策，一般都是通過費(fèi)用減免或激勵的方式進(jìn)行。從跨境融資政策實施情況來看，對科技型企業(yè)的發(fā)展壯大起到了良好的幫助和促進(jìn)作用。

2.成果獎勵

成果獎勵也是針對科技型企業(yè)融資活動的一種非常重要的支持政策，成果獎勵對融資活動的幫助和促進(jìn)作用也非常明顯。一般針對兩種形式，一種是取得了研究成果，并且將成果轉(zhuǎn)化為了經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)力，這種情況下研究成果的價值能夠充分體現(xiàn)出來，經(jīng)過成果轉(zhuǎn)化以后，可以對本地科技的發(fā)展起到良好的幫助和促進(jìn)，也有助于帶動本地經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一種形式是雖然所取得的科研成果，并沒有立刻發(fā)揮對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，但是這些科研成果卻是其他科研活動所必須具備的前提和基礎(chǔ)，或者是某一領(lǐng)域重大科研進(jìn)步，在某一領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。這兩種成果獎勵都是一種非常重要的激勵措施，對提高科技型企業(yè)融資積極性能夠起到良好的幫助和促進(jìn)作用。當(dāng)然成果激勵的形式是多種多樣的，不同地區(qū)針對科技型企業(yè)的成果激勵措施存在很大的差異。但是一般情況下都是針對國家或本地區(qū)的科技薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行。站在科技型企業(yè)的角度來講這種成果激勵措施，對提高企業(yè)科研工作的積極性和主動性以及重視和加強(qiáng)融資管理等都具有非常重要的作用。

3.加強(qiáng)信貸政策支持

信貸政策支持是指商業(yè)銀行在制定業(yè)務(wù)發(fā)展策略的過程中，根據(jù)自身的業(yè)務(wù)活動需要明確，針對科技型企業(yè)的發(fā)展，所采取的一系列的信貸政策措施，其目的是為了加強(qiáng)與科技型企業(yè)之間的合作，構(gòu)成緊密聯(lián)系，以此為基礎(chǔ)來獲得自身的業(yè)務(wù)收入及其利潤。信貸支持政策對科技型企業(yè)的融資活動也能夠起到良好的幫助和促進(jìn)作用。地方政府可以根據(jù)本地區(qū)科技型企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展需要制定專門針對科技型企業(yè)的貸款政策，在信貸支持政策當(dāng)中，針對科技型企業(yè)建設(shè)和發(fā)展采取一系列的信貸支持政策，以支持和鼓勵科技型企業(yè)的發(fā)展，在這個過程中，政府要起到良好的引導(dǎo)作用，確保科技型企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中能夠落實政府的要求。在這個過程中，政府也可以通過國有資產(chǎn)投資的方式，支持科技型企業(yè)的發(fā)展，在制定此類政策支持機(jī)制的過程中，比如說在制定國有資產(chǎn)投資政策的時候，優(yōu)先投資本地區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)或者高新技術(shù)項目，采用股權(quán)投資、直接投資等形式，支持和鼓勵科技型企業(yè)的發(fā)展。對于商業(yè)銀行來說，各地的商業(yè)銀行應(yīng)該充分認(rèn)識到科技型企業(yè)的巨大發(fā)展?jié)摿Γ瑑?yōu)先支持和鼓勵科技型企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展，只有這樣才能在確保科技型企業(yè)融資目標(biāo)實現(xiàn)的同時，充分發(fā)揮商業(yè)銀行對科技型企業(yè)建設(shè)和發(fā)展的良好幫助和支撐作用。

四、科技型企業(yè)融資政策支持體系構(gòu)建建議

（一）圍繞本地區(qū)優(yōu)勢科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)行

科技型企業(yè)是多種多樣的，涵蓋的范圍相對比較多。針對科技型企業(yè)的融資政策支持體系，在建設(shè)的過程中應(yīng)該充分考慮本地區(qū)域科技產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)實發(fā)展需求，以此為基礎(chǔ)明確本地區(qū)科技型企業(yè)融資政策支持體系重點(diǎn)支持的對象，確保這一體系能夠在實踐當(dāng)中發(fā)揮其應(yīng)有的作用，讓科技型企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中能夠重視企業(yè)融資活動，充分利用融資政策支持機(jī)制，提高自身的融資能力。第一，本地區(qū)的優(yōu)勢科技產(chǎn)業(yè)，這應(yīng)該是融資政策支持政策的重要對象，之所以要專門針對本地區(qū)的優(yōu)勢科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)行支持，其一個非常重要的原因是因為這些產(chǎn)業(yè)企業(yè)的科研能力相對比較強(qiáng)，聚集了一批高水平的科研人才，科研活動的積極性和主動性比較高，對于這些企業(yè)采取一系列的融資政策支持機(jī)制可以更好的促進(jìn)這些企業(yè)各項科研活動的發(fā)展和進(jìn)步。第二，針對制約本地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的關(guān)鍵科研項目進(jìn)行支持，對本地區(qū)的科技型企業(yè)來說，關(guān)鍵科研項目對促進(jìn)本地區(qū)科研起到幫助和促進(jìn)作用，這些關(guān)鍵科研項目多數(shù)是本地區(qū)優(yōu)勢科研活動的重要組成部分，將其作為融資政策支持體系的重要對象，對促進(jìn)科技型企業(yè)的項目研究活動的順利進(jìn)行能夠起到良好的幫助和促進(jìn)作用，也可以繼續(xù)鞏固和提高本地區(qū)的科技產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。

（二）著重解決科技型企業(yè)融資難題

從社會投資的角度來講，科技型企業(yè)的項目具有較高的投資價值，這一點(diǎn)是毋庸置疑的，但是這并不代表所有的科技型企業(yè)的融資都能夠順利進(jìn)行并達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。不管是大型科技型企業(yè)還是中、小、微型科技型企業(yè)，在融資的過程中都不可避免的會遇到一些問題，在融資政策支持體系當(dāng)中，地方政府應(yīng)該明確規(guī)定，政府應(yīng)該如何幫助科技型企業(yè)解決融資難的問題。所以在政策支持體系設(shè)計的過程中，首先需要考慮以下幾點(diǎn)。第一，融資平臺建設(shè)和發(fā)展的問題。我國尚沒有建立一個包含所有融資形式的融資平臺，對于企業(yè)來說這種情況下融資的難度無疑會變相增加，如果地方政府在制定科技型企業(yè)融資政策支持體系的過程中，將融資平臺的建設(shè)和完善作為一項重要工作來抓，通過這一平臺可以為科技型企業(yè)的融資創(chuàng)造更好的條件和機(jī)會，這對解決科技型企業(yè)的融資問題能夠起到良好的幫助作用。第二，重視和加強(qiáng)本地金融市場的發(fā)展，科技型企業(yè)融資難的問題與金融市場發(fā)展水平有很大的關(guān)系，金融市場發(fā)展水平越高，科技型企業(yè)的融資難度也就越低，獲得的融資機(jī)會也越來越多，所以要想為本地區(qū)科技型企業(yè)的融資創(chuàng)造更好的條件，大力發(fā)展本地金融市場，提高金融市場的發(fā)展能力和水平，也是一項非常重要的策略和方法。為了達(dá)到這一目的，在金融市場發(fā)展政策上，可以將其與科技型企業(yè)的融資政策有效的結(jié)合起來，通過這兩種政策有效結(jié)合和相互促進(jìn)，更好的發(fā)揮的融資政策支持體系的作用。

經(jīng)濟(jì)社會的快速發(fā)展進(jìn)一步凸顯了科技型企業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，只有掌握了更加先進(jìn)的科技技術(shù)才能在世界經(jīng)濟(jì)競爭和發(fā)展過程中占據(jù)優(yōu)勢。對于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說也是如此，只有掌握了更加先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，才能更好的推動本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，才能更加廣泛的參與國際和國內(nèi)市場競爭。這就要求地方政府必須重視和加強(qiáng)科技型企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展，有效解決科技型企業(yè)發(fā)展過程中的自身經(jīng)營問題。圍繞科技型企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)和需要，構(gòu)建起一個科學(xué)完善的融資政策支持體系，為科技型企業(yè)的融資創(chuàng)造更好的條件和機(jī)遇。