企業資本投資預算與管理分析

楊坤

（葫蘆島市投資集團有限公司，遼寧 葫蘆島 125000）

20世紀后半葉，西方國家企業會計理論傳到我國，預算管理理念特別適合我國市場，慢慢被中國大中小型公司選用。許多大中型企業集團將預算視作商業機密，有嚴格的信息保密控制。同樣，許多公司處于與競爭對手的預算競爭的有利位置。資產預算管理的實行并不是盲目跟風追蹤，反而是對減少成本和提升效率有關鍵影響，展現了資產預算管理的可行性。只有全方位的預算管理才可以大大地節省公司成本，才能在降低成本的道路上保持可持續性和競爭力。伴隨著中國節能環保公司共同的發展，從2011年開始引進投資預算管理系統，依據我們的經驗資產預算管理進一步降低企業成本層面具有無可替代的作用。

一、資本投資預算與管理概述

資本預算和管理的主要目的是全面管理和控制公司在項目中的投資成本，保證公司后續工作的效率，明顯提高公司的經濟效益。公司需要依據生產需要選購及設置各種固定資產，投資費用預算管理能夠有效控制選購需要設備的成本。這包含對生產設備升級維修的資產投入，及其費用預算管理的有效性。將投資費用預算管理引入現金流和業務運行，協作分析，依據公司具體情況擬定最有效的費用預算方案，合理管理投資方向和項目周期，提升投資過程和結果費用預算管理效率。

二、企業投資決策中投資預算與管理重要性分析

進行投資活動是維持企業長久利益的主要對策，投資前要開展系統分析和評定，以確保投資活動的可行性，因此，投資預算的確立至關重要。企業投資假如不進行全方位的預算分析，必然會影響投資回報率和企業長期性發展布局的制定。同時，投資預算的落實都是企業發掘優良投資機會的重要途徑。

縱覽現階段投資預算的發展，主要實施步驟如下所示：一是在按照有關原則和標準前提下，明確投資預算的具體做法。二是使用信息工具收集有關投資活動的信息，包含周轉基金、投資額和融資方案。只有全方位收集有關數據，才可以支持后續評定分析。三是不確定分析。點評項目資金環保的性能、綜合性與社會性，判斷項目資產預算是不是滿足企業預估需要。高效科學的投資預算和管理，一方面能夠有效防止不合理的對外投資對企業集團管控的影響，另一方面能夠實現預算實行降低財務風險的概率。

三、應用較為廣泛的幾種資本預算方法

在現如今的經濟體系中，資產預算不單單是一種形式，主要分成還本期間法、凈現值法、均值會計回報率法、內部報酬率法、利潤指數法等。本錢償還期內法、凈現值法和內部報酬率法之外的預算方式并不是廣泛。

另外，償債限期法存在一些不足，比如不匯兌現金流量，進而沒有重視到貨幣的時間價值。凈現值法通過判斷投資的凈現值（NPV），即市場和投資成本的差值，來判斷投資提案是不是得到準許。假如差別為正數，投資提案一般能夠通過。內部報酬率法實際是凈現值法的另一種表現形式。一般情況下，經營人和公司股東想要接受后面一種。均值會計收益法（AAR）是能夠從會計數據中直接測算出來的辦法。但AAR主要缺點是這一比率并不是真正是經濟收益。

此外，還有其他方式，如折扣優惠還款期法，但是由于其自身的缺陷，并不常使用。利潤指數法用投資計劃未來現金流折現率除于原始投資后價值來表示。以上投資預算方式應依據企業種類、經營規模、項目選擇等情況，來進行具體的確定[1]。

四、企業資本投資預算與管理存在的問題

（一）企業在資本投資預算與管理方面不夠重視

因為諸多影響因素，企業在資本預算等方面的能力尚不夠成熟。其中，最基本的原因是企業管理者對資產預算不重視。管理者對資產預算的忽略主要表現在以下幾個層面：一是在資本預算具體的執行過程中，一般應使用嚴格的數據信息收集與處理點評體系。但在現實生活中，很多企業管理者在工作中僅憑自己的經驗和感受來選擇項目，沒有意識到正常預算步驟的必要性。二是運用虛報預置選擇。三是項目的預算本身就是不真實的，沒有對指定的項目選用最科學合理的投資方案。一般我們在編寫預算時，會夸大其詞方案的優勢，或夸大其他方案的缺陷，依據自己的意圖選擇適宜的方案。大多數前提下不是最好方案。實際上，這三個方面都出現于企業投資預算過程之前、當中以及事后。

（二）整體預算意識淡薄，職責權限不明確

一些企業全方位預算意識薄弱，對投資預算重視不足，欠缺系統性投資預算整體規劃，預算與企業發展具體和戰略目標融合度低。此外，因為全體人員不能參與，責任區劃不明確，投資預算管理工作難以開展。

以企業A為例，該企業把預算管理的核心放到財務預算上，忽略投資活動的預算管理，過度重視短期內經濟效益，超預算和盲目跟風投資五花八門。現階段，A企業沒有依據自身特點創立專門的投資活動預算管理團隊，只有會計人員被安排了承擔這項工作。其他部門合作水平不太高，造成全部投資預算降低。此外，A公司在投資前沒有展開調查，對市場情況和政策變化了解不足，對公司總體戰略的把握有限。在投資過程中，人物角色職責分工模糊，無法建立互相監督管束內在的關系。

（三）與投資方案有關的問題

企業資產投資預算和管理中存在的問題既有企業管理層對資本投資預算和管理重視不足的緣故，也有投資方案自身的部分緣故。在資本投資的預算和管理過程中，企業不但需要了解并掌握投資資產占比、投資結構、投資方案生產出來的最終產品及其影響投資方案里外條件的各類因素。

所有這些因素都是會影響資產投資預算得到的結果，即便只關注極小的因素，還會大幅度降低資產投資預算過程的準確性有效性，影響資產投資預算過程的有用性。現階段，中國大多數企業也沒有充分系統地考慮到這些因素。

（四）預算執行剛性與靈活性難以平衡把控

大中型集團公司企業本年度投資預算由總公司下發給各分公司，在實際實行過程中還存在實行控制力不足、預算優化不能嚴格遵循、步驟監管落實不到位、剛度和協調能力無法兼具、誤差問題不能及時處理等問題。嚴禁超預算投資、無預算投資或私自調節投資額的狀況，急缺預算額度。

此外，投資預算受市場環境和政策變化等外界因素的影響非常大。假如企業能夠在總產量不變的前提下靈活調節預算，就可以確保投資預算實施的有效性。但實際上，許多企業的投資項目無法協調，欠缺協調能力，需要通過煩瑣復雜申請流程，造成執行效率不高[2]。

五、企業資本投資預算與管理問題解決對策

（一）資本投資項目的合理選擇

在執行具體資產投資預算時，科學合理地選擇資產投資項目也是很重要的一步。應根據企業自身具體情況，恰當選擇項目。任何企業都有與其他企業不同的競爭優勢。假如管理者在編制和執行投資預算時不能充分利用企業的優勢，各種各樣網絡資源就會被消耗。在選擇投資項目的過程中，要高度重視投資質量和產生的收益，不能盲目跟風擴大。選擇項目時，必須留意投資預算的基本作用。

（二）同時采用多種對策提升預算過程控制，推進預算管理體制

協調項目預算，組織項目成本管理架構，利用時間范圍控制協調本年度預算執行活動，健全公司投資預算管理。從預算編寫、執行、管理和分析下手，同時進行多項活動提升預算步驟管理，推進預算管理體制，提升項目投資預算的管理效率。

1.編制和修訂項目預算，集成化項目成本管理架構

考慮到建筑、組裝、設備購置費、其他工程費、動態性花費、內部結構控制因素、內部結構控制目標等。進一步完善企業預算編制和項目預算結構。提升企業法人、企業接待費、企業管理費管理，嚴格遵循內部結構控制占比限制，按照實際成本年利潤優化管理，避免浪費管理項目投資預算，進一步擴大管理水準。

2.動態監控和實施全年預算

利用“年度工作計劃、季度分解、月度匯報”的管理體制，借助動態性監測方式，利用企業投資預算整體管理平臺，公布項目預算、預算歸納、合同書下發、簽署、接受及其一時限內的項目預算。在預算方案申請、使用、執行過程中，全力激勵項目管理部實行項目預算，防止部分預算的忽略，提升預算執行效率。

3.鎖定重點提高預算執行效率

檢查項目預算并定期報告，作為下一年度項目預算公布的關鍵依據。優先選擇清算和預算中涉及的預算要求，加速工程清算和預算的處理速率，提升公司投資預算的執行效率。

（三）優化預算編制流程，科學編制企業投資預算

針對預算編寫管理有誤的問題，企業要提升預算編寫步驟，分階段編寫投資預算，保證預算編制科學性與可行性。

首先，要進一步收集梳理信息，分析市場環境和政策的變化。投資預算編寫之時，要逐一區劃，合理歸類，提升財務和業務溝通水平，進行前期準備工作。

其次，在數據計算出來的基礎上，融合投資項目可行性分析匯報，選擇適宜的預算編制方法，包含零度基準點預算和翻轉預算等。各部門要事先匯報、統一審批，尤其是“三重一大”投資項目需要經過嚴格審批。

再次，綜合均衡調節，關鍵分析外部環境影響因素，在確保投資預算管理有序推動前提下，通過多次修改完善。

最后，承擔檢查預算編寫質量，檢查設置的預算目標是不是切合實際狀況等承擔系統。隨后通過綜合核查終稿。此外，投資預算編寫應以戰略整體規劃為指導，科學分配投資預算編寫時長，搞好溝通報告工作。同時需要注意投資預算和企業預算的關聯，尤其是融資預算，兩者之間要互相協調、互相作用，以協助融資為依托，確保投資預算的落實[3]。

（四）加強投資預算管理，提升投資預算實行效益

預算與實際執行出現“兩張皮”現象，是企業投資預算管理中必須應對的問題。企業要高度重視投資預算管理，科學均衡預算實施的剛度和靈活性，在保證效率的同時確保預算高質量進行。

一是堅持無預算不投資的基本原則，以此作為投資預算的“底線”，不得擅自變更。二是明確預算調節的范圍。通過逐步審查和優化溶解的投資預算，必須在一定范圍內嚴格實行，禁止隨意變動。三要保持適度的靈活性。不可抗力造成的預算與實際狀況的誤差，一定要匯報，由預算管理委員會和預算研究，審批后調節。

在此過程中，申請、審核等過程必須嚴格依照規章制度，確保調整過程的硬性和調整項目的靈活性。企業要統籌考慮投資目標、戰略目標、重點預算與全方位預算的關系，優化連接點，嚴格規劃實施方案，對預算實施過程中執行多方位追蹤監測，提升動態性監督，立即發現問題，最終實現投資預算目標。

（五）內部控制的加強

建立相應的預算管理系統。構建以企業和二級單位為管理區域、企業經理為第一責任人、二級單位領導為第二責任人的管理體系。同時，承擔預算工作的人員必須明確各預算單位的預算目標必須與企業預算整體目標一致重視企業內部結構預算申請流程內部控制審計部門，必須監督企業預算編制和執行實際情況，企業各類預算工作的執行機構，在各類經濟活動時要嚴格依照相應的預算指標值進行具體工作。

企業財務部門要對幾個有關職責部門，對于預算工作的實行，和有關指標的執行情況進行不定時的檢查；制定健全預算當中出現嚴重差別的匯報體制。各部門在實際工作中發現和原預算目標有比較大進出的，應當立即向上級領導和財務部門匯報；預算工作時要留意節省有關資源，所有預算需經股東會準許。

（六）管理人員綜合素質和重視程度的提高

企業管理層是執行資產投資預算的領導者，因此他們的專業素質和綜合素質對預算起到決定性作用。企業管理者理應活躍在自己的專業素質、專業能力和綜合能力，充分發揮核心作用，對企業其他員工產生積極影響。假如管理者能恰當指導預算工作，對企業的社會效益和經濟效益有非常大的幫助，同時也對員工的基本利益有保障。因此，企業管理者與一般員工的個人素質至關重要[4]。

六、結束語

總而言之，企業資本投資預算和管理是財務管理中至關重要的構成部分，能夠為企業的健康發展給予有力的保障。企業管理者要高度重視資產投入的預算和管理，進一步加強各個環節工作，正確引導與鼓勵企業員工在充分發揮自身綜合素質和工作能力的同時，一同搞好投資的預算和管理，為企業發展和國民經濟發展奉獻自己的一分力量。