“一帶一路”倡議與沿線上市公司綠色創新：文獻綜述

彭麗翰 馮莉

摘要：在“一帶一路”倡議實施的重要契機下，企業應該怎樣利用自身的優勢進行綠色創新，實現綠色低碳轉型，是當前亟待解決的問題。通過系統梳理國內外有關“一帶一路”倡議和企業綠色創新的研究文獻，探討“一帶一路”倡議對企業綠色創新的影響。綜合各類研究發現：關于“一帶一路”倡議與企業綠色創新的單獨研究較多，但是將二者結合起來的研究尚未完善；現有研究大多聚焦于“一帶一路”對企業綠色創新的影響，卻忽視了“一帶一路”對企業綠色創新的作用機制；現有研究以專利數量作為綠色創新的指標，而忽略了綠色創新的質量。

關鍵詞：“一帶一路”倡議；企業綠色創新；低碳

0 引言

在全球氣候持續惡化的情況下，環境保護得到了越來越多國家的重視。2020年9月22日，我國正式提出了“爭取在2030年之前，實現碳達峰，在2060年之前，實現碳中和”這一目標。在實現“雙碳”目標的過程中，要統籌規劃，抓住機遇，積極作為，不斷提高我國形象，并且努力促進世界各國實現減碳目標，推動“一帶一路”沿線各國的經濟發展模式轉變和綠色“一帶一路”建設的高質量發展。

綠色是“一帶一路”建設一貫的鮮明底色，更是實現“雙碳”目標的必然選擇，且綠色技術的開發和應用對于實現企業的高質量轉型升級有著舉足輕重的作用［1］。在自然資源約束日益嚴峻、國家大力提倡綠色發展的大趨勢下，綠色創新能夠幫助企業減少資源和能源消耗，提升資源循環利用效率，從而有效地降低污染排放和生產制造成本，因此，綠色技術創新是企業實現降本增效目標的必然選擇。除此之外，一個成功進行了綠色創新的企業，能夠利用獨有的技術競爭力，獲得更加豐富、關鍵、重要的資源，為企業今后的發展提供了一個全新的藍海［2］。面對“雙碳”目標、“一帶一路”倡議等重大機遇，企業應如何充分發揮其優勢，積極開展綠色技術創新，實現高質量的綠色轉型，是當前迫切需要解決的問題［3］。因此，本文通過梳理“一帶一路”倡議和企業綠色創新的相關研究，來揭示已有研究存在的不足并延伸了未來可能研究的方向。

1 “一帶一路”相關研究

“一帶一路”倡議是我國在“新常態”下進一步擴大開放、促進經濟結構轉型升級、推動經濟高質量發展的重要舉措，也是構建“人類命運共同體”的一個重要途徑［2］。因此，自2013年“一帶一路”倡議被提出以來，不僅得到國際社會的高度關注，也引起了學術界的廣泛討論。通過對以往文獻進行整理，現有對“一帶一路”倡議經濟影響的研究可從宏觀和微觀兩個層面來分析。

1.1 “一帶一路”宏觀經濟效益研究

第一，對外貿易影響方面。首先，在產業層面，以往中國的經濟增長與外商直接投資的增長有著密切關系，但隨著經濟增速的不斷減緩，這一發展格局已進入一個“瓶頸”階段。而“一帶一路”的建設，將對中國經濟的發展起到積極的推動作用，為對外投資貿易提供一個良好的平臺，從而為中國經濟找到新的增長點，也將為中國經濟發展開辟新的道路［4］。首先，在“五通”方面，“一帶一路”沿線各國進行貿易合作，可以推動我國產業結構優化，從而促進國內外貿易，并為出口創造新的市場［5］。其次，在省際層面，“一帶一路”倡議對覆蓋的我國18個重點省份的進口貿易和旅游收入有正向影響，但是對其他指標的影響并不明顯［6］。陳升和過勇［7］認為政策措施強度能夠對區域的經濟開放程度起正向作用。最后，在區域經濟發展中，政策強度對區域經濟發展的作用也存在著顯著的區域差別，在“一帶一路”倡議下，與東部相比，西部省份的區域經濟發展受到的影響更大。第二，對經濟發展影響方面。中國企業向“一帶一路”沿線各國進行的對外直接投資（OFDI）與基礎設施建設能夠明顯提高其所在地區的人均國內生產總值［8］。還有部分學者［9-12］發現，中國GDP的提高可以帶動“一帶一路”沿線各國經濟的發展；中國和“一帶一路”沿線各國在政治上的雙邊交往，加強了“一帶一路”沿線各國的國際交往，推動了國際的合作；中國與沿線各國的經貿往來與投資，將點亮“一帶一路”沿線各國的經濟，同時促進中國經濟發展。

第三，對全球貿易格局方面。“一帶一路”是我國提出的一項重要倡議，將深刻影響亞歐大陸及世界經濟貿易格局，對全球投資、亞洲產業分工體制、世界治理格局將產生重大作用［13］。中國應該通過建立地區合作組織的平臺，建設一個全球性自貿區群，優化出口產品的結構，加強貨幣合作，加強互聯互通，促進國際貿易結構的重構。從我國區域與沿線各國的貿易結構來看，進出口呈現出不斷增長的態勢，我國區域內以沿海各省份、新疆為主導，國際區域內以東南亞、東亞及歐洲為主導［14］。

1.2 “一帶一路”微觀經濟效益研究

第一，投資方面。倡議提出之后，倡議重點對接省份企業的投資水平增加了10%左右，表現最突出的是那些全要素生產率和加工費用較低的企業［15］。在國際方面，中國對“一帶一路”沿線國家，尤其是對內陸沿線國家的對外直接投資有明顯增長，其中主要是對全部或大多數股份的收購。同時，企業在海外直接投資中的風險顯著降低，投資風險呈現出動態遞減的趨勢，而非國有企業的風險降低更加顯著，并且得到了更多的政策紅利［16］，但在肯定非國有企業積極響應的同時，也要警惕其規避稅收的風險［17］。綠地投資方面也出現明顯的增長趨勢，大部分增長來源于有股票市場的國家，或者是擁有良好投資基礎的國家［18］。除此之外，陳胤默等［19］發現，“一帶一路”沿線各國的孔子學院對促進中國企業在該國的直接投資具有重要的現實意義，對中華文化的傳播和外國留學生的來華求學起到了積極的推動作用。

第二，貿易方面。大多數企業的出口頻率都不高，并且隨著出口所占比重的增大，出口頻率也在逐漸降低，倡議沿線國家的匯率浮動、不確定性和需求量都對企業出口的頻率產生了積極的影響，然而，運輸成本會對企業的出口產生消極的影響［20］。唐宜紅和顧麗華［21］發現，在“一帶一路”沿線，出口清關時間、訴訟程序、交通壁壘等因素對中國制造企業向沿線國家出口比例有明顯的影響，為此，“一帶一路”沿線各國應加強出口清關的效率，加強政策的透明度，同時也應加強基礎設施的建設。

第三，融資方面。“一帶一路”有關政策能夠通過擴大企業債務融資規模、降低企業債務融資成本、提高企業所能享受的稅收優惠等途徑來緩解企業的融資約束，且這種緩解主要集中在新興產業［22］。李建軍與李俊成［23］的研究表明，“一帶一路”倡議的實施使關聯企業與非關聯企業之間的信用與融資差異進一步擴大，表明商業銀行與政策性銀行將更多的信用資源投向“一帶一路”沿線國家區域內的企業，而且該信用資源的傾斜因為所有制不同而存在差異，并且作用途徑包括減少銀企之間的信息不對稱和提高企業的財務業績兩種。同時，何娜等［24］發現，在“一帶一路”建設中，公司的再融資風險降低，并且愿意以更多的短期借款來代替長期借款。此外，“一帶一路”倡議的實施對民營企業的金融化程度具有一定的制約作用，主要表現為對民營企業的金融化程度的降低；但是對于國企的金融化程度并沒有顯著影響［25］。

2 企業綠色技術創新相關研究

綠色是“一帶一路”建設一貫的鮮明底色，更是實現“雙碳”目標的必然選擇，而綠色技術的開發和應用對于實現企業的高質量轉型升級有著舉足輕重的意義［1］。隨著自然資源約束日趨嚴重，國家大力提倡綠色發展，綠色創新能夠幫助企業降低資源和能源的消耗，提升資源的循環使用效率，有效地減少環境污染和產品生產成本，是企業降低成本和提升效益的必然選擇。并且，成功實現綠色創新的企業憑借其獨特的技術競爭優勢可以獲得更豐富、更關鍵和更為重要的資源［26］。有關于綠色技術創新的研究始于20世紀90年代［27］，現有文獻將影響綠色技術創新的因素分為兩類：外部因素和內部因素。

2.1 關于外部因素對綠色技術創新影響的研究

外部因素主要劃分為規制因素和市場因素。其中，規制因素主要是指關于環境管制對綠色技術創新的影響。目前，學術界對環境規制和綠色技術創新的關系還沒有形成共識，主要有以下3種看法：一是認為環境規制可以對企業的綠色技術創新起到推動作用。最先提出這一觀點的是Potter和Van der Linde［28］，他們認為，環境管制必須在一個合適的強度下，才能有效地推動企業的技術創新，進而提高企業的自身和市場競爭力。隨后，徐佳和崔靜波［29］也發現低碳城市試點政策能夠在一定程度上促進企業的綠色技術創新。二是認為環境規制會對企業綠色技術創新起到抑制作用。Kemp和Pontoglio［30］發現，當企業的排放總量達不到國家規定的標準時，環境規制將會降低企業的技術創新速度。陶鋒等［31］發現環境規制的執行在推動綠色專利申請量增長的同時，也造成了與之相關的創新活動質量的下降。三是認為環境規制與企業綠色技術創新之間存在著一種不確定的關系。陸揚和王育寶［32］發現不同創新水平表現異質性門檻效應，命令控制型規制呈現“倒U”形影響曲線，市場激勵型規制呈現“U”形影響曲線，而公眾參與型規制僅在高創新水平地區發揮激勵效應。

對于市場因素，無論在國內還是國外，對其研究都較少。主觀因素方面，由于顧客對商品屬性的不同偏好，進而使得企業進行綠色創新［33］。客觀因素方面，有效的市場化環境和有力的財政科技支出的支撐使得綠色信貸政策對企業綠色技術創新的邊際促進作用更為明顯［34］。

2.2 關于內部因素對綠色技術創新影響的研究

根據已有研究發現，公司財務狀況、公司治理、股權結構、產權性質等都會對其綠色創新技術產生影響。如在財務狀況方面，銷售收入與公司的技術創新投資之間存在著明顯的正向關系［35］；在公司治理方面，董事會治理對企業綠色技術創新呈正向顯著影響［36］，重污染性企業的環境保護信息披露與綠色創新績效呈“U”形關系［37］；在股權結構方面，董事會規模的大小、持股比例、企業自身規模和企業研發人員的規模，都會對企業的研發投入水平產生明顯的影響［38］；在產權性質方面，企業產權性質不同在促進綠色創新的類型上會存在差異，其中國有企業的實質性創新程度更高，而民營企業的戰略性創新程度更高［39］。

3 結語

對于“一帶一路”倡議的相關研究，國內外文獻主要從倡議所帶來的宏觀經濟效益和微觀經濟效益兩個方面進行研究。其中宏觀經濟效益的研究又集中于對外投資貿易、對經濟發展和對全球格局貿易的影響上，而微觀經濟效益的研究集中于投資、貿易、融資方面。

對于與綠色技術創新有關的研究，國內外學者主要從外部因素和內部因素兩個方面對其對綠色技術創新的影響進行了研究。其中，外部因素又分為規制因素和市場因素。在環境規制方面，學術界對其存在著不同看法。有些學者認為環境規制能夠正向影響企業的綠色技術創新，有些學者則認為二者之間存在負向關系。除此之外，另外一些學者提出了與技術創新成“U”形正向關系的觀點，表明二者的關系存在著不確定性。而與市場因素相關的研究還有待完善。在內部因素方面，發現企業的財務狀況、公司的治理、股權結構、產權性質都會影響企業的綠色創新技術。

綜上所述，學者從投資、貿易、融資等多個視角出發，對“一帶一路”倡議對企業微觀層面的經濟影響進行了較深層次的探討；同時也基于對外投資貿易、對經濟發展和對全球格局貿易的影響等視角，從宏觀層面的經濟效益進行研究，但在一定程度上忽視了一個重要視角——“一帶一路”倡議對中國企業綠色創新的影響。

因此，本文通過對相關文獻的分析總結出存在以下不足：第一，基于企業層面的微觀視角研究“一帶一路”倡議的經濟效應，以及綠色創新影響因素的文獻較為豐富，但將二者結合起來，在“一帶一路”這一宏觀政策背景下，探討微觀主體綠色創新的研究尚待完善和深入；第二，已有研究更多關注“一帶一路”是否影響了企業綠色創新，而忽略了“一帶一路”影響企業綠色創新的作用機制；第三，在指標測度上，已有研究采用專利數量衡量企業綠色技術創新水平，忽視了創新質量。據此本文提出，未來文獻可進一步研究的方向有：首先，可以在宏觀政策的基礎上，從多個方面來探討其對微觀企業的綠色創新行為的影響；其次，現有文獻大多是從企業內外部兩個方面來探討其在綠色技術創新中的作用，也可以從“一帶一路”倡議出發，為綠色技術創新理論提供新的研究方向；最后，可以進一步討論宏觀政策對微觀企業的作用機理。

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收稿日期：2023-08-31

作者簡介：

彭麗翰，女，2000年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：公司財務與會計。

馮莉，女，1978年生，博士研究生，副教授，碩士研究生導師，主要研究方向：資本市場與財務會計。