2023科技新風向

顧程來 夏維彬 郝博陽 關皓

自新冠疫情暴發以來，全球經濟遭受重大打擊。作為面向未來的科技行業，很大程度上標志著世界對于經濟發展的信心。因此我們可以看到，2022年的中國科技公司面臨了不小的挑戰，美國硅谷也“寒意正濃”。裁員、砍項目也難?？萍脊傻牡鴦?。

從2000年科技泡沫出清后的邏輯來看，去掉虛浮無用的擴張后，科技公司反而會聚焦在更有價值和前景的領域。對此，我們著眼于有著“全球科技創新中心”之稱的硅谷，看看科技公司和投資者們在這波“去肥增瘦”中投注了哪里。

回顧2022年的科技圈，Web3（運行在區塊鏈技術上的去中心化互聯網）浪潮風靡、XR（擴展現實）逆勢而行、新能源革新升級，AIGC（指利用人工智能技術來生成內容）暴發崛起，吸引著廣大用戶的關注。

據加密貨幣支付公司Triple A的數據顯示：2022年，全球加密貨幣用戶超3.2億，約等于全球人口的4.2%。若將加密貨幣當前用戶體量與互聯網做對比，目前加密貨幣的發展階段大致相當于20世紀90年代末的互聯網。2021年全球互聯網用戶數量達49億人，按Global Macro Investor預測，全球加密貨幣用戶數量預計2030年將達到43億，接近互聯網的水平。

除了用戶體量，風險投資和人才流動方向似乎也有著互聯網早期的影子。

在每一次科技爆發的早期，投資人總是先行于消費者，真金白銀投資于行業發展。2021年，Web3風險投資總額超330億美元，超過此前所有年份的投資總和；在募資端，加密貨幣基金的募資體量已超過2021年，截至2022年第三季度，加密貨幣基金募資324.9億美元，是2021年的1.45倍（2021年基金募資體量更是2020年的15倍）。

與此同時，人才的流向正在改變。據2022年Business Insider報告顯示，知名高管和開發人員正在離開知名老牌公司，轉向加密、區塊鏈和其他去中心化項目。在對年輕創業者吸引力方面，Web3可媲美互聯網。據Blockworks數據統計顯示，94%的Web3投資人是“Z世代”和千禧一代。

Web3垂直招聘公司CryptoRecruit的分析師認為，Web3行業最吸引年輕人的地方，在于他們錯過了互聯網的機會，而Web3從目前發展階段、時間窗口和發展潛力來說，是最有可能成為下一個比肩互聯網的機會。

但與互聯網不同的是，Web3的市場波動更加劇烈。2018-2022年，比特幣價格經歷了大起大落。

但在起起落落之間，一些真實的應用在萌發。如星巴克宣布推出NFT（非同質化代幣）會員計劃Starbucks Odyssey，消費者可通過參與互動游戲和趣味挑戰，獲得可收藏的數字旅程勛章（本質上是NFT）獎勵。

耐克收購潮玩NFT交易平臺RTFKT，發售了NFT版本的耐克運動鞋Crypto Kicks；隨后推出.SWOOSH平臺，表示將通過該平臺發售NFT產品，邀請創作者共創，這些NFT版本的T恤、運動鞋可用來裝扮鏈游中的虛擬形象。

Visa和MasterCard（萬事達卡）聯合不同的Web3公司開發加密貨幣借記卡。

Web2公司擁抱Web3，將推動Web3的破圈。星巴克有2 740萬會員，耐克有超3億會員，Visa和MasterCard信用卡持卡人數超6億，當Web2公司主動擁抱Web3，加密貨幣將在這些公司的用戶中滲透。

想要創造長期價值，擺在創業者和投資人面前的關鍵問題是如何推動Web3的大規模滲透，從3億用戶規模到43億，實現超14倍的增長。

從用戶角度出發，用戶接觸Web3世界的第一步是開設加密數字錢包，無論是在中心化交易所開設賬戶、注冊去中心化錢包還是購買硬件錢包，用戶首先需要一個錢包才能進入Web3。目前，Web3的應用從最早的交易所擴展到DeFi（去中心化金融）、NFT、游戲、社交、DAO組織（去中心化自治組織）等，但目前尚未出現“殺手級”應用。

錢包和應用將如何發展，以推動Web3的大規模滲透？

趨勢一：加密數字錢包，為用戶建設更友好的Web3入口

加密數字錢包之于Web3，相當于銀行賬戶之于Web2，除此之外，加密數字錢包還起到了非常重要的身份認證作用：無論是參與DeFi、鏈游還是交易NFT，Web3用戶第一步要做的就是鏈接錢包、驗證身份。從這個角度來看，加密數字錢包又起到了Web2郵箱的作用。

作為Web3世界的入口，加密數字錢包也最有可能成為Web3時代的超級應用。據Grand View Research數據，截至2022年8月，加密數字錢包用戶數量達8 402萬，較去年同期增長10%，相較美國擁有銀行賬戶的人數—1.25億，全球Gmail郵箱用戶數量—18億，加密數字錢包仍有極大發展空間。

因加密數字錢包的雙重屬性—資產賬戶和身份象征，加密數字錢包未來的發展機會大概率也將集中在這兩個方向。

作為資產賬戶，加密數字錢包需要持續提升易用性和安全性等方面。

對于計劃投資加密貨幣資產的個人和機構來說，資產的安全性成為他們關注的焦點。資產安全及托管技術和服務的成熟，也為對沖基金、家辦和其他金融機構入場創造了條件。

作為身份象征，錢包或許會分化出不同的身份驗證功能。除起到銀行賬戶作用，加密數字錢包同時起到郵箱賬戶之于Web2應用的作用—隨時鏈接去中心化應用DeFi、NFT、鏈游、社交，一個錢包、一鍵登錄所有應用，無需注冊賬號。從這個角度看，錢包可作為身份驗證工具，甚至打通現實與虛擬世界的身份信息。

摩根大通正通過旗下Web3公司Onyx探索數字身份和數字資產，希望實現“一個數字錢包掌控數字身份和數字資產”。

趨勢二： “NFT+”時代即將到來，小圖片炒作正成為過去式

NFT全稱“Non-Fungible Token”，即非同質化代幣，對應同質化代幣（如比特幣、以太坊等加密貨幣），因其非同質性，目前用來標識互聯網數字資產的所有權（盡管可以有多份復制品，但所有權具有唯一性）。NFT所代表的數字資產可以是圖像、動圖、歌曲、視頻、游戲等。

2021年3月，藝術家Beeple（邁克·溫科爾曼）創作的NFT藝術作品《EVERYDAYS—THE FIRST 5000 DAYS》在拍賣中以6 937萬美元成交，躋身現存藝術家作品拍賣歷史榜第3名，使得NFT迅速火出圈。隨后，CryptoPunks（加密朋克）、無聊猿等系列具有頭像屬性的NFT圖片走紅，最貴的一個CryptoPunks售出2 370萬美元高價。要知道在2016年發布時，這10 000個像素小人可免費領取。

目前，“NFT+頭像JPEG”成了新的造富密碼。成立4年多的NFT交易平臺OpenSea估值過百億美元；擁有6個一線NFT IP的Yuga Labs于2021年3月以40億美元估值完成4.5億美元融資。

在很長一段時間里，大多數人關注NFT是出于投機心理，投資某個NFT收益超百倍的故事不斷吸引著新人入場，使得NFT變成了一個投機品。但投機是不可持續的，據Dune Analytics數據顯示，2021年1月NFT交易額高達172億美元，隨后持續下滑，9月僅發生4.66億美元交易，交易額下跌97%。除少數頭部NFT項目，其余大部分陷入慘淡境地。

除市場情緒的變化，導致交易額大幅下降的另一個原因是，目前大部分NFT并沒有太多真實價值且流動性非常差。隨著炒作空間變小，用戶逐步回歸理性，人們希望挖掘NFT的真實應用。

通過加“NFT”解決現有難題或促進該領域的發展，或是解鎖NFT真實應用的一種方式。目前來看，有兩個加“NFT”的方向出現了非常有意思的進展，分別是“NFT+企業營銷”和“NFT+ESG（環境、社會和公司治理）”。

企業開始逐步意識到NFT的價值。通過NFT，企業可以革新傳統營銷模式，為用戶提供更有趣的增值服務，以此提高用戶留存、增加用戶黏性，推動銷售增長。

如最新上線的全新虛擬平臺.SWOOSH將成為耐克的數字資產版本，品牌方和社區成員將共創、收藏、交易這些數字物品，耐克希望由此實現“社區、共創和品牌忠誠”的構建；2022年12月，星巴克上線Starbucks Odyssey會員測試版本，引入NFT重塑其會員體系，用戶可通過互動游戲和趣味挑戰賺取和購買數字資產，提高其對品牌的認同感和參與度，為品牌賦能。

Web2時代，品牌打造會員體系、品牌忠誠度計劃，用積分刺激消費者復購，設計故事引發消費者共情，以達到留存客戶的目的；Web3時代，品牌可以利用NFT的特點，將用戶變成品牌共建和共有的一方。

哥倫比亞大學商學院的研究表明，擁有品牌的股權，哪怕只有少數幾股也會極大促使消費者積極為品牌宣傳。NFT描繪了數字所有權，品牌發展壯大后，消費者又可以享受到NFT的增值，因此許多Web2公司正在積極探索。

另一個方向是“NFT+ESG”，或者說再生金融（Regenerative Finance，簡稱ReFi），將碳資產通證化，鼓勵交易，激勵碳減排行為。

目前探索中的初創企業大致可歸為兩類—搭建底層基礎設施，將碳信用、碳資產上鏈的平臺，以及以DAO組織和NFT平臺為主要形式的應用市場。

碳交易市場，主要分為基于總量控制與交易的強制碳交易市場，和基于碳信用的自愿碳交易市場。前者由政府設定一定時期內的排放限額分配給控排企業，并允許其在確保履約的前提下，通過競價方式獲取或轉讓配額；后者則是符合條件的自愿減排量可出售給企業、機構或個人用以抵消其碳排放。

自愿碳交易市場一直以來不夠透明、缺少共識信任基礎，區塊鏈的屬性天然具備彌補這些不足的可能性。目前初創企業嘗試的方向包括將農業碳信用資產上鏈，自然資源保護或修復型碳信用資產上鏈，可再生能源可交易資產（REC）上鏈等。

在應用層，NFT平臺Ecosapiens設計了人與自然相結合的形象，鑄造成NFT，每個NFT關聯碳減排項目，如植樹造林、可再生農業、藍藻生產等，持有者可隨之購買新的碳減排積分升級持有的NFT。還有不同主題的DAO組織旨在推動可持續發展。

總結：高光和瘋狂期過后的Web3，逐步回歸理性

從2008年比特幣開發者兼創始者中本聰撰寫比特幣白皮書以來，Web3從無到有，在2021年經歷了前所未有的高潮。

Web3從誕生至今，一直處在一個市場波動劇烈、周期交替明顯、發育尚未成熟的狀態，它的高光和瘋狂時刻特別容易令人忘記其中的問題和風險。當下，行業發展逐步回歸理性，泡沫逐漸出清，身處低谷時也不要忽略每一輪泡沫升起和破滅后留下的一些真實內容，如DeFi、NFT……

每一次從谷底走向頂峰都吸引了更多用戶加入，每一次從頂峰滑落谷底又篩掉了無法堅持的建設者，隨著用戶圈層的擴大，Web3開發者群體不斷壯大，雖然周期未必會被改變，但每次發出的聲音會更大，所創造的價值會更多，經歷反復的破圈和篩選，最終實現Web3的大規模滲透。

XR（Extended Reality），中文名為擴展現實，是指將現實與虛擬結合起來進行人機互動的可穿戴設備。目前，主流的XR包括VR虛擬現實、AR增強現實、MR混合現實等。

從歷史產品周期看，每10～20年就會出現一次技術迭代帶來的產品機會。在經歷啟蒙、暴發、成熟的周期中，會誕生現象級的軟硬件公司。繼個人電腦、智能手機之后，XR有望成為下一代主流終端設備。

回顧產品周期歷史，下一代終端的時間窗口已至。按終端設備的發展規律，有兩個關鍵滲透率數字值得關注—20%和80%。20%意味著產品度過啟蒙階段即將被大眾認知，如2010年iPhone 4發布時，北美智能手機滲透率近20%。當現象級的產品點燃市場，模仿者紛紛效仿，產品進入滲透率持續上升的暴發期。當滲透率達到80%左右，終端進入成熟期，此時產業格局基本固化，突破性創新鮮有發生。同時，下一代終端獲得了發展空間和機會。

據2021年數據，北美智能手機滲透率已達88%。在智能手機領域，除了屏幕變得更大、拍攝質量變得更好、充電變得更快，令人驚艷的產品已經很久沒有出現了。當移動互聯網終端增長遇到瓶頸，創新匱乏時，創業者、投資人和用戶都等待著下一代終端的出現。同一時間，VR設備的滲透率慢慢上升到了18.5%。

2020-2021年，乘著元宇宙風口，XR迎來又一個“元年”。2020年，Facebook改名Meta，宣布元宇宙優先戰略。Meta認為，元宇宙是互聯網的下一個階段，Meta要打造一個可以讓人們工作、游戲、消費和生活的虛擬現實社群。作為這個社群載體的未來終端，需要帶來互動性更強的體驗，顯然XR是一個重要入口。2022年以來，除老牌玩家紛紛推出次世代產品計劃外，不乏新玩家入場。

根據數據顯示，北美每月至少使用一次VR設備的人數達6 150萬，滲透率達18.5%。正如2019年扎克伯格在Oculus Quest（VR無線一體機）發布會上所說的：1 000萬用戶是一個生態即將暴發的關鍵節點。如果能出現一款現象級的產品達到億級銷量，那么XR就將進入快速增長的暴發期。

趨勢一：“XR源生游戲”成資本新寵，XR生態迎來增長拐點

回顧XR的發展歷史，它是一個硬件和軟件相互促進的過程，任何一端的落后都會影響到整體進程，同時任何一端的迭代創新都會催生出另一端的行業機會。

XR設備最核心的環節是芯片和顯示模組，其發展主要依靠大廠和主流供應商的持續研發及技術突破。對創業者和投資者而言，這一領域的創新難度較高、回報周期較長。隨著新一代設備上線和全球設備保有量的上升，基于集成了新一代XR專用芯片、近眼顯示技術、渲染處理技術和交互感知技術的新平臺，XR源生的內容廠商將迎來黃金發展期。

2020年以來，XR詞條下大量內容廠商獲得資本關注，覆蓋游戲、教育、醫療、影視、音樂、娛樂等諸多領域，其中游戲是硅谷早期投資者關注的重點。

但在XR千萬用戶規模的生態中，仍未誕生出像Riot Game（拳頭游戲）、Blizzard（暴雪娛樂）之于PC端；Ubisoft（育碧）、CD Projekt（光碟企劃）之于主機端；騰訊、Zygna（星佳）之于移動端的現象級廠商。因此，多家硅谷知名風險投資機構布局了多家XR游戲工作室，押注XR生態中的下一個米哈游。

據觀察，硅谷知名投資機構對XR游戲相關的投資主要集中XR源生的游戲工作室。市場空間、社交屬性及新技術的契合度是機構投資時的重要參考因素。

市場空間主要取決于游戲類型。以體育游戲為例，2022年全球體育類游戲的收入達120億美元，其中美國市場的收入達30億美元，而體育類游戲在XR生態中處于較空白的狀態。

社交屬性契合了元宇宙的構想，并被給予了游戲傳播性，在PC和移動端，多人在線和團隊競技是一個現象級游戲的標配。當技術與用戶基數突破瓶頸，VR多人游戲市場充滿潛力。

與新技術的契合度決定了游戲能不能給予玩家全新的體驗。隨著廠商對全新動作捕捉技術的研發，更細節的動作和表情都能被映射到虛擬世界中，這將為玩家提供更為強烈的臨場感和代入感。

綜合三點投資邏輯，體育相關的游戲和多人在線的開放世界游戲成了機構投資XR游戲的重點。

趨勢二：教育、醫療、娛樂等場景帶來新增長點

（1）教育領域：交互式的教學體驗豐富教育場景。據2021年XRDC的一份調查顯示，在900多名XR行業專家中，33%看好VR在教育場景中的應用，僅次于游戲和娛樂。XR應用于教育的優勢在其天然的沉浸感可以幫助學生集中注意力，并通過具象化的認知讓學生在真實場景中更容易理解抽象的概念。

（2）醫療領域：沉浸式場景治療心理疾病與疼痛緩解。虛擬現實暴露療法，即將虛擬現實的特定應激場景與暴露療法相結合，是傳統行為療法的一種轉換形式。相比于實景暴露，虛擬現實暴露療法的可控性更高，可實時獲取用戶數據，定制化的治療可以不受時間地點限制重復使用。該療法適用于恐高癥、抑郁癥、兒童自閉癥、蜘蛛恐懼癥等癥狀。

（3）娛樂領域：虛擬演出、私人影院獲沉浸式體驗。由于XR硬件水平的提升，媲美現場演出的虛擬演出進入了大眾視野?；赬R的全新娛樂體驗具有極大發展潛力。

趨勢三：XR開發者規模增長帶動XR開發工具更多發展機會

據Meta Connet 2022年發布的數據，Quest商店累計交易額已突破15億美元。隨著用戶規模增長和賺錢效應的出現，越來越多的工作室和開發者參與到VR內容的開發中。

針對XR游戲的開發工具是缺乏的，這種工具的匱乏幾乎存在于所有XR應用的開發中。隨著內容生態不斷發展，對XR內容開發工具的需求也越來越大，資本市場對于相應工具的布局也在快速發生。

總結：硬件的持續發展與內容生態的積累，決定了XR能否成為下一代主流終端

XR何時才能成為一種主流消費硬件？

業內頭部廠商的工程師表示，目前的硬件水平只能基本達到用戶體驗的及格水平，要達到極致體驗，在芯片性能、顯示模組、設備重量、電池續航等方面都需要很大提升，而這些提升都依賴于材料、工藝、設計架構上的進步，考慮到大規模量產的成本因素，還需要較長研發時間。

XR的另一個關鍵卡點在于更便捷擬真的交互系統，這方面的優化和創新也在不斷涌現。如通過肌電感應來實現交互的EMG（肌電圖）手環、通過腦機感應來實現意念操控的研究等。

與硬件相比，內容顯然是目前XR生態中的短板，廣為流傳的現象級應用仍十分匱乏。內容成為創業者、投資者和大小廠商發力的重點。在有著視頻血統的PICO（XR品牌）入場之后，XR影視直播逐漸走向前臺，也許會成為游戲之外促進XR流行的新敲門磚。

能源消耗習慣的改變需要長期堅持，清潔技術的研發需要大量資本投入，政策和資本雙管齊下才能加速減排進程。

據PwC（普華永道）和PitchBook機構的數據統計，2021年全球一級市場的氣候科技公司共吸引約979.1億美元投資，是2020年的2倍。在具體投資方向上，新能源出行最吸金，吸引了一半的投資額；其次是綠色能源解決方案，農業位列第三；工業制造、減碳技術、地產、金融服務和數據智能等共計占比20%。

結合政策導向和資本投向，新能源技術和應用創新值得長期關注。下文重點從新能源、新能源出行、新能源生活三方面展開，解讀北美最新創業投資趨勢。

趨勢一：綠色能源呈現多元發展

2022年，在俄烏軍事沖突、通貨膨脹影響下，全球能源價格飆升，國際能源署（以下簡稱IEA）預計全球消費者在這一年將面臨超過10萬億美元的賬單。

盡管清潔能源相關投資持續增長，但目前仍不足以支撐實現2050年零碳排放的目標。如果對低碳排放替代能源解決方案的投資推動力不足，未來將難以滿足全球能耗需求。

目前美國能源主要依賴化石燃料、核能及可再生能源三大類。其中化石燃料占比61%，一半以上能源消耗仍靠化石燃料滿足；核能占比19%，主要以核裂變方式產生，副作用多；剩余20%左右能耗由可再生能源填補。

針對新能源的投資，據BloombergNEF數據顯示：一級市場投資人偏好氫能、核能、地熱能等新能源解決方案，追求高風險、高回報；二級市場投資人則偏向確定性更強也更穩定的風能、太陽能板塊。

相比來說，核電站、地熱發電站的運轉效率位列全美前二名。核能的容量因子高達92.7%，地熱能的容量因子高達71%，超過水力、風力和太陽能發電站。美國核電站的最高定額發電量僅占全美的8%，但所產生的電量占比達19%。

氫能則可能在另一方面產生奇效。目前，全美三大碳排放源分別是交通、發電和工業生產。其中，削減航空、航運、遠距離貨運及鋼筋水泥生產釋放的15%的碳排放量難度大。鋰電池的續航能力難以支持航空、航運和遠距離貨運，但氫能有潛力提出可行的解決方案。

1. 核聚變融資競賽，投資者注入數十億美元資金

20世紀50年代以來，核能一直是排在水電之后的第二大清潔電力。全球已建成的反應堆裝機量約400GW（十億瓦特），產生了全球10%的電力。

現階段的核能發電主要是利用核裂變過程中釋放的巨大能量，但核裂變反應堆具有較強的放射性，一旦發生泄漏事故，將對環境和人類產生嚴重傷害。相比核裂變，核聚變具有能效高、安全性高、廢料少的特點，核聚變產生的能量是裂變的4倍，是燒煤或燃氣的400萬倍，2磅（約0.45千克）的核聚變燃料相當于5.5萬桶石油，因此成為政府和商業公司研發的重點。

據美國核聚變行業協會統計，核聚變商業公司已吸納超50億美元投資。

2. 氫能、地熱能市場迅速崛起，行業變革者出現

2022年2月，美國歷史上第一艘氫燃料電池驅動的輪渡在加州灣區試水，這艘船長70英尺（17.5米），可承載75人。技術支持商Zero Emission Industries（ZEI）簡化了氫燃料電池的組裝程序，將性能提升33%，成本降低63%，每塊氫燃料電池可儲存250kW（千瓦）電量。

取之不盡、用之不竭的地熱資源也在吸引投資者關注。雖然目前地熱能只占美國可再生能源供給的0.4%，但增長潛力巨大。開采石油與開采地熱能具有部分通用的技術能力，地熱能資源利用獲得了石油巨頭的關注。

趨勢二：新能源出行吸引一級市場過半資金量，出行方式全面革新

據PwC和PitchBook全球氣候科技市場投資數據顯示：2021年約52%的資金投向了新能源出行；2022年勢頭保持，2021年Q3-2022年Q3約48%的風險投資集中于新能源出行。

一直以來，美國新能源汽車滲透速度慢主要受兩個因素制約：第一，電車價格高，消費主力以中高收入人群為主，69%電車或混合動力汽車的擁有者年收入超過10萬美元；第二，充電站不足，運營難度大，難以解決人們的續航焦慮。

2022年VC對電池、充電相關創新的關注度明顯提高，加緊投資布局新能源汽車全產業鏈。

此外，美國交通出行產生的碳排放占比27%（2020年數據），是碳排量最大的領域；空運和海運也貢獻了不少碳排放，占交通出行碳排放量的10%。

德國應用科學大學教授Stefan Ulreich（斯蒂芬·烏爾里奇）在撰寫的報告中指出：“如果要在2050年實現零碳排放，海運所需要的可再生燃料相當于目前全球的產量。這意味著，全球至少要將可再生燃料的產量放大18倍。”這對燃料生產商、輪船主、進出口貿易商來說存在巨大市場機會。

類似的情形發生在航空運輸業，頭部航空公司積極尋找低碳解決方案。因鋰電池在重量、體積及續航層面的限制，在探索清潔空運和海運時，除了鋰電，氫能與可再生燃料都是重點探索的方向。

趨勢三：“全屋電氣化”，實現減碳目標的必行之路

目前，家庭住宅每年產生的碳排放約占全美碳排放的13%，相當于4 000萬輛汽車產生的碳排放。據非盈利組織Rewiring America預測，全美在未來20～25年需要用10億臺電氣設備（包括汽車在內）升級替換現有的化石燃料設備，相當于每年安裝5 000萬臺電氣設備才能將家庭和出行碳排放量降為0。

“除非全美1.21億戶家庭完成全面電氣化，否則美國無法實現減碳目標?！盧ewiring America的CEO Air Matusiak（艾爾·馬圖西亞克）表示。美國《2022年通脹削減法案》從資金支持、稅收優惠、項目援建等方面加速家庭電氣化升級。

在市場看來，這場房屋電氣化的升級點，先從熱泵系統和電表箱開始。

1. 圍繞熱泵系統進行全屋電力升級，價值在于一體化服務方案

目前，美國在有效降低家庭耗能方面，主要面臨兩大困境：第一，超一半家庭依賴化石能源；第二，家庭能源系統服務商割裂、分散，消費者需要具備一體化服務能力的新型能源設施安裝服務商。

熱泵系統同時具備制冷、制熱功能，能源利用效率高，同時還能擺脫對化石能源的依賴。據統計，使用熱泵系統可節省50%的能源賬單。50%以上美國家庭在未來20年會全面轉向電力能源系統，提供專業解決方案的公司正快速發展以承接巨大需求。

2. 從電表箱出發，針對全屋電力系統革命

全屋電力升級后，家庭電網面臨巨大壓力，傳統電表箱難以應對用電量的大幅增加，如何更好地管理和協調用電高峰期的耗電設備，成為不改造電網情況下必須考慮的問題。

2022年，有2家頭部公司獲得資本支持，一家旨在增強電表箱的調節能力，一家從擴充家庭儲能入手解決全屋電氣化后電力不足的問題。

總結：全球減碳行動時代—推廣新能源出行方式，改造家庭能耗系統

我們應直面地球正日復一日滑向全球升溫的警戒線問題，需要立即采取行動減碳，爭取2050年實現零碳排目標。加速化石能源的替代進程，推廣新能源出行方式，改造家庭能耗系統，是值得長期關注和堅持的未來。

目前，大部分人對AI的認知還停留在自動駕駛、人像識別等領域。2022年，AI畫作“太空歌劇院”橫空出世，讓AIGC火出了圈。同時，Stability.ai（AI繪畫工具）和Jasper.ai（AI寫作工具）分別以10億美元、15億美元估值完成大額融資。兩個事件的疊加像催化劑一樣，點燃了市場對AIGC的熱情。

觀察理論研究、模型發展和應用暴發的時間軸，其中有三個關鍵時間點：第一點，突破性理論的提出；第二點，初代模型的出現；第三點，可商用基石模型的出現。

據目前主流場景下基石模型的發展進度，圖像生成領域正處于大量探索應用場景的階段，而視頻和3D內容的生成還在等待基石模型的出現。在文字生成領域，GPT-4（第四代通用預訓練轉換器）預計將在2023年發布，從號稱“GPT-3.5”的ChatGPT（人工智能技術驅動的自然語言處理工具）的效果來看，是非常值得期待的。

趨勢：建立在平臺級基石模型之上的AIGC應用迎來暴發

從目前AIGC的主流應用場景看，知識型和創意型工作的從業者是被AIGC影響最直接的人群，主要包括營銷人員、銷售人員、作家、圖像工作者、視頻工作者等。但AIGC可以是一個更大的范疇，它的生成形式包括基于素材的部分生成、基于指令的完全自主生成和生成優化。

內容方面，除常見的文本、圖像、音頻、視頻這些顯性內容外，也包括像行為邏輯、訓練數據、算法策略這樣的非顯性內容。最理想情況下，幾乎所有的職業都可以被AI提升效率。

1. AIGC在文字生成方向上的應用：可當營銷能手、創作者和程序員

按AIGC所應用的文本種類分，可以分為結構型應用文本和非結構型創作文本。具有更高文本自由度的創作型文本是最受益的場景，因為它賦能的場景更多、市場更大。同時，這類文本需要一定創意和個性化輸入，對模型生成能力有更高的技術要求。

（1）營銷類文案應用：商業化程度高，競爭最激烈

目前文字生成領域，商業化程度最高，同時競爭也最激烈的場景就是營銷類文案的生成?？蔀樯碳一騻€人提供快速產出宣傳文案的能力，收費一般是按字數用量的訂閱制模式。

從產品角度看，營銷類文案生成的進入門檻較低。這類公司的主要壁壘在于用戶和數據積累，先發公司具有一定優勢。

（2）創造型長文本生成：商業化場景較小，技術難度較大

營銷類文本，本質是在模板框架的基礎上結合了創意內容輸出，篇幅往往有限。真正意義上的創造型長文本的應用目前還不太成熟，基本千字以上的文章，AI就較難保持上下文的關聯和邏輯了。這個問題的解決需要針對性的模型訓練或底層模型的進一步迭代，目前對于長文本的解決方案是把長文本分成短文本分開創作。

（3）代碼生成：使用滲透率高，風險漏洞多

代碼生成也是AI生成文字的一個重要場景，能為程序員帶來效率提升，且目前滲透率已經非常高了，很多編程語言下新產生的代碼，有近30%是在AI幫助下完成的。

在代碼生成領域活躍的主要是大廠玩家，包括微軟、亞馬遜、谷歌等，主要的場景是單行代碼及多行代碼的生成。對初創公司而言，要想在這個領域和大廠競爭相對困難。目前初創公司在做的一個方向是在原本無代碼、低代碼的基礎上加上AIGC。

目前代碼生成相關的規則和法律還存在很多監管空白，AI代碼生成伴隨著很多代碼版權侵犯和代碼泄露風險。

2. AIGC在圖像生成方向上的應用：面向插畫師和AI工具愛好者

（1）C端場景：按使用量付費的訂閱制模式為主

目前AI繪畫在C端的商業模式比較單一，普遍是按使用量付費的訂閱制模式。

對普通C端用戶而言，商業化應用場景有限，付費意愿不高。有報告顯示，60%的用戶沒有在AI繪畫上有過付費行為，嘗試新鮮事物的用戶占很大比例。如果是獨立藝術家、設計師要用于商業用途，受素材和技術限制，要滿足客戶需求，仍需大量加工才能獲得成品。

如“太空歌劇院”在AI生成后，設計師進行了上千次修改，花費了近80個小時才完成成品。所以，在基石模型基礎上探索更多B端商業化路徑或是未來發展的方向。

（2）B端場景：千億級規模的動漫市場、室內設計和3D內容應用

B端的首要重點市場是漫畫動漫領域。2022年，全球動漫市場規模約3 910億美元，可應用的市場龐大，且可一定程度上解決動漫制作成本問題。

目前很多工作室已經擁抱AI，基于AIGC在內容生成速度和成本上的優勢，隨著底層模型的進步和垂直模型的優化，高制作成本、長制作周期的B端應用場景具有商業化潛力。

同樣的邏輯也可運用于其他領域，如室內設計的生成。用戶只需上傳現有房間照片，模型就能在現有設計基礎上根據選定風格生成新的設計。

此外，3D內容的市場規模也不容小覷。據美國商業資訊Business Wire數據統計，2022年全球3D動畫市場規模超200億美元，AI在3D內容生成的應用迎來快速發展。

3D建模市場規模近130億美元，3D場景的生成可運用于游戲、VR/AR和元宇宙。同時，隨著NeRF（神經輻射場）模型的發展，3D建模在室內設計領域迎來快速發展。只需幾張室內照片，通過NeRF模型就可快速生成3D室內建模，且可通過文字指令切換整體風格。隨著技術進一步發展，價值41億美元規模的室內設計軟件市場可能迎來洗牌。

3. AIGC在視頻生成方向上的應用：文本到視頻轉化、視頻編輯、個性化營銷

身處視頻時代，視頻在流量吸引、內容傳播和廣告營銷等領域都展現出了其巨大的能力。隨著底層技術不斷拓展，AIGC的應用自然而然從文字和圖像發展到了視頻領域。與3D內容生成相似，技術門檻和市場空間更高的視頻生成成為創業者和投資機構關注的重點。

一是文本到視頻轉化，清晰度和流暢度不斷提升。

二是視頻編輯工具：成為視頻優化和自動剪輯能手。AIGC在視頻編輯中的應用主要分為兩類：第一類是視頻屬性的編輯，如視頻畫質修復、刪除畫面中特定主體、自動添加特定內容、自動美顏等；第二類是視頻的自動剪輯，與生成不同，自動剪輯的邏輯是找到滿足條件的素材并進行合成，一定程度上是自動生成的一個過渡方案。百度的視頻號就有類似功能，可根據上傳的文案自動搜索相關內容然后產出視頻，但由于視頻資源限制，目前質量并不是很高。

三是個性化營銷視頻生成，實現虛擬形象定制化。AI生成個性化營銷視頻的應用比較成熟，其呈現形式是真人口播，生成模式一般分為兩類：一類是在現有人物庫中選擇合適的虛擬形象，根據文字輸入的內容生成音頻和人物口型，然后通過替換關鍵詞，如數據、名字等，批量生成視頻；第二類是用戶自己錄制一個視頻，AI會基于用戶數據創建用戶定制化的虛擬人，然后再通過替換關鍵詞批量生成視頻。

4. AIGC在工作場景方向上的應用：辦公助手，提升辦公效率

Decision Transformer（直接用網絡輸出動作，即直接做決策），這個模型讓AI可以學習人類工作的場景，從而生成合適的決策。研究顯示，到2026年辦公流程自動化市場規模將增長到196億美元。如Adept.ai公司的ACT-1（Action Transformer，任務執行模型）模型，可通過自然語言完成excel、Salesforce等一系列日常辦公軟件的使用。

ACT-1的形態是一個瀏覽器插件，通過用戶輸入文本指令，插件對任務進行拆解并執行。能夠執行的任務包括：使用瀏覽器完成搜索任務、使用辦公軟件完成10次以上的連貫操作、執行需要使用多個軟件的任務等。

未來，AI助手的存在不僅是執行任務的工具，更是一種新的交互方式。大部分人機交互將以自然語言的形式存在，初學者可在不需要培訓的前提下就能快速使用各類生產力工具。與AI協同后，人類生產效率會得到巨大提升。

總結：AI仍然處于早期發展階段，AIGC仍需時間積累

每波技術浪潮的興起，總會有熱點事件作為開場，AI繪畫和ChatGPT的接連“出圈”，成功吸引了創業者和投資人的關注。這第一波AIGC應用就像是iPhone剛問世時的移動應用那樣，表面的驚艷要大于內在的實用。

然而，AI憑借著其驚人的迭代速度，一次次刷新人類對于機器“創造”能力的期待。未來，AI將在人類工作和創造中發揮重要的價值和作用。但正如人工智能公司OpenAI的創始人Sam Altman（山姆·阿爾特曼）說的那樣：目前AI仍處于非常早期的階段，GPT-3（超大規模語言生成模型）、DALLE2（人工智能生成圖像新技術）以及最近火熱的ChatGPT，它們的能力仍十分有限，“強大”的表象只是階段性的突破，后面還有很多工作需要完成。

AIGC如今的熱火朝天，離不開過去5年來，先行者在底層技術和基礎設施上的持續投入。在通往AGI（通用人工智能）的路上，仍然需要大量人才、時間和資本的積累。

（本文來源于硅兔賽跑。）