互聯網金融智能理財現狀與問題研究

陳慧榮 李若娜

北京理工大學珠海學院

一、我國互聯網金融智能理財發展背景

（一）政策環境分析

在2018年3月5日，我國舉行了第十三屆全國人民代表大會第一次會議。在會議上，國務院總理李克強向大會報告過去五年的政府工作，其中提到的“加快金融體制改革，改革完善金融服務體系，支持金融機構擴展普惠金融業務，規范發展地方性中小金融機構，著力解決中小微企業融資難、融資貴的問題。”這不僅是對于整個金融體系的要求，也是對于互聯網金融行業的發展要求，是對于互聯網金融的清晰定位。通過分析每年政府工作報告中對于互聯網金融的提法，也能看出政府對互聯網金融行業的政策由淺入深，逐步細化，逐步健全完善，同時，也為互聯網金融行業創造了一個更加健康的市場環境。

在2021年3月11日，我國舉行了中華人民共和國第十三屆全國人民代表大會第四次會議，在會議上表決通過了關于國民經濟和社會發展第十四個五年規劃決議。“十四五”規劃明確將創新驅動作為發展方向，進一步具體到金融科技領域，其中“要提升金融科技水平”成了金融行業發展的全新指向。我國將更加注重金融科技運用于提升金融服務效率和普惠性，以實現通過數據完成經營和資本轉化，整合優質資源，探索科技創新和金融行業深度創新以攻克綠色金融、普惠金融等薄弱環節發展障礙。回看政府過往的工作報告，互聯網金融從未缺席，這表明政府高度重視互聯網金融的發展，互聯網金融已經成為中國經濟不可或缺的力量。

（二）經濟環境分析

早在2017年我國網絡經濟營收規模就已達到25654億元，成為網絡經濟增速在經歷2016年宏觀經濟下行造成互聯網廣告市場受到沖擊從而在一定程度上影響網絡經濟整體走勢之后的首次回升。在2019年，我國網絡經濟營收增速開始趨于平穩，規模逐漸步入了平穩發展期。在2021年我國網絡經濟營收規模已經達到了73428.3億元，由此預測未來三年中，其增速會隨著經濟環境的逐步調整以及各領域商業模式逐漸成熟之后，持續步入穩定發展期。

通過數據統計，我國個人可投資金融資產規模從2016年的121萬億元已經增長到2021年199萬億元。其中，國內高凈值人群的個人可投資金融資產超過1000萬元人民幣的客戶數量達到近296萬人。2021年，中國共17個省市的高凈值人群數量超過5萬，高凈值人群從一線城市向周邊區域擴展，進一步加強三大經濟圈的高凈值人數集中度。在高凈值人群中，年輕群體創富速度進一步加快，占比從16%上升至20%。同時新中產群體正逐漸發展為中國消費、投資理財的主力軍，體現出互聯網、金融業等新興產業在我國發展產業中比重的提升。由此可見，我國居民財富的積累正處于上升階段，其增強財富管理市場的需求，從而為行業發展帶來了動力。

（三）社會環境分析

相關數據統計顯示，到2021年12月底，中國網民人數已達近10.32億，我國網民互聯網使用率占比接近70%。同時，中國手機網民的規模以驚人的速度增長，從2013年的5億人增長到了2021年的10.32億人，中國網民中能夠通過手機接入互聯網的比例已經達到了99.7%。國人對于智能手機應用的依賴程度日趨提升，入網門檻下降、互聯網普及程度日益提高以及移動智能手機的全面普及，極大地改變了當下人們普遍的生活理念和思維方式。接受線上理財的國民數量占比擴大，為互聯網金融智能理財服務穩步發展和擴展打下堅實基礎。

（四）技術環境分析

互聯網金融主要是傳統金融機構與互聯網企業合作，利用互聯網技術和信息通信技術等實現資金融通、支付、投資交易和信息中介服務等資源整合，搭建新型金融業務模式，綜合普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等眾多不同于傳統金融的金融模式，進一步保證互聯網金融健康高效發展，科技深度應用進行優質資源整合以保證金融領域服務工作質量和效率。數字金融與互聯網金融有所不同，對數據、數字的分析與審核是數字金融的主要核心。而互聯網金融的主要核心在于利用互聯網技術，將相應的金融服務，開放給用戶。但兩者的目標是一致的，都是希望通過技術的發展，來提升用戶服務質量，降低傳統金融機構和互聯網企業的運營成本等。

科技創新領域和金融資本領域的有機結合是科技金融的核心理念。在此過程中能夠為正處于發展階段初創期到成熟期的科技發展企業提供融資支持和其發展過程中需要的一系列金融服務政策、制度的系統化安排。同時，金融科技領域所具有的更新迭代速度快、橫跨行業多、資源混合整理等特點，為大數據、人工智能、區塊鏈技術等前沿創新性科技與傳統金融業務和資源整合疊加提供保障。目前全球數據積累存量已達到引爆新一輪行業變革的規模和水平，全球數據正以每年40%左右的速度快速增長，其中金融數據占比很高。科學技術的爆發性發展正在滲透于金融行業的傳統發展模式。科技極大地改變了金融業的形態，還將發展成為未來金融發展的制高點。互聯網金融智能理財就是在已有技術的基礎上進行應用創新，旨在降低用戶理財成本、提供個性化服務并提高市場效率。

二、我國互聯網金融智能理財發展現狀

（一）互聯網金融時代下理財市場用戶規模持續上升

隨著“互聯網+”時代不斷發展，互聯網的覆蓋面進一步擴大，互聯網理財市場的規模也在不斷擴大。根據數據顯示，中國互聯網理財用數量用戶由2015年的2.4億人增加至2021年的6.3億人，增長超1.6倍。由此可見，國民對互聯網金融已建立信任，對智能理財服務的需求逐漸增強。越來越多的投資者開始關注互聯網理財，市場上的理財產品不斷推陳出新，我國投資散戶對于互聯網投資的參與程度也與日俱增。

互聯網金融智能理財服務能夠加快推進互聯網技術與個人綜合理財的深度融合，深化其信息技術在智能理財領域中的廣泛應用，以培育網絡化、智能化、協同化的新模式為突破，提供智能化、個性化的理財服務，開展體驗式、共享式理財服務。

（二）理財市場產品線不斷拓展，專業性理財規劃操作復雜

當眾多理財產品在市場上推出時，我國居民由于金融知識、風險判斷能力不足，會影響理財方面的決策能力。同時，由于時間和精力有限，投資者很難去選擇合適的理財產品。此外，長期以來，不同文化程度的家庭對新技術、新工具、新產品接受程度存在明顯的差異。對于文化程度較低的家庭來說，傳統理財規劃往往難以理解，幫助效果不佳，無法實現有效財富管理，這為互聯金融智能理財的發展提供了契機。向用戶提供個性化、智能化、定制化的理財服務，能夠在一定程度上滿足用戶多樣化的理財需求。智能金融理財平臺通過互聯網技術具有信息傳播范圍大、速度快、受限小的特點從而更加全面了解市場和產品，同時對市場動向、大類資產走勢做出更加精準的判斷，建立完善的產品篩選體系，幫助用戶進行理財決策，為其量身制定理財規劃。

其五，利用變式訓練提升與鞏固數學基礎知識。在變式訓練期間使學生在已經完成的函數動點問題中不斷積累豐富的解題經驗。

（三）個人投機性投資日趨減弱，更加重視資產配置的合理化

資產配置是由投資者個人根據各自的投資管理目標，將資金分配在不同類別的投資產品。合理的資產配置可平滑風險、讓風險收益比最大化。資產配置的主要目的是在獲得預期收益的同時，能夠有效地控制風險。隨著金融市場經濟的發展，越來越多的互聯網用戶積累了相當豐厚的財富，同時在復雜多變的社會、資本市場環境下，互聯網用戶對財富合理分配的訴求也越來越強烈。雖然金融市場經濟的發展給人們帶來更多投資機會，但也帶來了各種風險。正因如此，掌握資產配置的技能變得尤為重要，智能理財行業對于資產配置服務的需求也隨之增加。

互聯網便捷性可以使互聯網理財產品管理及整體運營維護成本得到有效降低，同時具有低門檻、高綜合性等特點，貼合大眾理財需求。項目所設計的互聯網金融智能理財平臺具有理財分析、用戶交流、個人信息等模塊功能，擁有操作便捷、零手續費、功能多樣化等特點，滿足互聯網用戶融資、理財、互助等需求，涵蓋不同年齡段用戶所需要的理財項目，能夠優化大眾理財結構，幫助使用者構建合理、成熟的理財觀念。

三、互聯網金融智能理財發展存在問題

（一）兩者皆為高風險行業，聯合形成風險疊加

目前金融智能理財行業被大數據、人工智能、區塊鏈等先進科技滲透。高速發展的科技為金融智能理財的進一步發展提供了內生動力。科技對金融的影響加深，互聯網智能、數字金融均呈現出多點開花的勁頭。但從本質而言，互聯網行業與金融行業均為高風險行業，其進一步融和之后“雙系統”風險疊加。現在我國仍是發展中國家，雖然科學技術水平隨已步入了世界前列，但部分核心科技能力仍未掌握，網絡安全形勢嚴峻。互聯網金融理財行業并未發展成熟，安全防護投入仍然不足，高精尖頂部人才匱乏，仍存在互聯網金融理財企業沒有災備，其將直接移植到互聯網金融智能理財中，將有可能形成系統癱瘓、信息泄露、財產損失等情況。

在互聯網金融智能理財過程中，相關金融數據由云計算服務商進行內部儲存、隔離防護和加密等，其通過共享虛擬機進行，存在被竊取可能性。另外，云計算平臺對于金融信息的處理一般采取開放性、資源共享，進一步增大單體風險轉化為系統性風險的概率。在對于互聯網金融智能理財相關客戶資料、數據信息等儲存資源反復利用與再次分配的過程中，可能存在數據擦除不徹底等情況。目前的數據開放程度仍在持續發展，部分金融數據可能將用于數據對比、關聯系分析方面，進而加大互聯網智能理財信息保密處理難度，風險疊加更為明顯。

（二）線上理財未能完全突出自身科技優勢

就目前我國互聯網金融智能理財發展情況而言，線上與線下理財仍存在較大差異性，所處背景以及所具備的條件均具有差異性，線上理財僅采用直接照搬線下理財產品運營將很難滿足客戶的需求。例如對于理財產品的銷售，線上模式與線下模式差異較小，更多需求者會考慮風險、后續服務、產品了解等因素，偏向于選擇線下理財方式。就此而言，線上投資理財的優勢還僅是消除其空間上的限制，并未將其實際的科技優勢完全突出。

（三）互聯網金融智能理財缺乏市場有效監督，監管模式亟待改進

在監管方面，傳統金融理財與互聯網金融智能理財差異較大，互聯網金融智能理財建立在開放性平臺，產品、業務方面在科學技術的高速發展下創新、經營范圍、地域等方面受限制程度更小，因此在監管難度上較傳統金融理財監管難度更大，要求更多。我國互聯網金融智能理財目前呈現出的特點有兩個。一是互聯網金融智能理財行業的大多數企業涉足多個金融業務，呈現出混業經營，其業務范圍廣，且存在相關性。二是企業存在跨地區經營、跨境經營。互聯網金融智能理財企業大多注冊地在北京、上海、杭州、深圳等地，服務覆蓋范圍為全國，同時我國頭部互聯網金融智能理財企業已開展跨境服務，服務覆蓋范圍進一步擴大，涉及幣種增加。以上特點，進一步要求監管模式的完善。

圖15：智能理財示意圖

目前來說我國互聯網金融智能理財市場還處于發展階段，我國投入人力、物力規范市場，但目前監管力度仍不足，該市場缺乏有效監督，存在許多灰色地帶、黑灰色領域，對金融安全造成風險，限制互聯網金融智能理財進一步發展。隨著科技持續高速發展，安全隱患在不斷地增多，監管、監督措施未能有效完善落實至所需程度。傳統金融監管缺乏對互聯網環境下的金融智能理財監督，跨部門聯合監管及協調機制還未形成，導致互聯網金融智能理財缺乏客戶的信任，嚴重影響行業可持續發展。

（四）信息披露機制不完善，信息安全問題突出

互聯網金融智能理財依賴于互聯網，互聯網快速發展離不開難以計數的信息、數據。目前我國互聯網金融智能理財信息披露主要存在有：信息不對稱、不及時以及存在安全問題兩大隱患。其中，信息不對稱、不及時主要體現在目前互聯網金融智能理財產品技術仍不夠完善，尤其是網絡軟件硬件信息數據處理問題，產品無法準確、精確分析市場數據，進一步造成信息不對稱、不及時。

安全問題主要來自大數據風控和用戶的隱私保護，其具有一定的沖突：一方面需要滿足對個人數據的隱私保護，另一方面大數據風控需要運用個人數據作為基本數據。因此，如何合理平衡大數據應用的同時還能充分有效地保護客戶隱私成為其需要解決的問題。除此之外，互聯網金融智能理財服務還存在多方面風險，其不僅有在傳統金融經營中普遍存在的流動性、市場、利率風險，還存在基于信息數據技術導致的技術風險、系統安全風險，以及新業態的安全風險挑戰。目前支撐互聯網金融智能理財的新技術發展不夠成熟，安全機制尚未完善。

四、互聯網金融智能理財發展對策與建議

（一）充分發揮互聯網金融智能理財優勢，進一步進行金融創新

多年以來，我國傳統理財存在著服務局限在銀行及財富管理機構等線下網點開展、服務質量受客戶經理專業度影響有不穩定性，并且由于受到人力以及投資門檻等因素的限制，理財服務范圍難以覆蓋到大眾投資者。我國目前仍存在大量理財意識較為淡薄的群體，其中農村人口占比較大，也是傳統理財最難覆蓋的一個區域。對比傳統理財，互聯網金融智能理財在服務方式、價值導向、決策方法、覆蓋人群、服務時間上都有著較為明顯的優勢。

互聯網便捷性能夠降低理財產品管理和運營成本，而其具有的長尾效應更能夠聚合個人用戶零散資金，幫助個人零散資金獲取收益和回報。因此互聯網金融智能理財行業的發展，應進一步發揮互聯網技術的優勢，進一步推進金融創新，充分發揮其長尾效應擴大服務廣度與深度，進一步完善行業理財功能，滿足各類人群融資、理財等需求，推出涵蓋用戶不同年齡所需要的理財項目，優化理財結構，幫助理財意識淡薄人群構建合理、成熟理財觀念。行業應基于底層技術的賦能應用，以互聯網信息技術為互聯網理財模式創新基礎，將其與金融理財業務深入融合，利用現代科技成果優化、創新金融理財產品、業務流程，豐富理財產品類型，拓展理財服務邊界，探索金融科技與理財業務的融合方式。理財業務能夠助力金融科技發展、拓寬其覆蓋面、提高其普及度。金融科技能夠為理財業務的創新注入動力，提高理財業務效率，完善理財業務創新與發展。

同時，通過互聯網的普及性進一步推進互聯網金融智能理財在農村區域的發展，利用互聯網服務便捷、覆蓋廣、信息更新速度快的特點提高互聯網金融智能理財的普及程度，使得城市、農村的群體均可以享受具有同等專業程度的理財服務，推動數字普惠金融的發展，擴大互聯網金融智能理財服務半徑，積極響應國家各類政策。

（二）加強互聯網金融技術研發，培養復合型人才

傳統金融機構的理財人才水平參差不齊，我國互聯網金融智能理財行業人才目前也較為匱乏。我國互聯網金融智能理財行業持續發展過程中仍以來國家技術，而提高技術的關鍵一步即是高端人才的培養。互聯網金融智能理財行業屬于復合型行業，對于人才要求也是需要培養金融理財與互聯網智能兩大方面，其要求進一步提高難度也隨之增加。因此，我國應高度重視互聯網金融智能理財技術研發問題，加大培養復合型人才投入，制定針對性培養計劃和制度，開設互聯網金融學科，加強行業從業人員培養，鼓勵人才流動與交流。另外，對于國外互聯網金融智能理財的人才管理和分配制度，有關部門應進一步優化我國互聯網金融理財行業的人才分配，為行業發展提供內在動力。

此外，對于互聯網金融智能理財行業監管人才也需要進行針對性培養和教育，根據行業的不斷創新與進步制定動態、靈活培養指南，以此來配合完善行業監管機制與效率。

（三）運用互聯網平臺與技術，推進互聯網金融理財行業監管創新

互聯網技術金融智能理財上的應用不僅能夠提供內在發展動力，還能夠解決行業的管理難題。金融行業存在通過資金配置支付清算、信用創造等方式將單個風險變為系統性風險的可能性，要實現金融行業的監管，其出發點應立足控制金融智能理財行業的風險性，保護客戶主體利益，政府監管體系在整個監管過程中應作為其制度保障。

因此，在互聯網金融智能理財監管方面，有關部門應完善包括消費者權益、企業管理等相關政策法規，結合互聯網金融智能理財監管體系改革進程，健全法律法規，提高針對性和擴大應用范圍。

其次，有關部門應通過利用互聯網平臺和技術，建立和完善互聯網金融智能理財市場征信體系，建立健全信用數據庫，制定清晰制度劃分互聯網金融智能理財信息數據，其重點數據應與監管系統、征信系統進行連接，積極探索政府管理與市場經營信息數據共享、共同管理。進一步要求嚴格按照信息披露規定真實準確向政府分享信息數據，形成真實準確的數據體系。

在監管過程中，有關部門應發揮引導作用，將互聯網金融智能理財發展方向進行修正，控制目前互聯網金融理財行業不斷創新過程中產生的信用風險，同時擴大監管范圍，對于企業服務范圍、業務以及表內外、境內外管理實現全覆蓋，明確橫向、縱向監管責任與界限，建立責任追究機制，營造合法合規的發展市場。

（四）完善互聯網金融智能理財制度，提高行業安全性

首先，在互聯網金融智能理財安全性保障的第一步應該規避互聯網技術自身存在的技術漏洞可能給金融體系帶來的新型風險，當出現技術食物、設備故障或者平臺系統終端等在運行過程中難以控制但可能出現的問題會造成業務中斷、失效。行業應進一步加強互聯網技術的研發，提升互聯網技術與金融智能理財的關聯程度，加快創新研發出我國自主的先進技術，減少引進和依賴國外技術和設施帶來的風險。

其次，在互聯網金融智能理財過程中，最重要的數據和信息即是客戶個人信息。因此行業內企業應進一步完善客戶信息保障系統，提高對客戶信息處理的私密性、安全性，避免出現客戶信息外泄的情況，對個人信息和重要數據進行加密處理。同時，在針對金融理財方面的數據處理技術應進一步提高，致力于為需求者提供最為匹配的理財規劃，充分發揮智能作用。

最后，從行業發展大角度來看，完善互聯網金融智能理財行業發展制度，提高準入門檻，完善相關立法，規范互聯網金融智能理財的登記備案成為行業持續發展的一個必備條件。互聯網平臺具有虛擬性，通過建立健全行業制度，加大對交易的真實性、合法性的管理，能夠提高行業整體安全性，保護各方權益。

結語

目前，金融業正在快速邁向數字化轉型的特殊時代，互聯網與經濟社會各領域的融合發展已逐漸成為一種不可阻擋的趨勢。我國互聯網金融智能理財發展背景良好，就政策、技術、行業、社會等環境而言，均為其高速發展提供了便捷。設計的互聯網金融智能理財平臺旨在通過大數據、移動互聯、云計算等這些新興前沿的信息科技，改寫數據處理、傳輸、分析以及共享方式方法，順應我國當下金融業發展趨勢，催生理財方式變革，增強理財渠道的多樣化，提高理財配置服務與用戶實際需求匹配度，開辟理財市場更廣闊的發展空間。在行業迅速發展的同時，也出現了一系列亟待解決的問題：線上理財未能完全突出自身科技優勢；互聯網金融智能理財缺乏市場有效監督、監管；信息披露機制不完善，信息安全問題突出。顯然，有關部門要從多個方面采取措施和創造條件，才能保證互聯網金融智能理財可持續長期健康發展，從而為互聯網金融智能理財的平穩、高速發展創造、提供良好的環境。