勤謀善為，助力價值提升與價值實現

以提升內在價值為基礎，以促進價值實現為支撐，董事會辦公室從業人員須在全面提升信息披露質量上嚴守依法合規底線，在持續深化投資者關系管理中堅持四個“增進”，并進一步提升運用資本市場的能力

中鐵高新工業股份有限公司（以下簡稱中鐵工業、公司）作為上海證券交易所主板企業，是全球產銷量最大的盾構機/TBM研發制造商、最大的道岔和橋梁鋼結構制造商，也是國內最大的鐵路專用施工設備制造商。

公司于2017年年初完成重組更名和上市工作。上市以來，中鐵工業借助資本市場實現了快速發展，2017年至2022年間，公司新簽合同額復合增長率為15.49%，營業收入復合增長率達到12.65%，歸屬于上市公司股東凈利潤復合增長率突破6.87%，信息披露工作更是連續五年被上交所給予最高的A級評價。公司的快速發展受到了業界的一致好評，累計榮獲包括金圓桌“優秀董事會”、中國上市公司協會“2022上市公司董辦最佳實踐”等在內的資本市場各類榮譽近60項，但在取得一定成績的同時在價值實現方面還存在一些不足。

以提升內在價值為基礎

在貫徹新發展理念、構建新發展格局加速推進的當下，提高國有控股上市公司內在價值的要求日益緊迫。

黨的二十大報告提出深化國資國企改革，加快國有經濟布局優化和結構調整，推動國有資本和國有企業做強做優做大，提升企業核心競爭力；健全資本市場功能，提高直接融資比重等一系列重大安排。

此前的2022年5月，國務院國資委印發《提高央企控股上市公司質量工作方案》，明確提出“內強質地、外塑形象，爭做資本市場主業突出、優強發展、治理完善、誠信經營的表率，讓投資者走得近、聽得懂、看得清、有信心”的總體目標。提出堅持價值創造與價值實現兼顧的指導原則，夯實價值創造基礎，深耕細作、苦練內功，不斷改善經營，做優基本面，提升上市公司內在價值。2023年1月，國務院國資委召開中央企業負責人會議，提出2023年中央企業“一利五率”經營指標和“一增一穩四提升”總體目標，同時新增凈資產收益率（ROE）指標和營業現金比例指標，通過聚焦對盈利質量和經營性現金流的考核，引導中央企業更加注重發展質量。同時，近年來隨著科創板的開板和注冊制改革的全面實施，上市公司數量與日俱增，其作為投資標的的稀缺性優勢正逐漸下降，加之“中國特色估值體系”的提出，上市公司基本面逐漸成為選擇投資標的的重要參考。

我于2017年加入中鐵工業，有幸全程參與了中鐵工業重組上市的各項工作，并一直在董事會辦公室從事公司治理、信息披露和投資者關系管理等工作。面對國有企業發展面臨的新形勢、新任務、新要求，從資本市場角度探究如何推動實現高質量發展成為包括我在內的上市公司董事會辦公室從業人員必須時常思考、著力探索和解決的重大命題。

以促進價值實現為支撐

全面提升信息披露質量

信息披露是注冊制改革的核心內容，是投資者、社會公眾了解上市公司的重要窗口，真實、準確、完整地做好信息披露工作，有利于投資者全面了解公司的經營業績和發展成果，是上市公司取得資本市場認可、增強投資者信心的重要途徑。

為進一步做好信息披露工作，充分發揮信息披露在促進高質量發展方面的重要作用，證券事務代表作為信息披露業務要員，一要嚴守依法合規底線，嚴格落實證券監管要求，及時依法履行信息披露義務，確保不發生信息披露違規情況；二要優化信息披露內容，在全面注冊制實施的背景下，進一步研究和拓寬自愿性信息披露的內容、形式，主動展示獲得投資者認可的核心產品和核心競爭力，進一步加強財務與非財務信息的互補與結合，通過對財務數據背后的“內部+外部驅動因素”的分析，為投資者決策提供更加全面的信息視角，將信息披露“窗口”打造成為促進價值實現的重要手段；三要編制披露ESG報告，在ESG逐漸引起投資機構、監管機構及相關行業協會自律組織重視的大背景下，編制披露ESG報告有利于向投資者更加全面系統地展示企業在履行社會責任、踐行綠色發展理念、規范公司治理、推動經濟社會可持續發展等方面的主要貢獻，對于促進企業高質量發展、贏得資本市場的廣泛認可具有積極作用。2023年3月，中鐵工業在原披露的社會責任報告基礎上完成了公司首份ESG報告的披露。

持續深化投資者關系管理

投資者關系是上市公司與資本市場雙向溝通的橋梁，是資本市場挖掘公司投資亮點、判斷公司投資價值的重要路徑。充分的信息披露和良好的投資者關系管理有助于樹立良好的資本市場形象，消除公司價值與資本市場認同之間的壁壘與隔閡，進一步提升公司估值和資本市場融資能力。

為做好投資者關系管理工作，證券事務代表一要增進價值認同，進一步強化公眾公司意識，加強與投資者溝通，通過業績說明會、路演、反向路演、投資者見面會等多種方式及時將企業發展成效傳遞給資本市場，多渠道、多視角傳遞公司內在價值；二要增進雙向溝通，加強與資本市場、券商首席分析師的雙向溝通力度，定期歸納總結資本市場和投資者關注問題、管理建議，并做好與企業管理提升工作有機融合；三要增進股東關注，密切關注機構投資者持股變動情況，做好與現有股東和潛在股東的溝通交流，持續推介公司發展成果，在公司質量不斷提升的基礎上讓市場更好地認識公司的內在價值；四要增進宣傳力度，做好資本市場“擴音器”“傳聲機”等工作，充分利用公司多層次宣傳渠道，適時結合資本市場關注點進行傳播，擴大企業在資本市場的影響力。

提升運用資本市場能力

資本市場的股權、債權等直接融資工作為上市公司的發展提供了重要資金來源，為上市公司做強做大提供了廣闊的平臺，為企業實現市場價值提供了有利工具。

為進一步提升運用資本市場能力，證券事務代表一要發揮上市平臺功能，以提高央企控股上市公司質量和構建中國特色估值體系為契機，在提升企業內在價值的基礎上，通過信息披露、投資者關系管理、市值管理等手段，努力提升市凈率水平，為發揮上市公司平臺作用、開展股權再融資夯實基礎；二要探索開展資本市場融資，積極研究資本市場再融資政策，在具備利用內外部條件的情況下，做好增發、可轉債等資本市場工具開展股權再融資可行性研究，將募集資金轉化為企業擴大再生產、提升核心競爭力、培育新興業務的資本金。

作者系中鐵高新工業股份有限公司董事會辦公室副主任、第三屆董秘好助手獎獲得者

董秘薦助手

茲有中鐵高新工業股份有限公司董事會辦公室副主任韓彬，于2017年4月至今在本公司董事會辦公室（監事會辦公室）工作。

該同志工作期間緊密圍繞公司中心工作，按照證券監管相關要求，以實現高效合規運作為工作重點，積極履行職責，協助董事會秘書做好“三會”運作、信息披露、投資者關系管理等各項工作，符合第三屆中國上市公司“董秘好助手獎”的各項條件，特此推薦。

推薦人：葛瑞鵬

中鐵高新工業股份有限公司董事會秘書

董秘好助手獎評委點評

今年二月，中上協在西安舉辦了第一期證券事務代表培訓班，我有幸被邀請作為開班講師。交流過程中，我深深體會到，從某種意義上來說，證代的水平決定了董秘工作的水平，反過來則不一定。因為大量的日常性工作要靠證代等動手或者把關來完成，中鐵工業的韓彬所做的《勤謀善為助力價值提升與價值實現》提供了高度契合的印證，把合規運作、信息披露、ESG報告和投資者關系管理工作有機融合在一起，形成了以提升內在價值為基礎、以促進價值實現為支撐的工作體系。這一做法找準了董辦日常工作的出發點和落腳點，尤其是在全面實施注冊制的環境下，公司治理將迎來新的變化，如何快速適應資本市場改革是所有上市公司面臨的大課題。中鐵工業為資本市場樹立了樣板，但愿這一樣板的精神能夠廣為傳播。

點評人：謝紀龍

中國中車原董事會秘書