會計信息與企業資源的有效配置

張小琴 冀耀華

摘要：現實生活中各種經濟活動的開展和運行，必須以信息的傳遞為前提。隨著兩權的分離，企業不僅僅是一個獨立的法人實體，其利益相關者需要了解企業的經營情況和財務狀況，從而做出有效的投資決策，實現資源的優化配置，這都依賴于會計信息披露來實現。因而會計信息的真實、有用成為關鍵之所在。文章通過對會計信息與資源配置之間關系的闡述，說明會計信息的重要性及提高會計信息質量的緊迫性和現實性。

關鍵詞：會計信息；市場經濟；資源配置

企業的利益相關者在選擇投資對象時往往把被投資企業回報率的高低作為首選標準，而絕大多數投資者卻無法直接預知企業未來投資回報的多少，只能通過企業對外公布的會計信息來進行下一步決策。可以說，會計信息是否真實可靠是實現社會資源有效配置的一個至關重要的因素。

一、會計信息及其經濟學詮釋

（一）會計信息的含義

會計信息是指會計人員提供的會計業務數據和相關資料。它是會計人員通過會計核算、會計記錄、會計判斷和預測等各種方式，用來反映財務和資金運動狀況的各種資料、數據、消息的總稱。它包括：以前年度所發生的各種信息，如資產負債表等；企業進行經營管理所需要的財務信息，如財務分析報表；對未來經營預測具有種種作用的財務信息，如年度計劃、規劃等。在有效市場的資源配置的過程中，會計信息起到了十分重要的作用。會計信息對資源的優化配置流向、股市的行情變化與獲利能力、償債能力等指標的揭示和企業財務報告的充分披露有著根本的聯系。

（二）會計信息的特征

1． 會計信息具有相關性和及時性

相關性，指會計信息與使用者的經營決策息息相關，可以對使用者產生一定的影響，使其根據所掌握和得到的會計信息進行相關的預測和決策。使用者的決策包括投資決策、融資決策、生產經營決策、籌資決策、股利分配決策等。另一個屬性是及時性，有兩層含義。第一層含義是信息及時地提供給使用者，相關的信息必須在決策之前及時提供給使用者，才能充分發揮其價值；若信息不及時提供，決策者便會錯失良機，相關的信息便成為無用的信息。第二層含義是所提供的財務報告應盡可能包括影響使用者決策的未來信息、隱含未來發展的現行信息，以便使用者及時采取措施，不至于在將來驚慌失措，無應對之道。

2． 會計信息是能被市場經濟的參與體共同使用

比如說，會計信息可以被會計信息代理人使用，也能被會計信息的委托人使用。代理人通過其掌握的會計信息，針對性地進行操作，從而達到自身利益最大化。委托人則利用所得到會計信息，進一步進行分析研究和判斷，做出最適合自己的投資措施和下一步計劃，從而實現收益最大化，風險最小化。

3． 會計信息具有可靠性和可核性

可靠性，也稱真實性，指會計信息能夠反映企業財務狀況和經營成果的真相，絲毫不加掩飾，這是會計信息最重要的屬性，也是相關性的前提。可核性，即可靠的信息必須是可以核實的，指彼此獨立的會計人員，對發生的經濟業務，使用相同的會計計量方法，可以得出相同的結果。如果別的會計人員采用同一方法，卻得到截然不同的結果，則說明會計信息不具有可核性，也便失去了可靠性。

4． 會計信息的使用具有一定的經濟后果

會計信息對社會經濟的運行具有十分重要的作用，是國家進行經濟管理和企業進行經營分析決策和投資的重要依據。通過對會計信息的分類、判別、研究和使用，可以通過種種信息和數據了解市場經營的真實狀態，以及未來發展方向，進一步為進行經濟決策提供更多的參考依據，降低決策的風險可能和經濟成本，提高投資決策的正確率和未來收益率。通過以上分析，可見會計信息對信息用戶而言，其價值在于提供最真實的相關信息、數據，從而減少風險的不確定性。提高投資決策的預見性和正確率。

5． 會計信息具有可比性和統一性

可比性，指兩家企業的同類信息或同一企業不同時期的信息可以相互比較，據以判別優劣或發展狀況。前者是一種企業間橫向比較，后者是一種企業內不同時期的同一會計信息縱向比較。橫向比較要求不同企業采用類似（甚至相同）的方法計量和報告會計信息，這就是統一性。會計的計量方法應當盡可能一致，會計信息的分類、匯總的口徑也必須一致。只有會計信息具有可比性和統一性，才能發揮其作用，為使用者決策提供依據，才能實現經濟利益的最化大。

二、市場經濟下的資源配置

（一）市場經濟及其基本特征

在目前市場經濟條件下，分配財富和實現資源配置都是需要通過會計信息來進行的。所謂市場經濟是指以市場作為基礎資源配置方式，以市場為核心經濟體系，以市場為基本經濟手段，去配置資源和調節經濟生活、調節經濟運行的商品經濟形式。市場經濟是以市場機制為基礎來實現社會資源配置的，主要有以下幾個特征。

1． 配置資源靠市場

在市場經濟條件下，市場機制是推動生產要素流動和促進社會資源優化配置的基本運行機制。一切活動都直接或間接處于市場關系中，會計信息在市場參與者間的分布狀態會影響市場運作的效率和資源配置的公平與效率。

2． 市場經濟是充分競爭的經濟

市場經濟本質屬性是競爭。通過競爭手段施壓，從而使市場活動的所有參與者主動或被動參與競爭，進行及時調整、改變自己的行為，從而推動和促使市場經濟的良性發展。有競爭必然會導致優勝劣汰，這是市場經濟的必然結果。為了在競爭中取勝，企業會想方設法地獲取更多的競爭對手的會計信息，而會計信息的生產與供給需要花費一定的成本，以追逐經濟利益為目的的企業不愿無限地增加這種信息產品的供給，從而引起會計信息的不對稱，導致資源無效或低效配置。

3． 市場經濟是平等經濟

沒有競爭就沒有市場經濟，但競爭必須是公平、平等地進行，否則，市場機制就無法正常運作和經營下去。由于市場經濟主體是通過完整齊全的法治基礎，在充分的市場競爭下，市場經濟進行運作而發生各種關系，因此市場經濟的各種參與體都是平等的，必須遵守市場經濟的各種規則和制度，依法合規經營，任何脅迫和欺詐行為在市場經濟活動中都是無效的。

4． 市場經濟是法治經濟

為了保證市場經濟主體地位的平等，就必須依賴法治。在當代市場經濟中，市場交換和分配活動的具體運作，都是通過健全的法律規范加以約束的。如果沒有健全的法律規范，市場經濟是無法正常運行的。市場經濟的一個重要特點就是市場契約關系法律化，在運作良好的現代化市場經濟中，市場的經濟運作和運營是通過契約的形式建立經濟關系和實現資源配置。契約本身具有法治約束力，法律本身就是市場經濟關系的確認和保障。只有法治保護下的市場經濟才是可能實現完全競爭和資源最優配置的市場經濟。

5． 市場經濟是自主性經濟

也就是承認和尊重市場主體的自主性選擇。在市場經濟條件下，生產和經營者都有合法的獨立自主經營權，企業在公平競爭的前提下，自主經營、自負盈虧，以追求自身利益最大化為原動力，自主制定和調整自己的經營策略，規劃自己的行為，在自主性經濟下也容易導致市場的盲目性。

6． 市場經濟是有很大盲目性經濟

在市場經濟條件下，從整個社會角度看，生產經營者獨立自主決策和追求盈利，有時會導致生產經營的盲目性。一定時期內，利潤豐厚的經營項目往往會引來大批參與者的投資，結果導致生產過剩，大量供給不能實現，造成資源浪費和生產的波動。

7． 市場經濟以追求價值和盈利為目的

生產和經營的目的不是利用價值，不是個人消費，而是盈利且追求盈利最大化，企業價值最大化。資源配置首先考慮的是效益，即能否實現價值增值。投資決策就被盈利所左右，生產經營者對價值的追求是沒有止境的。

（二）資源及其配置

市場經濟就是要使市場在資源配置中起基礎性的調整配置作用。資源在一般意義上是指自然界及其人類社會中一切為人類有用的資源。按照資源的存在形態分類，資源可分為自然資源和社會資源。社會資源包括：人力資源、技術資源、經濟資源和信息資源。企業要實現正常的生產經營活動必須要求擁有一定的社會資源才可以正常運作和經營，只有具備和擁有可以帶來未來收益和預計收益的社會資源，企業才能依靠所得到和擁有的社會資源的潛力充分發揮，才能產生和贏得利潤，最終得以實現企業進行運營和生產的目的。

企業是社會資源配置的基本細胞，是市場資源配置的直接參與者。在國家宏觀調控下，充分發揮市場配置資源的基礎性作用，有限的資源就能得到有效的配置，發揮最大的作用。這種資源配置方式通過市場機制實現的，既能克服計劃經濟體制下決策權力過分集中的缺點，又不致出現混亂無序的狀態。從信息機制看，通過市場交易和相對價格的確定，各個經濟活動的參與者都可以分享供求信息，從而解決了社會化大生產中信息廣泛發生同集中處理的需要之間的矛盾。利用市場配置資源是由于追求效用最大化的經濟活動參與者根據市場信息，通過自己的計算，自主地作出并自覺執行的，從而能夠使局部利益協調服從于整體利益。但利用市場必須具備一定的條件，如市場體系比較健全和規范，市場信息靈通、價格合理、穩定等。這就要培養、完善和發展市場體系，創造有利于資源開發利用的統一、開放、競爭、有序的大市場。

（三）會計信息是市場經濟下資源配置的“方向標”

在市場的資源配置中，會計信息起到了十分重要的作用。資源的優化配置流向、股市的行情變化與獲利能力、償債能力等指標的揭示和企業財務報告的充分披露有著根本的聯系。

證券市場是資源配置的重要場所，同時也是信息的集散地。證券市場上的信息公開，又稱信息披露。證券發行企業在向公眾籌集資金時，有責任將本企業財務經營狀況公之于眾，幫助證券投資人在對證券的風險和利潤做出正確的評估基礎上做出投資決策，使其避免投資于不良證券。鑒于會計信息公開在遵循成本效益原則的基礎上，必須真實、準確、完整，禁止虛假、誤導等信息的出現。因此，市場能否有效運行，是以信息披露的成熟程度為基礎的。芝加哥大學教授EugeneFama建立的“有效市場假說”，證實了會計信息能夠對投資者的投資決策產生影響，從而影響資源的有效配置。

三、市場作用下會計信息的缺陷及影響

在充分市場競爭條件下，會計信息所披露的社會邊際成本等于社會邊際收益時，也就是說當會計信息市場供求達到均衡的狀態下，這時候的會計信息披露是處于最優化狀態，社會也同樣會處于“帕累托最優”狀態。但會計信息的外部性、公共產品的性質等會導致市場失靈。

（一）會計信息外部性導致資源配置失效

主流經濟學家認為，從整體上看，健全的、充分競爭的市場環境對于資源配置和調節作用是有效率的，但也有許多不足，比如在一些領域，市場對于資源配置和調節是基本無效的，如會計信息具有外部性和公共產品的情況下，就會產生市場失靈。

會計信息是一種具有外部性的產品。單獨從會計學研究來看，外部性是指一家企業公開披露會計信息對其他市場經濟參與體所直接產生的影響和間接產生的影響，而且這種影響由于種種原因無法通過市場經濟來交易。會計信息的外部性一般為正的外部性，即由于社會邊際收益大于私人邊際收益，導致市場上信息供給不足，影響資源配置的效率。

（二）公共產品的性質致使出現“搭便車”現象

公共產品具有非競爭性和非排他性兩個特征。會計信息在作為公開產品的情況，它通過被企業管理層公共披露，增加市場參與方對它的掌握、獲得、分享及使用，但是產生會計信息成本的增加，這就是會計信息的非競爭性特征；與此同時，要使市場的其他參與體不參與會計信息的獲得、消費或分享，這種情況下也沒有提高會計信息的交易成本，這種特征就是會計信息的非排他性。會計信息作為市場經濟情況下的一種公共產品，其公開或提供是完全有必要的，也是必需的。但由于會計信息的生產和供給需要產生一定的經濟成本，這些經濟成本需要市場的受益體進行共同分擔。而實際情況是，會計信息如果在市場上公開披露，根本不能阻止市場參與體都在沒有分擔成本的前提下消費和使用會計信息，這就產生了會計信息作為公共產品的免費使用現象，從而使會計信息市場供給不足，市場資源配置無效率。

（三）會計信息真實性有待提高

會計信息的真實性是會計信息賴以發揮作用的最重要基礎，也是其賴以存在的意義所在。但到目前為止，我國出現的一系列重大會計案件：深圳原野、紅光實業、瓊民源、東方鍋爐、鄭百文、銀廣夏等反映了會計信息市場缺乏真實性、假賬泛濫。據報道，審計署某一年對16家具有上市公司年度會計報表審計資格的會計師事務所當年的業務進行了檢查，共抽查了多份審計報告，并對報告中所涉及的上市公司進行審計調查，發現14家事務所出具了23份嚴重失實報告，會計信息虛假71.43億元，涉及41名注冊會計師，嚴重扭曲了會計信息市場，對會計信息市場的健康發展產生了不利影響。

（四）會計信息缺乏有用性

在對會計信息的諸多要求中，真實性排在首位，但真實性不等于有用性。一般情況下兩者是統一的，但有時會出現矛盾。就企業而言，有用性比真實性更符合利益集團的要求。在現代企業中，各利益集團及潛在的投資者的目標既統一又相互沖突，在出現矛盾時，會計信息的生產者和供給者不會用犧牲自身利益的方式去滿足其他各方的需求的。他們往往會采用違規辦法、粉飾行為對會計信息進行加工處理，使其產生重大偏差，從而失去有用性，欺騙或誘導委托人、潛在投資者、政府等眾多會計信息需求者。這必然導致投資決策失誤，市場秩序不良，資源配置低效或失效。

四、提高會計信息質量，實現企業資源優化配置

（一）規范企業會計行為

總體而言，我國會計信息失真的一個主要原因是會計制度建設上存在不足。會計制度和方法存在缺陷是會計信息失真的重要原因。會計信息的生產依賴于會計制度和會計方法。如果會計制度無法滿足市場經濟的需要，會計信息就無法真實、可靠。良好的會計信息披露體制是建立在規范的企業會計行為基礎上的。倘若企業會計行為不規范，違規美化企業業績，必然會影響到信息公開的質量，進而影響依據這些會計信息所作出的投資決策。會計是環境的產物，會計信息的內容、結構和口徑是與特定時期的經濟管理體制和經濟運行方式相適應的。在市場經濟體制下，一些從計劃經濟體制下改制而來的國有企業不能適應市場經濟體制的要求。我國新的《會計法》規定所有上市公司都必須計提四項準備，且各企業有權自主決定不同的計提標準，這就造成了某些企業的隨意行為，為把企業利潤做高，根本不計提任何準備金，降低了會計信息質量。因此，要提高會計信息質量，發揮其作用，應盡快規范企業會計行為，建立健全會計規范體系。

（二）通過產權促進會計信息生產規范化

產權是指獲得的未來或現在能使自己或他人接受利益或損失的一種權利。從某種意義上說，會計信息的生產、消費本質上就是為了權利的獲得。對會計信息來說，其產權問題研究的關鍵就是：怎么才能通過改變、變更和優化調整會計信息生產和提供過程中的產權結構，不斷來降低和減少會計信息在充分市場競爭機制下良好運行的社會費用，優化并提高會計信息的充分市場運行的效率，進一步優化和提高市場經濟對經濟資源配置和調節的效果。在市場經濟條件下，只有產權結構清晰明了，才會讓完全市場主體展開充分競爭，在會計行為規范運作下進行市場交易活動。在市場充分競爭條件，會計主體根據成本多少和優劣，開展充分競爭，進行經濟優化資源配置和收入調節分配調整功能。在充分市場競爭環境下，會計信息所具有的一個主要功能就是降低會計信息交易過程中的所產生的交易成本和費用。從歷史發展來看，會計信息提供的歷史過程，就是不斷優化調整產權結構和提高會計信息生產效率的一個過程。但是目前由于：一是管理層掌握了許多其他人無法得知的會計信息，如企業下一步經營和投資計劃，這些信息可能會對企業經營產生重大影響，但會計信息使用者對此卻一無所知，即使有機會得知，也是附加有巨額交易和使用成本；二是審計人員只對會計信息表述審計意見，往往會給會計信息的傳遞與交換帶來了高額的交易費用。根據科斯定理第二推論，在交易費用為正的情況下，財務會計信息的合理界定和公開揭示，是市場資源有效配置的必要條件。

（三）完善企業內控體系建設，提高會計信息的相關性

由于現代企業內部普遍存在的多層次、復雜的管理情況，導致會計信息存在失真的普遍性。因此我們必須通過完善企業內控體系建設來提高會計信息的相關性。通過建設良好的企業內部自我控制體系來提升企業的管理質量，從而導致會計信息失真，降低會計信息的相關性。因此企業應當通過積極主動有效地建設內部監督和控制體系，完善企業內部制約機制。通過內部監督和控制部分的約束來激勵優秀的會計信息的生產建設，對于錯誤和不足應及時糾正，加以改進，并不斷提升，從而提高會計信息的相關性。

（四）強化契約關系履行

必須采用強有力的手段，來保證契約關系的履行。必須使企業嚴格執行已簽訂的契約，通過違約條款，提高違反合同的違約成本，使得違約企業無利可圖，強化契約關系的履行。當然，契約條款應當允許一定的彈性空間，使用契約雙方能根據實際情況的變化和經營成果的升降來積極應對，做到合理防范風險，優化調整報酬，從而減少會計信息的失真性。要從供給和需求兩個方面都杜絕會計信息的失真。強化契約關系首先應在契約中明確授權范圍，即在契約中對代理人進行明確而科學的授權；其次應在契約中明確責任目標，使代理人所得的利益和責任目標掛鉤。對代理人實行責任目標約束時，應注意使責任目標建立在企業未來發展和對收益較準確估計的基礎上，因為不合理的目標設置將誘發不實會計信息的產生；最后應在契約中規定違約責任，建立違約處罰條款，從而有效地控制會計信息失真情況，提高資源配置的效率。

會計信息在資源配置中具有十分重要的作用，相關企業需要做出有效的投資決策，市場作用下會計信息的外部性、公共產品的性質導致市場經濟的失靈，所以提高會計信息質量，實現資源的最優化配置，具有非常重要的緊迫性和現實性。另外，我們還應凈化會計信息的供給、需求環境，建立一個公平、公正的會計信息市場，實現企業資源的有效配置。

參考文獻：

薛仲章.市場體系及其運作[M].天津：天津大學出版社，1995.

（作者單位：陜西飛機工業有限責任公司）