關于加強企業現金流管理的幾點思考

肖端端

【摘要】現金流管理對企業的發展至關重要，但在市場競爭中，很多企業片面地關注盈利水平，忽略內部現金流管理，造成現金流缺陷，嚴重時甚至會出現資金鏈斷裂、企業倒閉等風險。所以，企業要高度重視現金流的質量效率。基于此，本文主要通過案例分析的方式對DT照明企業進行現金流管理過程中存在的問題進行詳細描述，分別從運營管理、預算管理、風險管理三方面展開論述，然后針對這些問題提出完善的現金流管理方案設計。

【關鍵詞】現金流管理，照明企業，問題

引言

在經濟持續發展的背景下，城市現代化進程的步伐逐漸加快，各種景觀照明設施建設也在如火如荼地進行著。在國家相關政策的支持下，各種景觀燈市場滲透率不斷提高。據統計，目前國內亮化建設整體已達到680億元，而且景觀照明需求仍在不斷增加。現金流則是較好的驗證其經營實力的有效指標。現金流管理是企業發展的根本，如何提高企業現金流管理質量及流速，減少經營成本，優化現有業務活動流程，減少企業面臨的經營風險是本文的研究重點。

一、DT照明企業現金流管理過程中存在的問題

（一）現金流運營管理存在的問題

1.現金流程管理

現金流程管理是企業在融資、采購、日常支出、招投標、回款等各個業務環節中的資金操作流程。但是當前DT企業實際現金流管理流程設置并不全面、詳細。從總公司角度看，籌融資沒有規劃，股權融資戰略規劃也不夠合理，會影響后續年份的日常業務拓展。從項目公司角度看，因為涉及的項目分布較廣，各項目情況傳輸需要時間，而且上級領導層也沒有足夠的時間對其信息的真實性、完整性進行核查，導致管理較松散。

2.現金流速管理

現金流的流速會對企業現金流需求量造成影響，流速越快，周轉越快，資金在固定時間內被使用的次數就越多。分析流速可以從應收賬款周轉期、應付款周轉期、庫存周期、現金循環周期等指標進行分析。根據對DT企業的調研可知，該企業應收賬款回收周期平均在760天，而同行業經營較好的企業為360天，可見其差距之大；應付款周期均值為230天，與應收賬款差異較大；現金缺口均值為610天。為了滿足日常運營需求，該企業需要采用股權融資或中長期融資的方式，也說明了企業的資金壓力較大[1]。

（二）現金流預算管理存在的問題

1.沒有實現全員參與預算管理

DT企業實際上的現金流預算編制工作，僅由財務人員和預結算人員負責，對于各職能部門的預算數據，也更多是由財務人員進行估算，沒有考慮實際部門經營狀況，也沒有要求全體人員共同參與預算編制工作，導致最終預算管理流于形式，缺乏可操作性。

2.缺乏完善的現金流預算管理制度

企業現有預算管理制度并沒有對各崗位職能、預算目標進行明確劃分，也缺乏完善的績效考核制度體系，無法保障預算效果。

3.現金流預算資源分配并不合理

企業并沒有制定完善的現金流預算管理制度，在實際經營管理過程中，對各部門、各崗位的資源分配也較隨意，不能實現資源的高效利用，也無法加強企業資金管理。

4.預算執行調整預估不準確

企業在進行預算編制時，僅僅是以正常業務運行為基礎，對于各環節中可能存在的變故沒有制定相應的彈性預算方案。DT企業所承接的建設項目一般都是市政類工程，如果政府財政不足，可能會存在較大的資金變動情況，比如延長項目付款周期等，會使得企業的現金流流入波動較大[2]。

（三）現金流風險管理存在的問題

1.經營活動造成的現金流財務風險

DT企業很多項目都是景觀照明類工程，這些工程一般建設周期較短，屬于非標準類工程。從理論來講，企業需要對現場進行勘察，提前設計圖紙，根據項目情況預估成本和利潤。但是實際上因為周期有限，會先進行現場施工，各種物資采購、人力調配都是由負責人主觀意識決定，所以經常出現材料留存較多的情況，后續也增加了物資搬運、庫存管理等費用，如果原材料降價也會造成一部分資金浪費。

2.投資活動造成的現金流財務風險

DT企業經常采用墊資的方式實施項目，所以一直處于資金比較緊張的狀態。企業現金流入主要有銀行貸款、項目回款、投資三方面，這些資金在進入企業后并不會馬上流出，而企業對此并沒有進行有效運作，而是讓大量資金閑置，減少了獲得經濟效益的機會。

3.籌資活動造成的現金流財務風險

DT企業常用的籌資方式是銀行信貸和股權融資。DT企業在銀行類金融機構得到信貸主要采用應收賬款質押和抵押貸款的方式，總額1億元。但是因為該企業固定資產較少，抵押貸款只有貸款總額的20%，剩余都以應收賬款方式進行抵押。再加上銀行對應收賬款抵押的質量要求較高，所以企業僅依靠銀行貸款并不能獲得足夠資金。在選用股權融資方式時，企業面臨著兩難問題。股權融資對企業的業績有較高要求，企業要想出業績，就要多承接項目，那么所需要墊付的資金也較多，如果后續項目回款依舊存在問題，企業就會陷入惡性循環。

二、企業加強現金流管理的方案設計

（一）構建現金流管理體系的重要性

從上述DT企業案例分析可知，該企業現金流管理整體較混亂，并沒有完善的制度體系、流程為依據，更多是依靠管理人員主觀意識判斷作決策，導致企業內部資金管理效率低、使用缺乏規劃，使得企業現金流長期處于較緊張狀態，而且應收賬款、存貨的周轉速率也較慢，閑置資金多。所以，改善企業現金流狀態，實現高效的科學合理的管理勢在必行[4]。

（二）構建現金流管理體系的設計思路

現金流管理體系是針對企業投資、籌資、經營活動的全面性管控，是對指定時間段內的現金流速、流量的變化作出精準預測、籌劃、執行、管控、分析、評價等的有效管理。企業在構建完善的現金流管理體系時，需要分別從現金流運營、指標體系、預算、風險等四方面進行。

（三）構建現金流管理體系的具體方案

1.現金流運營管理體系構建

（1）現金流量。為了實現全業務流程的現金流量管理，企業可以引入先進的軟件系統。從總公司角度分析，可以把現金流管理詳細劃分為八個具體的子系統，分別為銀行貸款現金流入、股權融資現金流入、項目公司劃入現金、其他業務現金流入、撥付項目公司現金、日常運營現金流出、項目投標現金流出、償還貸款現金流出。這八個系統的工作流程是相互獨立的，涉及的人員和資金使用有交叉重復，確保各系統現金流量有序流動。從項目公司角度分析，可劃分為工程業務現金流入、工程成本業務現金流出、工程規費業務現金流出、工程日常費用業務現金流出等四個子系統，各個系統運營要秉承著安全性、計劃性、可操作性原則。

（2）現金流速。分別對企業的應收賬款、存貨、應付賬款的周轉情況進行管理，盡可能提升應收賬款和存貨的周轉速率，增加應付款周期，減少企業資金壓力，同時也提升其資金有效使用率[5]。

2.現金流量指標體系構建

分析現金流量就需要量化管理相關指標，遵循系統使用的安全性、可操作性、全面性原則，對實際涉及的現金流量業務進行準確篩選，得到主營業務現金流量指標、營業活動現金流量指標、投資活動現金流量指標、籌資活動現金流量指標四類。進一步細化主營業務現金流量指標的驅動因素有主材單價、投資總量、工程款回收率、采購單價、采購總量、應付款支付率、保證金支付、規費支出等；營業活動驅動因素有工資支出、稅金支出、日常費用支出等；投資活動驅動因素有閑置資金利用率、固定資產采購、無形資產采購、投資回報率、有價證券投資收入等；籌資活動驅動因素有貸款規模、貸款凈增長率、利息支出、股權融資單價、股權融資規模等。

3.現金流預算管理體系構建

（1）健全現金流預算管理制度。健全現金流預算管理制度是實施現金流預算工作的基礎前提，企業在制定制度體系時，需要遵循的原則有：以企業戰略目標為導向、確保全員參與、以業務為主導，財務為輔助、內容要科學合理、完善調整考核評價制度。

（2）梳理現金流預算管理流程。企業實施現金流預算管理的流程同一般企業流程相同，都采用雙向上下結合的模式，需要關注的是與業務活動流程管理體系進行完美結合，確定現金流管理的重點。對于編制審批、預算調整、預算評價分析環節要著重分析，因為這三個環節與現金流預算有著密切關聯，也能夠為參與業務流程管理的人員進行適當指引。

（3）合理設定現金流預算。企業在編制年度現金預算時，要大量收集歷年來的現金收支數據信息，并詳細分析其走勢情況，結合當前行業發展前景、國家宏觀調控政策、戰略管理目標等，設置年度預算管理目標，并確定可行的融資規模和方式，以保證企業投資性資金和營業性資金能夠保持平衡。

4.現金流風險管理體系構建

（1）成立獨立的風險管理小組。企業現金流風險管理需要有專業的技術性人才，確保其能夠利用專業知識準確識別工程項目建設過程中各環節存在的風險點，也能夠及時采取應對措施，防范、控制、轉移風險，盡可能減少企業經濟損失。為此企業應成立獨立的風險管理小組。

（2）完善現金流信息體系。企業制定完善的現金流信息化體系是為后續出具完整的內部控制報告做鋪墊。企業可以借助ERP系統實現業務信息管理和全過程核算，各職能部門也可以各自從ERP系統中找到有用的數據信息，并整理、分析，得出最終現金流信息報告。各職能部門現金流報告統一上報至財務部門后，由財務人員進行資金月報的編制，并把編制結果提交給上級領導人員，為他們作決策提供可靠依據[6]。

（3）構建現金流風險預警系統。為了保障企業實際業務經營活動能夠順利進行，還需要建設完善的現金流風險預警機制，并對各個環節設置相應的安全值范圍和預警值邊界。如果在實際操作中，某一環節現金流量偏離了預警邊界值，系統就會自動發出警報，提醒使用人可能出現了現金流風險。相關人員在接收到預警提示后，需要對其進行詳細分析，診斷是否存在問題及存在問題的環節，并采取相應措施防御、糾正，幫助企業降低現金流風險。

結束語

總之，企業加強現金流管理是為了提高資金使用效率、減少資金成本，保障現金流穩定，也能夠幫助企業創造更多價值。本文詳細分析了照明企業中現金流管理期間存在的問題，也提出了具體的加強現金流管理的方案設計路徑。現金流管理關系著企業實際經營的核心部分，在信息獲取方面可能會存在著一些不足，以至于本文所提出相應解決措施也會存在一定的局限性。相關企業在應用本文結論時要酌情考慮，結合實際情況，不可照搬照抄。

參考文獻：

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[4]岳丹琪.中小企業現金流管理探析[J].經濟師，2021，（01）：61-62

[5]張騰騰.企業現金流管理存在的問題及改進對策[J].現代商業，2020，（26）：99-100

[6]李瓊英.企業現金流管理的問題及措施[J].財會學習，2020，（05）：241-242